碳中和目標(biāo)下商業(yè)銀行的發(fā)展機(jī)遇、挑戰(zhàn)和對(duì)策分析

◎雷鵬

中國承諾2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，積極推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。2020年9月22日，中國在聯(lián)合國大會(huì)上宣示，二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。作為中國首個(gè)以將升溫控制在1．5℃內(nèi)為導(dǎo)向的長期氣候目標(biāo)，該承諾在疫情全球大流行和世界百年未有之大變局相互影響下，有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展；而在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的過程中，商業(yè)銀行將會(huì)發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

碳中和目標(biāo)內(nèi)涵

合作共治成為應(yīng)對(duì)氣候變化的全球共識(shí)。全球氣候變化問題居全球環(huán)境問題之首，深刻影響著人類的生存和發(fā)展，直接關(guān)系到各國利益。自工業(yè)革命開始，溫室氣體的排放分兩輪高潮：第一輪為歐洲和北美等發(fā)達(dá)國家從19世紀(jì)中葉至上世紀(jì)末的150多年時(shí)間里，在工業(yè)化過程中大量排放溫室氣體；第二輪是以包括中國、巴西、印度等發(fā)展中國家在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體的工業(yè)化發(fā)展，其中，在本世紀(jì)前十年中國溫室氣體排放總量已躍升為全球第一位，碳排放約占全球的四分之一。從全球發(fā)展來看，全球平均氣溫已相較于工業(yè)化前上升1．1℃，并保持快速上升趨勢。2015年12月12日，175個(gè)締約國在巴黎氣候大會(huì)上通過《巴黎協(xié)定》，期望在2051年至2100年間，全球達(dá)到碳中和；其長期目標(biāo)是將全球平均氣溫較前工業(yè)化時(shí)期上升幅度控制在2℃內(nèi)，并努力將升溫控制在1．5℃。

從全球范圍看，中國提出碳中和目標(biāo)有利于激勵(lì)全球?qū)崿F(xiàn)《巴黎協(xié)定》。實(shí)現(xiàn)升溫控制在1．5℃內(nèi)的目標(biāo)，需要世界各國在2045年到2060年間實(shí)現(xiàn)凈零排放，這對(duì)任何國家都是巨大挑戰(zhàn)；中國明確提出長期脫碳目標(biāo)，可以讓本世紀(jì)全球變暖減少0．2～0．3℃，引領(lǐng)世界加速全球碳減排行動(dòng)，推進(jìn)全球多邊氣候治理，推進(jìn)中國與世界其他國家在綠色經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域的合作交流。

從國內(nèi)發(fā)展看，碳中和目標(biāo)能加速中國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的低碳變革。碳中和目標(biāo)是黨中央、國務(wù)院統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個(gè)大局作出的重大決策，與我國高質(zhì)量發(fā)展方向一致，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與生態(tài)環(huán)境高水平保護(hù)協(xié)同，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和推動(dòng)疫情后綠色復(fù)蘇；從更長遠(yuǎn)來看，可以確定未來40年的碳減排及相關(guān)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展路徑，并在此基礎(chǔ)上制定相關(guān)的能源環(huán)境政策。

從銀行業(yè)角度看，碳中和目標(biāo)可以助推銀行高質(zhì)量發(fā)展。2020年10月15日，在第42屆國際貨幣與金融委員會(huì)（IMFC）會(huì)議上，中國宣布人民銀行正積極推進(jìn)綠色金融，助力完成二氧化碳排放和碳中和目標(biāo)；碳中和目標(biāo)極大推動(dòng)了綠色金融再上新臺(tái)階，而銀行通過綠色金融引導(dǎo)資金投向綠色企業(yè)或部門，為綠色低碳項(xiàng)目提供融資服務(wù)，既是監(jiān)管要求，也是提升影響力的重要方式，同時(shí)也有助于銀行獲得較高ESG評(píng)級(jí)和品牌形象，提升資本市場關(guān)注。此外，銀行積極應(yīng)對(duì)氣候變化帶來的經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理，提升氣候和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力，有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量。

表1：承諾碳中和目標(biāo)的國家和地區(qū)

