加計扣除政策對非科技型企業(yè)的影響

羅擁華， 周佳瑤

（湖南工業(yè)大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院，湖南株洲412000）

一、引言

近年來，各國政府為促進企業(yè)主動進行研發(fā)，出臺了一系列政策，其中有財政補貼和稅收優(yōu)惠等。政策實施能否產(chǎn)生效果成為學者們的研究課題。此外，創(chuàng)新成果的產(chǎn)量高低也間接反映該政策的實施效果。對企業(yè)在稅收政策刺激下研發(fā)投入和創(chuàng)新績效進行研究，可使政府制定的稅收政策更加有效和完善。

本文通過從全部創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)中刪除科技型企業(yè)進而得出的非科技性企業(yè)入手，分析2014—2018 年研發(fā)加計扣除政策對企業(yè)研發(fā)投入和績效的影響。

二、研發(fā)支出稅收激勵政策的文獻梳理

（一） 研發(fā)稅收優(yōu)惠政策與研發(fā)投入、企業(yè)績效

周克清[1]、劉圻[2]、陳遠燕[3]等學者以創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)進行實證研究得出結論，稅收優(yōu)惠可以刺激研發(fā)投入，并對就業(yè)、經(jīng)濟增長、生產(chǎn)效率等有促進作用。柳光強、楊芷晴和曹普橋[4]提出，稅收激勵和財政補貼對信息技術和新能源產(chǎn)業(yè)的研發(fā)活動產(chǎn)生了長期的積極影響。此外，李麗青[5]、蔣建軍和齊建國[6]、許治和師萍[7]等提出研發(fā)稅收優(yōu)惠政策可以刺激企業(yè)增加研發(fā)支出，并且與成果轉化階段相比，處于研發(fā)階段的企業(yè)對國家的財政和稅收支持更為敏感，稅收優(yōu)惠政策可以更有效地促進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和企業(yè)增加值的提高。Isabel Busom 等[8]認為研發(fā)稅收優(yōu)惠政策會提高企業(yè)生產(chǎn)效率，進而對研發(fā)行為產(chǎn)生激勵。但是，Gregory Tassey[9]研究美國國稅局等統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，美國存在稅收激勵政策對研究開發(fā)實驗室沒有產(chǎn)生積極作用的情況，其問題也無法用重組徹底解決。?aneta Lacová 和Ján Huňady[10]用歐盟數(shù)據(jù)研究，結果表明研發(fā)稅收優(yōu)惠與研發(fā)支出存在負相關關系。就國內(nèi)而言，李林木和郭存芝[11]發(fā)現(xiàn)稅收政策并不能對企業(yè)研發(fā)產(chǎn)生促進作用。孔淑紅[12]認為，以研發(fā)費加計扣除政策為代表的稅收政策對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)生了抑制作用。

從企業(yè)績效的多種衡量指標來看，Adne 等[13]認為稅收政策可促進企業(yè)對新產(chǎn)品和技術的研發(fā)，進而提高績效。有學者就稅收優(yōu)惠政策對企業(yè)增長率和生產(chǎn)力影響進行研究，結果表明相關政策能提升以上指標[14]?；谡哂绊懙臅r間維度，楊楊、湯曉健等[15]提出，享受優(yōu)惠政策的科技服務企業(yè)的企業(yè)價值明顯高于不享受稅收優(yōu)惠政策的同類企業(yè)，研發(fā)稅收減免政策不僅能提升企業(yè)的當期價值，而且還會繼續(xù)對企業(yè)價值提升產(chǎn)生影響。此外，王艷和曹維琪[16]認為研發(fā)費用扣除率的提高和適用行業(yè)類別的擴大將加快企業(yè)技術并購。

（二） 文獻述評

從以上文獻回顧中可以看出，國內(nèi)外學者對稅收優(yōu)惠政策與研發(fā)投入及企業(yè)績效的關系進行了大量的研究，并取得了成果。具體來說有以下特點：

