企業(yè)投資活動的納稅籌劃探究

趙冬梅 成都艾迪眾恒企業(yè)管理咨詢有限公司

一、引言

在減稅降費大的政策背景下，從2016年到2019年，政府出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，營改增政策也已先后進(jìn)行了三次變更，為企業(yè)提供了多種節(jié)稅渠道，但具體企業(yè)納稅籌劃效益還和企業(yè)納稅籌劃水平有著直接關(guān)系，受企業(yè)納稅意識、稅務(wù)管理人員能力、管理制度等多方因素的影響，企業(yè)在稅務(wù)管理中也面臨較大的稅務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)或聲譽上的損失。投資活動作為企業(yè)經(jīng)營中重要的經(jīng)濟(jì)行為，涉及企業(yè)財務(wù)收支，必然也在企業(yè)納稅籌劃管理的范圍內(nèi)，需要企業(yè)加以重視，既要保證納稅籌劃效益，獲取最大化節(jié)稅效果，也要規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險，保證企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性。

二、企業(yè)投資活動的納稅籌劃思路

（一）投資資金來源籌劃

隨著我國金融市場、資本市場的不斷完善，我國企業(yè)投資資金的渠道來源也逐漸多元化，除了自有盈余資金、股東加大融資外，還可以通過發(fā)行公司債券、發(fā)行股票、銀行借款、金融機(jī)構(gòu)借款等方式來募集資金用于投資，不同資金來源下，企業(yè)可以利用的稅收優(yōu)惠政策不同，會計處理也有所差異。若企業(yè)投資活動中所用的資金來源于發(fā)行股票所得，按照稅法規(guī)定，企業(yè)后續(xù)支付的股利只能用所得稅稅后利潤來進(jìn)行支付；由于發(fā)行債券所要支付的費用、貸款支付的利息等，則可以在企業(yè)繳納所得稅前進(jìn)行抵扣，沖減企業(yè)所得稅稅額[1]。以A企業(yè)為例，假設(shè)A企業(yè)為一般納稅人，當(dāng)年投資總額為2000萬，但當(dāng)期經(jīng)營盈余只有1200萬，假定企業(yè)當(dāng)年稅前利潤為400萬，若A企業(yè)選擇通過發(fā)行股票的方式來募集資金，按照稅法規(guī)定，此時企業(yè)所需繳納的所得稅為400*25%=100萬元。而若A企業(yè)向銀行借款800萬，假定銀行年利息率為10%，則一年年利息為80萬元，按照稅法規(guī)定，80萬的利息支出可以在稅前抵扣，此時稅前利潤變?yōu)?20萬，企業(yè)應(yīng)納稅所得額相比有所減少，此時企業(yè)所需繳納的所得稅為（400-80）*25%=80萬元，企業(yè)少繳納20萬元的所得稅。因而，企業(yè)在選擇資金籌集方式時，除了綜合考慮融資難度、融資成本等，還要考量稅負(fù)變動情況，從稅務(wù)、財務(wù)多角度分析企業(yè)籌資方式的優(yōu)劣，從而合理選擇資金籌資方式。

（二）投資方式籌劃

根據(jù)企業(yè)投資物的性質(zhì)，企業(yè)投資活動可以分為有形資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資以及貨幣資金投資，不同投資方式涉及稅種不同，享受的稅收優(yōu)惠也相應(yīng)不同。從投資企業(yè)的角度而言，無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)在變動產(chǎn)權(quán)時會涉及資產(chǎn)評估，資產(chǎn)價值被高估時，投資企業(yè)可以節(jié)約投資成本，但會使得投資企業(yè)承擔(dān)更多的增值稅、所得稅等稅負(fù)。而對于被投資企業(yè)，則可以多列折舊費用和攤銷費用。接受有形資產(chǎn)時，可以享受折舊費在所得稅前抵扣的優(yōu)惠；接受無形資產(chǎn)時，其攤銷費用也可以在稅前扣除。相比貨幣資金投資，接受無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)都能帶來一定的節(jié)稅效果，減少企業(yè)應(yīng)納稅所得額[2]。

（三）長期股權(quán)投資籌劃

長期股權(quán)投資也可以看作股票的長期投資，根據(jù)會計制度，企業(yè)長期股權(quán)投資中的會計核算一般按照成本法、權(quán)益法來計算，具體方法選擇則需要分析企業(yè)持有的股票在所投資企業(yè)中的占比情況。由于不同企業(yè)所享受的所得稅稅率有所差異，所以不同會計核算方式下，企業(yè)投資活動稅務(wù)籌劃空間也不同。假設(shè)A企業(yè)在2018年1月1日按照每股10元的價格購入B公司1000萬股股票，占B公司股票總量的10%，A企業(yè)是一般納稅人，其所得稅稅率為25%，B企業(yè)為高新技術(shù)企業(yè)，享受所得稅優(yōu)惠，其所得稅稅率為15%。假設(shè)B公司在2018年全面的凈利潤為300萬元，2019年3月15日，A企業(yè)收到30萬股利。此時，成本法下企業(yè)投資會計處理為：