表2：英國綠色金融戰(zhàn)略的重要事件

應(yīng)對(duì)碳中和目標(biāo)的發(fā)展策略

（一）國際對(duì)碳中和目標(biāo)日益重視

要實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》目標(biāo)，需要各國團(tuán)結(jié)起來并付出巨大努力。要實(shí)現(xiàn)在發(fā)展中控制溫升目標(biāo)，首先，需要解決排放增量問題，推進(jìn)二氧化碳排放的達(dá)峰，即一個(gè)經(jīng)濟(jì)體溫室氣體的最大年排放值；其次，注重碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，目前已有28個(gè)國家和地區(qū)提出了類似碳中和目標(biāo)（見表1），其中英國、歐盟、韓國等重點(diǎn)國家的碳中和對(duì)策受到關(guān)注，其他大部分國家仍處于目標(biāo)討論中。

1．英國綠色金融戰(zhàn)略

英國持續(xù)推動(dòng)綠色金融發(fā)展。繼1991年實(shí)現(xiàn)碳排放達(dá)峰后，2019年6月，英國修訂《氣候變化法案》，使其成為全球首個(gè)以法律形式確立碳中和目標(biāo)的國家。2019年7月，英國政府發(fā)布《英國綠色金融戰(zhàn)略》（見表2），該戰(zhàn)略設(shè)定了兩大目標(biāo)及三大核心要素。兩大目標(biāo)為：使資金在政府部門支持下流向清潔、可持續(xù)領(lǐng)域以及加強(qiáng)英國金融業(yè)競爭力。三大核心要素為：一是推動(dòng)國內(nèi)外金融體系綠色化；二是促進(jìn)社會(huì)領(lǐng)域投資綠色化；三是通過合作交流及能力建設(shè)，緊握綠色金融領(lǐng)先機(jī)遇。

2020年2月上旬，英國政府宣布，將汽油動(dòng)力、柴油動(dòng)力與混合動(dòng)力汽車的禁售法令生效的日期從2040年提前到2035年，逐步淘汰傳統(tǒng)燃油車。

2．歐盟綠色新政

歐盟促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。2019年12月，歐盟發(fā)布綠色發(fā)展戰(zhàn)略——《綠色新政》（European Green Deal，亦稱為《歐洲綠色協(xié)議》），這一份執(zhí)行《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》并且涵蓋包括能源、工業(yè)、建筑、交通、農(nóng)業(yè)等幾乎所有經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的長期戰(zhàn)略，是疫情后歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重要指向，也將使歐盟在2050年前建成全球首個(gè)碳中和地區(qū)，并成為富有競爭力的資源節(jié)約型現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體。

面對(duì)2030年氣候和能源目標(biāo)，歐盟每年存在額外2600億歐元投資缺口，約占2018年歐盟GDP的1．5%。歐盟綠色新政提出一系列可持續(xù)投融資措施，如歐洲可持續(xù)投資機(jī)會(huì)、建立可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)體系、將氣候與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入金融體系等。一是財(cái)政支持方面，提出了“可持續(xù)歐洲投資計(jì)劃”，將在未來10年內(nèi)籌集至少1萬億歐元資金用于可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域；將歐盟至少25%的長期預(yù)算專門用于氣候行動(dòng)；將至少30%的“投資歐洲”基金(Invest EU fund)用于應(yīng)對(duì)氣候變化；推出1000億歐元的“公正轉(zhuǎn)型機(jī)制”，設(shè)立公正轉(zhuǎn)型基金，優(yōu)先惠及煤炭、頁巖油氣開采等行業(yè)工人；加快綠色稅制改革，取消化石燃料補(bǔ)貼，將稅收轉(zhuǎn)移至污染實(shí)體。二是金融創(chuàng)新方面，加強(qiáng)與歐洲投資銀行、歐盟國家的開發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)合作，支持歐洲投資銀行成為歐洲氣候銀行，歐洲投資銀行宣布自2022年起全面停止資助化石燃料項(xiàng)目，并計(jì)劃到2025年，將氣候和可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的投融資比例從25%提升至50%；將環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)納入金融系統(tǒng)，建立綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，開展標(biāo)準(zhǔn)化自然資本核算等。

表3：韓國“綠色新政”的主要內(nèi)容 單位：億美元

表4：四個(gè)減排目標(biāo)

2020年3月，歐盟公布首部《歐洲氣候法》草案，以立法的形式明確到2050年實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)。

