歐美金融控股集團(tuán)發(fā)展現(xiàn)狀與啟示

中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際金控集團(tuán)研究課題組

歐美金控集團(tuán)發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)基本保持穩(wěn)定

經(jīng)營(yíng)規(guī)模有增有減。截至2020年三季度末，除德意志銀行資產(chǎn)總額同比減少7.54%外，花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行、摩根大通公司、瑞銀集團(tuán)的資產(chǎn)總額均有不同程度的增長(zhǎng)（分別同比增長(zhǎng)10.1%、12.87%、17.41%和9.46%）。截至2020年上半年，英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)總資產(chǎn)為4632億美元，較2019年底增加1.98%。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）的數(shù)據(jù)，新冠肺炎疫情爆發(fā)以來(lái)，美國(guó)銀行業(yè)的存款賬戶實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄增長(zhǎng)，其中超過(guò)三分之二都流向了25家美國(guó)最大的銀行機(jī)構(gòu)，摩根大通、美國(guó)銀行和花旗集團(tuán)的存款增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)快于其他銀行，占據(jù)了更多市場(chǎng)份額。

經(jīng)營(yíng)效益此消彼長(zhǎng)。受全球新冠肺炎疫情沖擊的影響，主要?dú)W美金控集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)效益呈現(xiàn)不同程度的變化。美國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新數(shù)據(jù)顯示，2020年二季度美國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)同比下跌70%，摩根大通集團(tuán)、花旗集團(tuán)和美國(guó)銀行等典型金控集團(tuán)都出現(xiàn)利潤(rùn)大幅下降的情形，其中富國(guó)銀行更是自2008年以來(lái)首次出現(xiàn)虧損。對(duì)比2020年前三季度數(shù)據(jù)，歐美各主要金控集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入雖有增有減，但凈利潤(rùn)及其投資回報(bào)率多數(shù)幾近腰斬。除德銀與瑞銀因業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整得以實(shí)現(xiàn)收入利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)外，其余幾家機(jī)構(gòu)的盈利狀況均不樂(lè)觀。受2019年、2020年將M&G Prudential拆分出集團(tuán)以及新冠疫情的影響，保誠(chéng)集團(tuán)營(yíng)收降幅最為明顯（見(jiàn)表1）。

資本實(shí)力仍然保持穩(wěn)定。盡管遭受了疫情的嚴(yán)重沖擊，但從資本和流動(dòng)性的角度來(lái)看，歐美金融控股集團(tuán)仍處于領(lǐng)先地位。如表2所示，截至2020年三季度末，花旗銀行、美國(guó)銀行、摩根大通集團(tuán)、德意志銀行與瑞銀集團(tuán)的核心一級(jí)資本充足率均在11.8%以上，遠(yuǎn)高于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》所要求的審慎標(biāo)準(zhǔn)。新冠肺炎疫情的爆發(fā)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈、服務(wù)業(yè)及貿(mào)易造成較大沖擊，歐美銀行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)，在利潤(rùn)大幅下降的同時(shí)，減值準(zhǔn)備大幅增加，面臨改善資本狀況、降低杠桿率的重任。在歐洲各國(guó)擔(dān)保和央行刺激措施的推動(dòng)下，歐洲企業(yè)紛紛向銀行貸款或發(fā)行債券，以渡過(guò)現(xiàn)金流危機(jī)。歐盟數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，歐元區(qū)企業(yè)增加了逾4000億歐元的債務(wù)，比2019年全年的債務(wù)增加1110億歐元。因此，一旦這些企業(yè)債券違約，將對(duì)歐洲銀行業(yè)造成重大沖擊。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

