供應(yīng)鏈整合視角下“保險(xiǎn)＋期貨”模式創(chuàng)新

張益豐

（1．山東外事職業(yè)大學(xué) 管理學(xué)院，山東 乳山 264504；2．南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210037）

一、問題的提出

由于農(nóng)產(chǎn)品具有需求彈性低和生產(chǎn)周期長的特點(diǎn)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者在生產(chǎn)過程中將同時(shí)面臨產(chǎn)量、價(jià)格雙重波動(dòng)所造成的收益不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目的品種單一，涉及面窄等問題制約著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提升[1]。自2016年以來，中央“一號(hào)文件”已連續(xù)五年提及要大力發(fā)展農(nóng)業(yè)“保險(xiǎn)＋期貨”，“保險(xiǎn)＋期貨”創(chuàng)新模式正在成為我國金融產(chǎn)業(yè)支持“三農(nóng)”發(fā)展和貫徹落實(shí)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的“利器”。在此背景下，對(duì)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品與實(shí)施方案進(jìn)行模式創(chuàng)新探索，并分析創(chuàng)新模式的合宜性與演化機(jī)制，將有助于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避與轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)激發(fā)農(nóng)民生產(chǎn)積極性、保障農(nóng)民收入意義重大。

傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目保險(xiǎn)盡管在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中發(fā)揮了重要風(fēng)險(xiǎn)防控作用，但實(shí)踐中依然存在三大短板：首先，傳統(tǒng)保險(xiǎn)多為收入保險(xiǎn)，而市場化程度高、價(jià)格波動(dòng)大的新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目參與度不高，無法形成更大規(guī)模的保障覆蓋；其次，傳統(tǒng)保險(xiǎn)項(xiàng)目無法有效分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)與成本控制問題也難以通過市場行為有效化解；最后，傳統(tǒng)保險(xiǎn)項(xiàng)目由于保費(fèi)賠付、生產(chǎn)流程控制等方面存在履約困難、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目無法在廣大農(nóng)業(yè)地區(qū)有效推廣。因此拓展保險(xiǎn)思路，通過模式創(chuàng)新形成保險(xiǎn)引領(lǐng)的農(nóng)業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈參與，從而優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與降低農(nóng)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)勢在必行。

相較于，傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目，實(shí)施“保險(xiǎn)＋期貨”模式來規(guī)避傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目的弱點(diǎn)成為當(dāng)前農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目改革的主要方向。有研究認(rèn)為，當(dāng)前實(shí)施農(nóng)業(yè)訂單合約、拓寬農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍和實(shí)踐農(nóng)業(yè)“保險(xiǎn)＋期貨”改革是農(nóng)戶需求較高的風(fēng)險(xiǎn)管理策略[2]。為響應(yīng)《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》中提出的探索“訂單農(nóng)業(yè)＋保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)，建立農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼、涉農(nóng)信貸、農(nóng)產(chǎn)品期貨以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制的指導(dǎo)意見，“保險(xiǎn)＋期貨”金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出與訂單農(nóng)業(yè)、收入保險(xiǎn)、農(nóng)村信貸等形成協(xié)同發(fā)展，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢。

縱觀“保險(xiǎn)＋期貨”理論研究，不難發(fā)現(xiàn)相關(guān)研究主要聚焦在創(chuàng)新險(xiǎn)種與全產(chǎn)業(yè)鏈拓展等研究方向上。例如提倡在“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)中推廣收入保險(xiǎn)、主張將銀行作為戰(zhàn)略合作金融機(jī)構(gòu)引入“保險(xiǎn)＋期貨”模式[3－4]；也有研究提出訂單農(nóng)業(yè)與保險(xiǎn)、期貨市場實(shí)現(xiàn)“垂直”融合可以有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈金融發(fā)展[5－7]。盡管上述研究已經(jīng)就“保險(xiǎn)＋期貨”模式創(chuàng)新的機(jī)制與效率進(jìn)行了卓有成效地研究，但相應(yīng)的研究依然存在幾個(gè)理論問題亟待解答：（1）“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)中價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目種類繁多，但收入保險(xiǎn)品種相對(duì)稀少（價(jià)格保險(xiǎn)項(xiàng)目達(dá)到300多個(gè)，收入保險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量僅有60多個(gè)）①新浪財(cái)經(jīng)，《“保險(xiǎn)＋期貨”模式試點(diǎn) 4 年項(xiàng)目超 300 個(gè)》，2019－09－30，http：／／finance．sina．com．cn／money／insurance／2019－09－30／doc－iicezzrq9313864．shtml？cre＝tianyi＆mod＝pcpager＿focus＆loc＝40＆r＝9＆rfunc＝76＆tj＝none＆tr＝9．，且僅針對(duì)少部分農(nóng)作物種類開展，其原因何在？新型的“保險(xiǎn)＋期貨”模式適用范圍能否進(jìn)一步拓展？（2）“保險(xiǎn)＋期貨”模式下能否形成全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理與農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的融合？（3）政府如何通過政策支持來實(shí)現(xiàn)該新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)模式的可持續(xù)性？圍繞上述問題，本文將借助供應(yīng)鏈整合（Supply Chain Intergration，SCI）與供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)（Supply Chain Learning）分析范式來分析“保險(xiǎn)＋期貨”模式下形成全產(chǎn)業(yè)鏈要素參與的合宜性，并且通過不同地區(qū)針對(duì)不同農(nóng)作物的“保險(xiǎn)＋期貨”創(chuàng)新實(shí)踐案例分析來實(shí)現(xiàn)對(duì)上述問題的解答。最后提出政策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

通過梳理“保險(xiǎn)＋期貨”相關(guān)理論文獻(xiàn)后，筆者將當(dāng)前該模式所涉及的理論研究概括為“一總?cè)帧钡难芯烤S度?！耙豢偂敝笇?duì)“保險(xiǎn)＋期貨”理論內(nèi)涵的界定與實(shí)現(xiàn)機(jī)制研究。其中，蔡勝勛，秦敏花將“保險(xiǎn)＋期貨”設(shè)定為我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場之間的一種聯(lián)結(jié)機(jī)制，用于解決保險(xiǎn)公司承擔(dān)巨額賠付風(fēng)險(xiǎn)的問題[8]。研究認(rèn)為在“保險(xiǎn)＋期貨”運(yùn)作機(jī)制下，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司不再是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的最后一環(huán)[9]。期貨公司通過出售研發(fā)的金融產(chǎn)品以獲取傭金而不承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)農(nóng)戶及合作社基本收益也不受損失[10]；并且由于期貨市場對(duì)標(biāo)的物質(zhì)量的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求，投保人有動(dòng)力從源頭上使用優(yōu)質(zhì)種苗、施行科學(xué)管理，這將有助于保障農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量[11]。

