民營企業(yè)資金管理機制優(yōu)化研究

竇立麗

【摘 要】資金管理是長期以來民營企業(yè)發(fā)展中一直存在的薄弱環(huán)節(jié)，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢變動以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力漸增，完善資金管理成為了現(xiàn)階段眾多民營企業(yè)突破資金困境的客觀要求。本文正是從此點切入，在詳細論述資金管理之于民營企業(yè)經(jīng)營重要意義的基礎上，系統(tǒng)性地梳理了現(xiàn)下民營企業(yè)資金管理中暴露的主要問題，并逐一提出了改善資金管理現(xiàn)狀、優(yōu)化資金管理機制的對策建議。

【關(guān)鍵詞】民營企業(yè);資金管理;機制優(yōu)化

一、引言

近幾年，我國民營企業(yè)發(fā)展可謂步入了“多事之秋”。一方面全球經(jīng)濟放緩、逆全球化盛行、國際政治格局趨壞、貿(mào)易沖突不斷，另一方面人民幣匯率抬升、信貸緊縮壓力不減導致原材料價格居高不下，企業(yè)生產(chǎn)及勞務成本持續(xù)上漲。在多種不利因素的疊加作用下，我國大批民營企業(yè)不可避免地被擠進了發(fā)展的“死胡同”，相當大比例的企業(yè)陷入了不同程度的資金短缺甚至完全斷裂的經(jīng)營困境。面對此種情形，政府高度支持民營企業(yè)發(fā)展，針對其資金問題，接連頒布了多項協(xié)助企業(yè)破局的扶持政策，對于緩解民營企業(yè)資金困難發(fā)揮了積極有效的作用。不過“打鐵還需自身硬”，民營企業(yè)要根本性地改善資金狀況，必須著力強化內(nèi)部資金管理，形成健全的管理機制以及良好的管理效果，藉此才能更好地抵御來自不同層面的經(jīng)營威脅。

二、民營企業(yè)開展資金管理的重要意義

資金是企業(yè)經(jīng)營過程中具有高流動特點的一種資產(chǎn)，是企業(yè)運行必不可少的血液和命脈。不管是何種類型的企業(yè)，其存續(xù)與發(fā)展皆離不開資金的合理使用以及科學運作，有效的資金管理可以為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展及持續(xù)性壯大提供強有力支撐。在企業(yè)財務管理的各項構(gòu)成中，資金管理一直居于核心位置，注重資金管理體系的完善，系統(tǒng)性提升資金使用效益之于任何企業(yè)都至關(guān)重要。整體而言，民營企業(yè)發(fā)展資金的來源較為單一，極大地依賴于所有者自有資金的累積投入，難以獲得穩(wěn)定的外部融資，同時企業(yè)規(guī)模相對偏小，面對各類市場風險所具備的抵抗和緩轉(zhuǎn)能力比較有限，此外企業(yè)的管理通常都相當粗糙，由上至下的管理意識以及各個崗位的人員素質(zhì)都存在不足?；诖朔N現(xiàn)狀，優(yōu)化資金管理就顯得更為迫切與重要，做好了資金管理，企業(yè)可以收獲多方位的優(yōu)勢，集中表現(xiàn)為：

第一，提高資金配置成效。一般而言，企業(yè)所擁有的資金數(shù)量都是相對有限的，唯有通過資金科學性的配置，資金使用方能取得預期的效益，因此資金管理的首要任務就是提高資金配置成效?，F(xiàn)階段很多民營企業(yè)未對運營資金實施整體性的統(tǒng)籌安排，導致資金使用散亂、效能堪憂。主要體現(xiàn)在：一方面，項目投資缺乏審慎論證、隨意性較強，企業(yè)盲目追求快速擴張，造成所做決策與企業(yè)本身能力以及發(fā)展策略嚴重脫節(jié)，投資成功率低下，資金損失風險過高;另一方面資金占用問題顯著，貸款拖欠占比較大，流動資金周轉(zhuǎn)率不足，盈利水平難以提升。面對這種狀況，假如民營企業(yè)具備切實有效的資金管理機制，就能夠依照內(nèi)部控制原則對各項業(yè)務的資金使用進行及時的監(jiān)控與調(diào)整，確保資金配置與企業(yè)經(jīng)營策略相適應，促進資金使用取得更大效益。

