新能源出征現(xiàn)貨市場(chǎng)

●翁爽

我國(guó)新能源歷經(jīng)了多年來(lái)“政策驅(qū)動(dòng)”下的大發(fā)展，已走向了“需求驅(qū)動(dòng)”的新起點(diǎn)。自去年9月習(xí)近平總書(shū)記向世界承諾“雙碳”目標(biāo)，推動(dòng)新能源發(fā)展的政策便頻頻出臺(tái)。

近日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），提出“引導(dǎo)新能源項(xiàng)目10%的預(yù)計(jì)當(dāng)期電量通過(guò)市場(chǎng)化交易競(jìng)爭(zhēng)上網(wǎng)，市場(chǎng)化交易部分可不計(jì)入全生命周期保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)”。

這是國(guó)家層面首次明確新能源參與現(xiàn)貨市場(chǎng)。在“雙碳”目標(biāo)指引下，“構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)”的提出表明中央已明確將新能源定位為主體能源，新能源在能源領(lǐng)域和電力系統(tǒng)中的角色已發(fā)生了根本性的變化。

欲戴王冠，必承其重。過(guò)去，為了扶持新能源發(fā)展，我國(guó)以“可再生能源電力消納保障機(jī)制”在政策和法律層面對(duì)新能源發(fā)電的市場(chǎng)份額做出強(qiáng)制性規(guī)定。如今，即便“消納保障機(jī)制”依然有效，但隨著新能源發(fā)展的加速，這份保障從客觀上也越來(lái)越難以兌現(xiàn)?！氨Ｕ闲浴辟Y源的逐漸退坡，是新能源成為主體能源的必經(jīng)之路。電力市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵領(lǐng)域現(xiàn)貨市場(chǎng)向新能源敞開(kāi)大門(mén)，表明新能源發(fā)電未來(lái)的生存環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)模式、收益方式等底層邏輯將發(fā)生系統(tǒng)性的改變。無(wú)論是新能源發(fā)電，還是處于試點(diǎn)中的現(xiàn)貨市場(chǎng)，都將面臨新的風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

新能源：市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰倒逼技術(shù)路線優(yōu)化

進(jìn)入現(xiàn)貨市場(chǎng)，對(duì)于新能源而言將產(chǎn)生怎樣的影響，需要從當(dāng)下和未來(lái)兩方面看待。

當(dāng)前，新能源仍然被作為單向激勵(lì)、給與保障措施的產(chǎn)業(yè)來(lái)對(duì)待，各種資源加持、政策設(shè)計(jì)，都圍繞著促進(jìn)可再生能源的投資消納來(lái)進(jìn)行，至少在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，新能源仍然享有一定的保障利用小時(shí)數(shù)。在保障利用小時(shí)數(shù)保底的基礎(chǔ)上，擁有進(jìn)入市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，便擁有了增發(fā)電量的可能性?！锻ㄖ穼?duì)于新能源項(xiàng)目進(jìn)入市場(chǎng)的比例確定為10%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，10%是一個(gè)以穩(wěn)妥起見(jiàn)的考慮，一方面避免短期內(nèi)新能源大量進(jìn)場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行造成沖擊，另一方面推動(dòng)新能源循序漸進(jìn)地進(jìn)入市場(chǎng)，給新能源發(fā)電企業(yè)做好更充分的準(zhǔn)備留出了窗口期。由于新能源發(fā)電邊際成本低，在保障性收購(gòu)之外，一部分有可能出現(xiàn)棄電風(fēng)險(xiǎn)的電量進(jìn)入市場(chǎng)，對(duì)于新能源項(xiàng)目收益和新能源整體消納而言，將是一個(gè)利好的消息。

著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，新能源躍升為主體能源后，進(jìn)入市場(chǎng)的規(guī)模將對(duì)標(biāo)當(dāng)前的傳統(tǒng)能源，其投資決策考慮的因素將更為復(fù)雜。目前，在新能源裝機(jī)規(guī)模較大、消納能力有限的省份，其自行設(shè)置的新能源發(fā)電最低保障性收購(gòu)利用小時(shí)數(shù)大幅低于項(xiàng)目實(shí)際可發(fā)小時(shí)數(shù)，全額保障性收購(gòu)制度逐漸難以為繼，固定電價(jià)、相對(duì)確定的利用小時(shí)數(shù)、可預(yù)期的項(xiàng)目收益將逐漸遠(yuǎn)去。因此，盡管10%只是一個(gè)相對(duì)保守的試水之量，但傳遞出的信號(hào)十分明確，未來(lái)越來(lái)越多的新能源電量參與市場(chǎng)化交易將是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。新能源項(xiàng)目的激勵(lì)模式將發(fā)生本質(zhì)改變，未來(lái)新能源的投資收益可能會(huì)面臨更大的不確定性。

