企業(yè)投融資管理的潛在問題及對策

李惟安

在當今世界經(jīng)濟全球化的大背景下，我國企業(yè)的發(fā)展面臨著越來越多的機遇和挑戰(zhàn)，其中最重要的就是融資。企業(yè)在進行投資的時候往往會遇到資金短缺的問題和籌資的困難；而當企業(yè)的融資出現(xiàn)困境的情況時，就會影響到企業(yè)的經(jīng)營活動，甚至導致破產(chǎn)。因此如何解決這些難題，成了一個亟待研究的課題之一。

本文通過對投融資管理的含義、特點以及作用的分析與探討，對當前的投融資管理的現(xiàn)狀及存在的問題提出了相應的建議及對策，希望能為相關的理論提供一些借鑒。企業(yè)投融資是指企業(yè)通過各種方式向外部投資者募集資金，包括銀行貸款、發(fā)行債券和股票等。籌資的目的是擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高經(jīng)濟效益，從而實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)投融資管理的定義

投融資是指企業(yè)通過各種渠道向社會公眾籌集資金的行為和過程。從實踐的角度看，投融資的概念有很多，但主要的觀點都屬于一種，即“為了實現(xiàn)特定的目標而采取的手段”。其中最重要的就是對項目風險的控制和對項目的評估。在實際的操作中，由于不同的投資者所持有的金融工具的性質(zhì)以及其使用的規(guī)則存在差異，因此對于項目的評價也就會有所不同。從理論上來說，投融資的管理可以分為三個階段：第一階段根據(jù)項目的特點，確定一個合理的資本結構，從而使其能夠達到最佳的效果；第二階段建立起一套完善的財務制度，并將其實施；第三階段按照一定的程序來監(jiān)督和執(zhí)行。

企業(yè)投融資管理的模式

目前我國企業(yè)的投融資模式主要有三種：一是銀行貸款，即企業(yè)向金融機構申請借入資金，由商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用水平進行評估并對其財務報表的真實性、抵押品的質(zhì)量等作出嚴格的審核。二是股權投資，即通過股票或其他證券的方式向非上市的非上市公司的股東籌集資本，并將募集的資金用于企業(yè)的發(fā)展與擴張，以實現(xiàn)其經(jīng)濟效益的最大化。三是債權融資，特點是債務期限較長，一般不超過一年，但需要償還本金，且到期后的利息可以作為法定的費用償付。在這三類籌資的方法中，債券融資的優(yōu)勢在于發(fā)行成本較低，并且不會影響到上市公司的股票價格，能夠吸引到大量的投資者。

企業(yè)投融資管理的難點

1.投融資管理的法律法規(guī)不健全

我國目前關于企業(yè)投融資的立法還存在一些缺陷，比如現(xiàn)有《公司法》《證券法》 等相關的規(guī)范性文件對企業(yè)投資的約束力較小，而且這些規(guī)定的效力層次較低，可操作性較差，在實踐中難以發(fā)揮作用。

2.缺乏有效的風險控制機制和激勵制度

由于市場環(huán)境的不完善，導致了企業(yè)的籌資渠道狹窄，籌資的方式單一，資金利用率低，因此很多企業(yè)都把目光放在了銀行貸款上，而忽視了其他的融資手段例如發(fā)行債券，股權融資等。然而在實際的經(jīng)營過程中，卻很少考慮到這種行為所帶來的潛在危害，所以說沒有一套完整的體系來制約和監(jiān)督，也就無法形成一個良好的循環(huán)效應，這也是為什么大多數(shù)的中小企業(yè)選擇債權進行外部的籌措。

企業(yè)投融資管理的重要性

1.企業(yè)投資決策的正確性

在進行項目選擇時，要充分考慮到項目的風險和回報，對項目的可行性、技術方案等做出合理的判斷和評價，以確保其能夠獲得預期的收益。其次，企業(yè)投融資管理的有效實施，可以使企業(yè)的資金得到優(yōu)化配置使其在激烈的市場競爭中處于不敗之地，提高了企業(yè)的經(jīng)濟效益。

2.有利于實現(xiàn)資源的最優(yōu)整合

通過對各種籌資渠道的分析研究，我們發(fā)現(xiàn)由于信息的不對稱以及籌集資金的使用不當，導致了大量的閑置資本，而這些剩余的資本將被浪費，因此如何將這部分閑余的錢投入到更有價值的地方是一個非常重要的問題。

通過對企業(yè)投融資管理的分析可以看出，目前我國的企業(yè)在投融資方面還存在很多的問題和不足，主要表現(xiàn)在以下幾個地方：1.缺乏有效的風險控制機制。由于市場競爭激烈，企業(yè)為了獲得生存發(fā)展的機會而不得不進行投資，但同時也會有一些不確定因素的出現(xiàn)影響了決策，導致了企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果的不穩(wěn)定性。2.信息披露制度不夠完善。當前社會雖然已經(jīng)進入了信息化時代，但是對于大多數(shù)人來說獲取相關的商業(yè)機密、產(chǎn)品質(zhì)量等基本都是處于被動地位的，而且許多公司的內(nèi)部管理體系還沒有得到相應的改進與提高，使得大部分的員工都不能及時地了解到自身的優(yōu)點與缺陷，這就造成了大量的資源浪費。3.籌資渠道狹窄。