“三分”是指“保險(xiǎn)＋期貨”模式在效率提升、模式創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展能力論證三個(gè)研究維度的理論闡述。其一，針對(duì)效率提升方面的研究中，研究者強(qiáng)調(diào)“保險(xiǎn)＋期貨”的保障功能，認(rèn)同農(nóng)產(chǎn)品“期貨＋收入保險(xiǎn)”發(fā)展模式的實(shí)施價(jià)值[12]。在“保險(xiǎn)＋期貨”推廣初期，安毅、方蕊指出中美“保險(xiǎn)＋期貨”模式的運(yùn)作差異在于，美國的“保險(xiǎn)＋期貨”是一種典型的收入保險(xiǎn)，而我國的“保險(xiǎn)＋期貨”模式則是一種簡潔的價(jià)格保險(xiǎn)[13]。相關(guān)研究之所以推崇收入保險(xiǎn)，是因?yàn)樵谑袌鼋?jīng)濟(jì)條件下，產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)之間存在自然對(duì)沖[14]。因此由“保險(xiǎn)＋期貨”二者組合后收入風(fēng)險(xiǎn)要比單獨(dú)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)小，收入保險(xiǎn)更能平滑和降低賠付風(fēng)險(xiǎn)[15]。值得注意的是，有研究認(rèn)為我國收入保險(xiǎn)試點(diǎn)主要集中于大宗糧食作物，提出經(jīng)濟(jì)作物發(fā)展收入保險(xiǎn)也有助于農(nóng)戶穩(wěn)產(chǎn)增收、提升農(nóng)業(yè)競爭力、幫助公眾獲得質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的農(nóng)副產(chǎn)品的觀點(diǎn)[16]。

其二，模式創(chuàng)新研究。相關(guān)研究對(duì)“保險(xiǎn)＋期貨”引入銀行等主體參與的實(shí)現(xiàn)機(jī)制進(jìn)行理論研究。曹婷婷，葛永波通過對(duì)四地蘋果“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目的分析，認(rèn)為“保險(xiǎn)＋期貨＋銀行”模式具有幫助篩選目標(biāo)保險(xiǎn)客戶、打通現(xiàn)貨銷售渠道端口、提供貿(mào)易融資服務(wù)等優(yōu)勢[17]。其次是上下游企業(yè)有效引入的實(shí)現(xiàn)機(jī)制研究。以玉米種植戶與生豬養(yǎng)殖戶對(duì)玉米價(jià)格具有相反的風(fēng)險(xiǎn)管理需求為例，有文獻(xiàn)證明拓展保險(xiǎn)鏈條，讓價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)在農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)鏈內(nèi)分散具有實(shí)踐意義[18]。研究認(rèn)為促進(jìn)“公司＋農(nóng)戶”組織融合與“保險(xiǎn)＋期貨”金融創(chuàng)新相結(jié)合，形成“訂單農(nóng)業(yè)＋保險(xiǎn)＋期貨”模式更有助于產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同[19]。

有研究通過建立供應(yīng)商、銷售商、保險(xiǎn)公司三方參與博弈的供應(yīng)鏈模型，證明保險(xiǎn)公司制定合理的費(fèi)率后，供應(yīng)商投保使供應(yīng)鏈雙方和保險(xiǎn)公司都獲利[20]。相關(guān)研究盡管開始觸及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈參與者利益影響分析，但是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈融合過程與農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的模式創(chuàng)新的因果關(guān)聯(lián)分析，以及農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)創(chuàng)新對(duì)供應(yīng)鏈上下游利益分配和實(shí)現(xiàn)路徑的刻畫并未揭曉，這也成為未來農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制設(shè)計(jì)的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

其三，保險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目的可持續(xù)性研究。方蕊等強(qiáng)調(diào)“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)的長期可持續(xù)發(fā)展對(duì)于中國農(nóng)業(yè)管理體系建設(shè)的重要性，并且從農(nóng)戶的角度出發(fā)，以農(nóng)戶參與試點(diǎn)意愿作為參加試點(diǎn)與提高農(nóng)戶種糧積極性的中介變量切入，論證了農(nóng)戶對(duì)政府補(bǔ)貼滿意度越高，農(nóng)戶參與試點(diǎn)意愿將對(duì)其種糧積極性越強(qiáng)烈?；诒ｋU(xiǎn)公司和期貨公司的角度，鞠榮華等以我國首個(gè)“保險(xiǎn)＋期貨”案例——義縣玉米期貨價(jià)格保險(xiǎn)為例，分析在高賠付率且缺乏補(bǔ)貼的情況下，保險(xiǎn)公司與期貨公司難以獲得利潤并造成參與積極性受影響，最終項(xiàng)目的可持續(xù)性受到負(fù)向干擾[21]。

相關(guān)的研究已經(jīng)認(rèn)識(shí)到“保險(xiǎn)＋期貨”新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)有助于實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈前端與后端的有效對(duì)接；創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)項(xiàng)目的有效推進(jìn)，不僅僅是保險(xiǎn)參與者的工作，更應(yīng)加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)參與主體的融入與學(xué)習(xí)。這種現(xiàn)象與供應(yīng)鏈研究中的供應(yīng)鏈融合理論相吻合。傳統(tǒng)意義上的供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)（SCL），至少應(yīng)該包括三個(gè)層次參與者（本地公司，供應(yīng)商和客戶）的學(xué)習(xí)，通過供應(yīng)鏈之間開發(fā)、共享和協(xié)作，提供產(chǎn)品和潛在解決方案，供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)是供應(yīng)鏈整合和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)績效之間的中介效應(yīng)[22]。Gong等人通過對(duì)宜家、利樂、雀巢等公司構(gòu)建供應(yīng)鏈多元主體參與的案例進(jìn)行分析后，得出這些跨國公司為了促進(jìn)其供應(yīng)鏈內(nèi)部學(xué)習(xí)可持續(xù)性，跨國公司引入外部供應(yīng)商與第三方協(xié)作單位來參與供應(yīng)鏈，來實(shí)現(xiàn)對(duì)低層供應(yīng)商的有效治理并促進(jìn)其與其他主體進(jìn)行深度協(xié)作[23]。Jia等人進(jìn)一步通過案例研究，提出供應(yīng)鏈融合的分析框架，并證實(shí)供應(yīng)鏈領(lǐng)導(dǎo)和治理機(jī)制影響了供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)和供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)狀態(tài)，更重要的是供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)與供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)狀態(tài)形成互動(dòng)，跨國公司在供應(yīng)鏈融合中起到主導(dǎo)作用[24]。趙昌平等研究網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、主觀態(tài)度等變量對(duì)供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)的影響，認(rèn)為跨國公司是供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)的主導(dǎo)者[25]。在本文的研究框架中，作為農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主導(dǎo)者的保險(xiǎn)公司能否通過引入供應(yīng)鏈多元參與主體來完成供應(yīng)鏈融合將成為探討的重點(diǎn)，借此分析經(jīng)營主體之間利益分配機(jī)制。

根據(jù)對(duì)上述文獻(xiàn)的梳理后，筆者認(rèn)為前人的研究存在以下幾點(diǎn)尚需改進(jìn)之處：首先，前人文獻(xiàn)更多關(guān)注收入保險(xiǎn)的優(yōu)越性分析，而對(duì)造成“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)中收入保險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量少的原因并未深入刻畫，對(duì)收入保險(xiǎn)適合農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的分類研究也缺乏理論闡述。同樣，前人文獻(xiàn)在介紹創(chuàng)新模式時(shí)多以農(nóng)戶的角度考慮風(fēng)險(xiǎn)收益問題，較少考慮整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)與收益，尤其是研究引入其他利益相關(guān)主體參與供應(yīng)鏈，形成融合發(fā)展過程中保險(xiǎn)項(xiàng)目承保人的作用，以及經(jīng)營主體的利益關(guān)聯(lián)研究亦存在欠缺。最后，研究多針對(duì)小規(guī)模試點(diǎn)進(jìn)行案例剖析，缺乏以大范圍試點(diǎn)為研究對(duì)象的探索性研究。