在首批電力現(xiàn)貨市場(chǎng)試點(diǎn)中，已有省份對(duì)新能源項(xiàng)目參與市場(chǎng)交易進(jìn)行了一定程度的開(kāi)放。對(duì)新能源的投資者而言，不確定性意味著風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，但通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制的資源優(yōu)化配置功能篩選出優(yōu)質(zhì)和高效的項(xiàng)目，將有利于全行業(yè)、全社會(huì)的成本最小化和福利最大化。

“未來(lái)這種投資不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)體現(xiàn)在兩個(gè)層面：一方面是與項(xiàng)目自身?xiàng)l件及其競(jìng)爭(zhēng)力有關(guān)的因素，主要包括資源、規(guī)模、建設(shè)成本、發(fā)電能力、技術(shù)路線等；另一方面需要考量的是與其競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有關(guān)的因素。當(dāng)新能源發(fā)電逐步成為基礎(chǔ)電源，其成本、價(jià)格的參照對(duì)象也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化。隨著以煤電為主的常規(guī)火電的定位與作用的轉(zhuǎn)變和發(fā)電成本增加，新能源在電力市場(chǎng)中要競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)象也將由傳統(tǒng)常規(guī)電源逐步轉(zhuǎn)向新能源之間的競(jìng)爭(zhēng)。因此新能源項(xiàng)目在投資考量和財(cái)務(wù)分析方面應(yīng)充分關(guān)注電源集中度與其競(jìng)爭(zhēng)能力、市場(chǎng)整體飽和度與消納能力、電網(wǎng)接入與輸送能力、系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)資源與配套能力、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)及公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等諸多因素?！敝袊?guó)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展聯(lián)盟能源互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)委會(huì)主任曾偉民說(shuō)。

可再生能源有別于常規(guī)能源的技術(shù)特性，不僅將給電力系統(tǒng)帶來(lái)巨大的擾動(dòng)，也將使現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)更加劇烈，同時(shí)，在“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)下，新能源與傳統(tǒng)能源此消彼長(zhǎng)的趨勢(shì)將逐步明顯，當(dāng)傳統(tǒng)能源逐漸退出基礎(chǔ)電量的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，市場(chǎng)建設(shè)首要解決的問(wèn)題便是如何調(diào)動(dòng)足夠的靈活性資源來(lái)應(yīng)對(duì)大規(guī)模新能源電量入網(wǎng)，支撐起以新能源為主體的電力系統(tǒng)。中國(guó)社科院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員馮永晟表示，新能源在系統(tǒng)中的定位上升成主體能源后，需要以常規(guī)能源的視角來(lái)衡量其功能與作用，主動(dòng)為電力系統(tǒng)的安全可靠和高效運(yùn)行作出貢獻(xiàn)，這包括提供各類(lèi)輔助服務(wù)，乃至備用容量，電力系統(tǒng)不再是被動(dòng)地、單向地接納新能源電量，而是要根據(jù)系統(tǒng)運(yùn)行的需求和成本，來(lái)決定調(diào)用哪種資源。從目前來(lái)看，新能源在現(xiàn)貨市場(chǎng)獲取收益的主要渠道仍是電量銷(xiāo)售，但未來(lái)新能源的發(fā)展需要更具有系統(tǒng)視角，在市場(chǎng)中提供多種服務(wù)、拓展多種盈利方式，新能源在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)中的議價(jià)能力，取決于其資源的稀缺程度，這要求新能源提高自身靈活調(diào)節(jié)能力，也要求市場(chǎng)必須要完善建立并高效運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，才能使新能源，以及其他電源品種在市場(chǎng)中均可獲得合理的盈利空間。