在2018年會計年度內(nèi)，B企業(yè)雖然實現(xiàn)了300*10%=30萬的投資收益，但根據(jù)成本核算法，不做賬務(wù)處理。而A企業(yè)在2018年的投資，在2019年3月才收到投資收益，在2019年所得稅匯算清繳時，由于之前是按照B企業(yè)15%的所得稅稅率來計算，所以需要補繳30/（1-15%）*（25%-15%）=3.53萬元。從上可見，A企業(yè)投資遞延1年納稅，給企業(yè)帶來了遞延納稅投資收益。若A企業(yè)一直將投資收益留在B企業(yè)進(jìn)行投資，不但會持續(xù)獲得遞延納稅帶來的節(jié)稅收益，也會使得投資收益不能在會計資料上得到反映，短期內(nèi)避免了這筆收益的所得稅。

而在權(quán)益法下，A企業(yè)投資的會計處理為：

在權(quán)益核算法下，即便A企業(yè)可以將投資收益一直放在B企業(yè)進(jìn)行再投資，但A企業(yè)還是要做相應(yīng)的會計處理，補繳稅額。

從上述分析可見，企業(yè)在長期股權(quán)投資時，在符合條件的情況下，盡量選擇成本核算法，為企業(yè)爭取更多的合法遞延納稅收益。

（四）長期債券投資籌劃

同長期股權(quán)投資相似，長期債券投資是企業(yè)債券的長期投資。根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)投資過程中的企業(yè)債券利息收入、存款利息收入需要繳納所得稅，而國庫券收入則可以按照相關(guān)規(guī)定在稅前扣除。比如A企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營后有200萬元的盈余資金，若企業(yè)存入銀行，假定銀行一年期存款利率為1%，一年后企業(yè)可以獲得2萬元的利息收入，同時需要繳納2*25%=0.5萬所得稅，投資收益為1.5萬；若企業(yè)選擇3.5%的企業(yè)債券，一年期后債券利息收入為7萬元，并繳納7*25%=1.75萬元，凈投資收益為5.25萬元；而如果A企業(yè)選擇購買3%的國債，一年后可得6萬元的國債利息收入，按照規(guī)定該筆收入不需要繳納所得稅，投資收益為6萬?？梢?，企業(yè)在債券投資中，除了考慮到投資回報、投資風(fēng)險等因素，還需考慮到企業(yè)債券和國債之間的稅負(fù)差異，綜合帶來的節(jié)稅效果來對比凈投資收益，為企業(yè)謀得最大的投資收益。

（五）加強企業(yè)投資活動納稅籌劃水平策略

企業(yè)要想切實獲得最大的節(jié)稅效果和投資收益，首先需要企業(yè)科學(xué)編制投資活動納稅籌劃方案，制定納稅籌劃目標(biāo)。其次，還需要企業(yè)健全相關(guān)管理制度，以保證企業(yè)投資活動納稅籌劃方案得以有效執(zhí)行，納稅籌劃目標(biāo)可以順利實現(xiàn)[3]。為此，企業(yè)一方面需加大對企業(yè)稅務(wù)人員的培養(yǎng)，加強稅企合作，提高企業(yè)稅務(wù)人員對投資活動相關(guān)稅收政策的掌握，并能靈活應(yīng)用到納稅籌劃工作中，編制科學(xué)合法的納稅籌劃方案。另一方面，企業(yè)應(yīng)加強稅務(wù)風(fēng)險意識，對各涉稅事項管控風(fēng)險點、問題點制定相應(yīng)的規(guī)章制度，細(xì)化管理辦法，以內(nèi)部控制為導(dǎo)向，規(guī)范企業(yè)各涉稅業(yè)務(wù)活動，強化企業(yè)稅務(wù)管理，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)預(yù)期納稅籌劃目標(biāo)的實現(xiàn)。

三、結(jié)語

企業(yè)在投資活動納稅籌劃時，應(yīng)先梳理相關(guān)籌劃思路，從投資資金來源、投資方式等多個角度來分析可能存在的稅收優(yōu)惠空間，是企業(yè)編制納稅籌劃方案的基礎(chǔ)依據(jù)，也是關(guān)鍵所在。在當(dāng)前復(fù)雜的稅制環(huán)境下，企業(yè)實際納稅籌劃常用于受人員主觀性、政策變動等因素的影響，企業(yè)在投資活動納稅籌劃中也面臨著較大的稅務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須不斷提升自身稅務(wù)籌劃水平和應(yīng)對稅務(wù)風(fēng)險的能力，才能將企業(yè)納稅籌劃思路落實到具體，提供企業(yè)投資凈收益，才能更好地促進(jìn)企業(yè)成長發(fā)展。