電商投融資大盤點(diǎn)：從資本流向看行業(yè)風(fēng)向

文/ 馮華魁

混亂、沉重、壓抑的2020年終于過去了。如此糟糕的2020年，中國(guó)電商領(lǐng)域的投融資情況怎么樣呢？

融資總額為1174 億元

據(jù)IT 桔子數(shù)據(jù)，2020年電商行業(yè)共獲得融資322 次（含IPO 和IPO 后融資），整體來看，共計(jì)274 家電商在2020年獲得了融資，總?cè)谫Y額達(dá)1174 億人民幣，同比下降14%（2019年電商行業(yè)總?cè)谫Y額是1366 億人民幣）。

不過，這包含了IPO 和IPO 后融資，比如京東2020年香港二次上市豪取238 億人民幣，阿里2019年香港上市豪取700 億人民幣。去掉所有IPO 二級(jí)市場(chǎng)融資，只看創(chuàng)業(yè)公司的融資情況，2020年電商創(chuàng)業(yè)公司融資674 億元，2019年電商創(chuàng)業(yè)公司融資509 億元，2020年增長(zhǎng)33.2%！

所以，雖然2020年整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不太好，但電商創(chuàng)業(yè)的投入還是保持了大幅度增長(zhǎng)。實(shí)際上，恰恰是疫情讓眾多企業(yè)意識(shí)到線上的重要性，紛紛加大線上的投入。再往前看，從2008年金融危機(jī)到現(xiàn)在，似乎每一次危機(jī)，都對(duì)電商有利，這種時(shí)代的大趨勢(shì)，很難阻擋。

年度融資排名前10的企業(yè)中，京東香港上市獲得238 億人民幣收入，拼多多也獲得了71 億元的IPO后融資，蘇寧的云網(wǎng)萬店獲得60億元融資，興盛優(yōu)選兩輪獲得97.5億元的融資。前10 家企業(yè)的融資總額達(dá)到639 億元，占了年度融資額的54.4%。很明顯，融資大頭都被大戶人家拿去了。

IPO 企業(yè)有多少？

IT 桔子數(shù)據(jù)顯示，2020年上市的中國(guó)內(nèi)地電商公司共計(jì)21家，最大的事件是京東香港上市，其次是完美日記在紐交所上市。21 家企業(yè)上市共融資415 億人民幣，對(duì)比2019年14 家電商上市總?cè)谫Y額767億元，2020年少了很多。

當(dāng)然，主要還是因?yàn)?019年阿里一家就融資700 億元，2019年去掉阿里的700 億元IPO 融資額，去掉2020年京東238 億元IPO 融資額，2019年普通電商公司IPO 融資總額67 億元，而2020年普通電商公司IPO 融資總額為177 億元，可見，2020年電商公司IPO 的數(shù)量和規(guī)模，還是遠(yuǎn)高于2019年。

哪些細(xì)分行業(yè)最受歡迎？

看完IPO 情況，再來看看2020年各個(gè)行業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)獲得融資的情況（剔除IPO 電商融資）：

從2020年的情況來看，排名前三的行業(yè)是生鮮電商、社區(qū)電商、電商解決方案。

1.生鮮電商。生鮮電商連續(xù)兩年都是電商行業(yè)融資第一名，可見，資本對(duì)生鮮并沒有放棄，它仍然是當(dāng)前最熱門的領(lǐng)域。

生鮮領(lǐng)域獲得融資最多的是每日優(yōu)鮮，在2020年獲得58.7億元的融資，占生鮮融資額的近40%。不得不說，疫情給了每日優(yōu)鮮一次絕佳機(jī)會(huì)，不但業(yè)績(jī)暴增，還受到資本追捧。其中，中金資本、青島國(guó)信金控是領(lǐng)投方。有意思的是，每日優(yōu)鮮2020年7月已經(jīng)融到F 輪，應(yīng)該是上市前的最后一輪了，不過2020年12月，青島市政府又加入一輪，這樣看來，每日優(yōu)鮮離上市還會(huì)遠(yuǎn)嗎？

生鮮領(lǐng)域第二名誼品生鮮是一家成立于2017年的重慶企業(yè)，2020年獲得了騰訊領(lǐng)投的25 億元投資。騰訊對(duì)生鮮真是執(zhí)著，不但重金布局每日優(yōu)鮮，還加碼誼品生鮮。

生鮮食品領(lǐng)域還有30 多家凍品或者食品品牌獲得融資，整體來看，生鮮食品領(lǐng)域，無論是平臺(tái)還是品牌，都有很多機(jī)會(huì)，尤其是消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域，一定值得長(zhǎng)期投入。

