互聯(lián)網(wǎng)金融視角下中小民營企業(yè)債務(wù)融資問題

倪筱楠 張金秋

民營中小企業(yè)是我國企業(yè)的重要組成部分，同時(shí)在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及社會(huì)進(jìn)步等方面中占據(jù)著不可替代的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也逐漸的滲透到中小民營企業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)無疑是在使民營中小企業(yè)的債務(wù)融資情況趨于好轉(zhuǎn)，它與民營中小企業(yè)債務(wù)融資有著不謀而合的相同之處。伴隨著目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)以及相關(guān)監(jiān)管部門均產(chǎn)生了重要影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展，它不斷地為中小民營企業(yè)的債務(wù)融資開拓渠道，這將改變相關(guān)中小民營企業(yè)的現(xiàn)有債務(wù)融資模式，會(huì)有很大希望去解決民營中小企業(yè)債務(wù)融資問題。

一、中小民營企業(yè)債務(wù)融資問題現(xiàn)狀

中小民營企業(yè)資金的債務(wù)融資情況對(duì)于企業(yè)的生存發(fā)展至關(guān)重要，對(duì)于債務(wù)融資渠道少有急需資金的中小民營企業(yè)來說無疑是雪上加霜。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的加入，互聯(lián)網(wǎng)金融在為民營中小企業(yè)帶來了新的債務(wù)融資模式以及債務(wù)融資的同時(shí)，在這些中小民營企業(yè)的債務(wù)融資方面也同樣存在著局限性，例如向銀行借款信貸，向非銀行金融機(jī)構(gòu)籌資，都陷入了難以解決的困境，這就會(huì)給民營企業(yè)的未來發(fā)展帶來更大的不確定性。

首先，從銀行方面的債務(wù)融資來看，相比其他的審核等要求較高的債券融資，銀行貸款無疑成為中小民營企業(yè)資金的主要來源，但從目前的情形來看這種來源也難以保證。由于受到銀行各種考核要求以及近些年民營企業(yè)違約頻率也在逐步上升等因素的影響，銀行對(duì)民營企業(yè)的債務(wù)融資也是呈現(xiàn)貸款額越來越少而利息卻越來越高的趨勢。其次，一些民營企業(yè)的債券違約情況也是愈演愈烈。2019年，民營企業(yè)違約債券的金額達(dá)到了800多億元，雖然較2018年的債券違約情況來看，確實(shí)下降了6.36%，但是卻是不容小覷的。再其次，從金融機(jī)構(gòu)融資不暢也給民營企業(yè)帶來了不少麻煩。到2019年第三季度為止，全國的小型貸款公司已經(jīng)有7680家，但是貸款額卻從一開始的9545億元，到現(xiàn)在的9288億元，一直處于下降的趨勢。

二、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下中小民營企業(yè)債務(wù)融資所面臨的問題

1.中小民營企業(yè)自身管理具有局限性。對(duì)于我國的民營中小企業(yè)來說民營企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的綜合素質(zhì)水平是至關(guān)重要的，而現(xiàn)在來看顯然是不過關(guān)的，即使經(jīng)營過程中能夠及時(shí)把握住機(jī)會(huì)，但企業(yè)自身管理具有局限性，還停留在背后一套表面一套，只是為了應(yīng)付相關(guān)檢查的階段，同時(shí)企業(yè)管理層還沒有領(lǐng)悟到現(xiàn)代的管理理念，盲目地推崇世襲制的家族式管理，對(duì)待員工缺乏公平的晉升獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，一味的任人為親，再好的機(jī)會(huì)也無法彌補(bǔ)企業(yè)中的缺憾。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，在互聯(lián)網(wǎng)金融視角下中小民營企業(yè)具有這樣的自身管理局限勢必增加企業(yè)本身不必要浪費(fèi)，并進(jìn)一步增加企業(yè)經(jīng)營負(fù)荷，這對(duì)中小民營企業(yè)的債務(wù)融資必然是不利的。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，突破中小民營企業(yè)管理的局限性勢在必行。

2.中小民營企業(yè)長期信用機(jī)制尚未完善。在民營中小企業(yè)長期的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，我們可以很容易的看出有些企業(yè)目光短淺，只顧眼前利益，普遍缺乏長期信用機(jī)制。首先，對(duì)于民營中小企業(yè)自身的情況看，企業(yè)本身規(guī)模較小，而且可供抵押的資產(chǎn)更是短缺，所以以此來看對(duì)于申請(qǐng)貸款則沒有優(yōu)勢，換句話說，也就是企業(yè)的信用沒有達(dá)到所規(guī)定的要求。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的好處就是不需要與對(duì)方進(jìn)行面對(duì)面交流，即使是驗(yàn)證身份也可以在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，不需要面對(duì)面的深談、溝通。因此，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融滲入到各行各業(yè)。越來越多的民營中小企業(yè)也選擇互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行網(wǎng)上的債務(wù)融資，但卻由于中小民營企業(yè)長期信用機(jī)制尚未完善，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)債務(wù)融資而提供虛假的企業(yè)信息或存在企業(yè)故意欺騙以換取債務(wù)融資的情況等，這樣在中小民營企業(yè)長期信用機(jī)制不完善的前提下，最終只會(huì)自食惡果。

