基于財(cái)務(wù)視角的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)商業(yè)計(jì)劃書探究

王 歆 聶艷萍

(河北科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北 石家莊 050018)

1 研究背景

彭哲等譯的《商業(yè)百科》中指出“商業(yè)計(jì)劃書是獲得融資的關(guān)鍵。好的計(jì)劃會(huì)對(duì)想法進(jìn)行概括，詳述支持該計(jì)劃的市場(chǎng)研究，描述經(jīng)營和營銷活動(dòng)，并進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。好的商業(yè)計(jì)劃會(huì)分析未來的現(xiàn)金流，識(shí)別潛在的資金缺口。”[1]充分說明了商業(yè)計(jì)劃書對(duì)于企業(yè)的重要作用及主要內(nèi)容。同時(shí)作為一名高校財(cái)務(wù)管理專業(yè)教師，指導(dǎo)和評(píng)閱不少大學(xué)生參賽或創(chuàng)業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書，對(duì)于財(cái)務(wù)分析及預(yù)測(cè)在整個(gè)商業(yè)計(jì)劃書中的作用也深有體會(huì)。學(xué)生在創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中進(jìn)行《商業(yè)計(jì)劃書》撰寫時(shí)，往往忽略財(cái)務(wù)分析及預(yù)測(cè)的重要性，要么寫作茫然、不知所以，要么形式完美、但內(nèi)容前后不一致。鑒于以上問題對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中《商業(yè)計(jì)劃書》財(cái)務(wù)問題進(jìn)行探討。

2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》內(nèi)容框架

一份好的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》(以下簡(jiǎn)稱“商業(yè)計(jì)劃書”)應(yīng)主題鮮明、特色突出，頁數(shù)一般介于25～50之間[2]，且需要充分的時(shí)間思考和撰寫。內(nèi)容過少不能說明問題，篇幅過長又分散注意力。從內(nèi)容上來講，一份完整的《商業(yè)計(jì)劃書》整體內(nèi)容框架應(yīng)包括三部分。

2.1 封面函

作為開篇內(nèi)容，應(yīng)該保持足夠的吸引力，保證潛在資金提供者持續(xù)閱讀《商業(yè)計(jì)劃書》，所以封面函應(yīng)重點(diǎn)摘錄計(jì)劃書中最吸引人的地方，用字越少越好。

2.2 正文

作為商業(yè)計(jì)劃書的主體內(nèi)容，應(yīng)該包括以下8個(gè)部分：

(1)執(zhí)行摘要。通過2～3頁篇幅簡(jiǎn)單介紹企業(yè)或項(xiàng)目運(yùn)營管理概況，尤其突出描述企業(yè)或項(xiàng)目的主要目標(biāo)及目的。

(2)企業(yè)或項(xiàng)目背景。描述企業(yè)或項(xiàng)目迄今的運(yùn)營現(xiàn)狀(若有)、潛在的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)；簡(jiǎn)述公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，并附上3～5年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表，以及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料等。

(3)管理團(tuán)隊(duì)。可以用組織結(jié)構(gòu)圖，描述各項(xiàng)職位權(quán)責(zé)，以及目前與未來團(tuán)隊(duì)構(gòu)成，突出團(tuán)隊(duì)成員之間的優(yōu)勢(shì)特長、專業(yè)互補(bǔ)、分工協(xié)作，對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的基礎(chǔ)性作用及保障。

(4)財(cái)務(wù)計(jì)劃。預(yù)測(cè)未來3-5年收入、支出及資金來源。財(cái)務(wù)假設(shè)必須合理，應(yīng)以產(chǎn)業(yè)或者歷史趨向?yàn)橐罁?jù)。所有項(xiàng)目及數(shù)據(jù)預(yù)估要合理、計(jì)算要準(zhǔn)確，并且在整個(gè)計(jì)劃中保持前后一致。

(5)資金來源。說明初期或持續(xù)運(yùn)營期間所需資金規(guī)模，并且大致確定資金使用情況，資金取得、運(yùn)用及結(jié)存情況應(yīng)與現(xiàn)金流量表一致。潛在投資者會(huì)對(duì)這部分內(nèi)容進(jìn)行詳細(xì)檢視，因此務(wù)必清楚、簡(jiǎn)明扼要。