繼續(xù)堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營(yíng)。近年來(lái)，歐美金控集團(tuán)持續(xù)推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)線協(xié)同。花旗集團(tuán)作為一家涵蓋儲(chǔ)蓄、信貸、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、財(cái)務(wù)咨詢、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)的綜合型金融控股集團(tuán)，主要通過(guò)全球消費(fèi)者銀行、機(jī)構(gòu)客戶集團(tuán)銀行及機(jī)構(gòu)客戶集團(tuán)市場(chǎng)和證券服務(wù)三大核心金融業(yè)務(wù)板塊為全球客戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。德意志銀行在全世界范圍內(nèi)拓展投資銀行業(yè)務(wù)，也涉及商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，包括向個(gè)人、企業(yè)、政府和機(jī)構(gòu)提供商業(yè)和投資銀行、零售銀行、交易銀行以及資產(chǎn)和財(cái)富管理產(chǎn)品和服務(wù)。德意志銀行秉持以客戶為中心的理念，圍繞著服務(wù)的三類客戶組建了四個(gè)公司業(yè)務(wù)部門(mén)，即私人銀行部、企業(yè)銀行部、投資銀行部、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部。此外，德意志銀行還設(shè)立了一個(gè)資本釋放部用來(lái)對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行縮減處理。瑞銀集團(tuán)將公司業(yè)務(wù)分為四塊，分別是全球財(cái)富管理、個(gè)人和企業(yè)銀行、資產(chǎn)管理和投資銀行。除此之外，瑞銀集團(tuán)還設(shè)立了企業(yè)中心部為其他部門(mén)提供信息技術(shù)、人力資源、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)和法律支持。

核心特色業(yè)務(wù)發(fā)展強(qiáng)勁。2020年前三季度，花旗全球消費(fèi)者銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收226.52億美元，占比為41.5%;機(jī)構(gòu)客戶集團(tuán)銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收321.16億美元，占比為58.8%。美國(guó)銀行的消費(fèi)者銀行、全球財(cái)富和投資管理、全球銀行和全球市場(chǎng)四大板塊分別實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)130億美元、42億美元、81億美元和35億美元，占比分別為31.59%、18.06%、14.42%和36.44%;摩根大通的上述四大業(yè)務(wù)板塊在2020年的前9個(gè)月分別實(shí)現(xiàn)了380.84億美元、378.03億美元、68.55億美元和109.53億美元的營(yíng)業(yè)收入，以及38.88億美元、117.56億美元、5.44億美元和21.99億美元的利潤(rùn)，對(duì)應(yīng)的股本回報(bào)率為9%、19%、2%和27%。德意志銀行企業(yè)銀行部、投資銀行部、私人銀行部和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部的營(yíng)收分別為39.15億歐元、73.96億歐元、61.44億歐元和16.31億歐元，較2019年同期變化分別為-1%、35%、-1%和-2%。瑞銀集團(tuán)的全球財(cái)富管理部門(mén)實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)31.55億美元，較2019年同期增長(zhǎng)19.92%;投資銀行實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)19.53億美元，較2019年同期增長(zhǎng)142.31%。

發(fā)展負(fù)責(zé)任的金融

強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的責(zé)任。花旗集團(tuán)繼續(xù)回歸“負(fù)責(zé)任的金融”，以促進(jìn)增長(zhǎng)與進(jìn)步為使命，為客戶提供負(fù)責(zé)任的金融服務(wù)，致力于打造一個(gè)更精簡(jiǎn)、更安全和更強(qiáng)大的花旗。新冠肺炎疫情爆發(fā)以來(lái)，花旗集團(tuán)繼續(xù)向受到嚴(yán)重影響的航空、休閑、工業(yè)、汽車和能源領(lǐng)域提供貸款，提高部分消費(fèi)者的信用額度，并延長(zhǎng)消費(fèi)者和小企業(yè)客戶的貸款償還期限。此外，花旗集團(tuán)還承諾提供超過(guò)1億美元的貸款，支持與新冠肺炎疫情相關(guān)的慈善事業(yè)。美國(guó)銀行堅(jiān)持“推進(jìn)負(fù)責(zé)任的增長(zhǎng)”戰(zhàn)略，2020年向小企業(yè)主提供34.3萬(wàn)筆工資保護(hù)計(jì)劃貸款，處理了200萬(wàn)筆延期付款，代表客戶籌集了7720億美元資本，并發(fā)行了10億美元的債券專門(mén)用于抗擊新冠肺炎疫情。美國(guó)銀行繼續(xù)堅(jiān)持以客戶為中心，利用成熟的平臺(tái)和更先進(jìn)的技術(shù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，有效增加了客戶總量、在線或移動(dòng)平臺(tái)使用量和客戶活躍度增長(zhǎng)迅速。