3．韓國綠色新政

2008年，韓國政府出臺(tái)《低碳綠色增長戰(zhàn)略》，保障綠色金融順利發(fā)展；2009年，韓國增設(shè)綠色增長委員會(huì)，實(shí)施“綠色金融工程”計(jì)劃，鼓勵(lì)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，當(dāng)年被稱為韓國綠色金融發(fā)展元年。由此，韓國構(gòu)建起包含綠色信貸、綠色擔(dān)保、綠色保險(xiǎn)、綠色認(rèn)證等在內(nèi)的多層次綠色金融體系以及形成了包含個(gè)人與企業(yè)的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

2020年7月，韓國政府發(fā)布五年國家戰(zhàn)略計(jì)劃（2020-2025），即韓國新政，其中一項(xiàng)630億美元的“綠色新政”將幫助韓國實(shí)現(xiàn)從高碳經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變，包括基礎(chǔ)設(shè)施綠色轉(zhuǎn)型、低碳且分布式能源以及綠色產(chǎn)業(yè)三個(gè)方面的內(nèi)容（見表3）。此外，韓國也在實(shí)施退煤行動(dòng)，2020年9月，韓國總統(tǒng)宣布將在2022年底前關(guān)閉10家現(xiàn)有燃煤電廠，到2034年關(guān)閉另外20座燃煤電廠。2020年11月，韓國總統(tǒng)宣布將在2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。

（二）國內(nèi)對(duì)碳中和目標(biāo)持續(xù)發(fā)力

我國政府高度重視環(huán)境保護(hù)，將生態(tài)文明建設(shè)納入中國特色社會(huì)主義事業(yè)“五位一體”總體布局，大力推動(dòng)綠色、低碳和可持續(xù)發(fā)展，認(rèn)真履行氣候變化等領(lǐng)域國際環(huán)境條約義務(wù)，積極推動(dòng)碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

1．四個(gè)減排目標(biāo)

我國持續(xù)進(jìn)行碳減排，過去十年先后提出四個(gè)減排目標(biāo)（見表4）。第一個(gè)目標(biāo)、第二個(gè)目標(biāo)提出后，我國先后在“十二五”“十三五”規(guī)劃中予以貫徹落實(shí)。在2060年碳中和目標(biāo)下，“十四五”規(guī)劃相關(guān)措施可期。2020年10月13日，生態(tài)環(huán)境部召開座談會(huì)提出，要圍繞落實(shí)我國新的二氧化碳達(dá)峰目標(biāo)與碳中和愿景，組織編制“十四五”應(yīng)對(duì)氣候變化專項(xiàng)規(guī)劃，制定碳排放達(dá)峰行動(dòng)計(jì)劃，加快推進(jìn)全國碳市場建設(shè)，積極參與全球氣候治理?！吨泄仓醒腙P(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》指出，展望二〇三五年，碳排放達(dá)峰后穩(wěn)中有降，生態(tài)環(huán)境根本好轉(zhuǎn)；以及“十四五”時(shí)期，支持有條件的地方率先達(dá)到碳排放峰值，制定二〇三〇年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。

2．碳減排相關(guān)政策

國內(nèi)政策法規(guī)能引導(dǎo)資金流向低碳發(fā)展領(lǐng)域，同時(shí)，明確而穩(wěn)定的政策和監(jiān)管環(huán)境是吸引投資的核心。

（1）綠色發(fā)展政策

我國政府一直高度重視環(huán)境保護(hù)，認(rèn)真履行應(yīng)對(duì)氣候變化等國際環(huán)境條約義務(wù)，將節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境確立為基本國策；2007年以來，各部門出臺(tái)一系列應(yīng)對(duì)氣候變化的發(fā)展規(guī)劃和政策指導(dǎo)文件，其中僅2020年出臺(tái)多項(xiàng)相關(guān)政策文件，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》、生態(tài)環(huán)境部等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》、生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《關(guān)于公開征求〈全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）〉（征求意見稿）和〈全國碳排放權(quán)登記交易結(jié)算管理辦法（試行）〉（征求意見稿）意見的通知》以及國務(wù)院辦公廳印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》等，這一系列文件有力地推動(dòng)了碳減排進(jìn)程。

