創(chuàng)新金融產(chǎn)品，發(fā)展養(yǎng)老金融

李建華

摘要：隨著我國人口老齡化程度的不斷加深，我國已成為全球老齡人口最多的國家，老年人口撫養(yǎng)比例逐年上升，在跨越中等收入陷阱和全面建成小康社會的大背景下，加快發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，已成為我國深入推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，切實(shí)改善民生福祉的客觀要求和重要支撐。而養(yǎng)老金融作為支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要一環(huán)，面臨著巨大的發(fā)展空間和機(jī)遇，而我國養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平相對滯后，我國有必要結(jié)合中國國情，借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，加快踐行和發(fā)展養(yǎng)老金融，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為客戶搭建P2P融資平臺，開發(fā)自己的特色金融理財(cái)產(chǎn)品，為年輕客戶群體提供工具化理財(cái)工具，為老年人提供“一站式”優(yōu)質(zhì)服務(wù)，并在平臺建設(shè)中保證客戶實(shí)時(shí)能監(jiān)測自己的資金去向，確保資金安全，切實(shí)做到風(fēng)險(xiǎn)可防可控。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老金融;金融理財(cái)計(jì)劃;金融風(fēng)險(xiǎn)量化

一、我國養(yǎng)老金體系現(xiàn)狀

我國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是一個(gè)以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、企業(yè)年金和職業(yè)年金為補(bǔ)充、與個(gè)人儲蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接的三大支柱支撐的多層次保障體系。第一個(gè)支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障水平是“?；尽?。是由國家立法，強(qiáng)制實(shí)行，企業(yè)單位和個(gè)人都必須參加，符合養(yǎng)老條件的人，可向社會保險(xiǎn)部門領(lǐng)取養(yǎng)老金。我國目前的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)和新型農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(xiǎn)組成。第二個(gè)支柱：企業(yè)年金和職業(yè)年金，中國的企業(yè)年金起步較晚，參加企業(yè)年金計(jì)劃的行業(yè)分布面狹窄，主要集中在電力、石化、交通、煙草、鋼鐵、金融等部分行業(yè)和企業(yè)。第三個(gè)支柱：個(gè)人儲蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要基于個(gè)人意愿和完全積累制的個(gè)人養(yǎng)老儲蓄計(jì)劃，由個(gè)人自愿繳費(fèi)，體現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老責(zé)任，能夠?yàn)槔夏晟钐峁└鼮樨S厚的養(yǎng)老回報(bào)，雖然國家相繼出臺了減稅降費(fèi)和遞延稅款各項(xiàng)政策，老百姓的養(yǎng)老意識也有了極大提高，但卻沒有與之相匹配的金融理財(cái)產(chǎn)品，因此，金融機(jī)構(gòu)急需發(fā)展養(yǎng)老金融，滿足我國養(yǎng)老需求。

二、金融機(jī)構(gòu)做養(yǎng)老金融產(chǎn)品三個(gè)優(yōu)勢

首先，銀行系養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的商業(yè)銀行股東背景、綜合金融服務(wù)優(yōu)勢以及渠道能力，具備為養(yǎng)老金客戶提供全面、綜合養(yǎng)老金管理服務(wù)的能力。其次，養(yǎng)老資金具有風(fēng)險(xiǎn)偏好較低、追求穩(wěn)健收益等特征，而銀行系公司在固收資產(chǎn)投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及非標(biāo)資產(chǎn)配置等方面經(jīng)驗(yàn)豐富。再次，銀行系養(yǎng)老金融機(jī)構(gòu)具有天然的賬戶管理優(yōu)勢，聚集了大量的個(gè)人賬戶信息，特別是在養(yǎng)老金融的電腦客戶端具有重要的流量優(yōu)勢，可以為以后養(yǎng)老保障的個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品提供核心流量入口。

三、滿足養(yǎng)老需求多元化，發(fā)展養(yǎng)老金融產(chǎn)業(yè)

養(yǎng)老金融是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)單位和組織，圍繞著社會成員的各種養(yǎng)老需求，為滿足和保障老年人日常生活和更高的可獲利要求，為其提供的養(yǎng)老金、養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等服務(wù)活動與金融產(chǎn)品，來應(yīng)對老齡化社會的挑戰(zhàn)，包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三方面的內(nèi)容。

（一）通過搭建“一站式”、“互聯(lián)網(wǎng)+”“大數(shù)據(jù)”養(yǎng)老金融服務(wù)平臺，完善養(yǎng)老金融精準(zhǔn)化服務(wù)體系。

