天津科技金融服務(wù)體系現(xiàn)狀、問題及對(duì)策研究

文/任 祝

一、引言

科技與金融深度融合是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和高質(zhì)量發(fā)展的重要力量源泉，以金融推動(dòng)科技創(chuàng)新也已成為了國(guó)際新常態(tài)，提高科技創(chuàng)新能力和完善其配套的金融服務(wù)必須齊頭并進(jìn)。要實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新和科技成果產(chǎn)業(yè)化，離不開金融資本的支持，為了使科技和金融能夠深入融合，科技金融服務(wù)體系應(yīng)運(yùn)而生，可以說科技金融服務(wù)體系是推動(dòng)一國(guó)科技創(chuàng)新和科技成果產(chǎn)業(yè)化的強(qiáng)勁動(dòng)力。

目前我國(guó)科技金融服務(wù)體系主要包括三種類型：政府部門主導(dǎo)型、國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)型、金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)型，其中政府部門主導(dǎo)型以上海市科技金融信息服務(wù)平臺(tái)和廣東省科技金融綜合服務(wù)中心為代表，國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)型以成都盈創(chuàng)動(dòng)力科技金融服務(wù)平臺(tái)、西安科技金融服務(wù)平臺(tái)等為代表，金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)型以浦發(fā)銀行“科技金融”模式為代表。這些科技金融服務(wù)體系在當(dāng)?shù)囟既〉靡欢ǖ某尚?，促進(jìn)科技創(chuàng)新和科技成果產(chǎn)業(yè)化，緩解了中小科技企業(yè)融資難、融資貴的問題，對(duì)天津市科技金融服務(wù)體系的搭建具有一定的借鑒意義。下文將結(jié)合各省市科技金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，從天津科技金融服務(wù)體系發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展過程中存在的問題展開分析，并就下一步做好本市科技金融工作提出相應(yīng)的對(duì)策。

二、天津科技金融服務(wù)體系發(fā)展現(xiàn)狀

（一）科技金融政策逐步體系化

近年來，科技金融工作得到了天津市政府以及各相關(guān)部門的高度重視。天津制定了一系列的支撐科技金融服務(wù)體系的科技金融政策，主要包括《關(guān)于改進(jìn)和加強(qiáng)我市財(cái)政科技資金管理的意見》《天津市眾創(chuàng)空間種子引導(dǎo)基金管理暫行辦法》《天津市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》《天津市科技小巨人企業(yè)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)引導(dǎo)基金管理暫行辦法》《天津市科技型企業(yè)政策性擔(dān)保資金管理暫行辦法》《天津市科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)認(rèn)定及考核補(bǔ)貼辦法》《科技型企業(yè)股份制改造補(bǔ)貼資金管理辦法》《天津市雛鷹企業(yè)貸款獎(jiǎng)勵(lì)及瞪羚企業(yè)、科技領(lǐng)軍企業(yè)和領(lǐng)軍培育企業(yè)股改獎(jiǎng)勵(lì)管理暫行辦法》《關(guān)于建立高成長(zhǎng)初創(chuàng)科技型企業(yè)專項(xiàng)投資扶持機(jī)制的意見》《天津市高成長(zhǎng)初創(chuàng)科技型企業(yè)專項(xiàng)投資管理暫行辦法》等，已經(jīng)初步形成了科技金融政策體系，在科技金融實(shí)踐中，通過科技金融政策的引導(dǎo)、支持、保障，加強(qiáng)了科技型企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)的互助合作，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，在緩解中小科技企業(yè)融資難、融資貴方面取得一定的成效。

圖1 科技金融服務(wù)體系

（二）科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)特色化

1.打造具有本市特色的科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)