(6)營銷計(jì)劃。調(diào)查和研究產(chǎn)業(yè)規(guī)模、行業(yè)取向及目標(biāo)市場(chǎng)和客戶；討論產(chǎn)品或服務(wù)的優(yōu)劣。潛在投資者最希望了解的是，企業(yè)或項(xiàng)目提供的產(chǎn)品或服務(wù)為什么能夠比市場(chǎng)上現(xiàn)有的產(chǎn)品或服務(wù)更具吸引力，該產(chǎn)品或服務(wù)涉及到的技術(shù)等是否或能否申請(qǐng)專利；比較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格，預(yù)估銷售狀況；列出銷售、廣告、促銷以及公關(guān)方案大綱；確定的成本費(fèi)用等和財(cái)務(wù)報(bào)表中所預(yù)估的相符。

(7)地域分析。在零售業(yè)及其他產(chǎn)業(yè)，企業(yè)或項(xiàng)目所在地域是影響其表現(xiàn)的一項(xiàng)非常重要的因素。這部分內(nèi)容應(yīng)該對(duì)區(qū)域消費(fèi)者的綜合人口進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，尤其是具體分析目標(biāo)市場(chǎng)及客戶、交通模式、自然資源及環(huán)境、地域文化特點(diǎn)等。

(8)制造計(jì)劃。進(jìn)行最小生產(chǎn)規(guī)模、所需設(shè)備、生產(chǎn)能力、庫存等的預(yù)估，對(duì)倉管方法、質(zhì)量管理、工廠、人員、生產(chǎn)環(huán)境及條件等有較為清晰的認(rèn)識(shí)和規(guī)劃。在此基礎(chǔ)之上，對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)成本進(jìn)行合理的預(yù)估。

2.3 附錄

附上所有對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的營銷計(jì)劃(如現(xiàn)貨供應(yīng)報(bào)告、服務(wù)合作協(xié)議、商品訂購合同等)，以及其他有關(guān)產(chǎn)品概念或市場(chǎng)規(guī)模的資料；提供相關(guān)參考資料明細(xì)，能夠證明企業(yè)或項(xiàng)目所要進(jìn)入的產(chǎn)業(yè)或市場(chǎng)并未衰退。

從商業(yè)計(jì)劃書基本內(nèi)容來看，每個(gè)部分都直接或間接地涉及到財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與分析。但是在學(xué)生創(chuàng)業(yè)或參賽過程中撰寫商業(yè)計(jì)劃書時(shí)，不重視財(cái)務(wù)與公司戰(zhàn)略、計(jì)劃、市場(chǎng)等的配合，使得財(cái)務(wù)與商業(yè)計(jì)劃書整體內(nèi)容脫節(jié)甚至是“兩張皮”的現(xiàn)象。在計(jì)劃過程中，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)的團(tuán)隊(duì)成員沒有很好地和其他團(tuán)隊(duì)成員配合和溝通，寫出的財(cái)務(wù)計(jì)劃不能很好地闡釋項(xiàng)目的內(nèi)容、過程、模式等，未能突出項(xiàng)目的特色、優(yōu)勢(shì)和資源等。

3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》主體闡釋

大學(xué)生撰寫的商業(yè)計(jì)劃書中往往出現(xiàn)不同的主體描述，比如企業(yè)、公司、項(xiàng)目、團(tuán)隊(duì)、我或我們等，且這些描述不分情境、不加以區(qū)別使用，不僅讓計(jì)劃書閱讀者感到混亂，而且表明撰寫者本人對(duì)商業(yè)計(jì)劃書中闡釋的主體認(rèn)識(shí)并不清晰。商業(yè)計(jì)劃書主體不明不白，其財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)缺少必要的前提條件，給商業(yè)計(jì)劃書財(cái)務(wù)計(jì)劃的撰寫設(shè)置了較大障礙。