依托養(yǎng)老信息服務(wù)、養(yǎng)老事業(yè)監(jiān)管、老人信息管理、服務(wù)渠道建設(shè)、養(yǎng)老信息宣傳等子系統(tǒng)，以數(shù)據(jù)驅(qū)動為目標(biāo)，建立養(yǎng)老服務(wù)與金融服務(wù)精準(zhǔn)結(jié)合的養(yǎng)老金融服務(wù)生態(tài)體系，建立一站式服務(wù)入口，實(shí)現(xiàn)政銀企多源數(shù)據(jù)的共享與深度挖掘，在大數(shù)據(jù)和科學(xué)技術(shù)的驅(qū)動作用下，未來互聯(lián)網(wǎng)和金融科技的融合實(shí)現(xiàn)更加快速發(fā)展，金融行業(yè)將創(chuàng)造“互聯(lián)網(wǎng) +”“大數(shù)據(jù)”養(yǎng)老金融服務(wù)平臺，創(chuàng)新出新的業(yè)務(wù)模式，完善養(yǎng)老金融精準(zhǔn)化服務(wù)體系，使得養(yǎng)老服務(wù)金融供需雙方的目標(biāo)更加契合，提供的養(yǎng)老金融服務(wù)更具適應(yīng)性。

（二）大數(shù)據(jù)下大力發(fā)展養(yǎng)老零售金融業(yè)務(wù)

隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的不斷進(jìn)步，廣大國民的養(yǎng)老需求可以更加輕易地被金融機(jī)構(gòu)所了解和掌握，并可以進(jìn)行快速地分類和模擬，準(zhǔn)確開發(fā)出適合不同群體的養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品，而且金融機(jī)構(gòu)還可以將線下的物理網(wǎng)點(diǎn)和線上的應(yīng)用平臺無縫結(jié)合，量身定做提供養(yǎng)老金融服務(wù)，提升服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)還能降低服務(wù)成本。充分發(fā)揮農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，借助大數(shù)據(jù)，云計(jì)算等信息技術(shù)手段，有針對性的開展多層次、個(gè)性化，開發(fā)真正符合老年人需求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，為老齡人提供覆蓋面更廣，更信賴的金融服務(wù)。

四、供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革養(yǎng)老金融體系，創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品

（一）著力從金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革入手，發(fā)展養(yǎng)老金融。

養(yǎng)老服務(wù)金融涉及兩方面的服務(wù)內(nèi)容，一是養(yǎng)老財(cái)富管理，包括工作期以養(yǎng)老為目標(biāo)的財(cái)富積累以及老年期養(yǎng)老資產(chǎn)的管理和消費(fèi)，旨在開發(fā)跨生命周期內(nèi)平滑消費(fèi)需求的專業(yè)化金融產(chǎn)品，拓寬養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的信貸、抵押、擔(dān)保方位，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金，社會資本，投資養(yǎng)老，以及支持養(yǎng)老企業(yè)上市等舉措，有效的拓寬融資渠道。在滿足養(yǎng)老服務(wù)需求方面，開發(fā)符合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)的信貸產(chǎn)品和金融工具，以及加快與醫(yī)療、保健、信息等行業(yè)的資源整合和服務(wù)創(chuàng)新，提供一攬子的金融服務(wù)。

（二）開發(fā)不同類別的產(chǎn)品組合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品“團(tuán)購”包。

針對老年客戶老年人有對服務(wù)價(jià)格比較敏感、對高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品比較厭惡、對服務(wù)的便捷性比較看中，對資產(chǎn)的保值增值比較關(guān)注的特點(diǎn)，銀行須要量身定制特色金融產(chǎn)品。

1、對于收入不穩(wěn)定老年人，推出“養(yǎng)老計(jì)劃”基礎(chǔ)包

根據(jù)不同年齡段的養(yǎng)老投資需求，采用商業(yè)保險(xiǎn)和公募基金形式，配置相應(yīng)基金，建立管理費(fèi)率較低的個(gè)人存托養(yǎng)老金計(jì)劃，設(shè)計(jì)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品比普通理財(cái)?shù)臅r(shí)間要長，并且老人能靈活掌握資金動向，隨時(shí)作出調(diào)整，滿足個(gè)人投資養(yǎng)老金計(jì)劃。并與資本市場還形成了良好互動機(jī)制，可以引導(dǎo)長期養(yǎng)老金向長期資本轉(zhuǎn)化，有力支撐我國的直接融資、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新。

2、對于退休有穩(wěn)定收入的老年人推出“養(yǎng)老理財(cái)投資包

“養(yǎng)老理財(cái)”投資包，具有較高的安全性和效益性，但流動性相對較弱，銀行一般會將資金投放到債券或者貨幣市場，來確保收益穩(wěn)定，本金安全。通過互聯(lián)網(wǎng)和金融科技的快速發(fā)展，尤其是在智能投顧的支持下，廣大國民可以隨時(shí)隨地了解到更加全面的養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品，通過投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受水平、財(cái)務(wù)狀況、預(yù)期收益目標(biāo)和投資風(fēng)險(xiǎn)偏好等多種因素比較、篩選，可以更加智能化、更加有效地為廣大國民提供養(yǎng)老服務(wù)金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值。