通過積極開展科技金融組織形式的創(chuàng)新實(shí)踐，形成了具有本市特色的區(qū)級(jí)綜合服務(wù)平臺(tái)和市級(jí)專業(yè)化服務(wù)平臺(tái)。區(qū)級(jí)綜合服務(wù)平臺(tái)主要服務(wù)本區(qū)中小型科技企業(yè)，搭建區(qū)內(nèi)科技企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)的溝通合作交流平臺(tái)，緩解融資信息不對(duì)稱的問題，如天津空港經(jīng)濟(jì)區(qū)科技金融服務(wù)平臺(tái)、津南區(qū)科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)等；市級(jí)專業(yè)化平臺(tái)主要是通過搭建全市科技金融服務(wù)平臺(tái)，服務(wù)全市科技中小企業(yè)發(fā)展，如天津市科技企業(yè)跨境金融服務(wù)中心、天津新四板科技金融服務(wù)平臺(tái)、天津科技金融中心等。截至2019 年底，全市已建立42家科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)，其中2019 年全年新增11 家科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)，同比增長(zhǎng)了35%，在平臺(tái)搭建方面取得了較大的成效?？萍冀鹑趯?duì)接服務(wù)平臺(tái)主要采用培訓(xùn)活動(dòng)、項(xiàng)目路演、掛牌儀式、專業(yè)沙龍、評(píng)比大賽等形式開展，平臺(tái)不僅為科技企業(yè)提供面對(duì)面的融資對(duì)接服務(wù)，還為企業(yè)提供人才、法律、財(cái)務(wù)、股改上市、戰(zhàn)略咨詢等多方面的服務(wù)。（見圖1）

2.建立了科技金融融資對(duì)接常態(tài)化機(jī)制

通過組織“金橋之友”科技金融大講堂活動(dòng)，為科技企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)提供了信息互通交流平臺(tái)，緩解信息不對(duì)稱問題，幫助企業(yè)拓寬融資渠道，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化；每年定期舉辦國(guó)際融資洽談會(huì)，通過科技金融論壇、創(chuàng)投峰會(huì)、項(xiàng)目融資路演、平臺(tái)開放服務(wù)日等活動(dòng)形式，為參會(huì)的企業(yè)搭建資金融通的橋梁。

3.拓寬科技企業(yè)債券和股權(quán)融資渠道

（1）創(chuàng)新科技信貸產(chǎn)品和服務(wù)

積極推動(dòng)浦發(fā)銀行、中信銀行、天津銀行、光大銀行等商業(yè)銀行成立科技支行，為科技中小企業(yè)成立專門貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)。根據(jù)科技中小企業(yè)生命周期特點(diǎn)，創(chuàng)新科技信貸產(chǎn)品，如科技立項(xiàng)貸、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等信貸產(chǎn)品，避免傳統(tǒng)抵押貸款給企業(yè)造成的壓力，適應(yīng)了科技企業(yè)輕資產(chǎn)的特征。

（2）成立多支政府引導(dǎo)基金參股子基金

通過引導(dǎo)社會(huì)資本流動(dòng)，推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化和科技企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。近年來，天津市科技局共成立了21 支政府引導(dǎo)基金參股子基金，涉及人工智能、生物醫(yī)療、新能源新材料等多個(gè)領(lǐng)域，以股權(quán)投資的方式給予科技中小企業(yè)資金支持，對(duì)緩解科技中小企業(yè)的融資難的問題起到一定的成效。

（3）充分發(fā)揮區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)重要作用

天津?yàn)I海柜臺(tái)交易市場(chǎng)股份公司作為天津市唯一的區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)，積極貫徹“金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)” 的政策精神，努力搭建科技中小企業(yè)融資平臺(tái)，已建成基礎(chǔ)性的一站式的融資服務(wù)平臺(tái)和高層次非上市股份公司股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，對(duì)科技中小企業(yè)的融資發(fā)揮重要作用。

三、天津科技金融服務(wù)體系存在的問題

（一）全市科技金融工作統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力有待進(jìn)一步完善

目前天津市科技局、金融局、工信局等部門都開展了相關(guān)的科技金融工作，雖然取得了一定的成效，但各部門的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力較差，存在一定的各自為戰(zhàn)的現(xiàn)象，甚至部門內(nèi)各部室之間也存在信息溝通不暢的情況，這將不利于科技金融工作的順利開展。而科技金融服務(wù)體系的搭建需要各方的通力合作、信息共享。

（二）科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)服務(wù)科技企業(yè)的效率不高

本市定期舉辦“金橋之友”科技金融大講堂活動(dòng)以及平臺(tái)各自組織培訓(xùn)和融資對(duì)接活動(dòng)，雖然在一定程度上緩解了科技企業(yè)融資難和信息不對(duì)稱的問題，但是活動(dòng)形式相對(duì)較為傳統(tǒng)，缺乏創(chuàng)新性?？萍计髽I(yè)和金融機(jī)構(gòu)仍存在著信息溝通不通暢的問題，科技金融政策和人才、科技金融產(chǎn)品、科技企業(yè)資金需求更新和發(fā)布不及時(shí)，造成科技企業(yè)融資效率不高。

