探析法理學(xué)視域下的公司治理

紀(jì)凱悅

法理學(xué)是指將整個(gè)法律現(xiàn)象視為研究對(duì)象，分析共同性問題及共同發(fā)展規(guī)律的學(xué)科，它被視為法律的智慧，對(duì)法律事業(yè)語境及性質(zhì)予以詮釋，部分國家將法理看作最為適宜的法源。從廣義上講公司治理是針對(duì)企業(yè)權(quán)力安排進(jìn)行研究的一門科學(xué)，企業(yè)所有權(quán)的狹義分析亦與公司治理有關(guān)，研究職業(yè)經(jīng)理人授權(quán)并履行職務(wù)行為，即可科學(xué)監(jiān)管職能。在法治視域下公司治理所有權(quán)層次受到約束，其科學(xué)性與法治性呈正相關(guān)，基于此為提高公司治理有效性，基于法理學(xué)分析公司治理顯得尤為重要。

一、問題的提出

1.法理學(xué)視角下公司治理的特征

廣義公司治理囊括《公司法》、外部市場環(huán)境、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、公司章程，狹義公司治理則為單純的治理結(jié)構(gòu)[1]。法理學(xué)視角下公司治理特征如下：一，經(jīng)濟(jì)關(guān)系復(fù)雜。公司治理屬于經(jīng)濟(jì)關(guān)系的一種，該關(guān)系發(fā)生在監(jiān)督者、管理者、經(jīng)營者及出資人之間，在財(cái)產(chǎn)權(quán)利中予以體現(xiàn)；二，權(quán)責(zé)明確。公司機(jī)構(gòu)之間各司其職、責(zé)權(quán)清晰，決策機(jī)構(gòu)、權(quán)力機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)、監(jiān)督等機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)、制衡、約束；三，縱向授權(quán)。契約型是公司首要性質(zhì)，各層級(jí)間均為契約關(guān)系，通過委托代理形式予以實(shí)現(xiàn)?？v向授權(quán)起點(diǎn)為股東會(huì)，利用委托人角色將財(cái)產(chǎn)交由董事會(huì)代理，監(jiān)事會(huì)接受監(jiān)督委托。董事會(huì)是第二層代理者，經(jīng)理層接受財(cái)產(chǎn)代理委托，通過層級(jí)委托實(shí)現(xiàn)權(quán)力由上至下科學(xué)分配目標(biāo)。

2.公司治理的固有困境

公司治理能助力公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，保障監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)、管理層關(guān)系穩(wěn)定，減少代理成本，維護(hù)股東權(quán)益，為公司科學(xué)決策、良性運(yùn)營、追加收益給予支持[2]。然而，在公司治理進(jìn)程中困境客觀存在。第一，以股權(quán)分散取代股權(quán)集中具有風(fēng)險(xiǎn)。21 世紀(jì)初期股權(quán)分置改革任務(wù)完成，股票進(jìn)入全流通發(fā)展階段，資本市場具備風(fēng)險(xiǎn)分散能力。在股權(quán)分散后“野蠻人”時(shí)常出現(xiàn)，公司治理實(shí)務(wù)與理論需跳脫“一股獨(dú)大”思維定式束縛；第二，金字塔形資本市場易陷入治理危機(jī)[3]。大型公司股權(quán)多數(shù)為大股東所有，股東與經(jīng)理人之間的代理沖突客觀存在。金字塔形資本市場為貪腐現(xiàn)象滋生提供溫床與輸送利益渠道，在金字塔底層結(jié)構(gòu)聚集非核心業(yè)務(wù)資本，為實(shí)際控制人通過市場炒作獲得高額回報(bào)提供機(jī)會(huì)，可能使公司陷入治理危機(jī)；第三，“中國式”內(nèi)控難以化解矛盾[4]。通過對(duì)曝光公司治理事件進(jìn)行分析可知，無論是山水水泥暴力控制權(quán)紛爭，還是恒豐銀行員工持股，均說明公司治理內(nèi)控存在問題，借助實(shí)際控制權(quán)管理層追求一己私利，損害外部股東利益，股東及傳統(tǒng)經(jīng)理人代理沖突加劇，需通過公司治理實(shí)務(wù)與理論的變革予以化解[5]。