3、依托個(gè)人生命周期的養(yǎng)老需求，推出“資金管理”消費(fèi)包

在養(yǎng)老金管理方面，客戶可依托商業(yè)銀行在金融服務(wù)，資金融通，網(wǎng)點(diǎn)渠道等方面的優(yōu)勢，開發(fā)跨生命周期內(nèi)平滑消費(fèi)需求的專業(yè)化金融產(chǎn)品，拓寬養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資、信貸、抵押、擔(dān)保渠道，提供綜合的金融解決方案，并建立健全養(yǎng)老金入市機(jī)制，設(shè)計(jì)住房反抵押貸款等金融產(chǎn)品，同時(shí)面臨中老年客戶出行不便、視聽力受限等一系列問題，通過與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的深度融合，探索綜合性、一體化的養(yǎng)老金融服務(wù)產(chǎn)品，引導(dǎo)客戶理性消費(fèi)，以滿足需求的多樣化。

五、養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)量化與監(jiān)測

金融機(jī)構(gòu)擬運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等金融監(jiān)管科技手段，主動識別風(fēng)險(xiǎn)，做到實(shí)時(shí)監(jiān)測、精準(zhǔn)預(yù)警，深度分析和協(xié)同處置，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與防控。

（一）養(yǎng)老金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)量化與投資

金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng)，主要考慮客戶風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營情況、目標(biāo)利潤率、自身成本、資金供求關(guān)系、市場利率情況及基準(zhǔn)利率等，根據(jù)評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級，設(shè)計(jì)與之相對應(yīng)的金融產(chǎn)品，隨著量化選股和股指期貨和融資融劵推出，綜合考慮銀行放貸成本（包括邊際成本、經(jīng)營成本、人力成本及其他費(fèi)用）和基準(zhǔn)利差，在確定客戶情況的基礎(chǔ)上，依靠線上線下相結(jié)合方式防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大資產(chǎn)管理、托管等表外業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，實(shí)施規(guī)范而靈活的定價(jià)策略，推行高效快速的差別定價(jià)。

（二）客戶通過可“大數(shù)據(jù)”預(yù)警平臺實(shí)時(shí)監(jiān)測資金

為了有效地管理各種金融風(fēng)險(xiǎn)，必須借助各種專門的管理工具，運(yùn)用各種專門的管理策略，將養(yǎng)老金融風(fēng)險(xiǎn)管理融入到銀行戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等各個(gè)環(huán)節(jié)的過程，在商業(yè)銀行和老年人顧客群體中形成內(nèi)部控制加外部監(jiān)測的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，切實(shí)做到為客戶管理資金，確保資金贖回安全，提高顧客風(fēng)險(xiǎn)防范意識。

（三）規(guī)范養(yǎng)老金融市場監(jiān)管

養(yǎng)老金融大力激發(fā)社會資本投資活力，推動市場性金融手段的創(chuàng)新，金融工具的杠桿性和投資者的非理性在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也放大了金融風(fēng)險(xiǎn)，迫使養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融市場監(jiān)管規(guī)范化，政府通過一系列政策手段如規(guī)范性金融工具，明確投資領(lǐng)域以及整頓養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融市場，加強(qiáng)PPP項(xiàng)目規(guī)范管理等措施加強(qiáng)對養(yǎng)老金融工具的管制，促進(jìn)養(yǎng)老金融良性發(fā)展。

隨著老齡化程度、消費(fèi)意愿、消費(fèi)能力的逐年提高，養(yǎng)老服務(wù)需求即將爆發(fā)，消費(fèi)力將進(jìn)一步釋放，加之健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)養(yǎng)老模式與盈利模式的摸索與逐漸清晰化，我國將逐漸走上養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展的快車道，企業(yè)的規(guī)模化初期是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入的最佳時(shí)機(jī)，金融機(jī)構(gòu)抓住機(jī)會，依托現(xiàn)代科技和信息技術(shù)，以養(yǎng)老金資產(chǎn)管理和產(chǎn)品化為發(fā)展方向，資產(chǎn)管理，零售對業(yè)務(wù)板塊聯(lián)動，不斷提升專業(yè)化運(yùn)營水平，實(shí)現(xiàn)了養(yǎng)老資金與銀行資產(chǎn)的高效對接，完善養(yǎng)老金融服務(wù)的發(fā)展環(huán)境，創(chuàng)新金融市場工具，開發(fā)滿足各類人群不同需求的金融產(chǎn)品，提供便捷性的金融服務(wù)，推進(jìn)養(yǎng)老資金安全穩(wěn)健運(yùn)營，促進(jìn)養(yǎng)老金融服務(wù)健康有序發(fā)展。

（河北灤州農(nóng)村商業(yè)銀行九百戶支行?河北?唐山市?063700）