強(qiáng)調(diào)對(duì)投資者的回報(bào)。如摩根大通在各業(yè)務(wù)板塊，以同業(yè)最佳實(shí)踐為比較對(duì)象確立中期目標(biāo)，不斷優(yōu)化公司的效率，提高對(duì)投資者的回報(bào)。2020年前9個(gè)月，其資產(chǎn)和財(cái)富管理業(yè)務(wù)在疫情影響下仍實(shí)現(xiàn)了2%的同比增幅，是公司杰出業(yè)績(jī)的有力支撐。在此基礎(chǔ)上，摩根大通持續(xù)大力投資產(chǎn)品、員工與科技，在2020年上半年實(shí)現(xiàn)了貸款總額同比增長(zhǎng)2.26%、存款余額同比增長(zhǎng)26.68%，總體市場(chǎng)份額有所擴(kuò)大。

滿足全球客戶的多元化需求。2019年，英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)完成M&G業(yè)務(wù)拆分，業(yè)務(wù)重心從歐洲市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到發(fā)展?jié)摿Ω蟮拿绹?guó)與亞洲市場(chǎng)，集團(tuán)戰(zhàn)略重心仍為把握結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。在亞洲，保誠(chéng)集團(tuán)致力于滿足日益壯大的中產(chǎn)階級(jí)保障與投資需求，通過(guò)布局區(qū)域多渠道網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，健康、保障、儲(chǔ)蓄及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)覆蓋15個(gè)市場(chǎng)，并于9個(gè)壽險(xiǎn)市場(chǎng)中的排名位列前三。在美國(guó)，保誠(chéng)集團(tuán)憑借其強(qiáng)大的分銷網(wǎng)絡(luò)與靈活性，已在退休收入市場(chǎng)占據(jù)領(lǐng)先地位。在非洲，保誠(chéng)集團(tuán)通過(guò)市場(chǎng)領(lǐng)先措施建立網(wǎng)絡(luò)把握這一全球增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，目前已在8個(gè)市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，覆蓋人口近4億人。2020年，保誠(chéng)集團(tuán)擬將杰克遜與集團(tuán)完全分開(kāi)，計(jì)劃于2021年上半年進(jìn)行少數(shù)派IPO，并隨著時(shí)間的流逝全面撤資。分離后的保誠(chéng)集團(tuán)將專注于高增長(zhǎng)的亞洲和非洲市場(chǎng)，以期實(shí)現(xiàn)每股內(nèi)含價(jià)值的持續(xù)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

品牌價(jià)值保持競(jìng)爭(zhēng)前列

2020年，花旗集團(tuán)被英國(guó)《銀行家》雜志評(píng)為“2020年全球銀行”第8強(qiáng)，同時(shí)在2020年的《財(cái)富》世界500強(qiáng)排名中位列第70名。美國(guó)銀行在2020年的《財(cái)富》世界500強(qiáng)排名中位列第58名，連續(xù)第二年入選“100家最適合工作的公司”，同時(shí)被《全球金融》雜志評(píng)選為“2020年金融領(lǐng)域最具創(chuàng)新力的銀行企業(yè)和金融科技公司”。摩根大通公司的消費(fèi)者銀行業(yè)務(wù)、中間市場(chǎng)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、多戶住宅貸款與私人銀行業(yè)務(wù)體量均在美國(guó)排行第一，并在2020年的《財(cái)富》世界500強(qiáng)排名中位列第38名。據(jù)英國(guó)《銀行家》雜志公布的“2020年全球銀行1000強(qiáng)”排行榜顯示，德意志銀行位列第32名，瑞銀集團(tuán)較2019年提升4名，排在第36位。不僅如此，瑞銀集團(tuán)的私人銀行業(yè)務(wù)也表現(xiàn)優(yōu)異，多次被評(píng)為“最佳環(huán)球私人銀行”“杰出環(huán)球私人銀行”。2020年，摩根大通公司在《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜中較上一年前進(jìn)三名，位列第38名。英國(guó)保誠(chéng)集團(tuán)也從2019年的第372名前進(jìn)至第80名。