（1） 在相關政策與研發(fā)投入方面，學者們由于研究時間、對象、方法和內(nèi)容的不同未能得出相同結論，但大多數(shù)認為稅收政策能促使企業(yè)加大研發(fā)投入。

（2） 在相關政策對創(chuàng)新產(chǎn)出和經(jīng)營績效影響方面，已有研究認為稅收抵免促進企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出，但對企業(yè)績效影響并不顯著。

（3） 我國學者對研發(fā)加計扣除研究比較簡單，大多是定性分析或基于調(diào)查數(shù)據(jù)簡單描述，缺乏深度。此外，關于政策變化的影響研究較少。

（4） 我國學者針對研發(fā)費用加計扣除政策影響的研究中選擇的樣本企業(yè)大多數(shù)為高科技型企業(yè)。由于針對非科技型企業(yè)的研發(fā)加計扣除比例調(diào)整的政策出臺于2018 年，因此，很少有學者研究研發(fā)加計扣除政策對于非科技型企業(yè)的影響。

本文通過對比2014—2017 年和2018 年的非科技型企業(yè)各項相關的研發(fā)稅收優(yōu)惠數(shù)據(jù)，研究2018年研發(fā)稅收政策變化是否對非科技型企業(yè)的研發(fā)投入以及企業(yè)績效產(chǎn)生激勵效應，以使非科技型企業(yè)改進自身發(fā)展以使加計扣除政策實施效應最大化。

三、研究設計

（一） 研究假設

陳海聲和陶羽華基于穩(wěn)健性，梳理2010—2014年551 家符合條件的高新技術企業(yè)數(shù)據(jù)后認為，加計扣除可以刺激企業(yè)創(chuàng)新。研發(fā)加計扣除降低了企業(yè)研發(fā)成本風險，刺激企業(yè)開展研發(fā)活動，有利于提高科研資金利用效率，形成循環(huán)式相互促進。基于此，可初步判定研發(fā)加計扣除政策可提高企業(yè)研發(fā)資金投入。而2018—2020 年，加計扣除政策將扣除比例75%的適用范圍擴大至所有企業(yè)，即所有企業(yè)的研發(fā)投入都可享受75%的加計扣除。該政策進一步促使企業(yè)加大研發(fā)投入。

基于此，本文提出如下研究假設：

假設1：研發(fā)加計扣除政策對非科技型企業(yè)研發(fā)投入有正向顯著影響，且與政策變化之前相比，新的加計扣除比例影響更大。

研發(fā)加計扣除有效降低了創(chuàng)新的資源外泄以及研發(fā)成果不確定性，提高了企業(yè)研發(fā)積極性，進而得到更多的創(chuàng)新成果；其次，研發(fā)活動具有高技術性及高價值性，大規(guī)模的研發(fā)投入必將給企業(yè)自身帶來經(jīng)濟效益。合理支出將提高扣除金額，減輕企業(yè)的稅負，作為 “ 理性經(jīng)濟人 ” ，企業(yè)應充分利用閑置資金，加快資金周轉，合理規(guī)劃生產(chǎn)、投籌資活動，積極提高企業(yè)績效；再次，稅收優(yōu)惠使企業(yè)實現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提升盈利能力，進而提高績效。2018 年新政策將扣除比例提高到75%，政策適用范圍由科技型企業(yè)擴大至所有企業(yè)，這對非科技型企業(yè)的績效有著進一步的影響。

基于此，本文提出如下假設：

假設2：加計扣除政策對非科技型企業(yè)績效有正向顯著影響，與政策變化之前相比，新的加計扣除比例影響更大。

（二） 樣本選取及數(shù)據(jù)來源

1.樣本選取

本文研究的樣本選自創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)，選取的原則如下：（1） 為確保研發(fā)強度數(shù)據(jù)的正確性和一致性，對在財務報表中沒有披露研發(fā)費用的企業(yè)進行剔除；（2） 剔除ST 和ST*的上市企業(yè)；（3） 由于很難在短期內(nèi)證明減免政策對企業(yè)研發(fā)投入和企業(yè)績效的影響，因此所選擇的樣本包含至少近四年的數(shù)據(jù)；（4） 除去被國家認定的高科技企業(yè)，這樣才能準確研究非科技型企業(yè)對于政策的反應。根據(jù)此原則，本文選擇了950 家上市企業(yè)，總共有617個有效觀察樣本。