此外，從實(shí)操層面來(lái)看，新能源參與現(xiàn)貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性交易涉及的許多具體問(wèn)題在《通知》中尚未明確?！氨热?0%的競(jìng)爭(zhēng)性交易電量是增量還是存量項(xiàng)目？對(duì)于不同時(shí)期、不同性質(zhì)的項(xiàng)目是否有區(qū)別對(duì)待？全壽命周期及保障收購(gòu)小時(shí)數(shù)的具體定義或計(jì)算方法是怎樣的？盡管以上這些都不是大的原則問(wèn)題，但是要從定量和實(shí)際操作的角度來(lái)看，這都是要面臨的實(shí)際問(wèn)題。能源轉(zhuǎn)型也好，電力市場(chǎng)化改革也好，我們很多問(wèn)題已經(jīng)有了定性的說(shuō)法，但缺少定量的考量，因此一旦進(jìn)入到實(shí)操層面就可能會(huì)遇到很多棘手的細(xì)節(jié)問(wèn)題。這也說(shuō)明深化改革的過(guò)程是一個(gè)不斷探索和逐步完善的過(guò)程?！痹鴤ッ裾f(shuō)。

現(xiàn)貨市場(chǎng)：扭曲的價(jià)格信號(hào)無(wú)法反映供需狀態(tài)

對(duì)于試點(diǎn)中的現(xiàn)貨市場(chǎng)而言，高比例新能源進(jìn)場(chǎng)的挑戰(zhàn)尚未到來(lái)，眼下的問(wèn)題已是層出不窮：去年5月，山東電力現(xiàn)貨交易試運(yùn)行4天產(chǎn)生近億元不平衡資金；今年年初，甘肅現(xiàn)貨市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)極端價(jià)格被叫停；今年4月，山西因突發(fā)天氣造成新能源出力快速下降，現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)施了2小時(shí)熔斷措施；5月，廣東現(xiàn)貨市場(chǎng)因供需失衡，價(jià)格一路高漲，136家售電公司共虧損5.16億元……盡管“癥狀”各異，但“病根”在于市場(chǎng)建設(shè)缺少成熟的、統(tǒng)領(lǐng)性的頂層設(shè)計(jì)。

通過(guò)幾年來(lái)的現(xiàn)貨試點(diǎn)試運(yùn)行，市場(chǎng)中的問(wèn)題慢慢凸顯，現(xiàn)貨市場(chǎng)與中長(zhǎng)期市場(chǎng)缺乏銜接、用戶未進(jìn)入市場(chǎng)價(jià)格無(wú)法傳導(dǎo)、產(chǎn)品體系的構(gòu)建不合理、不全面，種種因素都制約著現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)揮其應(yīng)有的作用?，F(xiàn)貨市場(chǎng)的本質(zhì)作用是通過(guò)價(jià)格來(lái)引導(dǎo)電力資源的優(yōu)化配置，但電價(jià)的充分波動(dòng)必將帶來(lái)一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，給市場(chǎng)主體帶來(lái)考驗(yàn)和警醒。以近期廣東現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)波為例，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格頻頻觸及天花板，批零倒掛風(fēng)險(xiǎn)加劇，售電公司虧損嚴(yán)重。是限制價(jià)差保護(hù)售電公司，還是尊重市場(chǎng)讓價(jià)格充分反映供需？廣東現(xiàn)貨市場(chǎng)面臨著騎虎難下的抉擇。

“在這種情況下，如果信任市場(chǎng)，對(duì)電價(jià)的作用有足夠清晰的認(rèn)知，就應(yīng)該允許價(jià)格上漲。如果供應(yīng)不足還不允許漲價(jià)，那么市場(chǎng)就失去了它的意義。經(jīng)過(guò)這幾年的試點(diǎn)，市場(chǎng)中出現(xiàn)的問(wèn)題已經(jīng)很清晰了。”馮永晟說(shuō)，“既需要價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)資源優(yōu)化配置，又擔(dān)心市場(chǎng)產(chǎn)生劇烈價(jià)格波動(dòng)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，這是我國(guó)電力體制改革中面對(duì)市場(chǎng)的矛盾心態(tài)，這種心態(tài)普遍地存在于各個(gè)地區(qū)的試點(diǎn)之中。這是正常的，可以理解的，這恰恰構(gòu)成了我們強(qiáng)調(diào)科學(xué)選擇市場(chǎng)模式，完善市場(chǎng)設(shè)計(jì)的基本依據(jù)。實(shí)際上，這些問(wèn)題可以在市場(chǎng)的初始設(shè)計(jì)中科學(xué)設(shè)置解決方案，比如合理制定現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上限，避免市場(chǎng)運(yùn)行的失控；比如合理設(shè)計(jì)市場(chǎng)交易體系，多元化收入來(lái)源，平滑價(jià)格波動(dòng)等等。但基本框架一旦制定，就絕不應(yīng)遇到風(fēng)吹草動(dòng)就隨意叫停市場(chǎng)，而應(yīng)在運(yùn)行中動(dòng)態(tài)完善?！?/p>

