新經(jīng)濟形勢下外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 建立與落實

羅薇

（福州慧美貿(mào)易有限公司，福建 福州 350000）

一、外貿(mào)企業(yè)和財務(wù)預(yù)警的概述

我國外貿(mào)企業(yè)主要是指經(jīng)國家規(guī)定在工商部門依法注冊的從事對外進出口貿(mào)易的相關(guān)企業(yè)，這些企業(yè)在相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)對合法產(chǎn)品如本企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或相關(guān)技術(shù)具有進出口經(jīng)營權(quán)，或是對本企業(yè)生產(chǎn)及科研所需的原輔材料、儀器儀表、機械設(shè)備、零配件及相關(guān)技術(shù)等具有進出口經(jīng)營業(yè)務(wù)。

財務(wù)風(fēng)險在任何一個企業(yè)經(jīng)營管理中都是不可能完全消除的客觀存在，只能采取有效措施來進行風(fēng)險降低，因此建立基于財務(wù)管理有效信息基礎(chǔ)之上的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)十分必要。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是指企業(yè)對內(nèi)部財務(wù)經(jīng)營狀況信息數(shù)據(jù)如各類財務(wù)報表、會計資料、經(jīng)營計劃等，結(jié)合企業(yè)外部相關(guān)數(shù)據(jù)如市場營銷、運輸成本等信息，及時利用相關(guān)數(shù)據(jù)庫進行數(shù)據(jù)化管理，為企業(yè)管理者提供經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等在企業(yè)經(jīng)營活動中潛在因素提供及時有效的預(yù)警，讓企業(yè)經(jīng)營管理層及時采取有效的風(fēng)險防范措施，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)利用的理論涉及金融、會計、財務(wù)、統(tǒng)計、市場營銷、企業(yè)管理等領(lǐng)域，通過對多種因素之間的分析、比較，尋找企業(yè)財務(wù)管理體系中可能隱藏的問題和會造成企業(yè)財務(wù)危機的原因，為企業(yè)在財務(wù)危機發(fā)生之前提供有效的預(yù)警信號，讓企業(yè)能及時改變經(jīng)營策略、調(diào)整經(jīng)營方向，對企業(yè)資源做好優(yōu)化配置[1]。

二、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立應(yīng)考慮的主要因素

外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立必須對具體指標(biāo)在選擇時要有一定的確定性、系統(tǒng)性和關(guān)聯(lián)性，具體指標(biāo)之間能實現(xiàn)互相關(guān)聯(lián)、系統(tǒng)反應(yīng)、精準(zhǔn)預(yù)警，這樣預(yù)警系統(tǒng)的建立才是成功的。因此必須在具體指標(biāo)選擇時要認(rèn)真考慮相關(guān)因素：一是考慮外貿(mào)企業(yè)財務(wù)危機產(chǎn)生的內(nèi)部因素。外貿(mào)公司發(fā)生財務(wù)危機最致命的就是財務(wù)惡化和現(xiàn)金流量出現(xiàn)問題，而造成這兩種原因的因素主要是外貿(mào)企業(yè)在債償能力、盈利能力、經(jīng)營能力、現(xiàn)金流量狀況和成長能力等方面出現(xiàn)問題，從而導(dǎo)致融資風(fēng)險的出現(xiàn)[2]。二是考慮外貿(mào)企業(yè)財務(wù)危機產(chǎn)生的外部因素。外部環(huán)境中難以預(yù)計的不確定性或無法控制的影響因素也會對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生沖擊，如國際關(guān)稅、非關(guān)稅壁壘風(fēng)險、各國政治經(jīng)濟狀況、國外客戶信用風(fēng)險、匯率利率風(fēng)險、國際不可預(yù)知大型危機如金融危機、自然災(zāi)害等都可能使外貿(mào)企業(yè)財務(wù)實際收益和預(yù)期收益產(chǎn)生偏離。