因此本文將以價(jià)格與收入保險(xiǎn)的適用范圍、全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境中的利益聯(lián)結(jié)、縣域覆蓋試點(diǎn)等特點(diǎn)為突破口，從“保險(xiǎn)＋期貨”模式創(chuàng)新方向以及對(duì)其可持續(xù)發(fā)展的預(yù)期角度提出三點(diǎn)研究構(gòu)想，并借助案例研究進(jìn)行論證。

（1）收入保險(xiǎn)適合傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，也適用于“新農(nóng)業(yè)”項(xiàng)目。以糧食作物種植為代表的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目“靠天吃飯”的現(xiàn)象比較普遍，同時(shí)也易出現(xiàn)“谷賤傷農(nóng)”的問題，農(nóng)戶青睞“產(chǎn)量＋價(jià)格”的“雙保險(xiǎn)”項(xiàng)目。而以果蔬種植及肉、蛋、奶、禽養(yǎng)殖業(yè)為代表的“新農(nóng)業(yè)”項(xiàng)目市場化程度高，產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)劇烈，經(jīng)營者在控制成本的同時(shí)更追求收益的穩(wěn)定，理論上新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目經(jīng)營者同樣關(guān)注收入保險(xiǎn)。

（2）在引入收入保險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)包括銀行、龍頭企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)等更多參與主體加入與拓展保險(xiǎn)鏈條將是“保險(xiǎn)＋期貨”較為適宜的發(fā)展方向。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者增收壓力大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，具有天然的風(fēng)險(xiǎn)厭惡性，在缺乏供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制的條件下，該特性勢必會(huì)損害收購企業(yè)的期望利潤，商業(yè)保險(xiǎn)雖直接作用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者，但對(duì)收購企業(yè)和整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)也能實(shí)現(xiàn)正的收益效應(yīng)。同時(shí)龍頭企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)等主體進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈體系，有助于理順供應(yīng)鏈內(nèi)部信息、服務(wù)、產(chǎn)品銷售問題，進(jìn)一步促進(jìn)創(chuàng)新性保險(xiǎn)項(xiàng)目的開展。

（3）政府補(bǔ)貼滿意度對(duì)參與主體的參與意愿有顯著的正向影響。在更大規(guī)模縣域覆蓋項(xiàng)目的推進(jìn)必須由政府來主導(dǎo)，并將項(xiàng)目納入政策性補(bǔ)貼的范圍中。農(nóng)戶初始參與意愿受補(bǔ)貼滿意度影響很大，隨著試點(diǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和模式的成熟可逐步降低對(duì)農(nóng)戶的補(bǔ)貼，改變補(bǔ)貼分?jǐn)偙壤嗟卣疹櫟奖ｋU(xiǎn)公司和期貨公司，同樣供應(yīng)鏈的完善也促進(jìn)了其他參與主體利益的保障。

三、全產(chǎn)業(yè)鏈管理模式的理論解釋

“保險(xiǎn)＋期貨”的全產(chǎn)業(yè)鏈管理模式可以總結(jié)為涉及農(nóng)戶、加工收購企業(yè)、銀行、保險(xiǎn)公司、期貨公司以及政府的“六方合作”模式。保險(xiǎn)鏈條的主體部分概括為以農(nóng)戶為代表的生產(chǎn)端、以保險(xiǎn)公司與期貨公司為代表的承保端、以加工收購企業(yè)為代表的銷售端、以政府部門為代表的管理端。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的所有關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)發(fā)揮各個(gè)主體的比較優(yōu)勢，在各取所需與相互付出的過程中達(dá)到密切的協(xié)同關(guān)系，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)[26]。全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理模式通過“六方合作”達(dá)到產(chǎn)業(yè)鏈“保供、保產(chǎn)、保險(xiǎn)、保銷、保價(jià)”的最終目標(biāo)。借用供應(yīng)鏈管理理論對(duì)物流、資金流、信息流的分類，考慮到風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)，保險(xiǎn)鏈條中生產(chǎn)端、保險(xiǎn)端、銷售端之間的相互關(guān)系如下圖所示：

圖1 保險(xiǎn)鏈條中的各環(huán)節(jié)互動(dòng)關(guān)系

1．利益?zhèn)鲗?dǎo)

基于銷售端，加工收購企業(yè)通過規(guī)定農(nóng)產(chǎn)品的收購數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)格，降低自身在購買原料環(huán)節(jié)的交易費(fèi)用，以成本控制來換取質(zhì)量優(yōu)良且數(shù)量穩(wěn)定的供貨源、促進(jìn)生產(chǎn)農(nóng)戶與訂單企業(yè)的“激勵(lì)相容”從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的質(zhì)量按要求生產(chǎn)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大和利潤水平的提升。新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目的高度市場化特征使得項(xiàng)目經(jīng)營者更注重訂單的有效履約，通過保險(xiǎn)項(xiàng)目引致的全產(chǎn)業(yè)鏈多主體、多要素參與，能為生產(chǎn)者的信息獲取、技術(shù)提升、市場開拓提供幫助，促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量提升。

基于生產(chǎn)端，農(nóng)戶與加工、收購企業(yè)構(gòu)建穩(wěn)定的合作關(guān)系，接受企業(yè)制定的定價(jià)機(jī)制與生產(chǎn)流程。如以符合質(zhì)量要求的工藝標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品、在期貨價(jià)格基礎(chǔ)上浮動(dòng)升貼水出售、在市場價(jià)格基礎(chǔ)上以產(chǎn)量為依據(jù)上浮一定比例的階梯式出售。在獲取穩(wěn)定銷售渠道的同時(shí)，以不低于市場價(jià)格的價(jià)格出售農(nóng)產(chǎn)品給企業(yè)，從而獲得穩(wěn)定的銷售渠道，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營收入的穩(wěn)步提高。

承保端既是為生產(chǎn)端提供服務(wù)的經(jīng)營性社會(huì)化服務(wù)組織，又是引入加工收購企業(yè)、聯(lián)結(jié)生產(chǎn)與銷售兩個(gè)端口的中介組織，因此需要根據(jù)市場需求和自身偏好，平衡提供服務(wù)與取得利潤之間的利益關(guān)聯(lián)。以生產(chǎn)端投保收入保險(xiǎn)為例，雖然農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體繳納保費(fèi)存在成本支出，但由于在該模式中參保農(nóng)戶規(guī)模普遍較大，保費(fèi)在群體間共同分?jǐn)?，最終保費(fèi)支出對(duì)于生產(chǎn)端利潤的影響微小。在價(jià)格越低、自然損害程度越大時(shí)，由于保險(xiǎn)設(shè)定的目標(biāo)收入與實(shí)際收入之間的差距加大，生產(chǎn)端獲得的利潤反而會(huì)出現(xiàn)增加[27]。同樣生產(chǎn)端能接受相對(duì)較低的供應(yīng)鏈內(nèi)部批發(fā)價(jià)格，即銷售端收購成本降低，保險(xiǎn)的作用將會(huì)惠及銷售端。無論是市場參與度高的新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目還是受政策影響較深的傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，通過項(xiàng)目的設(shè)計(jì)均能有效控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上游與下游的協(xié)同，促進(jìn)供應(yīng)鏈參與者收益提升。因此研究認(rèn)為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)均適合采用“保險(xiǎn)＋期貨”模式。