（2）監(jiān)管政策

制定綠色金融頂層設(shè)計(jì)等政策，動(dòng)員和激勵(lì)更多的社會(huì)資本投入到綠色產(chǎn)業(yè)。2016年8月，人民銀行等七部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，鼓勵(lì)發(fā)展基于碳排放權(quán)、排污權(quán)、節(jié)能量（用能權(quán)）等各類環(huán)境權(quán)益的融資工具，拓寬企業(yè)綠色融資渠道，2016年也被稱為中國綠色金融元年。2019年以來，人民銀行修訂了綠色貸款專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度、銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績評(píng)價(jià)方案，以及銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布綠色融資統(tǒng)計(jì)制度等，進(jìn)一步完善綠色金融監(jiān)管制度。

修訂綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，不再支持任何煤炭項(xiàng)目。2020年5月，人民銀行等三部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于印發(fā)〈綠色債券支持項(xiàng)目目錄（2020年版）〉的通知（征求意見稿）》，刪除了化石能源清潔利用類別，標(biāo)志著綠色債券不再支持任何涉煤項(xiàng)目，包括節(jié)能領(lǐng)域火電機(jī)組污染防治等與煤炭相關(guān)項(xiàng)目，做到與國際接軌。統(tǒng)一后的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)有力地推進(jìn)了中國金融體系向低碳轉(zhuǎn)型。

制定應(yīng)對(duì)氣候變化投融資政策，發(fā)揮投融資支撐作用。2020年10月，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)改委、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)五部門共同發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)應(yīng)對(duì)氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》，國家政策層面首次明確支持和激勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)開發(fā)氣候友好型的綠色金融產(chǎn)品，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)重大氣候項(xiàng)目提供有效的金融支持，可有效防范和化解氣候投融資風(fēng)險(xiǎn)。

3．國內(nèi)碳減排發(fā)展成效

我國碳減排取得預(yù)期成效。2013年以來，隨著經(jīng)濟(jì)增長的放緩，我國扭轉(zhuǎn)碳排放增長率長期維持8%左右的趨勢，碳排放進(jìn)入平臺(tái)期。另據(jù)生態(tài)環(huán)境部報(bào)道，2019年我國單位GDP二氧化碳排放比2005年下降約48．1%，已超過對(duì)外承諾的2020年下降40%～45%的目標(biāo)；非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15．3%，比2005年提升7．9個(gè)百分點(diǎn)，也已超過對(duì)外承諾的2020年提高到15%左右的目標(biāo)。

助力碳中和目標(biāo)，我國綠色金融發(fā)展也取得顯著成效。根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2020年9月末，我國綠色貸款余額11．55萬億元，位居世界第一。綠色債券方面，截至2020年6月末，我國綠色債券的存量規(guī)模1．2萬億元，位居世界第二。綠色基金方面，截至2019年末，全國公募發(fā)行環(huán)境保護(hù)類、社會(huì)責(zé)任類證券投資基金共71只，按發(fā)行份額合計(jì)規(guī)模1395．13億元。此外，在國際上，2016年9月，中國作為G20主席國，將綠色金融納入G20議題；2019年4月，我國倡議成立“一帶一路”綠色發(fā)展國家聯(lián)盟，發(fā)布“一帶一路”綠色投資原則等。

（三）小結(jié)

世界范圍內(nèi)的國家和地區(qū)采取不同碳中和措施，積極應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)。首先，產(chǎn)業(yè)政策方面，英國、歐盟、韓國都要求轉(zhuǎn)型低碳經(jīng)濟(jì)，積極發(fā)展新能源、新交通等，對(duì)于以燃煤為主要能源的韓國（2019年燃煤發(fā)電規(guī)模占全國發(fā)電量的40%），則提出退煤行動(dòng)。其次，財(cái)政金融支持方面，各經(jīng)濟(jì)體都持續(xù)推動(dòng)綠色金融發(fā)展，作為強(qiáng)化措施，歐洲提出“可持續(xù)歐洲投資計(jì)劃”，推出公正轉(zhuǎn)型基金等，韓國以政府投資帶動(dòng)社會(huì)投資的“綠色新政”計(jì)劃。第三，以立法形式確保碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，英國和歐盟都將碳中和目標(biāo)納入法律（見表5）。