（三）科技企業(yè)融資渠道單一

1.科技企業(yè)融資渠道多傾向于債券融資，而股權(quán)融資占比相對(duì)較少

科技企業(yè)的成長(zhǎng)周期包括種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期，基于種子期高風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮，投資于種子期的天使基金并不多，但恰恰種子期是科技企業(yè)融資最關(guān)鍵的時(shí)期。種子期之后，隨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的減少，此時(shí)會(huì)吸引較多的創(chuàng)業(yè)投資基金，但企業(yè)管理者受自身教育、經(jīng)歷的限制，對(duì)股權(quán)融資缺乏充足的認(rèn)識(shí)，再者股權(quán)融資的方式容易使企業(yè)所有者的股權(quán)受到稀釋，這都導(dǎo)致股權(quán)融資方式不受企業(yè)所有者青睞；債券融資雖然股權(quán)未受到稀釋，但是債券融資的審批手續(xù)復(fù)雜，審核環(huán)節(jié)過于嚴(yán)格，而對(duì)于科技企業(yè)的輕資產(chǎn)、硬科技的特征而言，往往又達(dá)不到債券融資的要求，使融資受阻。

2.科技金融產(chǎn)品與科技中小企業(yè)融資需求不匹配

缺乏針對(duì)科技企業(yè)輕資產(chǎn)、硬技術(shù)的特點(diǎn)，量身定做的科技金融產(chǎn)品，鑒于銀行等金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)控體系要求以及科技企業(yè)的高成長(zhǎng)性，受科技金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)者自身知識(shí)體系限制，往往科技金融產(chǎn)品對(duì)于科技企業(yè)融資需求相對(duì)滯后，存在融資需求和資本供給不匹配現(xiàn)象。

（四）科技企業(yè)信用體系不健全

近年來，本市積極推進(jìn)科技企業(yè)信用體系的建設(shè)，并取得了重大進(jìn)展，科技企業(yè)法人、組織社會(huì)信用代碼、行政許可、行政處罰等信用信息已被 “信用天津”收錄，在一定程度上實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用公開，科技企業(yè)的信用環(huán)境得到了很大的改善。但所披露科技企業(yè)信息中，企業(yè)信用信息較少，缺乏科技企業(yè)借款、擔(dān)保等債權(quán)債務(wù)信息以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等相關(guān)內(nèi)容的信息。這些信息的缺失將直接導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)提供融資服務(wù)，不得不動(dòng)用自身的資源進(jìn)行信用核實(shí)，增加業(yè)務(wù)成本，由于客戶經(jīng)理自身對(duì)科技企業(yè)認(rèn)識(shí)的局限性，缺乏對(duì)科技企業(yè)全面的了解，也增加銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)性，影響了銀行對(duì)科技企業(yè)貸款的積極性，科技企業(yè)信用體系不健全，也是直接導(dǎo)致科技企業(yè)融資難、融資貴的重要原因之一。

四、天津科技金融服務(wù)體系搭建對(duì)策

（一）加強(qiáng)各部門交流合作、信息共享

成立科技金融工作領(lǐng)導(dǎo)小組，加強(qiáng)科技局、金融局、工信局等部門溝通，制定統(tǒng)一的科技金融工作方案，共同應(yīng)對(duì)科技金融工作中出現(xiàn)的問題。加強(qiáng)政府部門與金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)合作交流、信息共享，為金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)搭建面對(duì)面交流平臺(tái)。

（二）搭建線上科技金融服務(wù)平臺(tái)

通過搭建線上科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)，匯集政府、科技企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等各類主體，實(shí)現(xiàn)政策發(fā)布推廣、融資需求挖掘、融資能力評(píng)價(jià)、企業(yè)分類分級(jí)管理、政策精準(zhǔn)匹配、融資對(duì)接服務(wù)、融資輔導(dǎo)服務(wù)、隊(duì)伍認(rèn)定管理、金融產(chǎn)品發(fā)布、數(shù)據(jù)信息統(tǒng)計(jì)等公益性的科技金融服務(wù)功能，形成具有天津特色的科技金融對(duì)接服務(wù)平臺(tái)。