三、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立應(yīng)遵循的原則

（一）全面性原則

外貿(mào)企業(yè)財務(wù)運行涉及大量的財務(wù)指標(biāo)，這些指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)狀況的變化、經(jīng)營能力、成長能力、償債能力和成長能力都要確保能準(zhǔn)確、全面、及時反映。外貿(mào)企業(yè)在建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時對財務(wù)指標(biāo)的選擇應(yīng)要做到全面性，確保這些指標(biāo)能通過財務(wù)管理相關(guān)工作原理和數(shù)據(jù)分析方法，為外貿(mào)企業(yè)提供準(zhǔn)確的企業(yè)財務(wù)運行狀態(tài)信息數(shù)據(jù)和財務(wù)變化相關(guān)變化規(guī)律。

（二）預(yù)警性原則

設(shè)立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)就是為了讓外貿(mào)企業(yè)在財務(wù)運行過程中一些指標(biāo)接近安全閾值時可以提前預(yù)警，讓企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機并做出相應(yīng)的應(yīng)對措施，從而降低財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)損失，因此財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)的選擇應(yīng)具有超前性或者預(yù)警性，可以超前反映外貿(mào)企業(yè)實際經(jīng)營狀況上存在的變化[3]。

（三）靈敏性原則

外貿(mào)企業(yè)財務(wù)體系各指標(biāo)之間是緊密聯(lián)系、互相影響的，因此在財務(wù)預(yù)警體系建立上對具體指標(biāo)的選擇必須確保這些指標(biāo)能夠?qū)ν赓Q(mào)企業(yè)在經(jīng)營活動中所需要面對的影響因素或者財務(wù)狀況都要有一個靈敏的反映，特別是一個因素的變動要能在另一個因素上敏銳地反映出來，及時向企業(yè)管理層預(yù)警，提供可靠精準(zhǔn)的預(yù)警信息。

（四）穩(wěn)定性原則

外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)在對財務(wù)系統(tǒng)相關(guān)選擇指標(biāo)的變化幅度進行不同狀態(tài)劃分后，由于各個指標(biāo)之間存在密不可分的聯(lián)系性和靈敏性，如果劃分標(biāo)準(zhǔn)不能保持穩(wěn)定，很容易造成財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的不穩(wěn)定運行，預(yù)警功能不能達到預(yù)期的精準(zhǔn)。因此必須保證選擇指標(biāo)的劃分標(biāo)準(zhǔn)保持穩(wěn)定，這樣才能保證財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運行穩(wěn)定，得出的預(yù)警信號是穩(wěn)定、準(zhǔn)確的。

四、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立

外貿(mào)企業(yè)財務(wù)狀況主要從企業(yè)償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力、成長能力等四個方面來衡量，因此外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立指標(biāo)的選擇一般從這四方面進行考慮。同時，現(xiàn)金流量角度也應(yīng)納入考慮范圍，作為財務(wù)管理和財務(wù)調(diào)控主要內(nèi)容的現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)財務(wù)安全而言至關(guān)重要，如何對貨幣資金進行合理調(diào)度、對貨幣資金收支活動進行妥善安排，促進現(xiàn)金流量的良性流轉(zhuǎn)，減少利息支出，使現(xiàn)金流得以最大的優(yōu)化配置等都對外貿(mào)企業(yè)提高財務(wù)管理能力，抵御財務(wù)風(fēng)險具有重要意義，因此現(xiàn)金流量分析也應(yīng)納入外貿(mào)企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)選擇范圍[4]。外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)如下表1所示：