2.數(shù)據(jù)來源

本文使用的數(shù)據(jù)包含有關上市企業(yè)稅收優(yōu)惠的相關信息以及相關財務數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)取自國泰安，另利用上市公司年報將缺失的財務數(shù)據(jù)補全。

（三） 變量定義

1.加計扣除優(yōu)惠強度

借鑒劉圻[2]的研究，用研發(fā)加計扣除優(yōu)惠強度衡量該政策稅收激勵效應，指標是2014—2017 年由資本化額稅前150%、費用化額稅前50%得到，2018年根據(jù)資本化額稅前175%、費用化額稅前75%得到。

2.研發(fā)投入強度

采用國際通用的（研發(fā)費用/營業(yè)收入） 方法來衡量企業(yè)研發(fā)投入，這是因為研發(fā)投入強度指標可以消除規(guī)模的影響。

3.企業(yè)績效

相比其他衡量企業(yè)績效的指標，凈利潤非常直觀并準確地反映了企業(yè)當下的績效情況，因此諸多學者在研究中傾向用此指標來替代企業(yè)績效。再考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取凈利潤衡量企業(yè)績效，研究結論具有可靠性和可比性。

此外，本文研究的因變量也受企業(yè)各方面因素影響。這就要求我們在做研究時應把握住其他可能會影響企業(yè)績效的因素。根據(jù)國內(nèi)外已有研究文獻的觀點，本文的因變量為研發(fā)強度和企業(yè)績效，自變量為加計扣除減免額度，控制變量為企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負債率、研發(fā)人員所占比率，具體內(nèi)容如表1 所示。

表1 變量定義

（四） 模型設定

通過以上分析，我們構建模型進行驗證。

模型一：

為了進一步驗證政策變化的影響，檢驗Ded 變量是否在2014—2017 和2018 年兩組間存在差異，引入虛擬變量Di，2014—2017 年的Di為0，2018年的Di為1，并且引入交乘項（Di*lnDed）。

模型二：

四、實證結果及分析

（一） 描述性統(tǒng)計與相關性分析

根據(jù)2014—2018 年描述性統(tǒng)計可得樣本研發(fā)強度均值為0.81，加計扣除減免額度均值為99 439 972，說明樣本企業(yè)對于研發(fā)的重視度相對較高。資產(chǎn)負債率標準差為0.18，表明資本結構的差異很小。各數(shù)據(jù)相關系數(shù)在0.3 以下，說明無嚴重多重共線性。

（二） 回歸結果與分析

1.回歸結果

本文用Eviews7.2 通過OLS 對相關變量2014—2018 年數(shù)據(jù)取對數(shù)回歸，回歸結果如表2 和表3所示。

從表2 和表3 可以看出，在對Rd 回歸的結果中，Ded、Rdp 在1%的置信水平上顯著為正，Lev在1%置信水平上顯著為負，說明研發(fā)加計扣除減免額和研發(fā)人員占比對提升企業(yè)研發(fā)強度是有正向作用。對Np 的回歸結果分析，Ded 在1%置信水平上顯著為正，表明扣除減免額對凈利潤有正向促進作用。

最終，針對假設1 和假設2 提出的回歸方程為：

表2 2014—2018 年樣本數(shù)據(jù)對Rd 回歸分析

表3 2014—2018 年樣本數(shù)據(jù)對Np 回歸分析

2.異方差檢驗

通過觀察2014 年至2018 年的異方差檢驗結果，計算出各個nR2的數(shù)值，查閱λ 分布表并經(jīng)過對比可得，所有的nR2均小于λ。由此說明不存在異方差，該回歸結果準確有效，假設1 和假設2 成立。