二、公司法人及其價(jià)值剖析

1.公司法人

公司法人是指企業(yè)組織形式的其中一種，此類型社團(tuán)法人以營利為目的，資本主義國家稱之為商事公司。國內(nèi)公司形式豐富，可大致分為非集資型及集資型兩類，其特點(diǎn)在于追求效益，由股東或出資人依法設(shè)立，設(shè)立人不限，囊括經(jīng)營單位、國有財(cái)產(chǎn)授權(quán)投資、個(gè)人及其他類型法人，遵照《公司法》等法律營運(yùn)。

2.公司法人治理價(jià)值

公司法人治理利益及意志應(yīng)遵照哪位主體存在兩種觀點(diǎn)，一是以股東主權(quán)為依據(jù)進(jìn)行單邊治理，二是以利益相關(guān)者為主體進(jìn)行多邊治理。單邊治理認(rèn)為股東是物質(zhì)資本持有者，推行約束機(jī)制保障經(jīng)營者行為受股東制衡，在股東允許范圍內(nèi)活動(dòng)。在此理論下公司法人治理具有助力股東獲得最大利益的價(jià)值，挖掘資本積累及獲利潛力，將股東利益與公司利益視為同等利益關(guān)系，認(rèn)為公司法人治理需解決物質(zhì)資本約束與管制問題。多邊治理認(rèn)為公司法人治理需職工、債權(quán)人、股東等利益相關(guān)者積極參與，依據(jù)配置機(jī)制參與經(jīng)營活動(dòng)并享有一定權(quán)利。在此理論下公司法人治理結(jié)構(gòu)具有解決代理問題價(jià)值，公司內(nèi)部各要素關(guān)系更為明確，經(jīng)由顯性及隱性合同針對(duì)控制權(quán)及剩余索取權(quán)進(jìn)行分配，對(duì)資本家與企業(yè)家關(guān)系帶來一定影響。契約理論是多邊治理理論重要依據(jù)，將公司法人視為聯(lián)合體，勞動(dòng)是“財(cái)富之父”，“財(cái)富之母”為資本。物質(zhì)資本、人力資本有創(chuàng)造剩余價(jià)值能力，為此上述資本所有者能成為公司法人治理主體。

三、公司法人治理模式

1.任職資格管理模式

公司法人任職資格模式中的標(biāo)準(zhǔn)主要有以下兩點(diǎn)：一是能力標(biāo)準(zhǔn)。具有良好的價(jià)值觀，不僅能為公司謀福利，還能約束言行，肩負(fù)社會(huì)責(zé)任，有一定工作經(jīng)驗(yàn)，接受專業(yè)技術(shù)考評(píng)，具有描述公司治理關(guān)鍵問題的能力，在公司治理期間能參與技術(shù)改造、企業(yè)改革等活動(dòng)；二是業(yè)績指標(biāo)。接受公司系統(tǒng)性考核且達(dá)標(biāo)，能按照職業(yè)發(fā)展培訓(xùn)制度、管理制度、考核監(jiān)管等制度工作。

2.法人培訓(xùn)模式

法人除需具有任職管理資格外，還需通過培訓(xùn)提升能力，為在法理學(xué)視域下助推公司穩(wěn)健發(fā)展給予支持，具體可從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：第一，學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識(shí)，如《公司法》、公司章程、管理理論等；第二，進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)，從思想、行為、能力等角度出發(fā)強(qiáng)化法人綜合素養(yǎng)，在專業(yè)學(xué)習(xí)中不斷發(fā)展，保障法人能勝任具體工作；第三，展開實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練活動(dòng)，在公司整體運(yùn)營、部門運(yùn)營、項(xiàng)目運(yùn)營等經(jīng)營活動(dòng)中積極參與、大膽創(chuàng)新、協(xié)同配合，找準(zhǔn)法人定位，完成公司治理任務(wù)。