3.中小民營風(fēng)險(xiǎn)防控能力不足。由于中小民營企業(yè)的規(guī)模不大，所以中小民營企業(yè)的總體經(jīng)濟(jì)情況也相對(duì)較弱，就很容易受外界環(huán)境影響，甚至說政策以及自身的經(jīng)營周期等都可能在很大程度上影響中小民營企業(yè)的發(fā)展。由于一些企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過于單一，對(duì)市場存在較強(qiáng)的依賴性，且中小民營風(fēng)險(xiǎn)防制控制能力不足這都導(dǎo)致企業(yè)面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。而且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)用，企業(yè)信息化的使用能力較差，對(duì)市場的了解不夠充分的情況頻發(fā)，這樣一來抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差也就可以理解了。由于中小民營風(fēng)險(xiǎn)防控能力而導(dǎo)致的債務(wù)融資問題頻現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代，多米諾效應(yīng)很可能成為一個(gè)企業(yè)的致命打擊。因此，民營中小企業(yè)經(jīng)營過程中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防控制能力不足，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下，對(duì)債務(wù)融資的影響是重大的。

4.中小民營企業(yè)債務(wù)融資渠道單一。中小民營企業(yè)在日常經(jīng)營過程中，大多是在銀行進(jìn)行債務(wù)融資，但是盡管目前中小民營企業(yè)的債務(wù)融資規(guī)模相對(duì)有限，債務(wù)融資渠道也相對(duì)單一。但是因?yàn)殂y行債務(wù)融資程序簡單、融資成本較小，所以銀行貸款無論是對(duì)于中小民營企業(yè)，還是其他企業(yè)都是普遍的債務(wù)融資方式，是這些企業(yè)目前的最佳選擇。而在目前看來，在互聯(lián)網(wǎng)金融的帶動(dòng)下，中小民營企業(yè)擁有更為廣闊的發(fā)展前景，這種債務(wù)融資的單一渠道已經(jīng)不能滿足目前的發(fā)展情況。

5.中小民營企業(yè)缺乏必要的金融科技人才。金融科技人才是使一個(gè)城市甚至一個(gè)國家事業(yè)進(jìn)步以及社會(huì)發(fā)展取得飛躍成就所不可或缺的組成部分，而目前在中小民營不論是對(duì)于人才的儲(chǔ)備還是對(duì)人才的整體水平評(píng)估都顯得略微不足。在現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，既懂互聯(lián)網(wǎng)又懂金融知識(shí)的人才仍然缺乏，這也意味著民營中小企業(yè)的綜合能力以及適應(yīng)現(xiàn)代社會(huì)的水平相對(duì)較低。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，便可以很容易發(fā)現(xiàn)在中小民營企業(yè)發(fā)展的各個(gè)部分一般都缺少互聯(lián)網(wǎng)金融人才，也就說明沒有專業(yè)人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融債務(wù)融資實(shí)行行之有效的分析。因此，從當(dāng)前的情況來看，中小民營企業(yè)缺乏必要的金融科技人才，不管是在人才結(jié)構(gòu)還是在人才培養(yǎng)，甚至說在人才的引進(jìn)等方面都存在著需要解決的問題，這就很容易促使中小民營企業(yè)的債務(wù)融資問題難以解決。

三、針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下中小民營企業(yè)債務(wù)融資所面臨問題的對(duì)策建議

1.增強(qiáng)中小民營企業(yè)自身管理能力。要想解決中小民營企業(yè)債務(wù)融資問題，還是要彌補(bǔ)自身的不足，比如增強(qiáng)中小民營企業(yè)自身管理能力，以此來進(jìn)一步促進(jìn)中小民營企業(yè)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展以及不斷提升企業(yè)競爭力水平。一是提升民營企業(yè)各級(jí)管理層的綜合素質(zhì)，由追求業(yè)績轉(zhuǎn)為關(guān)注自身的內(nèi)涵發(fā)展，應(yīng)該積極參加各種交流會(huì)，從交流會(huì)當(dāng)中學(xué)會(huì)取長補(bǔ)短，學(xué)習(xí)新的管理理念，不斷的完善充實(shí)自身，為企業(yè)的管理注入新鮮血液，這樣更有利于降低營業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)民營企業(yè)的相關(guān)治理進(jìn)行改制，要改變固有觀念，褪去濃厚的家族色彩，善于運(yùn)用能人，做到能者居之，對(duì)企業(yè)中的晉升制度進(jìn)行改進(jìn)，不按親緣關(guān)系，而按照個(gè)人能力實(shí)行提拔制度，在如今的互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境中如此來增強(qiáng)中小民營企業(yè)自身管理能力，能夠很容易讓各個(gè)金融機(jī)構(gòu)刮目相看，以此也能在互聯(lián)網(wǎng)金融視角下使中小民營企業(yè)在債務(wù)融資旅程上向前邁出一大步。