（三）積極發(fā)展多層次科技金融市場(chǎng)體系

1.創(chuàng)新商業(yè)銀行對(duì)科技企業(yè)金融支持模式

根據(jù)科技企業(yè)融資需求，加強(qiáng)科技金融信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，力求設(shè)計(jì)的科技金融產(chǎn)品與科技企業(yè)融資需求周期相匹配；提高科技立項(xiàng)貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、科技保險(xiǎn)等科技金融信貸產(chǎn)品的市場(chǎng)認(rèn)可度和普及率；為具有市場(chǎng)發(fā)展前景且獲得國(guó)家各項(xiàng)財(cái)政扶持資金的科技企業(yè)提供無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款、聯(lián)保聯(lián)貸等金融產(chǎn)品，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司創(chuàng)新科技保險(xiǎn)產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬科技保險(xiǎn)的服務(wù)領(lǐng)域。

2.鼓勵(lì)設(shè)立多種形式創(chuàng)業(yè)投資基金

增加政府引導(dǎo)基金參股子基金規(guī)模和資金占比，以起到引導(dǎo)民營(yíng)資本投入的作用，提高創(chuàng)業(yè)投資基金的信譽(yù)，調(diào)動(dòng)社會(huì)投入的積極性，形成服務(wù)與科技企業(yè)各成長(zhǎng)周期基金支持體系。加強(qiáng)基金管理機(jī)構(gòu)人員培訓(xùn)，組建專業(yè)的政府引導(dǎo)基金管理團(tuán)隊(duì)，提高基金管理機(jī)構(gòu)人員的管理能力和政府引導(dǎo)基金管理制度的設(shè)計(jì)和更新調(diào)整能力，更好地為科技企業(yè)提供全面的融資服務(wù)。

3.積極利用科創(chuàng)板市場(chǎng)和區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)

2019 年新推出科創(chuàng)板，使處于成長(zhǎng)初期的科技企業(yè)通過獲得科創(chuàng)板市場(chǎng)的各項(xiàng)服務(wù)，順利融資而得到快速成長(zhǎng)，推動(dòng)科技創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行和科技創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化，對(duì)符合科創(chuàng)板上市條件的科技企業(yè)，政府應(yīng)給予各項(xiàng)扶持，發(fā)揮科創(chuàng)板科技創(chuàng)新引領(lǐng)特質(zhì)和頭部企業(yè)示范作用，營(yíng)造良好科技金融環(huán)境。對(duì)未達(dá)到科創(chuàng)板上市條件的科技企業(yè)，要充分發(fā)揮區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)在股權(quán)掛牌、股權(quán)融資、企業(yè)培育、企業(yè)轉(zhuǎn)板、綜合增值服務(wù)等方面的作用，促進(jìn)科技企業(yè)發(fā)展壯大。

（四）完善科技企業(yè)信用體系

1.建立科技企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)

科技金融服務(wù)平臺(tái)要加強(qiáng)與工商、稅務(wù)、質(zhì)監(jiān)等部門聯(lián)動(dòng)和信息共享，與征信機(jī)構(gòu)合作，構(gòu)建信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，確保信用信息能夠進(jìn)行及時(shí)更新，并建立信用評(píng)價(jià)體系，增加工作抓手。

2.構(gòu)建科技金融融資指標(biāo)體系

科技金融服務(wù)平臺(tái)要加強(qiáng)與外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及中國(guó)人民銀行進(jìn)行合作，以大數(shù)據(jù)算法構(gòu)建科技企業(yè)融資評(píng)估構(gòu)架，并對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)深度挖掘和分析，構(gòu)建科技金融融資指標(biāo)體系，并引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在提供科技企業(yè)融資服務(wù)時(shí)應(yīng)用評(píng)價(jià)結(jié)果。

五、結(jié)論

注重政府引導(dǎo)，發(fā)揮市場(chǎng)主導(dǎo)，構(gòu)建以政策、平臺(tái)、人才、機(jī)制等共同作用多維度、多層次的科技金融服務(wù)體系，為科技企業(yè)提供全方位、一站式綜合金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)科技金融資源集聚，金融機(jī)構(gòu)和科技企業(yè)資本供需無縫對(duì)接，切實(shí)有效地解決科技企業(yè)融資貴、融資難問題，促進(jìn)天津市科技企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。