限于篇幅，論文僅就商業(yè)計(jì)劃書中提及比較多的營利性主體“企業(yè)組織形式”進(jìn)行說明。企業(yè)組織形式與自然人有所不同，不是自然生長和發(fā)展的，而是需要法律的規(guī)定及認(rèn)可。在我國商業(yè)及法律實(shí)踐中，常見的企業(yè)組織形式有3種[3]：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)。這些企業(yè)組織形式在稅務(wù)、運(yùn)營形式、基本組成特點(diǎn)等都有所不同。

3.1 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)

獨(dú)資企業(yè)按照出資主體不同可分為國有獨(dú)資企業(yè)(是指按照《中華人民共和國企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》規(guī)定登記注冊(cè)的非公司制的經(jīng)濟(jì)組織、不包括有限責(zé)任公司中的國有獨(dú)資公司)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)活動(dòng)《商業(yè)計(jì)劃書》中涉及到的主體往往是個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，所以只就“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)”展開介紹。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指依照《中華人民共和國個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》在中國境內(nèi)設(shè)立，由一個(gè)自然人投資，財(cái)產(chǎn)為投資人個(gè)人所有，投資人以其個(gè)人財(cái)產(chǎn)對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限責(zé)任的經(jīng)營實(shí)體[4]。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是企業(yè)制度序列中最初始和最古典的形態(tài)，也是民營企業(yè)主要的企業(yè)組織形式，主要優(yōu)點(diǎn)[5]是：第一，企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)高度統(tǒng)一，有利于保守與企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展有關(guān)的秘密，有利于業(yè)主個(gè)人創(chuàng)業(yè)精神的發(fā)揚(yáng)。第二，企業(yè)業(yè)主自負(fù)盈虧和對(duì)企業(yè)的債務(wù)負(fù)無限責(zé)任成為了強(qiáng)硬的預(yù)算約束，企業(yè)經(jīng)營好壞同業(yè)主個(gè)人的經(jīng)濟(jì)利益乃至身家性命緊密相連，因此業(yè)主會(huì)盡心竭力地把企業(yè)經(jīng)營好。第三，外部法律法規(guī)等對(duì)企業(yè)的經(jīng)營管理、決策、進(jìn)入與退出、設(shè)立與破產(chǎn)的制約較小。第四，企業(yè)創(chuàng)立較為容易，注冊(cè)資本少，相比有限責(zé)任公司，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)在申請(qǐng)注冊(cè)和注銷等方面，都有相對(duì)更簡(jiǎn)單的流程，對(duì)內(nèi)部管理的要求也更少，更適合創(chuàng)業(yè)者投資創(chuàng)業(yè)。第五，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，只用繳納個(gè)人所得稅。如果是小規(guī)模的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，增值稅的稅率為3%，綜合稅負(fù)率不會(huì)超過6.65%[6]，遠(yuǎn)低于有限責(zé)任公司。

雖然個(gè)人獨(dú)資企業(yè)有上述優(yōu)點(diǎn)，但它的缺點(diǎn)也比較明顯[5]。一是難以籌集大量資金，因此個(gè)人獨(dú)資企業(yè)限制了企業(yè)的擴(kuò)展和大規(guī)模經(jīng)營。二是企業(yè)業(yè)主對(duì)企業(yè)負(fù)無限責(zé)任，在硬化了企業(yè)預(yù)算約束的同時(shí)，也帶來了業(yè)主承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過大的問題，從而限制了業(yè)主向風(fēng)險(xiǎn)較大的部門或領(lǐng)域進(jìn)行投資的活動(dòng)，這對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的形成和發(fā)展極為不利。三是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，使得企業(yè)擁有充分的自主權(quán)的同時(shí)，也意味著企業(yè)是自然人的企業(yè)，業(yè)主的病、死，個(gè)人及家屬知識(shí)和能力的缺乏，都可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力較差。四是企業(yè)內(nèi)部的基本關(guān)系是雇傭勞動(dòng)關(guān)系，勞資雙方利益目標(biāo)的差異，構(gòu)成企業(yè)內(nèi)部組織效率的潛在危險(xiǎn)。