加快戰(zhàn)略調(diào)整和后疫情時(shí)期業(yè)務(wù)布局

積極助推經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在美國(guó)低利率和疫情影響下，花旗銀行的凈利息水平不斷壓縮，預(yù)計(jì)還將對(duì)其集團(tuán)業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。隨著地緣政治不穩(wěn)定因素的加劇，全球貿(mào)易、疫情發(fā)展的不確定性依舊存在，花旗面臨著更加復(fù)雜的國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境。受新冠疫情影響，花旗在全球多個(gè)地區(qū)的業(yè)務(wù)將受到不利影響。進(jìn)入后疫情時(shí)代，積極參與到國(guó)家（地區(qū)）經(jīng)濟(jì)社會(huì)復(fù)蘇和本地社區(qū)建設(shè)進(jìn)程中，將是花旗集團(tuán)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)所面臨的新機(jī)遇。

強(qiáng)化營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)。受美國(guó)國(guó)內(nèi)疫情防控不力的影響，以本土化經(jīng)營(yíng)為中心的美國(guó)銀行仍面臨不小的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在利率持續(xù)走低、存款總額已逼近法定上限10%的情形下，繼續(xù)優(yōu)化內(nèi)部控制，精簡(jiǎn)運(yùn)營(yíng)成本，吸引新老客戶，發(fā)揮自身在零售業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，將成為美國(guó)銀行持續(xù)增長(zhǎng)的主要方向。利率持續(xù)走低、股票市場(chǎng)動(dòng)蕩不穩(wěn)及疫情所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減緩將對(duì)保誠(chéng)集團(tuán)短期新業(yè)務(wù)利潤(rùn)造成負(fù)面影響，但丟開(kāi)歐洲業(yè)務(wù)包袱的保誠(chéng)集團(tuán)對(duì)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)市場(chǎng)的布局與多元化的業(yè)務(wù)也增強(qiáng)了抗逆能力。在疫情的影響下，德意志銀行積極改變運(yùn)營(yíng)策略，計(jì)劃關(guān)閉德國(guó)境內(nèi)20%的分支機(jī)構(gòu)。

保持業(yè)務(wù)有效推進(jìn)。面對(duì)新冠疫情在全球蔓延所帶來(lái)的巨大挑戰(zhàn)，具有良好危機(jī)應(yīng)對(duì)能力的摩根大通銀行作為維護(hù)金融體系穩(wěn)健的重要一環(huán)，能夠做到有序運(yùn)轉(zhuǎn)、有力支持大中小各類企業(yè)及國(guó)家與地方政府。疫情雖然會(huì)對(duì)這家屹立百年的老牌銀行造成利潤(rùn)波動(dòng)，但陪伴企業(yè)、社區(qū)、政府走出疫情，或許也將會(huì)在長(zhǎng)期給其帶來(lái)意想不到的機(jī)遇。

突出歸核化經(jīng)營(yíng)。德意志銀行一直將全球化的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)作為自己的重要發(fā)展戰(zhàn)略，將投行業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)視為支柱性業(yè)務(wù)。但是近年來(lái)?yè)]之不去的經(jīng)濟(jì)、監(jiān)管、訴訟風(fēng)險(xiǎn)沖擊著德意志銀行的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。面對(duì)市場(chǎng)的變化和貨幣政策的不確定性，德意志銀行在業(yè)務(wù)和集團(tuán)結(jié)構(gòu)層面進(jìn)行了大刀闊斧的改革，退出沒(méi)有優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)這個(gè)過(guò)程對(duì)其來(lái)說(shuō)既是機(jī)遇也是一個(gè)重大挑戰(zhàn)。

