2020年全球集裝箱航運市場形勢與后市展望

蔡敬偉

一、2020年全球集裝箱航運市場形勢

（一）全球經(jīng)濟大幅萎縮

2020年，受新冠肺炎疫情影響，全球經(jīng)濟出現(xiàn)大幅下滑。IMF在2020年10月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》中預(yù)計，2020年全球經(jīng)濟將萎縮4.4%，這也是自上世紀(jì)30年代以來最嚴(yán)重的一次全球經(jīng)濟大滑坡。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）2020年12月預(yù)測，2020年全球經(jīng)濟增長將萎縮4.2%。同時，全球貿(mào)易在2020年經(jīng)歷了新冠肺炎疫情打擊之后，未來復(fù)蘇前景也將充滿波折。10月份，世界貿(mào)易組織（WTO）預(yù)測，2020年全球貨物貿(mào)易量將萎縮9.2%。在此背景下，2020年全球集裝箱海運貿(mào)易出現(xiàn)大幅下滑，全年集裝箱海運量僅為1.93億TEU，年度增長率降至-1.9%，這也是繼2009年以來，全球集裝箱海運貿(mào)易量再度出現(xiàn)負增長（2009年為-9.5%）。2000年以來全球集裝箱海運貿(mào)易量情況見圖1。

圖1 2000年以來全球集裝箱海運貿(mào)易量情況

（二）全球集裝箱航運市場實現(xiàn)強勢反彈

2020年，國際集裝箱航運市場先抑后揚，并實現(xiàn)了強勢反彈。上半年，受新冠肺炎疫情影響，世界各國嚴(yán)守防疫措施，加之終端消費需求不足，國際貿(mào)易發(fā)展受阻，集運市場走勢疲軟，運力停航與艙位閑置局面嚴(yán)重。三季度，隨著全球疫情得到一定程度緩解，集運市場企穩(wěn)回升。四季度，歐美疫情發(fā)酵，刺激生活和醫(yī)療商品等剛需集中釋放，運輸需求持續(xù)高位運行，尤其是2020年12月，中國出口集裝箱運價指數(shù)（CCFI）一路走高，創(chuàng)2005年以來的新高?？傮w來說，2020年度CCFI維持在830～1 600點之間，平均值為971點，同比上漲14.0%；主要航線方面，歐洲航線、北美航線以及南美航線的運價指數(shù)平均值分別為1 135點、886點和717點，同比分別上漲3.8%、27.1%和25.2%。2018年12月—2020年12月中國出口集裝箱運價指數(shù)變化見圖2。

圖2 2018年12月—2020年12月中國出口集裝箱運價指數(shù)變化

（三）全球主要班輪公司業(yè)績大幅提升

2020年以來，尤其是在2020年下半年全球集運市場強勢復(fù)蘇行情帶動下，全球集運行業(yè)經(jīng)營業(yè)績大幅提升，許多班輪公司的業(yè)績還創(chuàng)造了近年來的新高。具體來看，在嚴(yán)格的成本控制、靈活的運力部署以及進一步推行數(shù)字化服務(wù)等舉措下，2020年前三季度，馬士基航運實現(xiàn)營業(yè)收入209.18億美元，EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）43.37億美元。其中，三季度馬士基航運EBITDA達到 18.05億美元，EBITDA利潤率高達25.4%。2020年前三季度，達飛輪船營業(yè)收入為1 6 9.1 5 億美元，EBITDA32.23億美元。其中，三季度達飛輪船實現(xiàn)營業(yè)收入80.9億美元，同比增長6.1%；EBITDA 17億美元，同比增長68%。前三季度，赫伯羅特實現(xiàn)營業(yè)收入105.25億美元；凈利潤6.05億美元，同比增長81.7%。其中，三季度赫伯羅特的營業(yè)收入為35.19億美元，凈利潤為2.9億美元，凈利潤較去年同期大幅增長。受三季度業(yè)績帶動，長榮海運2020年前三季度凈利潤達新臺幣109.36億元，同比增長3 116.5%。HMM、以星航運和陽明海運等則在2020年前三季度成功實現(xiàn)扭虧為盈。2020年前三季度全球主要班輪公司經(jīng)營業(yè)績情況見表1。