表5：國際碳中和對(duì)策比較

表6：溫室氣體排放部門與減排努力

我國通過積極的產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)政金融支持以及加強(qiáng)與全球合作等方面工作，在應(yīng)對(duì)氣候變化中取得顯著成效，并承擔(dān)起全球應(yīng)對(duì)氣候變化的領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。但與其他國家相比，碳中和目標(biāo)的法律保障仍在推進(jìn)中。此外，我國工業(yè)化進(jìn)程比西方晚百年，碳中和目標(biāo)比英國、歐盟承諾的2050年晚不到十年，我國碳達(dá)峰時(shí)間和碳中和時(shí)間差值為30年，少于歐洲國家；同時(shí)，2030年碳達(dá)峰倒計(jì)時(shí)不足十年，2030年后我國年減排率平均8%～10%。因而，我國將實(shí)行遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家減排的速度和力度，這給國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型帶來較大挑戰(zhàn)。

碳中和目標(biāo)對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)的影響

在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)導(dǎo)向下，銀行業(yè)應(yīng)積極關(guān)注相關(guān)行業(yè)的發(fā)展趨勢，抓住機(jī)遇并降低不利影響。

（一）碳中和行業(yè)策略分析

我國實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)任務(wù)艱巨，需采取更強(qiáng)有力的措施推動(dòng)轉(zhuǎn)型進(jìn)程。從全球來看，我國仍然是世界上碳排量最大的國家，在減碳方面還存在很大潛力。以2019年為例，全球碳排放330億噸，我國占了100多億噸且還沒有達(dá)峰，單位供電碳排放量也高于世界平均水平。根據(jù)BCG（波士頓咨詢公司）分析，我國溫室氣體排放主要來自五大部門：能源、工業(yè)、交通、建筑、農(nóng)業(yè)和土地利用（見表6），其中80%來自能源和工業(yè)部門，這兩大部門也在2013年后增速進(jìn)入平臺(tái)期，而后三大部門碳排放增速也在2013年后趨緩。此外，碳排放交易、植樹造林增加碳匯等也將在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)中發(fā)揮重要作用。要實(shí)現(xiàn)2030年前達(dá)峰、2060年碳中和，我國需要在“十四五”規(guī)劃中設(shè)立包含碳總量目標(biāo)在內(nèi)的氣候目標(biāo)，將煤炭在一次能源占比中下降到50%以下，加快能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，并使得部分地區(qū)、部分行業(yè)在“十四五”期間提前達(dá)峰或進(jìn)入排放平臺(tái)期，才能保證在2030年前全國整體達(dá)峰，確保在2030年后快速和深度脫碳；進(jìn)一步在2050年實(shí)現(xiàn)二氧化碳近零排放或凈零排放，為2060年實(shí)現(xiàn)碳中和奠定基礎(chǔ)。

（二）銀行業(yè)面臨的機(jī)遇

1．政策支持

商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融支持碳中和目標(biāo)，既是落實(shí)黨和國家意志的體現(xiàn)，也符合監(jiān)管部門要求。在既有政策支持及綠色金融監(jiān)管政策導(dǎo)向下，碳中和目標(biāo)需要更為完善的法律體系進(jìn)行保障，如修訂中的《節(jié)能法》以及后續(xù)的全國碳市場配額分配等配套制度；同時(shí)，借鑒英國、歐盟應(yīng)對(duì)氣候變化等相關(guān)立法經(jīng)驗(yàn)呼聲也較高。此外，人民銀行行長易綱2020年12月9日在新加坡金融科技節(jié)表示，人民銀行將以碳中和目標(biāo)為約束條件，進(jìn)一步完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。

2．推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展

應(yīng)對(duì)氣候變化、減輕氣候影響的各種解決方案需要確立、實(shí)施并逐步推廣，都離不開大量資金的投入，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，中國在2020年到2050年，累計(jì)需要90萬億～100萬億元投資，約占30年間累計(jì)GDP總額2%；根據(jù)《氣候變化第三次國家信息通報(bào)》，國家在氣候變化相關(guān)領(lǐng)域每年投入的資金約為5000億元，因此需要引導(dǎo)和撬動(dòng)社會(huì)資本，而能源、工業(yè)、交通、建筑、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域碳減排會(huì)迎來發(fā)展機(jī)遇。商業(yè)銀行緊抓綠色復(fù)蘇和綠色發(fā)展機(jī)遇，大力發(fā)展綠色金融，將信貸重點(diǎn)從傳統(tǒng)行業(yè)投向包括綠色產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，既能實(shí)現(xiàn)銀行差異化經(jīng)營，也能緩解因氣候和環(huán)境帶來的資產(chǎn)擱淺風(fēng)險(xiǎn)，有助于確保市場地位、推動(dòng)自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。