第二，強化融資管理系統(tǒng)性。充足的資金是企業(yè)拓展發(fā)展空間不可或缺的基礎，而開展有效的融資是保持資金充盈性的重要手段，這對于本身就缺少融資來源的民營企業(yè)而言尤為關(guān)鍵。對融資活動進行系統(tǒng)調(diào)控也是資金管理的重要內(nèi)容，可以幫助企業(yè)制定更加合理的融資方案以及償還計劃，增強融資各個環(huán)節(jié)的嚴謹性，為企業(yè)發(fā)展打好資金前提。藉由科學資金管理，民營企業(yè)可以更加有效地緩解資金短缺現(xiàn)象，形成良性的資金運營狀況，維持充分的資金使用有效性。

第三，提高資金安全性。保障資金安全是企業(yè)資金管理的另一項重要課題。資金運行所有的事項都有賴于安全性作為先決條件。健全的資金管理可以通過全面的實時監(jiān)控以及安全糾錯機制在很大范圍內(nèi)保障資金籌集、支出以及使用等過程的合理合規(guī)性，有力限制和防范資金舞弊行為。

三、當前民營企業(yè)資金管理中暴露的主要問題

由于領(lǐng)導層對資金管理普遍缺乏重視，內(nèi)部資金管理機制和措施不完善，財務部門人員素質(zhì)與管理水平相對不足等原因，導致民營企業(yè)資金管理中出現(xiàn)了諸多問題，其中較為突出有：

1.流動資金經(jīng)常性短缺。

現(xiàn)階段，我國民營企業(yè)廣泛地受到流動資金短缺問題的困擾，大多數(shù)企業(yè)會經(jīng)常性地發(fā)生流動性短缺，較少或者基本不會發(fā)生該問題的企業(yè)僅占很小的比例。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)與民營企業(yè)的經(jīng)營方式息息相關(guān)，大部分企業(yè)一味關(guān)注產(chǎn)品銷售與利潤狀況，對流動資金管理多有疏忽。這時一旦銷售受阻，在資金管理缺位的環(huán)境下，民營企業(yè)很容易陷入流動資金匱乏短缺的境地。

2.資金存量變動過大。

大批民營企業(yè)所進行的資金管理在整體理念與技術(shù)手段方面都較為落后，應急管理措施在很大程度上依賴先前經(jīng)驗，同時經(jīng)營管理重心過于傾向銷售，造成資金管理效果不佳，資金存量變動過大。當處于經(jīng)營旺季時，民營企業(yè)通常不能正視財務風險，不顧自身實際擴張生產(chǎn)規(guī)模。而當行業(yè)環(huán)境轉(zhuǎn)劣或者經(jīng)濟形勢惡化時，產(chǎn)品銷量下滑，企業(yè)成本上漲，經(jīng)營現(xiàn)金流就會大幅減少，如果該階段出現(xiàn)數(shù)額較大的到期債務或者新辟項目收益不及期望，那么很多由于資金管理不當而潛伏已久的問題就可能集中爆發(fā)。

3.資金結(jié)構(gòu)合理性不足。

現(xiàn)下多數(shù)民營企業(yè)都未對資金運行開展系統(tǒng)規(guī)劃，對于各式資金之間的關(guān)系也未進行有效的協(xié)調(diào)，使得資金結(jié)構(gòu)的合理性多有不足。當前針對資金管理的主要內(nèi)容多是強調(diào)資金安全，維持生產(chǎn)經(jīng)營必需的資金支撐，減少過多的資金占用，對于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高其合理性則明顯欠缺。

4.未建立資金管理績效考核機制。

雖然當前民營企業(yè)管理中也有一些涉及資金管理績效的相關(guān)評價措施，但是缺乏全面系統(tǒng)的考核機制，也未針對企業(yè)所轄的控股公司、分支機構(gòu)以及職能部門等進行的資金管理執(zhí)行情況建立獎懲體系，造成很多時候資金管理失效。

