投融資視角下企業(yè)金融風險控制策略思考

摘 要：投融資視角下企業(yè)金融風險的控制，對企業(yè)的未來發(fā)展、經(jīng)濟效益等都產(chǎn)生了重要影響，企業(yè)必須重視金融風險中投融資風險的防范，助力企業(yè)更好的發(fā)展。本文從風險管理制度、企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力等方面入手，簡單介紹了投融資視角下金融風險的防范策略，但就目前企業(yè)實際發(fā)展情況來看，關(guān)于風險管理還有很大的完善空間。

關(guān)鍵詞：投融資視角;企業(yè)金融風險;控制策略

1投融資視角下企業(yè)金融風險

金融風險，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的任何會導致企業(yè)或機構(gòu)出現(xiàn)財務(wù)損失的風險。企業(yè)因發(fā)生金融風險而導致的破壞，往往會對企業(yè)整體造成影響，對內(nèi)導致企業(yè)持續(xù)運轉(zhuǎn)能力下降或生存空間被壓縮，對外可能會影響到整個金融生態(tài)系統(tǒng)的不穩(wěn)定。而本文主要探究與其相關(guān)的投融資風險，在理論概念的解釋中，將投融資定位為“借款人對擬貸款項目設(shè)定的投資、融資方案科學性、可行性不夠，在實施中容易出現(xiàn)問題，可能對貸款造成風險”，其細致劃分為投資風險與融資風險。

其中，投資風險是指對未來投資收益的不確定性，或引起收益損失、投資損失的風險。在企業(yè)展開投資活動時，分散投資是其中運用最多的投資方法，通過對不同投資工具的比例分配使用，一是合理分化了投資風險，二是最大程度提高投資收益率。目前企業(yè)的投資風險主要概括為購買力風險、財務(wù)風險、利率風險、市場風險、變現(xiàn)風險以及事件風險等。融資風險則是指企業(yè)在進行籌資活動時，由于籌資規(guī)劃不合理而引起的收益變動風險，融資風險主要受到財務(wù)風險和經(jīng)營風險雙重影響。同時企業(yè)在展開融資活動時，還要考慮到總杠桿作用以及企業(yè)固有資本結(jié)構(gòu)的影響，以確定最佳資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)利益最大化。

2投融資視角下企業(yè)金融風險現(xiàn)存問題

2.1企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理風險

投融資視角下企業(yè)的金融風險，企業(yè)內(nèi)部的影響比重較大，主要源于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理的不善。

第一，過分依賴于企業(yè)高層。在企業(yè)日常運作中，傳統(tǒng)工作模式即上級下達命令，基層職員展開相應(yīng)工作，對企業(yè)高層要求較高，其決策的科學合理性直接影響外部風險對企業(yè)的攻擊程度。而主要的決策執(zhí)行者未發(fā)揮主觀能動性，無法將既定決策與實際執(zhí)行時的企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境進行結(jié)合，靈活調(diào)整，達到降低風險的目的。且在企業(yè)發(fā)展中，領(lǐng)導層掌握較大的權(quán)利，對企業(yè)的發(fā)展方向、戰(zhàn)略制定等有更大的話語權(quán)，這種情況下無法發(fā)揮集思廣益的作用，增加了企業(yè)金融風險的接觸面;

第二，企業(yè)內(nèi)部各階層之間存在越權(quán)處理、權(quán)責模糊的現(xiàn)象。很多企業(yè)在制定重大決策時，尚未形成三權(quán)分立模式，權(quán)責不清，極易導致無人管理或多頭管理行為出現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部無法形成向心力，該種情況下制定出的決策無法得到企業(yè)全員支撐，在執(zhí)行過程中很容易出現(xiàn)風險漏洞，威脅企業(yè)財務(wù)安全。

2.2企業(yè)投融資能力弱

在投融資視角下，企業(yè)金融風險主要存在于企業(yè)的投融資活動中。首先，企業(yè)融資渠道單一。市場經(jīng)濟體制的影響和國有企業(yè)改制工作的進行，讓市場中的競爭愈發(fā)激烈，而企業(yè)對外融資的渠道一般均是銀行貸款，單一的融資模式讓企業(yè)承擔了更大的融資風險，且其受市場利率、政策環(huán)境等的影響較大，其金融風險對企業(yè)產(chǎn)生的影響存在很大不確定性;其次，同上文提到的一樣，投融資決策的失誤。