3．提升影響力

商業(yè)銀行積極應(yīng)對(duì)碳中和目標(biāo)，促進(jìn)氣候變化領(lǐng)域的金融支持，推動(dòng)低碳和氣候適應(yīng)性經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，履行社會(huì)責(zé)任，提升聲譽(yù)形象；在ESG投資理念趨向主流下，其行為將會(huì)受到資本市場的關(guān)注。并且在國際合作應(yīng)對(duì)氣候變化中，有助于加強(qiáng)與全球同業(yè)交流合作、分享經(jīng)驗(yàn)，提升國際影響力。

（三）銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

1．對(duì)綠色金融的認(rèn)識(shí)有待加深

綠色金融通過最優(yōu)金融工具和金融產(chǎn)品組合解決全球環(huán)境污染和氣候變遷問題，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。因其項(xiàng)目具有公共品屬性，投資周期長、盈利性偏低，與金融追求短期盈利的屬性存在潛在矛盾，因而商業(yè)銀行開展綠色金融動(dòng)力不足。發(fā)展綠色金融，要求商業(yè)銀行限制“兩高一?！毙袠I(yè)貸款，堅(jiān)決實(shí)施環(huán)?！耙黄狈駴Q制”，將環(huán)境保護(hù)的長遠(yuǎn)利益置于短期利益之上。2．綠色金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和服務(wù)單一

綠色金融存在技術(shù)復(fù)雜、周期長、政策風(fēng)險(xiǎn)高、信息不對(duì)稱等難點(diǎn)，因而商業(yè)銀行的綠色金融仍以傳統(tǒng)的項(xiàng)目融資和綠色信貸為主，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，尚不能滿足新創(chuàng)立、押品不足的綠色環(huán)保企業(yè)信貸需求；同時(shí)，缺少針對(duì)“中小微弱”貸款主體的綠色發(fā)展融資產(chǎn)品。而據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小微企業(yè)產(chǎn)生了中國53%的二氧化碳排放，綠色普惠金融發(fā)展存在短板，盡管一些銀行積極開展創(chuàng)新綠色金融、碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新試驗(yàn)，如低碳信用卡、單株碳匯等，相關(guān)工作仍需進(jìn)一步加強(qiáng)。

3．氣候和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)所引起的資產(chǎn)擱淺

面對(duì)碳中和目標(biāo)的壓力，商業(yè)銀行需改變對(duì)高碳排放的企業(yè)估值與行業(yè)偏好，降低資產(chǎn)擱淺的風(fēng)險(xiǎn)。除物理因素如氣候變化、環(huán)境污染造成的直接損失外，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，如當(dāng)前煤炭、煤電等化石能源和高碳行業(yè)面臨政策風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增大，而繼續(xù)建設(shè)新的、大規(guī)模、壽命長的燃煤電廠，會(huì)造成新的投資擱淺；從長期來看，隨著工業(yè)排放的下降，我國對(duì)煤炭的依賴和需求的比重將從2019年57．6%降到2060年的15%，石油比重會(huì)從19．7%降到12．1%；在交通方面，為降低溫室氣體排放，我國將會(huì)制定傳統(tǒng)燃油車退出時(shí)間點(diǎn)。此外，新的金融監(jiān)管也會(huì)要求銀行更加了解自身的全面風(fēng)險(xiǎn)。

4．環(huán)境信息披露有待加強(qiáng)

環(huán)境信息披露是緩解綠色投融資信息不對(duì)稱、優(yōu)化資金配置、降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)環(huán)境與社會(huì)責(zé)任的重要手段，也是提升銀行核心競爭力的有力工具。但目前我國商業(yè)銀行的環(huán)境信息披露存在一些問題，包括環(huán)境信息披露意愿低、披露程度低、銀行間環(huán)境信息披露基礎(chǔ)差異大、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)量化能力有待提升、披露信息缺乏統(tǒng)一的規(guī)范準(zhǔn)則等。在人民銀行將建立強(qiáng)制性金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露制度的預(yù)期下，商業(yè)銀行應(yīng)按年主動(dòng)向利益相關(guān)方發(fā)布CSR或ESG報(bào)告，披露相關(guān)信息。

