汽車零部件制造企業(yè)運用風險矩陣對 市場風險管理的思考
——以A企業(yè)為例

王磊

（西上海（集團）有限公司，上海 201805）

風險矩陣法如今被廣泛應用于風險評估領域，不論企業(yè)組織還是政府、行政單位都能較好地適應運用風險矩陣工具對企業(yè)或項目進行風險管理，國內(nèi)外學者經(jīng)過研究對風險矩陣法的應用效果給予了高度評價。本文關注到汽車零部件制造企業(yè)近年來所面臨的競爭愈發(fā)嚴峻，市場風險的變化對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了較大影響，因此采用風險矩陣工具來量化分析市場風險，將市場風險直觀反映在風險矩陣圖中，方便風險管理使用者參考。

一、風險矩陣法概述

（一）風險矩陣法的基本概念

2018年8月，財政部發(fā)布了《管理會計應用指引第701號——風險矩陣》中定義，風險矩陣，是指按照風險發(fā)生的可能性和風險發(fā)生后果的嚴重程度，將風險繪制在矩陣圖中，展示風險及其重要性等級的風險管理工具方法。

（二）風險矩陣法的應用方法

應用風險矩陣法應綜合考慮所處的內(nèi)外部環(huán)境、財務和業(yè)務情況，采用定量和定性結合的方式，根據(jù)風險發(fā)生可能性和影響程度確定風險等級，在風險矩陣圖中直觀列示風險，以便于企業(yè)理解和操作，有助于增加風險危機意識。風險矩陣法的基本原理是，通過判斷并度量風險發(fā)生可能性和影響程度，計算風險值，以此作為主要依據(jù)在風險矩陣中描繪出風險重要性等級。

（三）風險矩陣法對管控企業(yè)經(jīng)營風險的意義

風險矩陣方法通過將不易評價的風險數(shù)據(jù)化、直觀化，一一列舉企業(yè)現(xiàn)階段存在的風險，讓使用者直觀判斷風險等級，找出企業(yè)風險產(chǎn)生的原因，為下一步采取風險管理措施提供便利。此外，風險矩陣法作為企業(yè)全面風險管理系統(tǒng)的重要工具，能夠對公司的生產(chǎn)運營進行長期有效監(jiān)控，使得企業(yè)的風險評估體系得到不斷發(fā)展和完善。

二、A企業(yè)市場風險管理現(xiàn)狀和存在的問題

A公司是汽車零部件制造企業(yè)，隸屬于本土知名集團企業(yè)X集團，是上市公司X的全資子公司，主要從事汽車內(nèi)飾包覆件、汽車座椅面套等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其作為高新技術企業(yè)，生產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)包覆件產(chǎn)品廣泛運用于各大汽車整車制造廠商的暢銷車型，與國內(nèi)外知名汽車零部件總成模塊企業(yè)建立了長期良好的業(yè)務合作關系。

綜合行業(yè)特點及風險管理小組討論，A公司市場風險特點及存在的問題主要有以下幾個方面。

（一）客戶過于集中

A公司近三年第一大客戶年銷售收入占比超過50%，前五大客戶年銷售收入占比超過85%，目前公司客戶集中度較高。由于汽車整車制造企業(yè)對零部件供應商制定了嚴格的準入門檻，一經(jīng)合作，相互依賴不斷增強，通常不會輕易更換，A公司客戶集中的特點將長期存在。因此，如果無法有效擴展新的客戶，如果現(xiàn)有主要客戶的銷售下滑，將會對公司業(yè)務產(chǎn)生較大的不利影響。

（二）產(chǎn)品采購價格被迫持續(xù)降低

受產(chǎn)業(yè)鏈特點影響，汽車生產(chǎn)廠商對零部件的采購價格通常會持續(xù)降低，即價格年降的問題在汽車行業(yè)屬于普遍現(xiàn)象。一般新車型和改款車型上市初期，汽車售價較高，對應該車型的零部件產(chǎn)品利潤水平亦較高。隨著競爭車型或替代車型的上市，原有車型降價，整車廠商為保證一定的利潤水平，通常的做法是會要求零部件供應商的相應產(chǎn)品在供貨的前3-5年中每年降價一定比例。A公司本身由于客戶集中度較高，客戶議價能力相對弱勢，且因所在行業(yè)價格年降的特點，來自主要客戶的降價壓力巨大，再加上近期芯片短缺和材料成本增加的雙重影響，進一步擠壓了汽車零部件供應公司的利潤空間。

（三）原材料采購由客戶指定

A公司主要產(chǎn)品以包覆件為主，包覆件的原材料主要包括面料（牛皮、人造皮革等）、注塑件、塑料粒子等。下游客戶整車制造商為保證原材料質(zhì)量并控制成本，要求對部分標準件進行定點采購，這種部分供應商及采購價格由客戶指定屬于汽車零部件制造行業(yè)常見的采購模式。A公司的主要面料類原材料采購金額占比較高，且一般都由整車廠商直接指定供應商，導致A公司的供應商議價能力偏弱，因此原材料單位成本價格上漲會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。