強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)效率和風(fēng)控。瑞銀集團(tuán)對(duì)外的全球化經(jīng)營(yíng)和對(duì)內(nèi)的集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)為其成長(zhǎng)和發(fā)展提供了便利和機(jī)遇，但部門(mén)和地區(qū)之間協(xié)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制卻成為了更大的挑戰(zhàn)。所以，瑞銀集團(tuán)在推動(dòng)全公司效率的提高，持續(xù)優(yōu)化流程、平臺(tái)、組織和資本資源的同時(shí)，也在不斷加強(qiáng)風(fēng)控能力，建立三道防線的風(fēng)控機(jī)制，以監(jiān)督跨部門(mén)、跨區(qū)域協(xié)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

數(shù)字化布局取得明顯進(jìn)步

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，花旗更加注重?cái)?shù)字經(jīng)濟(jì)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與融合。為此，花旗與谷歌等多家大型科技巨頭深化合作，合作開(kāi)發(fā)更加高效便捷的產(chǎn)品和服務(wù)，并大規(guī)模測(cè)試和部署人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)的目標(biāo)?；ㄆ炱放菩庞每?、零售服務(wù)、財(cái)政和貿(mào)易解決方案、投資銀行和私人銀行、固定收益市場(chǎng)等業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)突出。2020年，美國(guó)銀行繼續(xù)優(yōu)化數(shù)字化平臺(tái)，全年客戶登錄超90億次，并實(shí)現(xiàn)69%的活躍度。法國(guó)巴黎銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)加強(qiáng)銷售和營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)收入增長(zhǎng)，進(jìn)一步推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以改善消費(fèi)者體驗(yàn)，提供新型金融產(chǎn)品和服務(wù)，獲取新的金融消費(fèi)者;提高運(yùn)營(yíng)效率，加強(qiáng)成本削減措施，發(fā)揮正向鉗口效應(yīng);持續(xù)加強(qiáng)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，支撐專業(yè)化業(yè)務(wù)的增長(zhǎng);創(chuàng)建多渠道的客戶服務(wù)中心，加強(qiáng)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的數(shù)字化服務(wù)過(guò)程，通過(guò)簡(jiǎn)化和標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程提高金融業(yè)務(wù)組織效率。這既是法國(guó)巴黎銀行更加部門(mén)化、定制化的商業(yè)措施，也是更加簡(jiǎn)化和數(shù)字化的全方位金融服務(wù)。

歐美金控集團(tuán)經(jīng)營(yíng)新趨向

以市場(chǎng)為導(dǎo)向，對(duì)標(biāo)同業(yè)發(fā)展。隨著金控集團(tuán)全球化競(jìng)爭(zhēng)加劇，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，如何以市場(chǎng)為導(dǎo)向選擇適合的業(yè)務(wù)模式，提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是金控集團(tuán)在發(fā)展過(guò)程中遇到的關(guān)鍵問(wèn)題。2019年，為了擺脫監(jiān)管日益趨嚴(yán)及發(fā)達(dá)國(guó)家量化寬松政策的影響，德意志銀行順應(yīng)市場(chǎng)進(jìn)行重組，關(guān)閉了投行業(yè)務(wù)中虧損嚴(yán)重的股票交易及銷售業(yè)務(wù)，進(jìn)而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和成本結(jié)構(gòu)，以擺脫貨幣政策的不確定性，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。大型金控集團(tuán)除了以市場(chǎng)為導(dǎo)向建設(shè)零售銀行、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)雙向?qū)Я饕酝猓鼤?huì)對(duì)標(biāo)同業(yè)發(fā)展，設(shè)定更高目標(biāo)。