5．綠色金融運(yùn)營能力及自身碳排放管理亟需強(qiáng)化

綠色金融發(fā)展既需要項(xiàng)目開發(fā)，也需要運(yùn)營管理，因此需要完備的組織機(jī)構(gòu)和人才儲(chǔ)備。在組織機(jī)構(gòu)方面，可以因需設(shè)立完整的組織架構(gòu)和專職崗位；在人才儲(chǔ)備方面，從業(yè)人員需要具備經(jīng)濟(jì)金融、管理、環(huán)境、農(nóng)學(xué)、工程等方面知識(shí)背景。我國商業(yè)銀行綠色金融起步較晚，人才儲(chǔ)備有待提升。

此外，銀行業(yè)自身需要根據(jù)實(shí)際做出碳中和目標(biāo)中長期規(guī)劃，推進(jìn)綠色運(yùn)營、綠色辦公以及參與到碳排放權(quán)交易中。2020年10月，生態(tài)環(huán)境部官網(wǎng)公布《全國碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》（征求意見稿），明確提出符合條件的重點(diǎn)排放單位在全國碳排放權(quán)交易中的主體責(zé)任，并最終完成配額清繳義務(wù)等。例如，根據(jù)北京市生態(tài)環(huán)境局、北京市統(tǒng)計(jì)局2019年通知，北京市行政區(qū)域內(nèi)的固定設(shè)施和移動(dòng)設(shè)施年二氧化碳直接排放與間接排放量合計(jì)5000噸（含）以上的企業(yè)為重點(diǎn)碳排放單位，重點(diǎn)單位應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按照要求向市生態(tài)環(huán)境局提交年度碳排放報(bào)告。

碳中和目標(biāo)的銀行應(yīng)對(duì)策略

疫情的影響讓我們重新思考人類活動(dòng)對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，綠色轉(zhuǎn)型對(duì)于綠色復(fù)蘇也有重要意義，在政府與監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極支持轉(zhuǎn)型發(fā)展的背景下，各主體應(yīng)主動(dòng)作出適應(yīng)性調(diào)整。商業(yè)銀行可以從以下幾個(gè)方面采取措施，推動(dòng)碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，助推自身高質(zhì)量發(fā)展。

一是研究制定未來五年綠色銀行建設(shè)規(guī)劃。提升綠色金融認(rèn)識(shí)，密切跟蹤“十四五”時(shí)期應(yīng)對(duì)氣候變化專項(xiàng)規(guī)劃等國家政策，抓住“綠色復(fù)蘇”的窗口期，根據(jù)商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略需要，研究制定“十四五”綠色銀行發(fā)展規(guī)劃。

二是健全激勵(lì)約束體制機(jī)制。加強(qiáng)綠色金融業(yè)務(wù)的考核激勵(lì)，如增加綠色債券、綠色消費(fèi)貸款、綠色信用卡、綠色票據(jù)、綠色信用證等指標(biāo)，納入各一級(jí)分行和總行相關(guān)部門的績效考核體系中；加大業(yè)務(wù)上資源傾斜力度，如加強(qiáng)差異化授信政策、專項(xiàng)信貸規(guī)模、FTP、經(jīng)濟(jì)資本、配套財(cái)務(wù)、綠色通道審批等方面的激勵(lì)；推進(jìn)綠色信貸審計(jì)和現(xiàn)場檢查，推動(dòng)（氣候投融資）特色支行設(shè)立。拓展客戶群基礎(chǔ)，做大綠色貸款、綠色融資、綠色債券等業(yè)務(wù)規(guī)模。