個(gè)人獨(dú)資企業(yè)的實(shí)用價(jià)值很高、適用范圍較廣[7]。企業(yè)方面來講，通用行業(yè)包括廣告設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)咨詢、信息咨詢、市場(chǎng)調(diào)查、營銷策劃、會(huì)務(wù)服務(wù)等；醫(yī)療行業(yè)包括健康管理咨詢、健康咨詢服務(wù)等；攝影行業(yè)包括攝影服務(wù)、攝像服務(wù)、圖文設(shè)計(jì)等；其它行業(yè)包括環(huán)境工程建設(shè)、建筑材料、辦公用品等。個(gè)人方面來講，不少高收入人群選擇個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，比如淘寶紅人、高收入微商、主播、律師、設(shè)計(jì)師等自由職業(yè)者。

3.2 合伙企業(yè)

合伙是指兩個(gè)以上的人為著共同目的，相互約定共同出資、共同經(jīng)營、共享收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的自愿聯(lián)合；合伙企業(yè)是指自然人、法人和其他組織依照《合伙企業(yè)法》在中國境內(nèi)設(shè)立的普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。合伙企業(yè)一般無法人資格，不繳納企業(yè)所得稅，繳納個(gè)人所得稅；類型有普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)，其中普通合伙企業(yè)又包含特殊的普通合伙企業(yè)。合伙企業(yè)可以發(fā)揮人力資本的最大價(jià)值，但也并非所有企業(yè)都適合合伙人制，以下幾種類型的企業(yè)相對(duì)來說比較適合建立合伙人制度[8]。

第一，知識(shí)型企業(yè)。這類企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，員工的責(zé)任心、投入度、創(chuàng)造性、協(xié)作性、學(xué)習(xí)力等要素是影響企業(yè)成敗的重要因素。合伙人制度是協(xié)調(diào)資本與知識(shí)關(guān)系的一種有效手段，合伙制企業(yè)或核心員工通過有限合伙企業(yè)對(duì)企業(yè)間接持股，使資本持有者或知識(shí)持有者之間突破了傳統(tǒng)雇傭和被雇傭的關(guān)系，資本和知識(shí)共同參與企業(yè)剩余價(jià)值分割，從而產(chǎn)生合力效應(yīng)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

第二，處于初創(chuàng)期或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期的企業(yè)。初創(chuàng)期或戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期的企業(yè)，需要面對(duì)授權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)、“背靠背”、自主創(chuàng)新、主動(dòng)協(xié)同的管理問題，企業(yè)需要建立適宜的激勵(lì)體系，以匹配企業(yè)發(fā)展或轉(zhuǎn)型時(shí)組織需要的管理行為的變化。合伙人制度的運(yùn)用，能獲得員工的堅(jiān)定承諾、獲得股東的強(qiáng)力支持，從而獲得市場(chǎng)的信心與關(guān)注。

第三，控制權(quán)穩(wěn)定的企業(yè)。合伙人制度的有效性，源于原有股東與合伙人的利益一致。如果原有股權(quán)結(jié)構(gòu)過于分散，難以達(dá)成一致行動(dòng)，造成企業(yè)行動(dòng)力和執(zhí)行力的缺陷，即便引入新的合伙人，也不能解決問題，甚至可能引起更多紛爭(zhēng)。

第四，輕資產(chǎn)的企業(yè)。輕資產(chǎn)是一種以價(jià)值為驅(qū)動(dòng)的資本戰(zhàn)略，通過建立良好的管理系統(tǒng)平臺(tái)，集中力量進(jìn)行設(shè)計(jì)開發(fā)和市場(chǎng)推廣，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。最典型的輕資產(chǎn)企業(yè)就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，如阿里巴巴、小米等，其特點(diǎn)是自然資源、廠房和機(jī)器設(shè)備或者其他有形資產(chǎn)較少。這樣的企業(yè)推行合伙人制度更易成功。究其原因，主要體現(xiàn)在合伙人入股價(jià)格和股份收益上。較之重資產(chǎn)企業(yè)，輕資產(chǎn)企業(yè)入股價(jià)格較低，而同樣的新增利潤，輕資產(chǎn)企業(yè)的每股收益會(huì)更高，所以，輕資產(chǎn)企業(yè)更易獲得合伙人的認(rèn)可和加入。