（四）新項目利潤貢獻度持續(xù)下降

當一款新車型進入開發(fā)階段時，A公司通過競爭性報價方式獲得新的配套項目，并與客戶建立起長期合作關系。一般新車型的項目周期為3-4年。在項目前期，隨著產(chǎn)量和銷量逐步上升，對配套零部件的需求旺盛，利潤水平較高。隨著車型升級、改款及換代，在市場競爭的壓力下，價格年降和成本上升都會導致利潤逐漸下滑。A公司新項目的利潤占總體利潤比例較高，即新項目的利潤貢獻是公司業(yè)績穩(wěn)增長的重要保障。如果未來不能持續(xù)獲得新項目，會對A公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。

（五）應收賬款逾期

A公司主要根據(jù)銷售方式、業(yè)務規(guī)模、信用記錄等來確定給予客戶的信用期和應收賬款結算方式，同時建立了嚴格的應收賬款責任追究制。雖然公司基于與客戶長期穩(wěn)定合作過程中的良好關系，應收賬款回款情況良好，但是近年來應收賬款期末余額逐年增加，客戶超信用期的情況時有發(fā)生。A公司制定了較為謹慎的應收賬款壞賬計提比例，但應收賬款的逾期仍對企業(yè)日常經(jīng)營產(chǎn)生了不利影響，計提的壞賬準備金額增加使得企業(yè)經(jīng)營業(yè)績面臨下滑的風險，且給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來巨大風險。

三、A公司應用風險矩陣法進行市場風險管理的現(xiàn)狀

（一）應用風險矩陣法管理市場風險的目標

風險管理目標是要將企業(yè)的總體風險和主要風險控制在企業(yè)可承受的范圍之內(nèi)。A公司通過識別主要風險，運用風險矩陣法直觀展示風險的變化，評估風險的影響，有助于風險管理小組及時有效做出應對措施，將風險控制在可接受的范圍內(nèi)。

（二）A公司主要市場風險識別

A公司風險管理小組結合公司目前風險特點，識別出的主要風險如下。

風險一：客戶集中，前五大客戶收入占比較高，如果銷售下滑，會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風險二：銷售價格下降，主要產(chǎn)品銷售價格存在年降問題，會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風險三：原材料成本上漲，會減少公司利潤，對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風險四：項目利潤貢獻度下滑，新項目前期利潤貢獻度較高，但后期利潤持續(xù)下滑會對公司業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

風險五：應收賬款逾期，公司應收賬款余額大，占收入比重高，應收賬款逾期會對公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

（三）確定風險等級標準

A公司的風險管理小組，成員由相關職能部門和業(yè)務部門人員組成，負責制定風險等級標準，將風險劃分為一般風險、中等風險和重大風險三類。風險管理小組從風險發(fā)生的可能性和影響程度兩個維度對風險進行評價并打分，通過建立坐標圖，以風險發(fā)生可能性作為橫軸，以風險影響程度作為縱軸，將分數(shù)乘積的結果與相關風險的等級相匹配，以坐標點的形式繪制在風險矩陣圖中，標注各個點代表的風險和含義，完成風險矩陣圖的繪制。

經(jīng)風險管理小組討論，市場風險發(fā)生的可能性需結合該項風險的性質(zhì)和特點，參考歷史數(shù)據(jù)進行分析，這一過程通過小組打分的形式輔助完成，取平均分得到評分結果，標準如表1所示。

表1 風險發(fā)生可能性標準

經(jīng)風險管理小組討論，市場風險主要是外部風險，受行業(yè)發(fā)展及市場經(jīng)濟情況較大影響，相對企業(yè)內(nèi)部來說有其不可控因素，因此，考慮指標時剔除期間費用及非經(jīng)常性損益等，采用毛利潤變動作為風險影響程度標準，標準如表2所示。

表2 風險影響程度標準

經(jīng)風險管理小組討論，風險可能性和風險影響程度分值乘積的結果在1至4（含）之間定義為一般風險；在4至10（含）之間定義為中等風險；在10至25（含）之間定義為重大風險。為了降低風險判斷主觀因素對評估結果的影響，A公司風險管理小組一經(jīng)確定上述標準后，一般不會修改。并且，后續(xù)將通過培訓、協(xié)調(diào)以及指導來不斷完善對風險矩陣工具方法的使用，提高風險管理效果。

（四）建立市場風險影響程度衡量指標

A公司風險管理小組經(jīng)充分討論后形成市場風險的影響程度衡量指標如下。

風險一指標：前五大客戶銷售額變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風險二指標：主要產(chǎn)品價格變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風險三指標：主要原材料價格變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風險四指標：項目利潤貢獻變動對毛利潤的敏感系數(shù)。