新能源與傳統(tǒng)能源此消彼長(zhǎng)，未來(lái)電力新增裝機(jī)將以新能源為主?！靶履茉淳哂小笱b機(jī)、小電量’的屬性和隨機(jī)性、波動(dòng)性、反調(diào)峰特點(diǎn)，以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)則具有典型的‘雙高、雙峰、（供需）雙隨機(jī)-特性’。與傳統(tǒng)電力系統(tǒng)相比，新型電力系統(tǒng)中新能源在電源結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，形成‘大電源、大電網(wǎng)’與‘分布式、小（微）電網(wǎng)’兼容互補(bǔ)的電力供應(yīng)和系統(tǒng)運(yùn)行新格局。由此構(gòu)成了在供需平衡、系統(tǒng)安全、消納保障和靈活調(diào)節(jié)等諸多方面的重大挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，建設(shè)完善與新型電力系統(tǒng)配套的電力市場(chǎng)及運(yùn)營(yíng)機(jī)制同樣必不可少，包括完善價(jià)格機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、市場(chǎng)規(guī)則、公平環(huán)境和法制監(jiān)管。兩者相輔相成、共同支撐，并與碳市場(chǎng)協(xié)同耦合發(fā)展，方能實(shí)現(xiàn)我國(guó)‘雙碳’目標(biāo)下的能源電力結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展?！痹鴤ッ裾f(shuō)。

政策的保駕護(hù)航和市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰，是一枚硬幣的兩面，有對(duì)立，亦能統(tǒng)一。市場(chǎng)建設(shè)的推進(jìn)盡管有些坎坷和緩慢，但漸進(jìn)向前的過(guò)程或可使改革試錯(cuò)付出的代價(jià)更加可控?！鞍盐帐袌?chǎng)化改革的進(jìn)程和尺度是一個(gè)至關(guān)重要的命題。比如快速全面放開(kāi)的市場(chǎng)化，或完全交由市場(chǎng)發(fā)揮自我調(diào)節(jié)與修復(fù)能力也許不失為一條快速推進(jìn)改革的路徑，但市場(chǎng)的修復(fù)能力一般會(huì)滯后，由此可能會(huì)付出較為沉重的代價(jià)，甚至走彎路，這種代價(jià)或許需要更加漫長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)彌補(bǔ)。我國(guó)的電力市場(chǎng)建設(shè)一路走來(lái)雖然遇到不少困難與波折，但總體來(lái)說(shuō)方向正確、穩(wěn)步推進(jìn)，還是具有較強(qiáng)糾偏能力的?！痹鴤ッ裾f(shuō)。

如果說(shuō)前幾年里，市場(chǎng)化改革是在試錯(cuò)中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，那么在“十四五”期間，應(yīng)針對(duì)市場(chǎng)中出現(xiàn)的突出問(wèn)題，基于未來(lái)的場(chǎng)景理順市場(chǎng)機(jī)制，制定系統(tǒng)性的解決方案，從而推動(dòng)“雙碳”目標(biāo)在全社會(huì)成本最小化的基礎(chǔ)上得以實(shí)現(xiàn)。