3.3 公司企業(yè)

公司是指股東承擔(dān)有限責(zé)任的營利性法人[3]，其含義之一就是公司股東通常承擔(dān)有限責(zé)任，這也是公司企業(yè)與獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)的重要區(qū)別之一。我國《公司法》規(guī)定的公司制企業(yè)有兩類，即有限責(zé)任公司和股份有限公司。股份有限公司從設(shè)立、組織機(jī)構(gòu)、公司治理等方面的規(guī)定都較為嚴(yán)格，從商業(yè)計(jì)劃書的需求來看，主要介紹有限責(zé)任公司相關(guān)內(nèi)容。

有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱有限公司，是指全部資本不區(qū)分為等額股份，股權(quán)轉(zhuǎn)讓通常受法律或章程限制，股東承擔(dān)有限責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司[3]。

第一，出資的含義[3]。根據(jù)《公司法》，出資至少有兩層含義：一是指認(rèn)繳出資，二是指實(shí)繳出資。

認(rèn)繳出資的法律后果：出資人將負(fù)擔(dān)實(shí)繳出資的義務(wù)；出資人認(rèn)足章程規(guī)定的出資后，始有資格向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)公司設(shè)立登記；公司成立后，出資人依股東名冊(cè)主張行使股東權(quán)利等。

實(shí)繳出資的法律后果：2014年3月1日之后，有限公司股東和發(fā)起設(shè)立之股份有限公司發(fā)起人實(shí)繳出資時(shí)無須驗(yàn)資。需履行驗(yàn)資程序的只有募集設(shè)立之股份有限公司的發(fā)起人和認(rèn)股人的出資。

第二，出資方式[3]?！豆痉ā芬?guī)定：股東可以用貨幣資金出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資?！豆镜怯浌芾?xiàng)l例》規(guī)定：不得作為出資的財(cái)產(chǎn)包括：勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)。

第三，組織機(jī)構(gòu)。有限責(zé)任公司的組織機(jī)構(gòu)包括(見圖1)：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及高級(jí)管理人員。股東會(huì)由全體股東組成，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)；董事會(huì)的成員為3～13人，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一名執(zhí)行董事，不設(shè)立董事會(huì)；經(jīng)理不再是必設(shè)機(jī)構(gòu)而成為選設(shè)機(jī)構(gòu)，公司章程可以規(guī)定不設(shè)經(jīng)理，而設(shè)總裁、首席執(zhí)行官等職務(wù)，行使公司的管理職權(quán)；有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3人，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一至兩名監(jiān)事，不設(shè)立監(jiān)事會(huì)。

圖1 有限責(zé)任公司組織機(jī)構(gòu)

從上述內(nèi)容可以看出，有限責(zé)任公司與其他企業(yè)組織形式相比，有其明顯的優(yōu)缺點(diǎn)[9]。優(yōu)點(diǎn)主要是：設(shè)立條件低，設(shè)立簡(jiǎn)便；股東變動(dòng)小，內(nèi)部凝聚力強(qiáng)；機(jī)構(gòu)精干，經(jīng)營效率高；股東風(fēng)險(xiǎn)小，僅負(fù)有限責(zé)任等。缺點(diǎn)主要是：發(fā)展規(guī)模受到限制，股權(quán)轉(zhuǎn)讓不易，對(duì)債權(quán)人利益保護(hù)較差等。有限責(zé)任公司一般適用于中小型家族式企業(yè)。

大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)活動(dòng)中撰寫商業(yè)計(jì)劃書時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)或項(xiàng)目當(dāng)前的現(xiàn)狀、優(yōu)勢(shì)、資源等，調(diào)整或確定適合自己的企業(yè)組織形式，明確商業(yè)計(jì)劃書中進(jìn)行運(yùn)營的主體，為財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)、撰寫財(cái)務(wù)計(jì)劃確定前提條件。