2．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避途徑

全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系中存在的風(fēng)險(xiǎn)可以概括為以下兩類：首先是農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，貫穿農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售環(huán)節(jié)的產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)以及生產(chǎn)端與銷售端之間的違約風(fēng)險(xiǎn)；其次是存在于供應(yīng)鏈的外部風(fēng)險(xiǎn)，與金融機(jī)構(gòu)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括保險(xiǎn)公司面對(duì)的投保人道德風(fēng)險(xiǎn)與銀行面對(duì)的貸款人信用風(fēng)險(xiǎn)。

產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)均能通過農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者投保來消弭。價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避作為期貨市場兩大基本功能之一，“保險(xiǎn)＋期貨”采用的風(fēng)險(xiǎn)分散途徑首先由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者接受度較高的保險(xiǎn)公司承接價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，然后再由期貨公司將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨市場投資者。其中信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避途徑是保險(xiǎn)公司對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者簽出的保單將其作為向銀行貸款的質(zhì)押憑證，銀行則根據(jù)農(nóng)戶或合作社參保狀況為依據(jù)來對(duì)其進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)估?？刂粕a(chǎn)端違約風(fēng)險(xiǎn)需要以市場預(yù)期價(jià)格來設(shè)置違約懲罰系數(shù)，銷售端違約風(fēng)險(xiǎn)可通過對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者提供專業(yè)技術(shù)支持以保證農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量來加以控制，并且實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈融合發(fā)展有助于農(nóng)產(chǎn)品銷售順暢和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提升，控制農(nóng)業(yè)生產(chǎn)端的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈各主體間的學(xué)習(xí)是提高供應(yīng)鏈管理能力的關(guān)鍵能力。供應(yīng)鏈中的合作伙伴可以共同開發(fā)和開發(fā)學(xué)習(xí)能力來更新現(xiàn)有能力或形成全新的能力，而供應(yīng)鏈學(xué)習(xí)最終可以用來提高整個(gè)供應(yīng)鏈的績效[28]。

銷售端根據(jù)市場需求信息決定其訂貨量，生產(chǎn)端根據(jù)訂貨量以一定比例決定自身投產(chǎn)量；同樣全產(chǎn)業(yè)鏈融合有助于信息技術(shù)、銷售、服務(wù)信息的有效傳遞，從而避免農(nóng)戶盲目擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。期貨市場價(jià)格信息相比現(xiàn)貨價(jià)格更具公開性、連續(xù)性、預(yù)測性與權(quán)威性，為收購企業(yè)和保險(xiǎn)公司提供定價(jià)依據(jù)?！氨ｋU(xiǎn)＋期貨”中采用基差收購能實(shí)現(xiàn)在對(duì)應(yīng)農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格基礎(chǔ)上給予一定浮動(dòng)空間定價(jià)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)期內(nèi)期貨價(jià)格作為簽訂保單的保障價(jià)格，從而穩(wěn)定了產(chǎn)品價(jià)格。

綜上，“保險(xiǎn)＋期貨”模式下參與主體加入并拓展保險(xiǎn)鏈條將會(huì)有效控制市場風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在“保險(xiǎn)＋期貨”模式下形成組織融合將會(huì)成為未來農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的一種重要選擇。

3．政策支持作用

與保險(xiǎn)公司和期貨公司相比，政府機(jī)構(gòu)擁有更強(qiáng)的公信力與群眾調(diào)動(dòng)能力，“保險(xiǎn)＋期貨”的順利推進(jìn)與規(guī)模擴(kuò)大離不開政府的強(qiáng)力支持。政府的支持作用體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是對(duì)項(xiàng)目的組織與協(xié)調(diào)，包括項(xiàng)目開始前引導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體參與其中、項(xiàng)目進(jìn)行中實(shí)施監(jiān)督管理控制、項(xiàng)目完成后實(shí)行考核評(píng)估與協(xié)助銷售。二是提供資金補(bǔ)貼，政府在項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)過程中并非利益相關(guān)者角色存在，而是充當(dāng)公益性角色。

從生產(chǎn)端角度來看，政府對(duì)參保農(nóng)戶實(shí)施保費(fèi)補(bǔ)貼對(duì)農(nóng)戶參與積極性起到了激勵(lì)作用，且降低了保費(fèi)支出對(duì)其利潤的負(fù)影響?；阡N售端視角，隨著政府對(duì)農(nóng)戶補(bǔ)貼率的提高，加工收購企業(yè)也可降低收購價(jià)格從而實(shí)現(xiàn)自身利益的維護(hù)[29]。綜上，政府部門通過政策照拂與項(xiàng)目補(bǔ)貼來支持保險(xiǎn)項(xiàng)目創(chuàng)新，將成為項(xiàng)目推進(jìn)的重要保障。

四、案例分析

本文選取遼寧省大連市普蘭店區(qū)與瓦房店市、新疆阿克蘇庫車縣、山東省濟(jì)寧市嘉祥縣三個(gè)試點(diǎn)地點(diǎn)共四個(gè)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)案例進(jìn)行論述。具體對(duì)應(yīng)的農(nóng)產(chǎn)品品種分別為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目（玉米、棉花與大豆）與新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目（生豬養(yǎng)殖），案例重點(diǎn)分析加入收入險(xiǎn)和多種主體的創(chuàng)新型“保險(xiǎn)＋期貨”模式的運(yùn)行機(jī)制及其主要特點(diǎn)。

（一）案例背景

1．大連玉米“收入保險(xiǎn)＋期貨”模式①永安期貨，《永安期貨 2018 年度精準(zhǔn)扶貧工作報(bào)告》，2019－07－24，http：／／www．yafco．com／dangqipiaoyang／show－66．html。

大連玉米種植區(qū)自然災(zāi)害頻發(fā)，農(nóng)戶收入經(jīng)常遭受嚴(yán)重?fù)p害?！笆杖氡ｋU(xiǎn)＋期貨”保單約定目標(biāo)產(chǎn)量與目標(biāo)價(jià)格。索賠期內(nèi)玉米期貨1901收盤價(jià)的算術(shù)平均值為1988元／噸，高于保險(xiǎn)公司和種植戶約定的理賠價(jià)格1805元／噸。然而投保種植區(qū)同年內(nèi)連續(xù)遭遇高溫、洪澇、風(fēng)災(zāi)和病蟲害，不同地區(qū)絕收30%－70%不等，造成玉米種植戶經(jīng)營收入銳減。中華財(cái)險(xiǎn)大連分公司通過“期貨＋保險(xiǎn)”項(xiàng)目向農(nóng)戶賠付919．72萬元，整體賠付率408%。永安期貨、中華財(cái)險(xiǎn)與當(dāng)?shù)卣鶕?jù)投保區(qū)域及農(nóng)戶的不同貧困程度，對(duì)農(nóng)戶實(shí)施差異化補(bǔ)貼。永安期貨公司承擔(dān)了最大的補(bǔ)貼份額，占據(jù)總保費(fèi)的86%，中華財(cái)險(xiǎn)和大連市政府的補(bǔ)貼份額則分別占總保費(fèi)的3．25%、2．57%。通過賠付，農(nóng)戶的生產(chǎn)收益獲得了補(bǔ)償，保險(xiǎn)公司的賠付金額也得到有效控制。

2．大連普蘭店“生豬養(yǎng)殖期貨收益險(xiǎn)”項(xiàng)目[30]