風險五指標：壞賬準備金額變動對利潤總額的敏感系數(shù)。

上述指標的建立，優(yōu)先考慮是盡可能降低人為判斷的影響，與實際經(jīng)營情況掛鉤，其次隨著時間推移，指標也能動態(tài)更新，較好地揭示的風險變化的軌跡和趨勢。

（五）市場風險評分

1．風險發(fā)生可能性評分

風險管理小組以識別出的市場風險作為基礎，結合自身所在部門對風險的經(jīng)驗判斷，對每一項風險依據(jù)標準分別進行打分，經(jīng)所有成員打分完成后，取算術平均值作為對應風險發(fā)生可能性的分值結果。下面僅列示評分結果，見表3。

表3 A公司風險可能性評分結果

從風險的發(fā)生的可能性評分結果來看，銷售價格年降、材料成本上漲、人力資源成本上升與所在的汽車零部件制造行業(yè)特點高度相關，風險管理小組的判斷基本一致?？蛻艏泻蛻召~款逾期發(fā)生的可能性偏中等，主要是基于客戶關系穩(wěn)定和客戶自身信譽良好，A公司對應收賬款催收管理嚴格，因此雖有回款逾期情況發(fā)生，但管理小組普遍認可風險中等且可控。

2．風險影響程度評分

為衡量風險影響程度，風險管理小組通過獲取A公司近四年來對外披露的財務報告，采集所需數(shù)據(jù)，計算得出四年來各風險對應的敏感系數(shù)，取平均值作為結果，得出風險影響程度的評分。下面僅列示評分結果，見表4。

表4 A公司風險影響程度評分結果

（六）風險矩陣列示

根據(jù)風險發(fā)生可能性和風險影響程度的得分，將各風險的分數(shù)乘積得出結果，見表5。

表5 A公司風險計算結果

通過計算結果，我們可以發(fā)現(xiàn)，應收賬款逾期的風險處于一般風險，客戶集中的風險處于中等風險，而A公司需要重點關注的重大風險是銷售價格下降的風險、原材料成本上漲的風險和項目利潤貢獻度下滑的風險。上述風險評估結果與風險管理小組的預判基本一致，利用風險矩陣方法較好地實現(xiàn)了主要風險的可視化，下一步，風險管理小組將評估結果傳遞到公司各主要部門及高層管理人員，為A公司制定相應的風險應對措施提供幫助，提高風險管理工作的效率和增強風險管理的意識。

四、加強A公司市場風險管理的對策及建議

風險管理小組通過分析A公司當前風險特點和問題，利用風險矩陣法對各主要風險進行討論和評估，在此基礎上制定風險策略和建議。在客戶關系方面，A公司和主要客戶之間長期以來相互依賴不斷增強，應當要充分發(fā)揮公司精益、專注的零部件制造業(yè)務的優(yōu)勢，不斷積累專業(yè)服務經(jīng)驗和客戶資源，拓寬業(yè)務渠道，借助自身的競爭優(yōu)勢與整車廠商保持良好的合作關系，持續(xù)維護客戶關系保持穩(wěn)定。在業(yè)務運營方面，充分基于控制經(jīng)營風險和提升管理效益的要求，制定新項目產(chǎn)品生產(chǎn)周期計劃并嚴格落實，隨供應、生產(chǎn)、銷售等情況的變化做好滾動修改，確保供貨時間和質(zhì)量過關。健全完善客戶回款催收機制，通過將應收賬款回款情況納入業(yè)務人員績效考核來加強客戶款項的催收，建立客戶收款與供應商付款的資金計劃，合理安排收付款節(jié)奏，提高各類票據(jù)的使用和流通管理。在產(chǎn)品方面，進一步梳理產(chǎn)品成本結構，合理降本增效，提高產(chǎn)品報價競爭力。對原材料供應商不定期開展質(zhì)量抽查和信用測評，向客戶和供應商及時反饋結果，減少產(chǎn)品質(zhì)量問題發(fā)生。要加大產(chǎn)品研發(fā)，提升產(chǎn)品質(zhì)量，在行業(yè)內(nèi)打響自身品牌特色，創(chuàng)造良好的企業(yè)聲譽和品牌形象。同時，也要提高管理者的風險管理意識和對內(nèi)外部形勢的認知，保障風險評分的客觀性和準確性。

五、總結與展望

風險矩陣法在揭示企業(yè)風險方面有其直觀、簡單明了的優(yōu)點，但局限性也比較突出。在實際操作過程中，包括對風險的分析、評估和量化上仍有較多的主觀判斷，可能會與公司的實際風險水平存在一定偏差。A公司利于歷史財務和經(jīng)營數(shù)據(jù)突破性地結合敏感性分析的方法有效地降低了來自主觀判斷因素對于風險矩陣法的影響，且針對單一市場風險進行了更深入的分析管理，通過實例為風險矩陣法的應用和推廣提供了很好的借鑒。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，各行業(yè)間、各市場間、各企業(yè)間面臨的風險也更加多樣復雜，風險矩陣法與現(xiàn)代科學技術的結合運用在風險管理領域未來前景廣闊。