馮永晟指出，在現(xiàn)貨試點(diǎn)中，價(jià)格的傳導(dǎo)機(jī)制，是市場(chǎng)運(yùn)行中的一大“堵點(diǎn)”。這其中固然存在保民生、降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)用能成本等更高層面的考量，但對(duì)電力用戶的保護(hù)需要有邊界，這一邊界的關(guān)鍵點(diǎn)在于讓用戶感知到價(jià)格變化，并由此改變用電行為。電力作為一種二次能源，提供給用戶的是行業(yè)中各種要素綜合投入下形成的復(fù)合產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格需要反映出生產(chǎn)電力的整體成本，并且傳遞給電力用戶，換言之，要讓電力用戶能夠真實(shí)地感知到所用電力的成本。只有在價(jià)格傳導(dǎo)暢通的情況下，才能引導(dǎo)用戶科學(xué)、合理地用電，才能真正使節(jié)能減排的責(zé)任與每個(gè)個(gè)體緊密相連。市場(chǎng)如果因?yàn)樾姓深A(yù)而扭曲了價(jià)格，那么影響到的是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體感知成本的失靈，進(jìn)一步導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率的降低，使整個(gè)社會(huì)福利出現(xiàn)更大損失。既要發(fā)揮市場(chǎng)作用，又要在一定程度上保護(hù)電力用戶的利益，在批發(fā)市場(chǎng)的層面就應(yīng)內(nèi)嵌出一套機(jī)制，控制用戶所能承受的最高的成本。

在此前的現(xiàn)貨試點(diǎn)運(yùn)行中，現(xiàn)貨電價(jià)由發(fā)電側(cè)單邊決定，用戶側(cè)不參與報(bào)價(jià)，或報(bào)量不報(bào)價(jià)。此次出臺(tái)的《通知》中提出推動(dòng)“用戶側(cè)參與現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算”，這將是現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)繼續(xù)推進(jìn)的一大亮點(diǎn)。一個(gè)成熟的市場(chǎng)，必然是供求共同參與的市場(chǎng)?！坝脩舯仨氁獏⑴c結(jié)算，才能通過(guò)價(jià)格引導(dǎo)供需，而非僅引導(dǎo)供給方一側(cè)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)建立的初衷是通過(guò)現(xiàn)貨價(jià)格去引導(dǎo)需求側(cè)，從而釋放需求側(cè)資源，在一定程度上改變傳統(tǒng)‘源隨荷動(dòng)’、發(fā)電側(cè)單方面根據(jù)負(fù)荷變化調(diào)整的系統(tǒng)運(yùn)行模式，從而助力新型電力系統(tǒng)的構(gòu)建。只有讓用戶參與決策了，才是真正在系統(tǒng)層面上實(shí)現(xiàn)了供求平衡?！瘪T永晟說(shuō)。

當(dāng)前，中央已將碳達(dá)峰與碳中和目標(biāo)納入生態(tài)文明建設(shè)整體框架，一場(chǎng)從根本上再造中國(guó)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的巨大革命正在開(kāi)啟，今年政府工作報(bào)告大力倡導(dǎo)充分利用市場(chǎng)化的手段來(lái)促進(jìn)碳減排與經(jīng)濟(jì)社會(huì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，碳市場(chǎng)、用能權(quán)交易市場(chǎng)等加快推進(jìn)。發(fā)電行業(yè)是首個(gè)納入全國(guó)碳市場(chǎng)的行業(yè)。碳市場(chǎng)作為電力市場(chǎng)的上游市場(chǎng)，其運(yùn)行效率與電力市場(chǎng)的成熟與完善密切相關(guān)?！斑@其中涉及到碳價(jià)向電價(jià)傳導(dǎo)的問(wèn)題，如果碳市場(chǎng)建立起來(lái)，且碳價(jià)較高卻無(wú)法通過(guò)電價(jià)傳導(dǎo)出去，就會(huì)壓縮整個(gè)發(fā)電行業(yè)的利潤(rùn)，折損其投資熱情，進(jìn)而導(dǎo)致我們面臨更大的缺電和限電風(fēng)險(xiǎn)，從這個(gè)角度來(lái)看，電力市場(chǎng)的建設(shè)成敗也關(guān)系到碳市場(chǎng)的有效運(yùn)行，乃至‘雙碳’目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?！瘪T永晟說(shuō)，“較之鋼鐵、煤炭、水泥、建材、有色金屬等市場(chǎng)化程度更高、價(jià)格傳導(dǎo)更加順暢的行業(yè)，電力行業(yè)首批進(jìn)入碳市場(chǎng)實(shí)際上對(duì)碳市場(chǎng)形成的制約是最大的。因此加強(qiáng)電力市場(chǎng)與碳市場(chǎng)的銜接聯(lián)動(dòng)，協(xié)同推進(jìn)，形成電價(jià)與碳價(jià)有機(jī)融合的價(jià)格體系是實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)的當(dāng)務(wù)之急?！?/p>