2018年非洲豬瘟、“豬周期”沖擊、中美貿(mào)易摩擦的三重打擊使得玉米、豆粕等豬飼料原料作物價(jià)格上升，養(yǎng)殖成本增加，且對(duì)生豬價(jià)格、豬場生豬出欄量帶來了巨大影響。在此背景下，人保財(cái)險(xiǎn)大連分公司和中投天琪期貨公司為普蘭店地區(qū)的規(guī)?；B(yǎng)殖場提供全國首個(gè)生豬養(yǎng)殖期貨收益險(xiǎn)，保單約定每頭保險(xiǎn)金額為預(yù)期收益與預(yù)期成本之差，其中預(yù)期收益為約定生豬價(jià)格與預(yù)期生豬重量的乘積，預(yù)期成本由豬飼料作物玉米與豆粕的期貨價(jià)格共同決定。參保戶自繳5萬元保費(fèi)，最終獲得超過88萬元的賠付，該項(xiàng)目幫助參保戶有效抵御了瘟疫的沖擊和飼料作物價(jià)格的震蕩，保證了養(yǎng)殖收益。

3．阿克蘇庫車縣棉花“銀行＋價(jià)格保險(xiǎn)＋期貨＋訂單銷售”模式②新浪財(cái)經(jīng)，《“保險(xiǎn)＋期貨”助力阿克蘇棉農(nóng)增收》，2019－08－04，http：／／finance．sina．com．cn／money／future／roll／2019－08－04／doc－ihytcitm6853786．shtml．

新疆阿克蘇地區(qū)是國家級(jí)優(yōu)質(zhì)商品棉生產(chǎn)基地，棉花畝均產(chǎn)量高于全國平均水平且總產(chǎn)量占全國產(chǎn)量80%以上。規(guī)模種植的特點(diǎn)使阿克蘇當(dāng)?shù)孛揶r(nóng)對(duì)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理存在較高需求。受當(dāng)年國際貿(mào)易形勢和國內(nèi)供需影響，棉花期貨價(jià)格一路走低，保險(xiǎn)期內(nèi)最低價(jià)格相較于15780元／噸的目標(biāo)價(jià)格下降11%，最終太平洋保險(xiǎn)的產(chǎn)險(xiǎn)部門向農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)賠付149萬元，整體賠付率為114．6%。同時(shí)浙商期貨補(bǔ)貼金額占總保費(fèi)的77%，農(nóng)戶自繳金額占23%。

4．嘉祥縣大豆“收入保險(xiǎn)＋期貨＋基差收購＋遙感測產(chǎn)”模式①大眾日?qǐng)?bào)，《嘉祥大豆收入保險(xiǎn)：減產(chǎn)不減收 價(jià)低不減收，豆農(nóng)有了“雙保險(xiǎn)”》，2019－12－09，https：／／dzrb．dzng．com／articleContent／2876＿702774．html．

山東省嘉祥縣大豆種植面積大、交易水平高，對(duì)自然和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理都有較大需求。在保險(xiǎn)期內(nèi)因干旱和病蟲害造成產(chǎn)量下跌以及大豆價(jià)格低位震蕩的雙重沖擊下，太保產(chǎn)險(xiǎn)向農(nóng)戶賠付1010．44萬元。該項(xiàng)目是全國首次將大豆收入保險(xiǎn)納入“保險(xiǎn)＋期貨”模式的嘗試，也是首次將衛(wèi)星和遙感測產(chǎn)技術(shù)為一體的大數(shù)據(jù)引入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的實(shí)踐，同時(shí)還是大商所“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”推出的“保險(xiǎn)＋期貨”縣域覆蓋試點(diǎn)項(xiàng)目，100%覆蓋嘉祥縣繁種大豆的12個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)。具有突破性的創(chuàng)新嘗試以及涉及整個(gè)縣的試點(diǎn)規(guī)模得到了從中央到地方各級(jí)政府的重視與支持，本項(xiàng)目與現(xiàn)行政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)合并運(yùn)行，中央金融支農(nóng)創(chuàng)新專項(xiàng)基金補(bǔ)貼占總保費(fèi)的33%，中央、省、市，縣財(cái)政出資金額占14%，期貨公司補(bǔ)貼36%，剩下17%的保費(fèi)由農(nóng)戶自擔(dān)。

（二）運(yùn)作機(jī)制

1．“收入保險(xiǎn)＋期貨”模式

案例1突破了初始版“保險(xiǎn)＋期貨”只保價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)而忽視自然原因造成減產(chǎn)的局限，由價(jià)格險(xiǎn)升級(jí)為收入險(xiǎn)，具體運(yùn)作過程如圖2所示：

圖2 “收入保險(xiǎn)＋期貨”運(yùn)作機(jī)制

（1）小農(nóng)戶與瓦房店市五家合作社同中華財(cái)險(xiǎn)大連分公司簽訂保單，約定此保險(xiǎn)項(xiàng)目按照目標(biāo)產(chǎn)量和目標(biāo)價(jià)格的乘積來確定目標(biāo)收入；（2）中華財(cái)險(xiǎn)根據(jù)該項(xiàng)目保險(xiǎn)品種向永安期貨購買一份場外亞式看跌期權(quán)并向永安期貨劃轉(zhuǎn)權(quán)利金，將收入保險(xiǎn)中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨市場，自身承擔(dān)產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)；（3）永安期貨作為場外期權(quán)的提供方，賣出看跌期權(quán)，同時(shí)在交易所內(nèi)以標(biāo)的期貨——玉米期貨1901實(shí)施賣空操作來對(duì)沖中華財(cái)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給它的玉米價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；（4）保單到期時(shí)保險(xiǎn)公司根據(jù)被保險(xiǎn)人收入損失實(shí)施賠付；（5）被保險(xiǎn)人收入損失是由災(zāi)害帶來的產(chǎn)量損失造成而非價(jià)格下跌造成。中華財(cái)險(xiǎn)大連分公司從永安期貨購買的玉米期貨1901場外看跌期權(quán)到期結(jié)算價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，保險(xiǎn)公司選擇不行權(quán)。

2．“生豬養(yǎng)殖期貨＋收益險(xiǎn)”模式

案例2將“收入保險(xiǎn)＋期貨”的應(yīng)用范圍拓展到了養(yǎng)殖業(yè)，保單設(shè)計(jì)過程中同時(shí)考慮到了成本端和銷售端，運(yùn)作過程如圖3所示：（1）人保財(cái)險(xiǎn)大連分公司與普蘭店區(qū)一家養(yǎng)殖公司和兩個(gè)養(yǎng)豬大戶簽訂保單，約定保險(xiǎn)金額＝每頭保險(xiǎn)金額*約定保險(xiǎn)數(shù)量，每頭保險(xiǎn)金額以每頭預(yù)期收益與每頭預(yù)期成本的差值計(jì)算，保險(xiǎn)數(shù)量以生豬存欄數(shù)量與每頭生豬預(yù)期出欄重量的乘積計(jì)算。（2）人保財(cái)險(xiǎn)向中投天琪期貨公司支付11萬元玉米與豆粕看漲期權(quán)權(quán)利金。另一方面，由于2018年生豬期貨尚未上市，保險(xiǎn)公司不能通過購買場外期權(quán)轉(zhuǎn)移豬肉價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，只能通過購買再保險(xiǎn)的方式對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)。（3）期貨公司在交易所內(nèi)以標(biāo)的期貨玉米C1901、豆粕M1901對(duì)沖保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移給它的豬飼料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）保險(xiǎn)期內(nèi)豬肉價(jià)格下跌，再保險(xiǎn)公司向保險(xiǎn)公司支付賠款。（5）保險(xiǎn)公司根據(jù)參保戶實(shí)際收益損失程度實(shí)施理賠。（6）玉米、豆粕價(jià)格上漲，保險(xiǎn)公司行權(quán)，獲得期權(quán)收益。