（一）建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)的規(guī)劃應(yīng)分為短期計劃和長期計劃，由于現(xiàn)金流量具有波動幅度不穩(wěn)定、不具備規(guī)律性等特點，加上企業(yè)短期發(fā)展效率如何以是否盈利作為判斷較為草率，而以現(xiàn)金流能否做到有效利用，能夠應(yīng)付各項支出這一評判標(biāo)準(zhǔn)能較客觀反映外貿(mào)企業(yè)的短期財務(wù)狀況。因此應(yīng)做好企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算編制，建立以現(xiàn)金流量分析為主要指標(biāo)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，能夠為外貿(mào)企業(yè)及時提供預(yù)警信號[5]。預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)以周、月、季度、半年、一年等單位為周期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算，通過對各項現(xiàn)金流量狀況如凈利潤現(xiàn)金含量、主營收入現(xiàn)金含量、現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)折算方法對現(xiàn)金使用等財務(wù)狀況進行數(shù)量化表達，建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。短期財務(wù)預(yù)算系統(tǒng)的建立首要目標(biāo)要合理編制現(xiàn)金流量預(yù)算表，即根據(jù)企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)中現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的周期性運轉(zhuǎn)量、保有量等進行事先安排，并結(jié)合企業(yè)資產(chǎn)的運用水平所決定的負債種類和期限結(jié)構(gòu)進行預(yù)算表編制，從而為企業(yè)合理調(diào)度貨幣資金提供科學(xué)合理的參考依據(jù)。

（二）建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

一個能長期、穩(wěn)定發(fā)展的外貿(mào)企業(yè)必須具有良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況，通過圍繞償債能力、經(jīng)營能力、盈利能力、成長能力、現(xiàn)金流量分析等五大指標(biāo)設(shè)立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從不同比率的變化趨勢得出外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)趨勢，實現(xiàn)各種項目風(fēng)險的整合，當(dāng)這些指標(biāo)達到系統(tǒng)設(shè)立的警戒值使財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)會及時發(fā)出預(yù)警信號，向經(jīng)營者預(yù)警。

1．從償債能力角度構(gòu)建長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

當(dāng)前通過發(fā)行債券、債權(quán)等舉債方式進行融資、解決企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)資金問題已成為外貿(mào)企業(yè)的常態(tài)，而不良的償債能力往往是導(dǎo)致一個外貿(mào)企業(yè)經(jīng)營困頓的主要原因。因此應(yīng)選擇償債能力作為長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)。

短期償債能力主要以流動比率、速動比率為標(biāo)準(zhǔn)，折算公式如下：

長期償債能力主要以資產(chǎn)負債率、股東權(quán)益比率為標(biāo)準(zhǔn)，折算公式如下：

由于外貿(mào)企業(yè)中資產(chǎn)中有可立即變現(xiàn)資產(chǎn)和其他不動產(chǎn)，流動負債一般用速動資產(chǎn)來償付，因此速動比率可以更加準(zhǔn)確衡量企業(yè)短期償債能力。而作為長期債務(wù)衡量標(biāo)準(zhǔn)主要是企業(yè)資產(chǎn)、股東權(quán)益等標(biāo)準(zhǔn)，股東權(quán)益一般是受籌資方式影響，如債務(wù)籌資和股權(quán)籌資，由于受借款利息率、摘取期限結(jié)構(gòu)、股權(quán)操作風(fēng)險等影響，外貿(mào)企業(yè)償債能力容易受到波動。此外現(xiàn)金凈流量、到期債務(wù)等都可以作為外貿(mào)企業(yè)償債能力的評判標(biāo)準(zhǔn)。通過以上指標(biāo)的選擇，可以建立客觀的長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

2．從盈利能力角度構(gòu)建長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)經(jīng)營的最終目的就是獲取經(jīng)濟利潤，盈利創(chuàng)收。盈利能力主要通過資產(chǎn)凈利潤率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率等指標(biāo)來反映。外貿(mào)企業(yè)盈利＝投資成本收益－加權(quán)平均資金成本，它對外貿(mào)企業(yè)股東財富變化有客觀的反映，盈利能力與企業(yè)價值成正比關(guān)系。其中主營業(yè)務(wù)利潤率對于考核主營業(yè)務(wù)盈利能力是一個重要指標(biāo)，當(dāng)主營業(yè)務(wù)利潤率出現(xiàn)負值或者降低時，表明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增大，需要警惕。同時也提醒企業(yè)管理者為實現(xiàn)利潤的實質(zhì)性增長，要杜絕片面追求會計利潤，應(yīng)注重實質(zhì)利潤，重視企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的設(shè)計，及時調(diào)整經(jīng)營策略和方向，因此要建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)[6]。