投融資決策的科學與否是規(guī)避其金融風險的根本，很多企業(yè)在制定投融資決策時，具有較強的短期功利性，沒有考慮到企業(yè)長期發(fā)展，此外對投融資決策的延展性認識不到位，缺少對投融資預(yù)計產(chǎn)生影響的認識，限制了投融資價值的發(fā)揮;最后，缺少專業(yè)投融資人才。投融資工作進行對企業(yè)的主要實操人員要求較高，要求其對財務(wù)、市場、利率、審計等內(nèi)容都要有所涉獵，需要將方方面面的影響都考慮進來，才能夠?qū)ν度谫Y活動進行多維度的分析，確保其能夠?qū)ζ髽I(yè)發(fā)展起到促進作用，但目前企業(yè)關(guān)于這方面綜合性的人才較為缺失。

2.3企業(yè)風險管理不到位

除了客觀存在的投融資風險以外，企業(yè)的風險防范意識也十分重要，根據(jù)對風險的預(yù)判和實際風險帶來的傷害分析，制定相應(yīng)的風險防范制度，能夠從制度準則上起到風險警醒的作用，但實際上投融資視角下企業(yè)風險工作不到位。

其一，企業(yè)風險管理意識不深入。企業(yè)的投融資風險多變，在市場上也尚未形成能夠統(tǒng)一應(yīng)對所有投融資風險的管理模式，因此個別企業(yè)便抱有僥幸心理，認為風險始終存在，多數(shù)依靠相應(yīng)監(jiān)管部門。同時在部分行業(yè)中還存在一定的借貸道德風險，這些都限制了企業(yè)對風險形成正確認知;

其二，風險管理系統(tǒng)尚未完善。根據(jù)內(nèi)部控制和企業(yè)發(fā)展的要求，相關(guān)職員構(gòu)建了風險管理制度，但由于意識的缺乏、整體氛圍的不強烈，風險管理制度并不健全，如風險管理目標不夠精細化、風險控制方式單一、缺少上限風險預(yù)警系統(tǒng)等，無法正確識別企業(yè)相關(guān)金融風險，最終引起系列惡劣反應(yīng)，損害了企業(yè)經(jīng)濟效益。

3投融資視角下企業(yè)金融風險控制策略

3.1強化企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力

投融資視角下企業(yè)金融風險的控制，要從企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理入手，以此提升其對外部的應(yīng)變能力，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

首先，完善內(nèi)部組織框架，根據(jù)自身業(yè)務(wù)屬性、行業(yè)特征、投融資風險特征等，強化內(nèi)部業(yè)務(wù)活動流程、運行機制等。成立業(yè)務(wù)小組，根據(jù)投融資業(yè)務(wù)內(nèi)容的不同，成立單獨項目小組，以小組為中心，由指定負責人管理，根據(jù)業(yè)務(wù)需求，劃分具體職責，明確分工，確保權(quán)責分明;

其次，強化企業(yè)市場價經(jīng)營能力。對政府相關(guān)政策、實時市場環(huán)境的正確解讀是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必要前提，也是企業(yè)對投融資風險能否正確解讀的關(guān)鍵。除了當下最常使用的銀行貸款、債權(quán)發(fā)行等，企業(yè)還可通過發(fā)行股票、資產(chǎn)債權(quán)化等不斷降低企業(yè)融資成本，積極拓寬融資渠道，降低企業(yè)投融資成本，合理分化投融資風險;

最后，以市場需求為導向，不斷推動企業(yè)市場化改革。伴隨著“微利時代”的到來，企業(yè)必須通過擴寬經(jīng)營廣度，盤活已有資產(chǎn)，向多元化經(jīng)營靠攏，提高自身能力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，釋放投融資風險。

3.2提升企業(yè)投融資能力

上文提到，目前企業(yè)的投融資方式主要是貸款和債券發(fā)行，對于其他融資方式使用較少，企業(yè)必須著重關(guān)注金融、經(jīng)濟方面政策，利用自身優(yōu)勢，不斷提高投融資能力，為企業(yè)儲備足夠運行的資金基礎(chǔ)。

引入績效管理機制。對企業(yè)涉及投融資項目，企業(yè)可實行績效管理，通過項目生命周期管理模式，對其項目的建設(shè)目標進行量化，明確各環(huán)節(jié)的績效指標，從項目決策開始，層層向下分解，明確執(zhí)行和投資的績效考核模式，明確績效管理流程，控制投資決策和執(zhí)行的隨意性現(xiàn)象出現(xiàn)，確保投資活動的進行對企業(yè)發(fā)展有意義;