圖3 “生豬養(yǎng)殖期貨收益險(xiǎn)”運(yùn)作機(jī)制

3．“銀行＋價(jià)格保險(xiǎn)＋期貨＋訂單銷售”模式

案例3在原有“價(jià)格保險(xiǎn)＋期貨”的模式下引入庫車種羊場、庫車縣農(nóng)村信用社聯(lián)社，升級(jí)為“銀行＋價(jià)格保險(xiǎn)＋期貨＋訂單農(nóng)業(yè)”的全產(chǎn)業(yè)鏈管理模式，運(yùn)作流程如圖4所示：（1）實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的融入供應(yīng)鏈，通過引入庫車縣農(nóng)村信用社聯(lián)社為棉農(nóng)提供120萬元信貸支持。（2）棉農(nóng)與太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)簽訂保單，向太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)支付保費(fèi)共30萬元。（3）太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)根據(jù)該項(xiàng)目保險(xiǎn)品種從浙商期貨子公司浙期實(shí)業(yè)購買一份場外亞式看跌期權(quán)轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（4）浙期實(shí)業(yè)選擇標(biāo)的鄭棉CF1901，利用期貨空頭復(fù)制看跌期權(quán)以對(duì)沖保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移給它的棉花價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（5）引入服務(wù)主體為供應(yīng)鏈提供全程生產(chǎn)服務(wù)，通過引進(jìn)庫車種羊場對(duì)棉農(nóng)提供訂單種植技術(shù)方面的社會(huì)化服務(wù)（統(tǒng)一播種、統(tǒng)一測土施肥、統(tǒng)一實(shí)施新型管理方法等）。（6）引入銷售終端解決產(chǎn)品銷售問題，如庫車棉麻公司等收購企業(yè)參與供應(yīng)鏈，通過以庫車種羊場為媒介來收購棉農(nóng)的棉花初級(jí)產(chǎn)品。（7）太保產(chǎn)險(xiǎn)在項(xiàng)目結(jié)算期根據(jù)鄭棉CF1901合約價(jià)格對(duì)農(nóng)戶進(jìn)行理賠。（8）太保產(chǎn)險(xiǎn)行權(quán)，浙期實(shí)業(yè)向太保產(chǎn)險(xiǎn)支付最終結(jié)算價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格部分的差價(jià)補(bǔ)償。

圖4 “銀行＋價(jià)格保險(xiǎn)＋期貨＋銷售”運(yùn)作機(jī)制

4．“收入保險(xiǎn)＋期貨＋基差收購＋遙感測產(chǎn)”模式

案例4在原有“收入保險(xiǎn)＋期貨”的模式下引入產(chǎn)業(yè)鏈中的技術(shù)模塊參與到全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管控①保險(xiǎn)公司引入技術(shù)龍頭中國農(nóng)科院信息研究所，研究所科研人員選擇田間上百個(gè)監(jiān)測點(diǎn)進(jìn)行光譜數(shù)據(jù)、生物量、測產(chǎn)數(shù)據(jù)等信息的收集，建立了大豆繁種區(qū)域衛(wèi)星遙感測產(chǎn)模型。大豆遙感測產(chǎn)技術(shù)的應(yīng)用，能夠針對(duì)不同產(chǎn)量水平的地塊制定不同的賠付方案，可解決虛假投保、重復(fù)投保和逐戶定損測產(chǎn)難的問題，有效規(guī)避不能準(zhǔn)確測產(chǎn)定損時(shí)經(jīng)常面臨的農(nóng)戶道德風(fēng)險(xiǎn)問題。上述問題是進(jìn)一步推廣收入保險(xiǎn)的主要阻礙。，詳見圖5。操作流程分解為：（1）太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)引入中國農(nóng)科院信息研究所使用衛(wèi)星遙感技術(shù)對(duì)嘉祥的大豆繁種地塊進(jìn)行了精準(zhǔn)定位、產(chǎn)量測算，以便后續(xù)簽訂保單時(shí)目標(biāo)收入的確定。（2）太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)根據(jù)相應(yīng)的大豆期貨標(biāo)的價(jià)格和高低產(chǎn)區(qū)之間不同產(chǎn)量水平與農(nóng)戶簽訂差異化收入保險(xiǎn)保單，農(nóng)戶向太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)支付保費(fèi)。（3）太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)向浙商期貨購入看跌期權(quán)以分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，鎖定大豆價(jià)格。（4）浙商期貨賣空大豆期貨復(fù)制看跌期權(quán)，對(duì)沖由太保產(chǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁而來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（5）引入龍頭企業(yè)圣豐種業(yè)為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶提供基差收購，以高于普通收購商報(bào)價(jià)的保底收購價(jià)對(duì)繁種大豆實(shí)施價(jià)格保障。（6）太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)按照保單約定的保障價(jià)格與產(chǎn)量向農(nóng)戶實(shí)施理賠。（7）因大豆價(jià)格下跌，太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)選擇行權(quán)，浙商期貨向太平洋保險(xiǎn)產(chǎn)險(xiǎn)支付價(jià)差費(fèi)用以抵補(bǔ)太保產(chǎn)險(xiǎn)向農(nóng)戶支付的部分賠付。

圖5 “收入保險(xiǎn)＋期貨＋基差收購＋遙感測產(chǎn)”運(yùn)作機(jī)制

（三）特點(diǎn)比較

1．運(yùn)作機(jī)制

案例1中大連玉米試點(diǎn)采用的是包括農(nóng)戶、保險(xiǎn)公司、期貨公司、政府在內(nèi)的“四方參與”模式。其保單設(shè)計(jì)同時(shí)考慮了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)，理賠結(jié)算時(shí)玉米期貨價(jià)格相較于基期上升，但自然災(zāi)害造成巨額產(chǎn)量損失，不管哪種原因造成的收入損失，該保險(xiǎn)運(yùn)作機(jī)制均能為被保險(xiǎn)人提供保障，彌補(bǔ)了價(jià)格險(xiǎn)的設(shè)計(jì)弊端。該案例重在終端用戶的收益保障，并不重視流程控制。

案例2中生豬養(yǎng)殖期貨收益險(xiǎn)項(xiàng)目運(yùn)作機(jī)制與此類似，設(shè)計(jì)保單時(shí)同時(shí)做到了養(yǎng)殖成本保護(hù)與生豬價(jià)格保障，同時(shí)將生豬收益與飼料價(jià)格期貨掛鉤，比較全面地覆蓋了實(shí)際養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)。但是該案例“保險(xiǎn)＋期貨”模式的設(shè)計(jì)者與執(zhí)行者關(guān)注終端生產(chǎn)者收益的維護(hù)，對(duì)于生豬的流程管理重視度不夠。