四、公司治理法律現(xiàn)況

當(dāng)前國內(nèi)公司治理踐行《公司法》，具體規(guī)定如下：第一，股東經(jīng)由股東大會(huì)行使控制權(quán)，囊括決定重大事項(xiàng)及任免董事等方面；第二，董事組成董事會(huì)，執(zhí)行股東會(huì)決議，對(duì)公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)予以調(diào)節(jié)及科學(xué)設(shè)置；第三，董事會(huì)有任免經(jīng)理資格，支持公司制定具體章程，組織公司生產(chǎn)經(jīng)營；第四，部分職工代表及股東構(gòu)成監(jiān)事會(huì)，針對(duì)該公司治理、經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略決策等方面進(jìn)行監(jiān)督，內(nèi)部機(jī)構(gòu)相互制衡，驅(qū)動(dòng)利益分配、激勵(lì)、約束、風(fēng)險(xiǎn)防范控制機(jī)制，一方面確保資產(chǎn)安全，另一方面助推公司發(fā)展。公司經(jīng)營外部環(huán)境有配套法律法規(guī)予以約束，如市場管理秩序的規(guī)范、公司股權(quán)規(guī)范轉(zhuǎn)讓、國有資產(chǎn)入股等，保障市場經(jīng)濟(jì)安全穩(wěn)健。

五、基于法理學(xué)的公司治理關(guān)鍵

1.安全性

公司業(yè)務(wù)眾多，交易合法性是規(guī)避法治風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵之一，若做不到安全交易，公司收入鏈路將變得不夠健康，直接影響利潤分配，降低治理質(zhì)量。證券市場公司當(dāng)期經(jīng)營績效不理想若股東為維護(hù)自身利益作出大量拋售股票決定，會(huì)出現(xiàn)股票價(jià)格大幅度下滑現(xiàn)象，有礙證券市場安全穩(wěn)定，拋售現(xiàn)象將持續(xù)出現(xiàn)，紛紛減持，削減股票價(jià)值。公司為擴(kuò)大規(guī)模需要向金融機(jī)構(gòu)尋求投融資支持，需擺出積極主動(dòng)科學(xué)治理姿態(tài)，提升償債能力，維護(hù)資產(chǎn)安全，賺取更大利潤，強(qiáng)化公司“軟實(shí)力”，以供應(yīng)鏈為依托多元融資，繼而保障公司治理安全穩(wěn)定。

2.公平性

在績效考核、崗位晉升、利潤分配、工作安排等方面，對(duì)不同利益主體需通過治理盡量縮小公平差距，依法推行公平標(biāo)準(zhǔn)。雖然股東出資金額存在差距，需遵循同股同利、同股同權(quán)原則，使資本的公平民主得以體現(xiàn)。然而，小股東、大股東持股比例各異，若僅要求同股同權(quán)，部分大股東會(huì)手握極強(qiáng)話語權(quán)，無法實(shí)現(xiàn)科學(xué)治理?，F(xiàn)階段國內(nèi)上市公司將股權(quán)集中在少數(shù)大股東手中，國有股強(qiáng)勢(shì)控制，大股東存在濫用股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，中小股東將因此蒙受損失，進(jìn)退兩難。此時(shí)需緊抓“公平”關(guān)鍵，在法理學(xué)視域下限制公司大股東權(quán)利，為中小股東謀求話語權(quán)。雖然此種做法并未遵循傳統(tǒng)同股同權(quán)原則，但能從整體上科學(xué)分配股東利益，維護(hù)公司治理真正的公平與穩(wěn)定。

3.效益性

公司治理需合理分配資源，利用有限資源創(chuàng)造無限價(jià)值，年度、季度等周期內(nèi)經(jīng)營成果圍繞“效益”進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)。公司所有規(guī)章制度支持部門運(yùn)營，發(fā)揮其職能作用，通過科學(xué)營運(yùn)追求更高收益。股東作為持有公司股權(quán)一方，有權(quán)參與公司治理，然而并非所有股東均具備參與治理經(jīng)驗(yàn)、能力及素養(yǎng)，此時(shí)多數(shù)公司選擇在管理層中注入鮮活動(dòng)力，使公司治理機(jī)制運(yùn)營效率得以提高，達(dá)到創(chuàng)造更高經(jīng)濟(jì)效益目的。職工熟悉公司業(yè)務(wù)，直接參與公司營運(yùn)，在生產(chǎn)優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)營決策中發(fā)揮作用，為此公司需兼顧效益公平，在公司治理中以人為本，增強(qiáng)員工責(zé)任心、凝聚力、歸屬感，可推行職工持股制，在監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)中追加職工占比，能廣開言路，推行共同決策、產(chǎn)業(yè)民主治理理念，達(dá)到公司依法依規(guī)科學(xué)經(jīng)營目的。