3.異質(zhì)性檢驗

為了排除不同企業(yè)性質(zhì)對結果的影響，分別對樣本中的國有企業(yè)和非國有企業(yè)進行回歸分析以檢驗異質(zhì)性。結果如表4—表7：

通過四組回歸分析結果得知，主變量Ded 對于國有企業(yè)和非國有企業(yè)的研發(fā)強度Rd 和凈利潤Np的影響都是顯著的，說明不存在異質(zhì)性，即企業(yè)是否屬于國有或者非國有對最終的結果不產(chǎn)生影響。

4.引入虛擬變量及交叉項

同樣，用Eviews7.2 對相關變量2014—2018 年數(shù)據(jù)及虛擬變量進行回歸分析，結果如表8 和表9所示。

回歸過程中，經(jīng)過篩選，排除Size 這個變量，對于虛擬變量和交叉項，我們得到了以下關于lnRd的回歸方程。當Di=1，

當Di=0，

回歸過程中，經(jīng)過篩選，排除Size 這個變量，對于虛擬變量和交叉項，我們得到了以下關于lnNp的回歸方程。

表4 2014—2018 年國有企業(yè)對Rd 回歸分析

表5 2014—2018 年國有企業(yè)對Np 回歸分析

表6 2014—2018 年非國有企業(yè)對Rd 回歸分析

表7 2014—2018 年非國有企業(yè)對Np 回歸分析

表8 2014—2018 年樣本數(shù)據(jù)及虛擬變量回歸分析

表9 2014—2018 年樣本數(shù)據(jù)及虛擬變量回歸分析

當Di=1，

當Di=0，

5.回歸結果分析

對比Di=1 與Di=0 的回歸方程，可以發(fā)現(xiàn)，在加計扣除政策的變化之后，隨之而變化的加計扣除減免額度對企業(yè)的研發(fā)強度的影響變小了，系數(shù)由0.540966 減少到了0.233294。企業(yè)的研發(fā)投入可以分為費用化和資本化，技術研發(fā)對于非科技企業(yè)而言并不是發(fā)展的主動力，主要研發(fā)支出為費用化支出。而加計扣除新政策提升了加計扣除的比例后，在維持減免數(shù)額不變的情況下，企業(yè)的研發(fā)投入更少了。所以，實施新政策后，加計扣除額度對企業(yè)的研發(fā)強度的影響力減弱了；而從企業(yè)績效的角度來看，加計扣除減免額度的系數(shù)從0.552004 下降到了0.978242，說明至少在短期之內(nèi)，加計扣除減免額度對企業(yè)績效的影響在增強。原因可能為該政策發(fā)生變化后，更大優(yōu)惠力度使企業(yè)為了獲得更高的減免稅額，提升了研發(fā)的效率，加強了研發(fā)成果的市場化和利潤化，并且研發(fā)強度為研發(fā)投入除以營業(yè)收入，營業(yè)收入提高后，分母的數(shù)值增大，分數(shù)就在減小，所以對研發(fā)強度的促進作用減弱了。所以總體來說，假設1 成立，假設2 不成立。

五、結論與建議

（一） 結論

（1） 加計扣除政策對企業(yè)的績效有促進作用；（2） 加計扣除政策對企業(yè)研發(fā)投入起促進作用；（3） 該政策發(fā)生變化后，更大優(yōu)惠力度使企業(yè)加大研發(fā)產(chǎn)出的效率，加強了研發(fā)成果的市場化和利潤化，對企業(yè)績效的影響增強。研發(fā)強度等于研發(fā)投入除以營業(yè)收入，收入提高了，分母的數(shù)值增大，分數(shù)就在減小，所以對研發(fā)強度的促進作用減弱了。

（二） 建議

1.國家延續(xù)減稅降費政策

根據(jù)本文對研發(fā)費用加計扣除新政的效果分析可知，新政的改革在大方向上確實獲得了成效，但仍有企業(yè)無法享受政策或無法發(fā)揮政策效果。一方面是企業(yè)自身創(chuàng)新盈利能力的問題，另一方面針對政策本身，則應當更加重視細節(jié)，把控頂層設計的關鍵點。