案例3中阿克蘇棉花試點(diǎn)采用典型的價(jià)格保險(xiǎn)，但引入了銀行、服務(wù)部門、現(xiàn)貨龍頭企業(yè)對(duì)簡單“保險(xiǎn)＋期貨”模式進(jìn)行升級(jí)改良，形成真正的“六方合作”模式。農(nóng)戶可以提供保單作為抵押物向銀行貸款，一方面減少了農(nóng)戶的違約風(fēng)險(xiǎn)，一方面打通農(nóng)戶獲得貸款渠道。種羊場指導(dǎo)農(nóng)戶以銷定產(chǎn)，通過全程的社會(huì)化服務(wù)促進(jìn)生產(chǎn)流程可控，提升產(chǎn)品質(zhì)量。棉麻公司則保證了農(nóng)戶銷路，降低了農(nóng)戶自主銷售價(jià)格波動(dòng)劇烈的問題。

案例4中嘉祥縣大豆試點(diǎn)則結(jié)合了上述試點(diǎn)的特點(diǎn)，體現(xiàn)了供應(yīng)鏈融合發(fā)展的特征。該試點(diǎn)中保險(xiǎn)公司是供應(yīng)鏈整合的推動(dòng)者，通過引入兩個(gè)技術(shù)龍頭與行業(yè)龍頭（中國農(nóng)科院信息研究所、圣豐種業(yè)）。農(nóng)戶與龍頭企業(yè)簽訂訂單購銷合同不僅在種豆之初就能解決銷售的后續(xù)問題，同時(shí)由于技術(shù)服務(wù)的及時(shí)跟進(jìn)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量的全面提升；并且收購基差點(diǎn)價(jià)的存在，企業(yè)能提供比普通商販更高的訂單價(jià)格，農(nóng)戶的收益有了較大的提高。

2．主體參與

大連玉米試點(diǎn)項(xiàng)目中，玉米供應(yīng)鏈中保險(xiǎn)公司、期貨公司與生產(chǎn)農(nóng)戶作為只要參與主體參與供應(yīng)鏈構(gòu)建，地方政府、保險(xiǎn)公司、期貨公司三方合作向投保農(nóng)戶及合作社進(jìn)行種植與銷售情況調(diào)研，提供知識(shí)培訓(xùn)、測產(chǎn)等服務(wù)。在出資方面，期貨公司貢獻(xiàn)了最大的補(bǔ)貼力度，地方政府補(bǔ)貼的占比則較小。

生豬項(xiàng)目中，參與成員包括傳統(tǒng)的養(yǎng)殖大戶，還有養(yǎng)殖企業(yè)、保險(xiǎn)公司及期貨公司，地方政府為項(xiàng)目提供部分保費(fèi)補(bǔ)貼，使得生豬供應(yīng)鏈的收益與豬飼料豆粕的價(jià)格緊密掛鉤，降低了養(yǎng)殖戶的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提升了供應(yīng)鏈履約的穩(wěn)健性。

棉花試點(diǎn)項(xiàng)目中，地方政府起到了統(tǒng)籌規(guī)劃的作用，但未提供保費(fèi)補(bǔ)貼，期貨公司補(bǔ)貼額度仍占據(jù)最大比例。社會(huì)化服務(wù)部門（種羊場）與收購商也參與了供應(yīng)鏈建設(shè)。項(xiàng)目中參保農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)管理意愿強(qiáng)，經(jīng)營能力也因?yàn)樯a(chǎn)服務(wù)的跟進(jìn)而達(dá)到增強(qiáng)，所以參保戶自繳保費(fèi)比例有所提高。

大豆試點(diǎn)覆蓋嘉祥縣整個(gè)縣域，得到了各級(jí)政府資金的支持，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部投入的金融支農(nóng)創(chuàng)新試點(diǎn)專項(xiàng)資金連同各級(jí)政府的資金占保費(fèi)總體的47．15%，另外大商所為收購企業(yè)提供補(bǔ)貼。該試點(diǎn)的保費(fèi)補(bǔ)貼形式是政策性保險(xiǎn)的形式。

表1 三種模式的比較

（四）命題的論證

1．適用范圍的多樣性

縱觀四個(gè)典型案例，案例1與案例3均為農(nóng)戶同時(shí)投保價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與自然風(fēng)險(xiǎn)，而且都面臨自然災(zāi)害帶來的產(chǎn)量損失威脅，顯然運(yùn)用收入保險(xiǎn)的保障力度比單純的保價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)要更大。這與糧食作物易受自然災(zāi)害沖擊的特質(zhì)有關(guān)，糧食作物同質(zhì)性更強(qiáng)，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)無法在地域間分散，所以收入保險(xiǎn)對(duì)于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)來說非常有意義。如表2所示，目前“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)中提供收入保險(xiǎn)的農(nóng)產(chǎn)品種類只有玉米和大豆，作為油料作物的大豆雖被劃分為經(jīng)濟(jì)作物，但其生長特性與糧食作物更為接近。

至于經(jīng)濟(jì)作物，以案例2為例，目前加入“保險(xiǎn)＋期貨”試點(diǎn)的生豬品種，生豬生產(chǎn)周期長，受外部因素干擾大，若選擇收入保險(xiǎn)還會(huì)增加其所要支付的保險(xiǎn)費(fèi)用。而且，相比傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目更加依托于新型農(nóng)業(yè)技術(shù)運(yùn)用、信息的傳遞與銷售端的穩(wěn)定。從目前試點(diǎn)反映出的情況來看，價(jià)格保險(xiǎn)更適用于產(chǎn)量不確定性相對(duì)較小且市場化程度更高的經(jīng)濟(jì)作物。新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目發(fā)展收入保險(xiǎn)的條件相較于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)而言更加優(yōu)越，是否選擇收入保險(xiǎn)還要根據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品所受自然風(fēng)險(xiǎn)影響強(qiáng)弱而定。上述案例顯示這種“保險(xiǎn)＋期貨”形態(tài)的創(chuàng)新模式既運(yùn)用于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目（玉米、大豆、棉花），同時(shí)也適用于新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目（生豬養(yǎng)殖）。因此，我們認(rèn)為“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目既適用于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)、也適用于新農(nóng)業(yè)項(xiàng)目，命題得證。

2．經(jīng)營主體的收益

案例3與案例4都可以視為由農(nóng)戶、合作社等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和現(xiàn)貨收購企業(yè)組成的單周期二級(jí)訂單農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)。案例3中保單設(shè)計(jì)為農(nóng)戶解決了缺乏融資抵押物的問題，銀行更愿意加入保險(xiǎn)鏈條中來起到幫助農(nóng)戶獲取生產(chǎn)資金的作用。農(nóng)戶在供應(yīng)鏈引入金融主體、服務(wù)主體提供金融支持、服務(wù)供應(yīng)以及終端銷售的前提下，生產(chǎn)能力與經(jīng)營成本進(jìn)一步得到控制，生產(chǎn)者經(jīng)營規(guī)模得以擴(kuò)大，同時(shí)收購商在此情況下傾向于增加收購量與進(jìn)一步強(qiáng)化供應(yīng)鏈合作。