六、基于法理學(xué)視角的公司治理路徑探索

1.權(quán)利制衡

權(quán)利制衡目的是規(guī)避權(quán)利擁有者“一家獨(dú)大”現(xiàn)象，使之能自持自重，避免因“中國式”內(nèi)控破壞公司和諧。當(dāng)前董事會(huì)擁有公司控制權(quán)，利益相關(guān)者可經(jīng)由董事會(huì)履行義務(wù)并行使權(quán)力，使董事會(huì)權(quán)利變得集中?；诖?，需針對(duì)董事會(huì)權(quán)利結(jié)構(gòu)予以細(xì)化，避免權(quán)力交叉、過度集中、分配不均。從外部講公司通過監(jiān)督約束董事會(huì)權(quán)利，規(guī)范監(jiān)事會(huì)監(jiān)督流程、標(biāo)準(zhǔn)、原則及相關(guān)制度，保障監(jiān)督行為有據(jù)可依，擁有審核權(quán)、檢察權(quán)，在公司治理有異動(dòng)時(shí)有能力與董事會(huì)角力。

2.權(quán)責(zé)統(tǒng)一

雖然當(dāng)前多數(shù)公司推行多邊治理理論，將員工、股東、債權(quán)人、經(jīng)理人等納入治理主體范疇，但在行使權(quán)力進(jìn)程中存在責(zé)權(quán)不一問題。基于此，公司需在治理中做到責(zé)權(quán)統(tǒng)一，發(fā)揮公司治理保障機(jī)制作用，董事、執(zhí)行董事在公司責(zé)任上并無不同，需在享有收益同時(shí)肩負(fù)責(zé)任。這就需要公司治理踐行民主公正理念，立足實(shí)際改進(jìn)職能部門運(yùn)營需遵守規(guī)定，旨在闡明權(quán)利邊界，理清責(zé)任履行思路，將責(zé)任與部門營運(yùn)范圍關(guān)聯(lián)在一起，使公司治理能多主體參與、多職能并行、多角度監(jiān)管，最終實(shí)現(xiàn)公司法制化治理目標(biāo)。

3.持續(xù)發(fā)展

治理需遵規(guī)而行，法律不斷發(fā)展客觀上要求公司治理持續(xù)升級(jí)迭代，跟上稅法、公司法、環(huán)保法等法律法規(guī)優(yōu)化步伐，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)改革、社會(huì)綜合治理、“雙創(chuàng)”等大環(huán)境下謀求發(fā)展，借助政策、法規(guī)、制度力量，樹立持續(xù)發(fā)展意識(shí)，積極探索新出路，引入新法理、新思維、新技術(shù)，治理對(duì)策立足實(shí)際，繼而助推公司良性運(yùn)營穩(wěn)健發(fā)展。

結(jié)語

綜上所述，法理學(xué)從宏觀視角解讀法律法規(guī)，公司治理活動(dòng)作為可提高效益的重要因素，亦需依照法理學(xué)突出其合理性、效益性、安全性，使公司治理質(zhì)量不斷提高。這就需要公司對(duì)公司法人、公司法人治理價(jià)值有一定理解，能駕馭公司法人治理模式，立足現(xiàn)況思考公司治理新出路，做到權(quán)利制衡、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、兼顧整體、持續(xù)發(fā)展，使公司治理主體能積極主動(dòng)參與到日常運(yùn)營、決策、監(jiān)督、配合活動(dòng)中，繼而助力公司新時(shí)代可持續(xù)發(fā)展。