值得注意的是，全球集裝箱航運市場行情的強勢反彈，也讓全球相關(guān)研究機構(gòu)迅速調(diào)整了預(yù)測。2020年4月，知名航運咨詢機構(gòu)Sea-Intelligence曾預(yù)測，在集運市場最壞的情況下，由新冠肺炎疫情導(dǎo)致的運輸需求下降，可能給整個集運業(yè)帶來230億美元的損失。而隨著全球集裝箱航運市場行情的復(fù)蘇，Sea-Intelligence一改此前預(yù)測，預(yù)計2020年集運業(yè)的息稅前利潤將達到142億美元。

（四）全球集裝箱航運市場集中度再度提升

2020年，全球集裝箱航運市場集中度再度提升。根據(jù)法國知名海事咨詢機構(gòu)AXS-Alphaliner的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2020年12月底，全球前十大班輪公司運力的市場份額合計達到83.9%，較2019年底的83.0%提高了0.9個百分點；前20大班輪公司的市場運力份額更是達到90.9%。其中，馬士基航運、地中海航運和中遠海運集運是全球班輪公司前三甲，運力規(guī)模分別為711艘、413.7萬TEU，579艘、385.6萬TEU和504艘、303.0萬TEU，市場份額分別為17.1%、15.9%和12.5%。法國達飛輪船、德國赫伯羅特、日本ONE、中國臺灣長榮海運、韓國HMM、中國臺灣陽明海運和以色列以星航運7家班輪公司運力規(guī)模則依次位居第4至第10位。全球主要班輪公司運力排名情況見表2。

表1 2020年前三季度全球主要班輪公司經(jīng)營業(yè)績情況

表2 全球主要班輪公司運力排名情況

（五）全球集運行業(yè)合作不斷加強

2020年底，在韓國政府的支持下，HMM（前現(xiàn)代商船）、長錦商船（Sinokor）、SM商船（SM Line）、泛洋海運（Pan Ocean）、興亞航運（Heung-A Line）等5家韓國海運企業(yè)組建“韓國型海運聯(lián)盟（K-Alliance）”，旨在增強東南亞航線的競爭力，這也是韓國海運史上首次組建企業(yè)聯(lián)盟。

韓國HMM還與達飛集團達成協(xié)議，將其全資擁有的西班牙南部集裝箱碼頭Total Terminal International Algeciras（TTI Algeciras）的部分股權(quán)出售給達飛集團。TTI Algeciras碼頭由HMM和HMM旗下子公司HTAlgeciras共同擁有。交易完成后，HMM仍是該碼頭的最大股東。HMM方面表示，希望本次與達飛集團的戰(zhàn)略合作，可以產(chǎn)生巨大的協(xié)同效應(yīng)，通過貨量的提升來提高盈利水平與運營能力。

二、2020年全球集裝箱船造船市場形勢

（一）全球集裝箱船新造船市場行情實現(xiàn)回升

2020年，全球集裝箱船新造船市場行情實現(xiàn)回升。據(jù)統(tǒng)計，2020年，全球集裝箱船市場共成交新船89艘、89.3萬TEU，以TEU計，同比增長16.4%。具體訂單包括26艘超巴拿馬型箱船、12艘新巴拿馬型箱船、44艘支線型箱船以及7艘中型箱船。受新冠肺炎疫情影響，2020年上半年，全球主要集裝箱船船東新船投資熱情不足，僅成交新船20艘、18.5萬TEU，同比大幅下降34.3%；進入下半年以來，隨著全球集裝箱航運市場行情的迅速改善，主要船東積極重返新造船市場，7—12月共成交新船69艘、70.8萬TEU，同比增長45.8%。值得注意的是，在2020年全球集裝箱船市場成交船型中，萬箱級以上的超大型集裝箱船的訂造占比高達87.3%；15 000 TEU以上超巴拿馬型集裝箱船的訂造占比達到78.3%，同比增長52.3%（以載箱量計）。2006年以來全球集裝箱船新船成交情況見圖3。