在案例4中，保險(xiǎn)的存在不僅保障了投保農(nóng)戶的收益，同時(shí)也通過供應(yīng)鏈的傳導(dǎo)機(jī)制保障了收購企業(yè)的獲利能力。具體體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，在保險(xiǎn)期內(nèi)農(nóng)戶遭遇的產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)都比較大時(shí)，收入保險(xiǎn)發(fā)揮保障作用補(bǔ)償農(nóng)戶損失，農(nóng)戶對(duì)兩種風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力顯著增強(qiáng)，從而降低供應(yīng)鏈內(nèi)部的批發(fā)價(jià)，激勵(lì)收購商增加訂貨量，所以收入保險(xiǎn)對(duì)收購企業(yè)也起到了利潤穩(wěn)定作用。其二，保險(xiǎn)公司將收購商與技術(shù)服務(wù)部門引入到“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目中，收購企業(yè)在為農(nóng)戶提供高于普通商販?zhǔn)召弮r(jià)的同時(shí)，也接受大連商品交易所提供的收購資金補(bǔ)貼，一定程度上補(bǔ)償了企業(yè)的收購成本。保險(xiǎn)雖直接作用于農(nóng)戶，但同時(shí)使供應(yīng)鏈上、中下游多元主體受益。將農(nóng)戶、服務(wù)供應(yīng)與收購企業(yè)看作一個(gè)“收益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的供應(yīng)鏈整體，保險(xiǎn)起到了進(jìn)一步協(xié)調(diào)優(yōu)化供應(yīng)鏈的作用。

因此，研究認(rèn)為保險(xiǎn)項(xiàng)目的順利實(shí)施，來自農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的多主體參與，如案例3中種羊場、棉麻公司等產(chǎn)業(yè)鏈上下游外部主體的融入，有助于項(xiàng)目的實(shí)施；同樣案例4的實(shí)施過程中，技術(shù)部門的參與和收購企業(yè)的參與對(duì)供應(yīng)鏈融合起到了幫助。

綜上，在引入收入保險(xiǎn)為前提，保障了經(jīng)營者的收益，同時(shí)也通過供應(yīng)鏈融合，鼓勵(lì)包括銀行、龍頭企業(yè)、技術(shù)部門在內(nèi)的多元參與主體融入由保險(xiǎn)牽頭的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，保險(xiǎn)引領(lǐng)的供應(yīng)鏈整合（生產(chǎn)端、銷售端、服務(wù)端、技術(shù)端融合）能促進(jìn)多方收益，將成為未來農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展方向。命題2可證。

3．政府作用

案例1、案例2中參保方均為合作社或農(nóng)戶，屬于分散試點(diǎn)。政府對(duì)于項(xiàng)目的實(shí)施提供服務(wù)幫助，并且提供保費(fèi)補(bǔ)貼，促進(jìn)了項(xiàng)目的順利實(shí)施。而案例3、案例4被保險(xiǎn)方是整個(gè)縣域種植戶，實(shí)現(xiàn)了試點(diǎn)范圍由點(diǎn)到面的跨越，更是需要政府的大力支持。由于整個(gè)縣域中不同戶之間經(jīng)濟(jì)實(shí)力和對(duì)試點(diǎn)模式的接受程度不同，激勵(lì)數(shù)量龐大的小農(nóng)戶集體參與試點(diǎn)，比鼓勵(lì)具有一定規(guī)模的種植大戶和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體難度更大，沒有政府的經(jīng)濟(jì)支持和信用背書，項(xiàng)目難以順利推進(jìn)。如案例3中有從地方到中央財(cái)政的支持，試點(diǎn)規(guī)模的擴(kuò)大需要中央財(cái)政資金的介入。在2017年阿克蘇棉花項(xiàng)目中，期貨公司利用自有資金提供全額補(bǔ)貼以調(diào)動(dòng)農(nóng)戶參與積極性，即使2018年補(bǔ)貼比例降至77%，農(nóng)戶對(duì)試點(diǎn)效果信心增加及風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)提高，參與積極性不減，而政府的參與使得項(xiàng)目在一期、二期均得到順利推進(jìn)。綜上，推廣并促進(jìn)供應(yīng)鏈整合式“保險(xiǎn)＋期貨”創(chuàng)新需要政府的強(qiáng)力支持。

五、小結(jié)與政策建議

以“保險(xiǎn)＋期貨”為依托推廣收入保險(xiǎn)、引入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈管理模式是一種可模仿、可復(fù)制的積極探索，不僅滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的收入穩(wěn)定需求、保障下游收購企業(yè)利益，而且有助于地方政府完成扶貧目標(biāo)，值得在全國范圍內(nèi)進(jìn)一步推廣。通過對(duì)上述案例的論證，本文得出以下結(jié)論：“農(nóng)產(chǎn)品期貨＋收入保險(xiǎn)”模式對(duì)“傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)”與“新農(nóng)業(yè)”項(xiàng)目發(fā)展均有意義；供應(yīng)鏈整合式“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目對(duì)于供應(yīng)鏈各參與主體均有益；政府關(guān)注與政策的有效扶持是維持創(chuàng)新型“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目的保障。因此本文提出以下政策建議：

（一）繼續(xù)擴(kuò)大我國農(nóng)產(chǎn)品收入保險(xiǎn)使用范圍

在承保對(duì)象上，不僅要持續(xù)推進(jìn)水稻、玉米、小麥等傳統(tǒng)糧食作物收入保險(xiǎn)試點(diǎn)，還應(yīng)盡快開始棉花、白糖、油料等大宗經(jīng)濟(jì)作物收入保險(xiǎn)試點(diǎn)的嘗試。在承保區(qū)域上，應(yīng)該推廣以縣域或者具體風(fēng)險(xiǎn)區(qū)為范圍的收入保險(xiǎn)產(chǎn)品；在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，要充分利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)分散功能，開發(fā)基于“保險(xiǎn)＋期貨”的收入保險(xiǎn)產(chǎn)品。

（二）完善保險(xiǎn)鏈條構(gòu)建

維系“保險(xiǎn)＋期貨”項(xiàng)目對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的正收益效應(yīng)，首先要做到供應(yīng)鏈信息流通順暢，能夠有效獲取期貨市場信息并提高數(shù)據(jù)準(zhǔn)確度，提升各方交易效率，避免由于各方信息不對(duì)稱而出現(xiàn)“牛鞭效應(yīng)”。其次鼓勵(lì)生產(chǎn)性服務(wù)部門、技術(shù)部門參與供應(yīng)鏈建設(shè)，形成供應(yīng)鏈內(nèi)部組織學(xué)習(xí)環(huán)境，降低供應(yīng)鏈的參與者的交易成本。最后，保險(xiǎn)公司采用雙向承保方案為加工收購企業(yè)提供農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲保險(xiǎn)以降低農(nóng)戶因市場價(jià)格上漲產(chǎn)生投機(jī)心理而選擇違約的概率，促進(jìn)全產(chǎn)業(yè)鏈管理模式健康發(fā)展。

（三）完善補(bǔ)貼機(jī)制，促進(jìn)政府推進(jìn)與供應(yīng)鏈建設(shè)的同步

逐步揚(yáng)棄糧食最低收購價(jià)政策與目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策，有關(guān)資金轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼，在保持市場配置資源功能的前提下中央政府又加大了對(duì)“保險(xiǎn)＋期貨”的支持力度，形成該模式下的多級(jí)財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制。初期以較高補(bǔ)貼比例促進(jìn)農(nóng)戶積極參與，而后可適當(dāng)降低補(bǔ)貼比例。還可以對(duì)積極響應(yīng)試點(diǎn)項(xiàng)目的保險(xiǎn)公司和期貨公司進(jìn)行經(jīng)營管理費(fèi)用和新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用補(bǔ)貼，提高其供給積極性，降低其費(fèi)用支出，從而減少投保農(nóng)戶不必要的保費(fèi)負(fù)擔(dān)。