江蘇傳統(tǒng)煤電以外的市場(chǎng)博弈

陳志明

摘 要：經(jīng)過上半年動(dòng)力煤價(jià)格深“V”反轉(zhuǎn)，發(fā)改委不斷伸手出招，坑口生產(chǎn)供應(yīng)彈性進(jìn)一步減弱，受疫情、天氣等疊加因素影響，進(jìn)口煤補(bǔ)充效應(yīng)瓶頸明顯。需求端在政策的不斷干擾下，整體庫(kù)存加速惡化。當(dāng)前在氣溫和降水沒有明顯變化的情況下，庫(kù)存缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大，坑口核增產(chǎn)能如不能加速進(jìn)行，供需市場(chǎng)將繼續(xù)維持“僵局”。跳開火電，江蘇區(qū)域煤炭市場(chǎng)也是多姿多彩，本文從幾個(gè)方面了解江蘇省“雙碳”減排及“非電”用戶情況。

關(guān)鍵詞：江蘇煤炭市場(chǎng);煤電;化工;紡織

一、江蘇省“雙碳”減排

單純的“雙碳”減排這個(gè)政策，對(duì)于動(dòng)力煤產(chǎn)業(yè)，首先是對(duì)供給上是有限制的，對(duì)于需求上也有限制，但是在目前這么個(gè)階段，對(duì)供對(duì)供給的限制是比較多，所以說，對(duì)于火電這一塊兒是推高發(fā)電采購(gòu)成本。

統(tǒng)計(jì)顯示，“十三五”期間，江蘇電網(wǎng)新能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)3496萬千瓦，較“十二五”末增長(zhǎng)369.9%，“十四五”是碳達(dá)峰關(guān)鍵期、窗口期，江蘇省作為經(jīng)濟(jì)大省，提出要在全率先實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”壓力與機(jī)遇并存，明確從能源供應(yīng)清潔化、能源消費(fèi)電氣化、能源配置智慧化、能源利用高效化、能源服務(wù)多元化五個(gè)方面發(fā)力，加快構(gòu)建以新能源為主體的新型江蘇電力系統(tǒng)。江蘇省也堅(jiān)定不移推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)減污降碳協(xié)同效應(yīng)，努力在全國(guó)達(dá)峰之前率先達(dá)峰。

1、聚焦工業(yè)減排，轉(zhuǎn)型為王成生存邏輯。2020年10月19日，江蘇省發(fā)改委發(fā)布對(duì)鋼鐵企業(yè)實(shí)施超低排放差別化電價(jià)政策，這一政策表明政府正在通過價(jià)格手段引導(dǎo)鋼鐵行業(yè)超低排放，實(shí)現(xiàn)全流程、全過程環(huán)境管理。差別化電價(jià)只是一角，卻加快了以鋼鐵行業(yè)為代表的重工業(yè)轉(zhuǎn)型的步伐。而實(shí)際上，在此之前，在江蘇“環(huán)保風(fēng)暴”下，一系列低能效、高排放的企業(yè)遭到整治、重組、關(guān)停等，并逐步被淘汰。當(dāng)適者生存，“轉(zhuǎn)型者為王”成為工業(yè)發(fā)展的新邏輯，為了轉(zhuǎn)型，以綠色工廠、綠色車間、綠色園區(qū)為突出特征的綠色制造正成為新的沿海沿江風(fēng)景線。

2、尋求能源替代，向海而行向光而生。化石能源消耗下，其中電力是碳排放的主要行業(yè)之一。而在“去煤化”大勢(shì)下，太陽能、風(fēng)能、水能乃至核能與氫能發(fā)電被寄予重望。在江蘇鹽城、南通等地，迎風(fēng)矗立而起一座座海上風(fēng)機(jī)，正釋放出巨大的動(dòng)能。數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，江蘇新能源裝機(jī)容量增長(zhǎng)4倍，年均增速達(dá)32.9%。截至去年底，江蘇全省新能源總裝機(jī)容量達(dá)到3231萬千瓦，其中，風(fēng)電裝機(jī)容量1547萬千瓦，光伏裝機(jī)容量1684萬千瓦。

長(zhǎng)期以來，江蘇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重、能源結(jié)構(gòu)偏煤，這是江蘇經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的一大痛處。而這正是我們后續(xù)發(fā)展的新方向，著力構(gòu)建區(qū)域市場(chǎng)營(yíng)銷新格局。“十四五”時(shí)期，充分發(fā)揮江蘇區(qū)域處于重要煤炭營(yíng)銷市場(chǎng)的作用，定位終端市場(chǎng)，大力強(qiáng)化市場(chǎng)開拓，轉(zhuǎn)變營(yíng)銷理念，加強(qiáng)能源需求側(cè)管理，主動(dòng)構(gòu)建區(qū)域市場(chǎng)大營(yíng)銷格局。對(duì)江蘇區(qū)域煤炭供需形勢(shì)、重大客戶等開展深度研究分析和跟蹤匯報(bào)，配合集團(tuán)公司開展“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)下的煤炭營(yíng)銷高質(zhì)量發(fā)展工作，推動(dòng)煤炭營(yíng)銷優(yōu)化布局結(jié)構(gòu)，促進(jìn)煤炭由燃料向原料的清潔利用。

二、江蘇非電煤市場(chǎng)簡(jiǎn)介

2021年截止到6月底，根據(jù)中國(guó)煤炭資源網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，電力用煤量占總用煤量的61.09%，建材占比8.54%，化工占比6.1%，冶金占比4.865，供熱占比9.89%，其他占比9.52%。