3．圍繞其他因素建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

外貿(mào)企業(yè)不僅需要面對內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險因素，還要面對外部存在的風(fēng)險因素，國際金融市場的變化、各國貿(mào)易政策變化（包括關(guān)稅政策和非關(guān)稅壁壘）、匯率變化、利率變化等，因此外貿(mào)企業(yè)還應(yīng)圍繞這些風(fēng)險指標(biāo)建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

（三）外貿(mào)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立的主要模式

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)建立模式有單變量模式，即通過單個財務(wù)比率惡化程度來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險；還有多變量模式，即通過多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值建立多元線型函數(shù)模型來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。經(jīng)過多年的實踐、研究和創(chuàng)新，不同類型的預(yù)警模型被廣泛運用，并通過對比得出不同預(yù)警模型的優(yōu)劣之分。經(jīng)實踐證明，我國外貿(mào)企業(yè)根據(jù)自身實際發(fā)展?fàn)顩r建立基于粒子群BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的預(yù)警模型可獲得較強的預(yù)測能力。它通過模擬人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理信息的原理對各類財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進行識別處理，具有超強的分類、識別、學(xué)習(xí)、處理能力。該模式能夠?qū)Ω鞣N財務(wù)風(fēng)險原因進行分析計算，為企業(yè)及時提供預(yù)警信號，避免財務(wù)風(fēng)險，促進外貿(mào)企業(yè)健康發(fā)展。

五、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的落實

（一）建立健全財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)運行機制

一是要建立財務(wù)預(yù)警計算機自動化系統(tǒng)。外貿(mào)企業(yè)充分利用計算機智能化的趨勢，實現(xiàn)財會工作電算化、REP系統(tǒng)化等。二是創(chuàng)建財務(wù)信息收集、傳遞、信息共享自動化平臺。外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)數(shù)據(jù)、外部市場環(huán)境、其他行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的全面、及時收集有利于創(chuàng)建高效的財務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)，拓寬財務(wù)信息渠道來源，同時通過建立各種子系統(tǒng)，實現(xiàn)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)和不同子系統(tǒng)的數(shù)據(jù)共享，確保財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)信息更加全面、準(zhǔn)確。三是加強外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部控制管理。首先要建立財務(wù)風(fēng)險分析和防范工作機制。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)針對財務(wù)風(fēng)險如籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險等建立高效的風(fēng)險分析機制，并設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險防范措施及工作方案，提高企業(yè)風(fēng)險分析和防范能力。其次建立財務(wù)預(yù)警工作責(zé)任機制。通過制定財務(wù)預(yù)警權(quán)責(zé)清單，設(shè)置相應(yīng)崗位管理機構(gòu)和配備專職工作技術(shù)人員，實行獎懲分明的管理制度，確保財務(wù)預(yù)警體系落實有章可循。

（二）充分借助中介機構(gòu)力量

外貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強與相關(guān)中介機構(gòu)如律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、審計事務(wù)所、銀行金融機構(gòu)等社會中介機構(gòu)的溝通與合作，充分利用這些中介機構(gòu)在財會、金融、審計、市場管理等方面的專業(yè)資源，共建財務(wù)預(yù)警信息共享平臺，提高企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警能力，從而能及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險，能向企業(yè)經(jīng)營者及時提請示警。

綜上所述，隨著全球經(jīng)濟一體化形勢不斷加劇，我國外貿(mào)企業(yè)面臨的生存環(huán)境更加惡劣，外貿(mào)企業(yè)通過對自身企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進行全面摸底，選擇符合企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并通過建立有效的落實工作機制，確保財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)發(fā)揮有效作用，提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險防范能力，最終促進我國外貿(mào)企業(yè)的穩(wěn)健長足發(fā)展。