四、優(yōu)化民營企業(yè)資金管理機制的對策建議

1.引入財務分析，維持流動資金良性循環(huán)。

財務分析是實現(xiàn)企業(yè)財務管理目的的常用手段，就實際內(nèi)涵而言，財務分析在很大意義上即是對企業(yè)財務運行狀況的診斷，借由財務分析方法能夠提早發(fā)現(xiàn)隱藏的財務危機信號，進而方便企業(yè)及時采取糾正措施，維持財務良性運轉(zhuǎn)?；诹鲃淤Y金短缺問題，民營企業(yè)應當著重加強對自身償債能力、運營資金周轉(zhuǎn)以及現(xiàn)金流量狀況的財務分析。具體而言，在對償債能力的分析過程中，應當特別注重對四個比率的考察：一是流動比率;二是速動比率;三是現(xiàn)金比率;四是現(xiàn)金流動負債比率。通過上述四個指標的分析，就可以較為清晰地把握企業(yè)外債償付能力。而在運營資金周轉(zhuǎn)方面，則應著重關(guān)注四項會計科目的周轉(zhuǎn)率，這些會計科目包括應收賬款、存貨、凈營運資金以及流動資產(chǎn)。至于現(xiàn)金流量狀況的分析，既可以通過研究現(xiàn)金凈利潤率以及主營收入凈現(xiàn)率等財務指標進行，也可以通過對現(xiàn)金流入、流出途徑的計量統(tǒng)計獲得。利用常規(guī)性的財務分析，民營企業(yè)可以對自身資金運營過程中的潛在問題進行系統(tǒng)性地探測，在問題惡化前實施改進舉措，有效維持流動資金良性循環(huán)。

2.加強資金管理，保障資金存量處于合理水平。

首先，應對資金需求量開展更加全面準確地預測，并據(jù)之確定出更切實際的現(xiàn)金持有量。其次，應借鑒先進經(jīng)驗，實施更加合理的存貨管理。結(jié)合自身經(jīng)營特點，民營企業(yè)可以把零庫存的管理概念以及主要做法嵌入到存貨管理體系內(nèi)，提高存貨資金流動性。再次，應加強預算編制與執(zhí)行，保障資金使用的有序性和可控性。財務部門需聯(lián)合其他職能分支，依照企業(yè)發(fā)展計劃科學細致地編制各項經(jīng)營活動的資金預算，同時健全預算執(zhí)行與調(diào)整機制，保證預算事項的落實以及整體資金運行處于正軌。最后還應科學設定信用期間，有控制地使用商業(yè)信用。

3.合理優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。

首先，民營企業(yè)應在充分確保日常生產(chǎn)活動資金需求的基礎上，盡可能地降低相關(guān)流動資產(chǎn)的占比，藉此來控制企業(yè)成本、提升資金營運價值。其次，要針對性改善先前資金安排中有瑕疵的部分，逐步減少并停止在購入固定資產(chǎn)以及進行長期投資過程中使用流動負債。最后，應合理確定借入與權(quán)益資金，流動與長期負債的比例構(gòu)成，通過對流動負債靈活機動地調(diào)控來適應流動資產(chǎn)的波動，盡量減少流動資產(chǎn)存置所形成的損失。

4.建立健全資金管理績效考評機制。

資金管理要取得真正的成效必須輔以完善的績效考評機制。資金管理并不是一項單單依靠財務人員就能夠完成的工作，而應建立全體參與、人人有責的落實體系。民營企業(yè)需從投資回報、利潤收益、成本控制等角度出發(fā)，利用AHP、BCS以及聚類分析等科學方法對資金管理績效進行綜合評價，并將評價結(jié)果同企業(yè)高管以及項目管理層的個人薪酬直接掛鉤，以督促激勵相關(guān)人員全力完成資金管理目標。同時民營企業(yè)還應注意將資金管理的實施流程與政策要求明晰化、具體化、精細化，這一方面可以為各個部門的實際執(zhí)行提供便利，另一方面也利于提高績效評價準確性。

參考文獻

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（作者單位：海貿(mào)云商信息科技有限公司）