江蘇地區(qū)靠近沿海地區(qū)，化工及冶金、供熱等和全國(guó)相比都會(huì)有偏低，整體非電用煤量占比預(yù)計(jì)低于全國(guó)平均水平。江蘇地區(qū)非電煤市場(chǎng)根據(jù)客戶性質(zhì)具體可分為：化工類、紡織類、建材鋼鐵水泥類、食品類。

2.1化工用戶

目前，在化工品方面，市場(chǎng)對(duì)其評(píng)估方式已經(jīng)出現(xiàn)了變化，以前大家總覺得化工是一個(gè)高周期波動(dòng)的產(chǎn)業(yè)，因?yàn)樗南掠涡枨笫窍鄬?duì)比較穩(wěn)定的，很多大企業(yè)如果擴(kuò)產(chǎn)，一擴(kuò)就是幾百萬噸，會(huì)讓這個(gè)行業(yè)的周期波動(dòng)特別明顯。但現(xiàn)在，市場(chǎng)對(duì)化工品的認(rèn)知發(fā)生了兩個(gè)變化：

第一、是對(duì)化工品下游的需求增速，會(huì)從原來的3%-5%，未來提升到10%-15%。因?yàn)榛て芬郧坝迷诠夥⑿履茉窜囘@兩個(gè)領(lǐng)域的占比比較小，但隨著下游的滲透和增速快速提升，到2025-2030年左右，化工品在這兩個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用占比就會(huì)變得比較大。

第二、供給端因?yàn)樘贾泻偷募s束，未來化工品的產(chǎn)能擴(kuò)張可能相對(duì)比較困難，所以只要時(shí)間足夠，就必然會(huì)出現(xiàn)供需的錯(cuò)。這樣，化工品的周期屬性就會(huì)弱化。

受市場(chǎng)情緒影響，恒力石化、榮盛石化股價(jià)自 2 月中旬以來持續(xù)回調(diào)，當(dāng)前股價(jià)呈現(xiàn)區(qū)間震蕩走勢(shì)，截至 8 月 3 日，恒力石化、東方盛虹、榮盛石化股價(jià) 對(duì)應(yīng) 22 年 PE僅11 倍、18 倍、13 倍。恒力石化、榮盛石化等民營(yíng)大煉化龍頭企業(yè)當(dāng)前已被嚴(yán)重低估，且兼具“高成長(zhǎng)性”優(yōu)點(diǎn)，隨著產(chǎn)業(yè)鏈布局的不斷延伸，優(yōu)質(zhì)民營(yíng)大煉化企業(yè)中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間正逐步打開。

2.2紡織類用戶

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2021年1-7月，紡織服裝累計(jì)出口10902.1億元，同比下降-0.93%，比2019年同期增長(zhǎng)5.5%，其中紡織品出口5198.9億元，下降17.94%，比2019年同期增長(zhǎng)10.13%，服裝出口5703.2億元，增長(zhǎng)22.17%，比2019年同期增長(zhǎng)1.61%。

紡織生產(chǎn)的首要成本就是各種原料價(jià)格。下游紡織環(huán)節(jié)在織造成本的影響下，都試圖通過壓縮其他環(huán)節(jié)來保證自己的利潤(rùn)，最終只會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)。如今全球疫情再度惡化，外貿(mào)短期內(nèi)難有大的起色，紡織行情的未來更加撲朔迷離，下半年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)恐將更加激烈。

2.3鋼鐵用戶

以江蘇長(zhǎng)強(qiáng)鋼鐵有限公司為例，長(zhǎng)強(qiáng)鋼鐵年準(zhǔn)一級(jí)焦需求80萬噸，供應(yīng)商有山東旭陽焦化24萬噸長(zhǎng)協(xié)、陜西焦化36萬噸長(zhǎng)協(xié)，山西區(qū)域18萬噸，作為主要供應(yīng)商。因資源匹配、銷售政策等原因，自2020年10月后續(xù)未能繼續(xù)執(zhí)行。

2.4食品糧油用戶

以江蘇闊海能源有限公司是益海嘉里集團(tuán)子公司為例，年煤炭采購(gòu)量約150萬噸，其中連云港工廠、防城港工廠通過北方下水模式采購(gòu)，兩地共三家工廠設(shè)計(jì)耗煤總計(jì)68.4萬噸/年（連云港工廠46.8萬噸/年、防城港工廠21.6萬噸/年）。2019年受糧油產(chǎn)量下降影響實(shí)際耗煤約45萬噸（連云港工廠30萬噸、防城港工廠15萬噸）。

三、總結(jié)

1、目標(biāo)客戶開拓計(jì)劃

跟蹤拓展江蘇沿海連云港石化產(chǎn)業(yè)基地、沿江南通如東工業(yè)園區(qū)兩大熱點(diǎn)區(qū)域，持續(xù)關(guān)注盛虹煉化、江蘇德邦、中天鋼鐵等在建、搬遷的大型冶金、化工和熱電項(xiàng)目，不斷開發(fā)原料煤市場(chǎng)，久久為功，實(shí)現(xiàn)年均新增50萬噸原料煤銷量目標(biāo)。

2、現(xiàn)有開發(fā)“非電”客戶的核心問題

辦事處正是抓住“剪刀差”的機(jī)會(huì)擴(kuò)大銷售份額，在市場(chǎng)反轉(zhuǎn)之際，銷售政策允許的情況下增大現(xiàn)貨銷售量。

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