明確企業(yè)融資需求，不斷優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，主要從以下三方面入手，一是根據(jù)實際發(fā)展需要量化融資需求，考慮企業(yè)自身資本能否負擔融資和成本，選擇最優(yōu)融資方式;二是結(jié)合項目建設(shè)的個性化要求合理確定項目資本結(jié)構(gòu)，對其可行性進行分析，充分考慮到項目預(yù)期經(jīng)濟收益和潛在風險;三是適當增加長期融資比重。企業(yè)短期流動資金與企業(yè)長期融資需求之間存在期限錯配，為確保企業(yè)長期、持續(xù)、穩(wěn)定的運行，企業(yè)必須增加長期融資比重，如改善債務(wù)來源結(jié)構(gòu)、新型融資方式等;

強化銀企溝通、爭取政策性金融資金支持。與銀行建立起長期貸款的信貸模式，能夠有效降低企業(yè)融資成本，很多企業(yè)由于與銀行缺乏溝通，導致其信用等級評定低，且一些貸款方面的優(yōu)惠不能及時享受，導致企業(yè)出現(xiàn)融資難、風險大的情況，企業(yè)必須加強與銀行的聯(lián)系，積極匯報企業(yè)經(jīng)營情況，便于銀行更好對企業(yè)進行評估。此外，近些年我國整體經(jīng)濟下行壓力大，企業(yè)可根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展性質(zhì)，積極爭取政策性融資支持，既提高了企業(yè)資金儲備，又利于企業(yè)口碑的建設(shè)。同時企業(yè)還可通過對自身資質(zhì)的評估，有條件的話選擇上市融資，能夠更好的激發(fā)企業(yè)發(fā)展?jié)摿?，開拓融資市場，確保持續(xù)發(fā)展[4]。

3.3建立健全企業(yè)投融資風險管理制度

除了關(guān)注投融資本身，以避免金融

風險發(fā)生以外，企業(yè)還可通過完善內(nèi)部風險管理制度，從準則、措施等方面強化風險管理。

其一，建立健全內(nèi)部控制制度，從內(nèi)控體系上形成金融風險防控氛圍。企業(yè)必須提供內(nèi)部控制管理環(huán)境，深化金融風險管理意識，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度、準則，從整體制度上起到投融資風險防范的目的，繼而提高制度執(zhí)行力度。同時完善相應(yīng)責任制度等，落實到個人頭上;

其二，細化內(nèi)部管理細則，建立健全投融資風險管理制度，明確企業(yè)需要投融資項目的投融資程序，使其規(guī)范化、專業(yè)化，利用科學的投融資組合，使其風險也能夠得以分解、細化;

其三，建立健全全面預(yù)算管理制度。預(yù)算管理是對企業(yè)資源合理分配的首要管理辦法，也是企業(yè)投融資環(huán)節(jié)中資金數(shù)據(jù)的主要來源，企企業(yè)必須強化預(yù)算管理，完整、科學的預(yù)算管理能夠更好的降低企業(yè)投融資風險，保障資金安全。此外，企業(yè)還需著重關(guān)注投融資工作的人才培養(yǎng)，引進或自培養(yǎng)專業(yè)投融資管理團隊，借鑒國外金融風險防范技術(shù)，揚長避短，不斷提高企業(yè)風險防范能力，減少金融風險對企業(yè)造成的沖擊。

4結(jié)束語

綜上所述，市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)競爭愈發(fā)激烈，與此同時，為了提高經(jīng)濟效益、擴大市場份額，企業(yè)選擇了對外擴張。資金作為企業(yè)運作的核心，在企業(yè)擴大規(guī)模、謀求發(fā)展的過程中起到了重要作用，投融資作為企業(yè)對外發(fā)展的手段之一，在企業(yè)中占據(jù)很高的地位。近些年，我國財政相關(guān)部門出臺了諸多規(guī)范投融資行為的舉措，使其對外投融資工作愈發(fā)困難，新時代下的風險性因素也愈發(fā)隱蔽、復(fù)雜。

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[1]范依依.新形勢下企業(yè)創(chuàng)新動力的激發(fā)路徑與風險控制研究[J].時代經(jīng)貿(mào)，2020（29）：94-96.

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[3]周翊潔，張鵬.經(jīng)濟新常態(tài)下企業(yè)金融風險的控制與防范策略[J].商場現(xiàn)代化，2020（10）：97-99.

[4]陳妍.經(jīng)濟新常態(tài)下企業(yè)金融風險的控制與防范[J].現(xiàn)代營銷（信息版），2020（03）：113.

作者簡介：

王偉偉，男，漢族，江蘇南京人，就讀于東南大學經(jīng)濟管理學院，研究方向：金融管理。