三是聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域。優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)新增貸款的投向，聚焦減碳和增匯兩大領(lǐng)域，重點(diǎn)培育清潔能源、新能源交通、綠色建筑、綠色消費(fèi)、綠色農(nóng)業(yè)與林業(yè)、綠色小微等領(lǐng)域，支持光伏、風(fēng)電、核電、新能源汽車行業(yè)，支持碳捕集與封存（CCS）等綠色技術(shù)研發(fā)和推廣，支持建立零碳示范園，參與國家儲(chǔ)備林項(xiàng)目等；推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，嚴(yán)格控制高耗能、高排放和產(chǎn)能過剩行業(yè)新上項(xiàng)目，促進(jìn)綠色低碳發(fā)展；持續(xù)關(guān)注煤炭、煤電等化石能源和高碳行業(yè)，實(shí)施限額管理，逐漸壓降信貸規(guī)模，停止支持境外煤炭和煤電等化石能源融資。

四是加快產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新。積極運(yùn)用金融科技，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，擴(kuò)大融資規(guī)模，推動(dòng)能效融資、林權(quán)質(zhì)押、合同能源管理未來收益權(quán)質(zhì)押、國家儲(chǔ)備林等產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展；積極參與全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)，探索開展碳匯交易、碳排放權(quán)質(zhì)押貸款、低碳信用卡、碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、節(jié)能減排收益權(quán)質(zhì)押融資、國際碳保理融資、碳交易財(cái)務(wù)顧問等產(chǎn)品或服務(wù)；運(yùn)用好“政銀擔(dān)”“政銀?！薄般y行貸款+風(fēng)險(xiǎn)保障補(bǔ)償金”“稅融通”等政策，加快研發(fā)推廣適合“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民、中小企業(yè)特點(diǎn)的綠色普惠產(chǎn)品；采取優(yōu)惠措施積極推動(dòng)包括氣候債券在內(nèi)的綠色債券、ESG投資基金與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，在投資中充分考慮未來市場碳價(jià)格帶來的影響。

五是加強(qiáng)氣候和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理。推動(dòng)氣候和環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的資產(chǎn)敞口評(píng)估，開展氣候與環(huán)境壓力測試和情景風(fēng)險(xiǎn)分析，量化評(píng)估氣候變化造成的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，并采取積極風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段，加強(qiáng)能源轉(zhuǎn)型對(duì)銀行影響的分析并研究對(duì)策；積極應(yīng)用信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控能力；加強(qiáng)ESG授信業(yè)務(wù)全流程管理，對(duì)各類環(huán)保安全不過關(guān)的客戶與項(xiàng)目實(shí)施“零容忍”政策。

六是主動(dòng)披露信息并加強(qiáng)交流合作。充分運(yùn)用相關(guān)渠道，如年報(bào)、中報(bào)、ESG報(bào)告、官網(wǎng)、官方公眾號(hào)及外部媒體等，在第三方指導(dǎo)下，推動(dòng)氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露。加強(qiáng)與監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、銀行同業(yè)、非銀機(jī)構(gòu)、社會(huì)（國際）組織等內(nèi)外溝通交流，開展氣候融資、環(huán)境信用修復(fù)、碳金融產(chǎn)品、環(huán)境信息披露的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等領(lǐng)域合作，采納赤道原則與《負(fù)責(zé)任銀行原則》等倡議，參與國際相關(guān)金融體系建設(shè)，提升能力建設(shè)和行業(yè)影響力，推動(dòng)綠色金融“走出去”。

七是推進(jìn)自身碳中和目標(biāo)。積極推進(jìn)綠色辦公、綠色運(yùn)營和環(huán)保公益活動(dòng)。落實(shí)綠色辦公制度，持續(xù)推動(dòng)節(jié)水節(jié)電、節(jié)約辦公用品、節(jié)約糧食、減少資源消耗等制度的落實(shí)；推動(dòng)辦公建筑綠色達(dá)標(biāo)，對(duì)于新建辦公建筑及辦公建筑裝修，力求達(dá)到當(dāng)?shù)鼐G色建筑標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)綠色采購力度；持續(xù)推動(dòng)電子銀行交易替代率，手機(jī)銀行、智能自助設(shè)備使用和信用卡電子賬單替代率等；鼓勵(lì)員工參與本機(jī)構(gòu)或公益環(huán)保組織等其他社會(huì)組織開展的環(huán)境和社會(huì)公益活動(dòng)，扎實(shí)推進(jìn)碳排放減少舉措，減少銀行直接排放。通過購買碳抵免額，抵消剩余的二氧化碳排放量。