2.社區(qū)電商。跟生鮮食品領(lǐng)域不一樣，社區(qū)電商的投資非常集中，獲得融資的企業(yè)總共也沒10家，大頭都被興盛優(yōu)選和十薈團(tuán)拿走了。其中，興盛優(yōu)選獲得97.5億元融資，十薈團(tuán)獲得近29 億元融資，另外，同程生活獲得15 億元左右融資。

社區(qū)電商是平臺(tái)之戰(zhàn)，加上美團(tuán)、滴滴、阿里、京東，戰(zhàn)國(guó)七雄混戰(zhàn)，估計(jì)2021年，初步會(huì)見分曉。

3.電商解決方案。第三名的電商解決方案，也是目前的重點(diǎn)投資領(lǐng)域，2020年比2019年增長(zhǎng)了144%。電商解決方案公司的特點(diǎn)是分散，一級(jí)市場(chǎng)投出的126.3 億元給了近50 家公司。

其中，蘇寧的云網(wǎng)萬店還占據(jù)了60 億元，蘇寧這個(gè)子公司的融資比較特殊。另外，多點(diǎn)Dmall以28 億元的融資，成為電商解決方案公司第二大融資。前兩大融資公司，都是針對(duì)實(shí)體店數(shù)字化的解決方案，其他諸如ERP（聚水潭、聚客通）、導(dǎo)購團(tuán)購（拼量網(wǎng)、生活有魚、美肉商城）、B2B供應(yīng)鏈（易買工品、悟空掌柜）、大數(shù)據(jù)營(yíng)銷（速網(wǎng)電商）等服務(wù)業(yè)務(wù)也都獲得了融資，但整體融資規(guī)模都不大，將來真要上市，少不了一系列的并購。

值得注意的是，直播帶貨雖然很熱，但獲得融資的不多，主要有給快手主播找貨的魔筷科技、薇婭的母公司謙尋、有贊孵化的直播工具愛逛獲得了融資，但融資額度不詳。此外，騰訊還投資了一家叫成物的私域流量變現(xiàn)公司，主要是短視頻社交電商。

如今的電商，正在從平臺(tái)化向縱深化發(fā)展，一方面中小平臺(tái)林立，另一方面實(shí)體零售和品牌電商的服務(wù)商越來越多，電商解決方案這個(gè)賽道，未來大有可為！

說完前三名，再看看其他電商領(lǐng)域細(xì)分行業(yè)。

跨境電商。包含出口和進(jìn)口，不過，真正火的還是出口電商。2020年獲得融資前十名的，包含八家做出口的公司，其中兩家已經(jīng)成功IPO，只有豌豆公主和KK 集團(tuán)主要做進(jìn)口。雖然融資額都不是特別大，但分布比較平均。當(dāng)然，融資額也不代表公司規(guī)模，可能人家這一輪的融資本身就不大，出口的機(jī)會(huì)還是比較均等的，不像國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，幾場(chǎng)資本大戰(zhàn)就形成寡頭割據(jù)了，由于出口的復(fù)雜性，很難形成寡頭形勢(shì)。另外，做出口的電商大多都在廣東，看來，廣東真是適合做出口業(yè)務(wù)。

化妝品電商?；瘖y品電商的火爆來自于完美日記的3 次融資和最終上市，總共拿下75 億元。

大宗商品。主要關(guān)注三家：震坤行工業(yè)品、京東工業(yè)品、泰坦科技。先是京東的工業(yè)品電商獲得紀(jì)源資本、紅杉資本中國(guó)等A 輪融資，阿里關(guān)聯(lián)資本云鋒基金領(lǐng)投了震坤行工業(yè)品電商E 輪。一場(chǎng)工業(yè)品電商大戰(zhàn)，不可避免。

綜合電商平臺(tái)。中國(guó)大陸地區(qū)獲得融資較高的是愛庫存獲得3.2 億C 輪融資，投資機(jī)構(gòu)是陽光保險(xiǎn)、歌斐資產(chǎn)、創(chuàng)新工場(chǎng)。此外，小米集團(tuán)還領(lǐng)投了粉象生活1.9 億元A 輪融資，而社交電商芬香獲得兩輪1.1 億元融資。