圖3 2006年以來全球集裝箱船新船成交情況

（二）集裝箱船新船價格持續(xù)小幅下滑

2020年，全球集裝箱船市場新船價格小幅下滑。2020年以來，新船訂單持續(xù)匱乏，行業(yè)競爭日趨激烈，低價成船廠搶單的重要策略。在此背景下，新船價格持續(xù)低迷，截至2020年12月底，克拉克松集裝箱船新船價格指數(shù)為75點，較去年同期下降4點。從具體船型情況來看，截至2020年12月底，10 000 TEU和13 000 TEU超大型集裝箱船的新船價格分別為9 700萬美元和10 200萬美元，較去年同期分別下降1.0%和6.4%；4 800 TEU中型集裝箱船和1 100 TEU、2 750 TEU支線型集裝箱船新船價格分別為5 300萬美元、1 800萬美元和3 000萬美元，分別較去年同期持平、下降4.8%和下降4.0%。集裝箱船典型船型新船價格變化情況見圖4。

圖4 集裝箱船典型船型新船價格變化情況

從具體成交價格來看，超大型集裝箱船方面，德國赫伯羅特在韓國大宇造船海洋下單訂造的6艘LNG動力23 500 TEU超大型集裝箱船，單船價格約為1.64億美元；地中海航運在大宇造船海洋訂造的2艘23 656 TEU超大型集裝箱船單船價格約為1.52億美元；Zodiac Maritime在大宇造船海洋訂造的4艘15 000 TEU集裝箱船單船價格約為1.083億美元；東方海外在大連中遠海運川崎和南通中遠海運川崎訂造的12艘23 000 TEU集裝箱船新船價格為1.56億～1.58億美元。支線型集裝箱船方面，海豐國際在江蘇新?lián)P子訂造的批量1 800 TEU集裝箱船，單船價格約為2 100萬美元。

（三）中韓船企激烈角逐集裝箱船市場

2020年，中韓兩國造船企業(yè)在集裝箱船市場展開了激烈角逐。近年來，我國船企在集裝箱船尤其是超大型集裝箱船設(shè)計建造方面能力大幅提升，已獲得了全球主流班輪公司的高度認可。據(jù)統(tǒng)計，2020年，中韓兩國造船企業(yè)集裝箱船接單規(guī)模分別達到68艘、55.9萬TEU和21艘、33.4萬TEU，占比分別為62.6%和37.4%，中國造船企業(yè)接單超過韓國25.2個百分點，成為全球集裝箱船建造市場的最大贏家。韓國方面，共有大宇造船海洋、現(xiàn)代三湖、大鮮造船和現(xiàn)代尾浦4家造船企業(yè)斬獲集裝箱船訂單，其中，大宇造船海洋共接獲14艘、27.8萬TEU的新船訂單，成為全球承接集裝箱船新船訂單最多的造船企業(yè)，全球市場份額達到31.2%。中國船廠方面，共有14家造船企業(yè)承接了集裝箱船訂單，主要包括大連中遠海運川崎、南通中遠海運川崎、揚子鑫福、滬東中華和江南造船集團等，其中，揚子鑫福承接了2艘24 000 TEU超大型集裝箱船，揚子江船業(yè)也成為中國首家建造20 000 TEU以上超大型集裝箱船的民營船企。2020年全球集裝箱船新船訂單承接船廠國家分布情況見圖5，2020年全球集裝箱船新船承接船廠情況見表3。

圖5 2020年全球集裝箱船新船訂單承接船廠國家分布情況

（四）航運公司重啟大船訂造計劃

2020年，全球共有21家船東投資訂造集裝箱船新船，船東主要來自中國香港、中國大陸、德國以及英國等國家和地區(qū)，前10家船東的投資訂造規(guī)模達到64艘、85.2萬TEU，占比高達95.4%。其中，東方海外在大連中遠海運川崎和南通中遠海運川崎共訂造了12艘23 000 TEU超巴拿馬型集裝箱船，成為今年集裝箱船造船市場投放新船訂單規(guī)模最多的船東，全球市場份額達到30.9%。交銀租賃和赫伯羅特分別投放了6艘、14.5萬TEU和6艘、14.1萬TEU的新船訂單，船型分別為23 500 TEU和24 000 TEU超大型集裝箱船，全球市場份額分別為16.2%和15.8%。此外，Zodiac Maritime、地中海航運以及海豐國際等也投放了批量訂單。2020年全球集裝箱船新船訂單前10家下單船東情況見表4。