2.注重完善中小民營企業(yè)長期信用機(jī)制。中小民營企業(yè)的債務(wù)融資在很大程度上取決于其是否建立了良好的長期信用制度。長期信用制度的完善水平能夠代表著中小民營企業(yè)額債務(wù)融資水平。所以要取其精華，棄其糟粕，以中小民營企業(yè)現(xiàn)有的信用機(jī)制為前提，進(jìn)一步進(jìn)行完善。在目前互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融得到政府政策大力支持的環(huán)境中，挖掘自身潛力，積極抓住市場機(jī)遇，并在此基礎(chǔ)上完善中小民營企業(yè)長期信用機(jī)制并維持良好的信用水平，要從建設(shè)豐富的企業(yè)文化、關(guān)注企業(yè)的信用管理情況以及為員工提供關(guān)于信用方面的培訓(xùn)教育處入手，完善中小民營企業(yè)長期信用機(jī)制，為中小民營企業(yè)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資提供更好的債務(wù)融資環(huán)境。

3.提高中小民營風(fēng)險(xiǎn)防控能力水平。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，想要改善目前我國中小民營企業(yè)所面臨的債務(wù)融資現(xiàn)狀，提高中小民營風(fēng)險(xiǎn)防制控制能力水平勢在必行。中小民營企業(yè)應(yīng)將自身的業(yè)務(wù)與信息技術(shù)和現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)分析進(jìn)行有效整合，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模式，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別意識(shí)，以此來提高中小民營風(fēng)險(xiǎn)防控能力水平。通過互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)利用模型對(duì)中小民營企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)衡量，從而提升對(duì)民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和應(yīng)對(duì)能力，進(jìn)而使企業(yè)的內(nèi)部控制行之有效，增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營能力，進(jìn)而能夠有效的得到外部的認(rèn)可來獲取債務(wù)融資。

4.建立多渠道債務(wù)融資平臺(tái)。要想解決中小民營企業(yè)債務(wù)融資來源渠道單一的問題，建立多渠道融資平臺(tái)是其行之有效的方法之一。第一，完善銀行和民間借貸公司等金融服務(wù)體系，通過不斷創(chuàng)新來滿足中小企業(yè)的融資需求，化解中小民營企業(yè)債務(wù)融資來源渠道單一問題，為進(jìn)一步發(fā)展中小民營企業(yè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。第二，利用并發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)。一些社區(qū)銀行的資金量或許看起來較少，但對(duì)解決中小民營企業(yè)燃眉之急也是至關(guān)重要的，利用這些資金并以此來滿足企業(yè)發(fā)展所需要的的資金需求。因此，通過建立多渠道融資平臺(tái)對(duì)于加強(qiáng)中小民營企業(yè)的發(fā)展水平是必不可少的。

5.注重充實(shí)中小民營企業(yè)的金融人才隊(duì)伍。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的到來，給大家?guī)砹吮憷耐瑫r(shí)也突顯出了它的不足之處，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呼喚專業(yè)人才，中小民營企業(yè)也需懂得互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則，才能在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮中游刃有余，達(dá)到真正開拓債務(wù)融資渠道及增加債務(wù)融資方式，合理高效取得中小民營企業(yè)發(fā)展資金，為企業(yè)發(fā)展壯大提供有力保障 。民營中小企業(yè)除做好日常經(jīng)營活動(dòng)外，更應(yīng)注重企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)，建立強(qiáng)有力的人才儲(chǔ)備機(jī)制，才可獲得企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)核心競爭力。[基金資助：國家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“東北老工業(yè)基地國有企業(yè)混合所有制改革中的公司治理問題研究”（15BGL077）;遼寧省社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目“地方性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成、測度及化解研究”（L17AGL013）;遼寧省社科聯(lián)項(xiàng)目“遼寧省化解政府性債務(wù)對(duì)策研究”（2019lslktyb-040）;沈陽市科技創(chuàng)新智庫項(xiàng)目“科技創(chuàng)新管理體制下沈陽市民營企業(yè)融資問題研究”; 遼寧省財(cái)政科研基金項(xiàng)目“遼寧省化解政府性債務(wù)對(duì)策研究”（18C004）;沈陽市計(jì)劃項(xiàng)目“基于沈陽市科技創(chuàng)新視角下會(huì)計(jì)資源整合研究”（F14-230-5-35）;沈陽市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)專項(xiàng)資金項(xiàng)目一般項(xiàng)目“‘一帶一路倡議下沈陽市PPP項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)防范及政府引導(dǎo)研究”（17030）;沈陽市政府智庫項(xiàng)目;促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展的有關(guān)問題研究（210032018000902）的階段性成果]

（作者單位：沈陽大學(xué)商學(xué)院）