綜合電商賽道目前整體形勢(shì)不如前兩年火熱，因?yàn)檎麄€(gè)電商的趨勢(shì)在去平臺(tái)化，電商正在朝著分散的方向發(fā)展，綜合電商要想走得更遠(yuǎn)，需要扎根流量池、創(chuàng)新運(yùn)營(yíng)工具。

奢侈品電商。相比2019年之所以有大幅度的增長(zhǎng)，是因?yàn)槿さ昙瘓F(tuán)對(duì)寺庫的并購，并購額6.5 億元。不過并購之后，尚未發(fā)現(xiàn)有何成效，股價(jià)與業(yè)績(jī)未見明顯提升。

二手電商。2020年沒有2019年生猛，主要是2019年愛回收有32.5 億元的融資，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)有19.5 億元融資，而二手電商前三在2020年的大融資都不多，愛回收有一個(gè)E 輪6.5 億元融資，轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)沒有融資，2019年融資1.3 億元的紅布林2020年繼續(xù)拿下1.95 億元融資。

省市分布情況

2020年，眾多一級(jí)機(jī)構(gòu)投資電商的1174 億元，都投在了哪些省市呢？

（縱坐標(biāo)代表總?cè)谫Y額，單位是萬元；橫坐標(biāo)是省市，不含港澳臺(tái)）

廣東位居第一，成了電商投資第一名；北京緊隨其后，與第一名差距不大；第三、第四名是上海和湖南，差距微??；湖南能夠脫穎而出，拿下近100 億元電商投資，得益于興盛優(yōu)選；浙江、江蘇、重慶屬于第三梯隊(duì)，陜西有一家生鮮電商彩食鮮，獲得騰訊領(lǐng)投的10億元融資，所以排名也不錯(cuò)。

上榜省市有20 個(gè)（不含港澳臺(tái)），還有11 個(gè)省市未能獲得電商資本的青睞，還需要加油啊。當(dāng)然，這里統(tǒng)計(jì)的只是電商行業(yè)在一級(jí)市場(chǎng)的投融資情況，2020年沒有電商資本進(jìn)入，還有其他資本進(jìn)入，每個(gè)省市的優(yōu)勢(shì)都不一樣，我們只是提供了一個(gè)切面供大家觀察而已。

超級(jí)巨頭的投資情況

最后，我們?cè)儆^摩一下騰訊、阿里、京東等超級(jí)巨頭的投資情況。

先看下騰訊參與的投資，騰訊參與的投資，未必就是騰訊系，除非是領(lǐng)投或者占比較大的股份。從IT 桔子統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，騰訊在2020年領(lǐng)投了9 家電商公司，在泛生鮮領(lǐng)域（含社區(qū)電商）更是投資了興盛優(yōu)選、每日優(yōu)鮮、多點(diǎn)Dmall、誼品生鮮、彩食鮮等。一個(gè)賽道，多個(gè)選手，都是細(xì)分領(lǐng)域或者區(qū)域的老大，騰訊這手筆、這力道，把生鮮拿捏得死死的。

另外，騰訊和紅杉還同時(shí)投資了一家叫酒小二的公司，做同城配送。這樣幾個(gè)著名投資機(jī)構(gòu)A 輪才投了2000 萬元，莫非就是想在酒行業(yè)O2O 占個(gè)位，對(duì)標(biāo)阿里投資的1919 酒類直供？

說到阿里，2020年阿里自己的資本就投資了一家十薈團(tuán)，B 輪還是跟投，C+輪才領(lǐng)投。當(dāng)然，這只是阿里投資的純電商公司，還有對(duì)大潤(rùn)發(fā)收購以及對(duì)銀泰、盒馬的投資，阿里的投資重點(diǎn)在構(gòu)筑零售生態(tài)，而不是搶細(xì)分電商，策略不同而已。

再看京東的投資情況，除了大手筆給了興盛優(yōu)選，以及連續(xù)投資的愛回收（二手電商），還有大健云倉（跨境電商）、集餐廚（家居家紡）、能源匯（大宗商品），京東2020年的投資也不算豐收。目前來看，京東側(cè)重于垂直產(chǎn)業(yè)投資。

最后觀摩幾個(gè)著名投資機(jī)構(gòu)的投資戰(zhàn)果吧。

紅杉資本的投資情況

IDG 的投資情況

經(jīng)緯的投資情況

今日資本的投資情況

這就是2020年的投資大盤點(diǎn)了，數(shù)據(jù)很多，角度也不少，希望能對(duì)大家2021年的投資有所參考，也希望2021年能有更多創(chuàng)業(yè)者獲得融資，更多成熟電商科技企業(yè)走向IPO！