表3 2020年全球集裝箱船新船承接船廠情況

表4 2020年全球集裝箱船新船訂單前10家下單船東情況

三、后市展望

（一）全球集裝箱航運市場行情將出現(xiàn)明顯改善

展望2021年，隨著全球疫情步入拐點，各國政府將逐步放松防控措施，各地封鎖解除后復(fù)工復(fù)產(chǎn)陸續(xù)展開。再考慮到美國大選塵埃落定，拜登執(zhí)政后，恢復(fù)經(jīng)濟成為其首要任務(wù)，各項刺激政策將陸續(xù)出臺，美國經(jīng)濟可能由弱復(fù)蘇轉(zhuǎn)為中強度復(fù)蘇，從而帶動世界經(jīng)濟逐步回歸疫情暴發(fā)前水平。因此預(yù)計，2021年世界經(jīng)濟運行可能于年中后出現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，并進入較為穩(wěn)定的整體性復(fù)蘇階段。貿(mào)易方面，世貿(mào)組織預(yù)測，2021年全球貨物貿(mào)易量將增長7.2%，但貿(mào)易規(guī)模將遠低于疫情前水平。從全球集裝箱航運市場未來發(fā)展趨勢來看，集裝箱海運貿(mào)易將重回增長軌道，預(yù)計2021年增速約為5.0%。運力方面，根據(jù)手持訂單的交付期安排以及對老舊船舶拆解的預(yù)期，預(yù)計2021年全球集裝箱船船隊運力增速約為3.4%，航運市場供需關(guān)系將出現(xiàn)明顯改善。

（二）全球集裝箱船造船市場將迎來新一輪訂單潮

在全球集裝箱航運市場行情大幅改善的情況下，航運公司收益頗豐，支撐了船東投資信心重建，部分船東將重啟此前擱置的新船尤其是超大型集裝箱船訂造計劃，預(yù)計全球集裝箱船造船市場將迎來新一輪的訂單潮。2020年12月底，ONE已宣布與日本正榮汽船簽署了6艘24 000 TEU集裝箱船的定期租船合同，租期15年。這6艘新船將由今治造船和日本聯(lián)合造船合作建造，計劃在2023年至2024年陸續(xù)交付。長榮海運表示將訂造6+4艘15 000 TEU集裝箱船，希臘船東Costamare也已經(jīng)就訂造6艘15 000 TEU集裝箱船聯(lián)系多家船企，與此同時，以星航運正在全球范圍內(nèi)積極詢價。除超大型集裝箱船之外，近年來全球區(qū)域貿(mào)易尤其是亞洲內(nèi)區(qū)域貿(mào)易活躍，而現(xiàn)有船隊船舶較為老舊，且對新航線適用性有限，因此3 000 TEU以下的支線型集裝箱船需求仍較為可觀。

從船型技術(shù)發(fā)展趨勢來看，未來集裝箱船技術(shù)發(fā)展特點將主要集中于大型化、綠色化和智能化三個方面。集裝箱船大型化對全球班輪航線布局和集裝箱運營模式將產(chǎn)生深遠的影響。大型集裝箱船在帶來規(guī)模經(jīng)濟效益的同時，由于航道水深等自然條件的限制，也對基于航道通過能力和港口接卸能力的航線規(guī)劃、樞紐港選擇等提出更高的要求。此外，船舶大型化到一定程度，其規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)也會被增大規(guī)模所帶來的負面效應(yīng)逐漸抵消。綠色化方面，從環(huán)保節(jié)能設(shè)備和技術(shù)的應(yīng)用性來看，線型優(yōu)化、主機節(jié)能、推進效率提高、壓載水處理、環(huán)保涂層、廢能利用等方面的技術(shù)都已經(jīng)逐步應(yīng)用于新造船中，并且在不斷優(yōu)化和成熟。智能化方面，從目前國內(nèi)外相關(guān)企業(yè)和機構(gòu)針對智能船舶開展的研究來看，主要集中在智能航行、智能機艙、智能能效管理和智能集成平臺中的相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)上。