以數(shù)據(jù)為中心，增加科技賦能。在全球化及大數(shù)據(jù)時(shí)代，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為極具價(jià)值的發(fā)展資源，數(shù)字平臺(tái)已經(jīng)成為新的生產(chǎn)力，眾多國(guó)際金控集團(tuán)繼續(xù)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面發(fā)力，與谷歌、蘋(píng)果等科技巨頭深化合作，開(kāi)發(fā)更加高效便捷的產(chǎn)品和服務(wù)，并在數(shù)字銀行、網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)方面持續(xù)發(fā)力。2019年，瑞銀集團(tuán)將10%（約35億美元）的收入用于技術(shù)研發(fā)，為客戶提供創(chuàng)新解決方案。德意志銀行設(shè)立了技術(shù)、數(shù)據(jù)與創(chuàng)新委員會(huì)，在其監(jiān)事會(huì)和管理委員會(huì)的成員中，均有IT技術(shù)人才。新加坡星展銀行更是將數(shù)據(jù)化作為使命，并不斷改革優(yōu)化市場(chǎng)營(yíng)銷、溝通、HR和審計(jì)等，為成為一家自動(dòng)化的銀行而努力。從目前形勢(shì)看，多數(shù)金控集團(tuán)已經(jīng)將發(fā)展金融科技提升到集團(tuán)戰(zhàn)略層面，不斷提升金融科技投入，為提升未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力早做準(zhǔn)備。

突出核心業(yè)務(wù)，打通行業(yè)邊界。金控集團(tuán)雖然業(yè)務(wù)覆蓋面較廣，但在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的背景下，核心業(yè)務(wù)才是保證集團(tuán)利潤(rùn)與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“定海神針”。2019年，保誠(chéng)集團(tuán)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，將負(fù)責(zé)歐洲與英國(guó)業(yè)務(wù)的M&G獨(dú)立上市，以更好地專注于亞洲、美國(guó)、非洲這些更具增長(zhǎng)潛力的市場(chǎng)。2020年，保誠(chéng)集團(tuán)更是擬將美國(guó)的杰克遜公司與集團(tuán)完全分開(kāi)，更好地專注于高增長(zhǎng)的亞洲與非洲市場(chǎng)?；ㄆ旒瘓F(tuán)于2009年拆分為花旗公司（Citicorp）和花旗控股（Citi Holdings），以區(qū)分核心業(yè)務(wù)和非核心業(yè)務(wù)，2019年成為花旗集團(tuán)自2006年以來(lái)凈利潤(rùn)最高的一年，負(fù)責(zé)非核心業(yè)務(wù)的花旗控股的資產(chǎn)比重已經(jīng)極大降低。歐美金控集團(tuán)通過(guò)業(yè)務(wù)整合，為銀行提供高端金融客戶，以銀行發(fā)展對(duì)其他業(yè)務(wù)提供金融支持和金融科技賦能，共享場(chǎng)景及數(shù)據(jù)，打造大金融生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。

歐美金控集團(tuán)發(fā)展的啟示

把握時(shí)代發(fā)展趨勢(shì)，做好戰(zhàn)略規(guī)劃藍(lán)圖

深刻洞悉后疫情時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)是所有行業(yè)制定戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)。作為在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中承擔(dān)重要經(jīng)濟(jì)功能的金控集團(tuán)，更需要及時(shí)地、深入地、有預(yù)見(jiàn)性地認(rèn)識(shí)全球未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，并將其轉(zhuǎn)化為集團(tuán)未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略，指導(dǎo)集團(tuán)開(kāi)展各項(xiàng)工作。

在貿(mào)易爭(zhēng)端日益興起、全球地緣政治局勢(shì)出現(xiàn)波動(dòng)及新冠肺炎疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)的背景下，金控集團(tuán)既要看到當(dāng)前面臨的重大挑戰(zhàn)，也要看到全球化進(jìn)程持續(xù)深入、數(shù)字經(jīng)濟(jì)廣泛覆蓋及疫情之后全球面臨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的重大機(jī)遇，適時(shí)調(diào)整國(guó)際業(yè)務(wù)布局，做好應(yīng)對(duì)措施，并為之后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇做好準(zhǔn)備。