企業(yè)投融資管理潛在問題的特征

1.企業(yè)的融資風險具有不確定性

企業(yè)籌資的主要目的是實現(xiàn)其生產(chǎn)經(jīng)營目標，但由于市場環(huán)境的不斷變化，以及企業(yè)自身的管理水平的有限性，使得企業(yè)的籌資存在很大的不穩(wěn)定性。因此在實際的操作中，往往會出現(xiàn)一些意想不到的情況和問題，從而使籌集資金的使用效率降低，甚至有可能導致資金的浪費和流失。

2.對投資的認識不足

在我國的經(jīng)濟發(fā)展過程中，很多中小企業(yè)的管理者都沒有意識到投融資對于一個公司的重要性，也缺乏對投融資的了解，同時也很少考慮到投融資的成本與收益，這就造成了許多的盲目跟風的行為發(fā)生。

3.政府的相關政策法規(guī)不夠完善

隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，國家有關部門相繼出臺了一系列的法律、行政命令等，以規(guī)范和約束人們的日常活動。然而這些規(guī)定的頒布實施都是以一定的時間為基礎的且是事后的監(jiān)督控制，而不是從根源上解決現(xiàn)實的問題并解決問題。

企業(yè)投融資管理潛在的因素

第一，企業(yè)要有良好的信譽，在投融資過程中，要對企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務情況等進行詳細的了解和掌握，并根據(jù)這些信息做出相應的決策和投資。同時還要加強對資金的管理與使用，保證企業(yè)的現(xiàn)金流的正常運轉。第二，企業(yè)要建立完善的風險控制機制，在籌資的時候一定要考慮到籌集資金所帶來的收益以及成本，并且做好相關的預算工作，確保所選擇的籌資方式能夠滿足公司的需求。另外，還應該制定合理的資本結構，以降低融資的綜合費用，提高融資的經(jīng)濟效益。第三，企業(yè)還應重視自身的信用建設，提升自己的信譽，樹立好的形象。此外，還應注重與銀行的關系處理，避免出現(xiàn)不良貸款的可能性。第四，我國市場經(jīng)濟體制的不斷發(fā)展，使得社會公眾對于投融資的認識也越來越高，這也是促進了金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展和進步的重要原因。

加強企業(yè)融資促進企業(yè)投融資

加強企業(yè)融資的主要目的是提高企業(yè)的資金利用率，促進企業(yè)的發(fā)展壯大，所以在進行融資時，要充分地考慮到投融資的風險和成本，盡可能地選擇一些有優(yōu)勢的項目來為其提供幫助，以達到降低投資的風險和成本的目標。其次，要積極的探索新的籌資渠道拓寬籌集資金的途徑。最后，要不斷的完善我國的金融市場，為企業(yè)的投融資產(chǎn)生一個良好的環(huán)境氛圍。

完善風險投資和企業(yè)投融資機制

完善的風險投資和企業(yè)投融資機制是促進企業(yè)投融資的有效保障，也是提高企業(yè)的綜合競爭力的重要途徑。首先要加強對風險投資的引導和規(guī)范建立健全的風險投資和企業(yè)投融資的相關法律法規(guī)，為資本市場的發(fā)展提供良好的環(huán)境。其次要完善我國的擔保體系，為投資者的利益保駕護航，使其能夠放心地進行資金的運作。最后，政府應鼓勵金融機構創(chuàng)新，支持創(chuàng)業(yè)板、新三板、新三板的設立與運營，并制定相應的配套措施，以保證中小企業(yè)的上市融資。同時還要加大對金融人才的培養(yǎng)力度通過各種方式來增強他們的專業(yè)知識，從而更好地幫助到企業(yè)的實際情況，使之可以在激烈的競爭中脫穎而出。

加強企業(yè)金融服務

金融機構應積極開展與投融資業(yè)務相關的金融服務，為企業(yè)提供更多的增值服務，比如：為企業(yè)的項目融資進行擔保、咨詢等。在實際的工作中，可以通過對一些大型的銀行和其他的金融機構建立合作關系，利用其先進的技術和設備，幫助企業(yè)提高資金的使用效率，從而降低成本，使其能夠更好地發(fā)展壯大。在金融創(chuàng)新的過程中，要注意風險的防范以及控制，要不斷地完善金融體系，使其更加的適應時代的需求和社會的需要。同時，也應該加強與國際的交流溝通，借鑒國外的成功經(jīng)驗，并結合我國的國情，制定出適合自己的方案。

綜上所述，我國企業(yè)的投融資管理存在著許多的問題和不足，這些問題的解決需要政府、銀行、企業(yè)自身以及其他相關部門的共同努力。首先要加強對企業(yè)的宣傳力度，提高社會公眾對于投融資的認識水平，讓人們意識到投融資的重要作用。其次，要建立健全的法律法規(guī)，完善市場機制，使企業(yè)的投資行為有法可依，避免一些不法分子鉆漏洞，給那些想不償失的人以可乘之機。再次，要加大對違規(guī)違法的懲罰和處罰的力度和范圍，使其在懲治方面更加嚴格，讓企業(yè)的利益得到最大保障，從而促進經(jīng)濟的發(fā)展。最后，還要不斷地規(guī)范和約束現(xiàn)有的籌資方式，使其在競爭中保持優(yōu)勢，為中小企業(yè)的進一步壯大提供強有力的支持與幫助。

（江西公路開發(fā)有限責任公司）

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