政策一方面要有普惠性、增大優(yōu)惠力度，另一方面要加強政策的事后審查力度，建立企業(yè)研發(fā)費用加計扣除政策申報的誠信檔案，一旦在事后審查中發(fā)現(xiàn)違規(guī)企業(yè)，將其納入政策申報失信名單，在數(shù)年內(nèi)對其實施定點篩查，保留后期審核權。這樣寬進嚴出，真正做到政策 “ 應享盡享 ” 。政策細則中應當對相關部門的事后審查方式、時間、范圍有詳盡規(guī)定，以便于下級部門執(zhí)行政策。

有關部門應明確研發(fā)加計扣除政策具體規(guī)定，特別是確定企業(yè)政策申報條件，直接影響企業(yè)歸集、核算研發(fā)相關成本政策細則等。將政策研讀透徹是企業(yè)的工作，而將政策制定得明確、易懂是政策制定者的本職，這將有益于企業(yè)提升工作效率，降低因政策誤讀而錯失申報機會的風險。

2.地方政府部門強化宣講，簡化申報手續(xù)

地方部門一方面應在政策出臺的第一時間對轄區(qū)內(nèi)政策適用企業(yè)進行地毯式政策宣傳，對有條件享受政策的企業(yè)做針對性培訓。另一方面，宣傳重點也不應忽略虧損企業(yè)，在調(diào)查中部分企業(yè)反饋由于 “ 虧損/本期無所得稅 ” 而沒有申報政策。這種誤區(qū)應當由地方政策宣傳部門予以糾正，引導企業(yè)及時辦理稅務備案等相關手續(xù)。

不僅如此，還要提升相關部門行政效率，可從以下幾方面入手：一是要求地方稅務部門和科技部門堅持 “ 實質(zhì)重于形式 ” 的原則，優(yōu)化登記、申報等政策流程，內(nèi)容符合要求僅是形式有所不同的材料，不應要求企業(yè)反復報送，降低企業(yè)申報成本。二是重點提升稅務、科技等部門人員的專業(yè)素養(yǎng)，增強培訓力度。培訓應當主要集中于對政策內(nèi)容的研判以及政策模糊地帶的解讀，增強其解決爭議問題的能力。三是對于事中和事后有異議的事項，應當建立相關部門之間的聯(lián)合工作機制，提升部門間協(xié)調(diào)解決問題的能力。對常見異議事項制定專門解決機制，尤其是對有異議的研發(fā)項目的鑒定制定有針對性的工作流程，統(tǒng)一口徑，提升工作效率。

3.企業(yè)把握政策契機，以研發(fā)促發(fā)展

企業(yè)在政策享受過程中應當占據(jù)主動，申報政策前應熟悉政策細節(jié)，并達到政策要求，享受政策后應當下苦功搞研發(fā)，使政策對企業(yè)產(chǎn)生實際幫助。

關注政策動向，提升財務水平。企業(yè)應當提升自身財務水平，定期對財務人員進行培訓，要求財務人員在日常工作中做好企業(yè)財務的規(guī)范工作，在申報政策前夕重視企業(yè)研發(fā)費用的稽核工作，并保證申請材料的準確和完整，以達到申報要求。同時，企業(yè)財務部門不應忽視對外界資訊的接收，應當對稅收優(yōu)惠政策的變動時刻保持關注，此時企業(yè)與政府部門的溝通便顯得非常重要，政策出現(xiàn)變動后及時派遣人員參加稅務、科技等部門的政策宣講會，學習并了解政策最新動向，使企業(yè)不錯過享受優(yōu)惠政策的各種機遇，進一步促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的提升。

協(xié)調(diào)內(nèi)部職能部門。企業(yè)應當建立內(nèi)部職能部門的交流機制，尤其是財務部門和研發(fā)部門的協(xié)調(diào)合作。這主要體現(xiàn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中，包括研發(fā)項目核算、研發(fā)費用歸集、政策申報材料修改和報送工作等，以便及時有效地執(zhí)行申報政策，避免因溝通不暢導致企業(yè)申報材料反復地修改報送。