對(duì)標(biāo)行業(yè)標(biāo)桿，修煉核心內(nèi)功

國(guó)內(nèi)金融控股集團(tuán)經(jīng)營(yíng)同質(zhì)性現(xiàn)象較為明顯，業(yè)務(wù)往往“全而不強(qiáng)”。面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，金控集團(tuán)必須結(jié)合自身發(fā)展特色優(yōu)勢(shì)，確定自己的發(fā)展主攻方向，合理配置發(fā)展資源，通過(guò)差異化競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)揮“長(zhǎng)板效應(yīng)”，提高在某一業(yè)務(wù)領(lǐng)域的持續(xù)創(chuàng)新，為客戶提供更專業(yè)、更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，國(guó)內(nèi)金控集團(tuán)要加強(qiáng)國(guó)際視野，放眼全球競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)標(biāo)業(yè)界最佳的實(shí)踐標(biāo)桿，學(xué)習(xí)同業(yè)優(yōu)點(diǎn)，在競(jìng)爭(zhēng)中學(xué)習(xí)與進(jìn)步，努力向國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)軍。同時(shí)，金控集團(tuán)還要關(guān)注相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，關(guān)注跨行業(yè)顛覆者的挑戰(zhàn)，不但要有持續(xù)創(chuàng)新的意識(shí)，而且要有自我革新甚至自我革命的勇氣，敢于從內(nèi)部突破。

強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)合規(guī)經(jīng)營(yíng)

《金融控股公司監(jiān)督管理辦法》明確了包括公司治理、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”制度等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的具體監(jiān)管要求，同時(shí)提高了對(duì)違法違規(guī)行為的處罰力度。因此，提升國(guó)內(nèi)大型金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)經(jīng)營(yíng)能力迫在眉睫。

國(guó)外大型金融控股集團(tuán)相對(duì)成熟的風(fēng)險(xiǎn)管控框架為國(guó)內(nèi)金融集團(tuán)提供了良好的示范，值得借鑒。在持續(xù)深化金融改革、分業(yè)經(jīng)營(yíng)管制有所松動(dòng)的背景下，國(guó)內(nèi)金控集團(tuán)要注意把握金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，明確金融創(chuàng)新與相關(guān)規(guī)定的邊界，不斷提升自身的治理水平和約束能力。

高度重視金融科技發(fā)展，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型

科技引領(lǐng)與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要意義不言而喻。數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為眾多國(guó)際金控集團(tuán)的集團(tuán)戰(zhàn)略，國(guó)內(nèi)金融控股集團(tuán)也應(yīng)該開(kāi)放思想、積極行動(dòng)，借助金融科技和信息科技手段打造互聯(lián)互通時(shí)代的數(shù)字化金控平臺(tái)。

國(guó)內(nèi)金融控股集團(tuán)要高度重視金融科技的發(fā)展，提前做好戰(zhàn)略規(guī)劃，加大金融科技的研發(fā)投入，提升金融科技的人才儲(chǔ)備與技術(shù)儲(chǔ)備，借助國(guó)內(nèi)較為領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景，積極推廣金融科技應(yīng)用場(chǎng)景與范圍。同時(shí)，將金融科技運(yùn)用到內(nèi)部管理領(lǐng)域，提高企業(yè)管理數(shù)字化水平，提升企業(yè)管理效率與管理質(zhì)量。

深化產(chǎn)融結(jié)合，整合全產(chǎn)業(yè)鏈資源

國(guó)內(nèi)金融控股集團(tuán)近年來(lái)多從產(chǎn)業(yè)融合入手，整合多產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行客戶導(dǎo)流、共享數(shù)據(jù)及全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，結(jié)合企業(yè)自身特色，促進(jìn)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)并提高客戶忠誠(chéng)度。“十四五”時(shí)期，國(guó)內(nèi)金融控股集團(tuán)應(yīng)該在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，繼續(xù)深化產(chǎn)融結(jié)合，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化整合，落實(shí)國(guó)家“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的戰(zhàn)略要求，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，積極履行社會(huì)責(zé)任，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇。

（課題組成員包括王邦嶼、漆雨薇、胡澤藝、陳思名、楊延昭）