4 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)《商業(yè)計(jì)劃書》涉及的財(cái)務(wù)報(bào)表及主要財(cái)務(wù)基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)報(bào)表在商業(yè)計(jì)劃中有以下4個(gè)方面的基礎(chǔ)性作用：理清思路、形象清晰、查擺問題、突出重點(diǎn)。

商業(yè)計(jì)劃書根據(jù)項(xiàng)目的需要確定了主體，那么主體到底長什么樣，又是如何發(fā)展變化的？這些問題都可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的現(xiàn)狀及變動(dòng)找到答案。

商業(yè)計(jì)劃書中涉及到的財(cái)務(wù)報(bào)表主要有：資產(chǎn)負(fù)債表(BS，Balance Sheet)、利潤表(IS，Income Statement)和現(xiàn)金流量表(CFS，Cash Flow Statement)。三張報(bào)表及主要內(nèi)容相互關(guān)聯(lián)，互相支撐，共同描述和檢視企業(yè)或項(xiàng)目的現(xiàn)狀、發(fā)展變化過程及結(jié)果。三者之間的關(guān)系可以用圖2表示。

圖2 商業(yè)計(jì)劃書中BS、IS與CFS關(guān)系

財(cái)務(wù)報(bào)表涉及到的專業(yè)及相關(guān)內(nèi)容比較多，不同企業(yè)或項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃書闡釋的重點(diǎn)不同，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)關(guān)注的重點(diǎn)也會(huì)有所區(qū)別。但是無論具體內(nèi)容和重點(diǎn)有何不同，都可以通過財(cái)務(wù)報(bào)表及相應(yīng)的假設(shè)體現(xiàn)出來。所以論文就商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)報(bào)表涉及到的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)及主要假設(shè)做相應(yīng)的說明及建議(主要內(nèi)容見表1)。

表1 商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)報(bào)表常用的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)及主要假設(shè)

(1)預(yù)估期限。結(jié)合公司使命和公司目標(biāo)來確定。公司使命一般包括3個(gè)方面：公司目的、公司宗旨、經(jīng)營哲學(xué)；公司目標(biāo)是“公司使命的具體化”，即“我們的企業(yè)是什么、它將會(huì)是什么、它應(yīng)該是什么”(彼得·德魯克)，具體包括兩方面即戰(zhàn)略目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)、兩個(gè)維度即“短期目標(biāo)和長期目標(biāo)”。結(jié)合“短期目標(biāo)”確定較短預(yù)估期限，無法看出策略執(zhí)行過程及效果；結(jié)合“長期目標(biāo)”確定較長預(yù)估期限，對(duì)于因素變動(dòng)不好把握，所以建議預(yù)估期限確定為5年。

(2)預(yù)估內(nèi)容。主要包括資金需求及來源、資金結(jié)構(gòu)及變化，項(xiàng)目效益(估計(jì)收入、費(fèi)用、利潤)。

第一，資金來源，主要涉及到資產(chǎn)負(fù)債表中的“負(fù)債和所有者權(quán)益”和現(xiàn)金流量表中的“籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入”。商業(yè)計(jì)劃書中項(xiàng)目資金來源渠道主要有3個(gè)：

股權(quán)融資，具體包括創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、親朋好友、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府投資基金等。商業(yè)計(jì)劃書最想吸引的投資者包括風(fēng)投和政府，所以商業(yè)計(jì)劃書的內(nèi)容是否能夠體現(xiàn)出與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的收益、是否符合國家或地方政府投資基金的政策支持條件等就顯得尤為重要。

債權(quán)融資，具體包括民間借貸、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款、融資租賃、商業(yè)信用等。要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)充分了解大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的有關(guān)規(guī)定、各地關(guān)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策等。

其他途徑，比如接受捐贈(zèng)等。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)能夠發(fā)動(dòng)社會(huì)關(guān)系、充分整合和利用社會(huì)資源。

要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)充分了解資金來源渠道的優(yōu)劣勢(shì)，根據(jù)自身掌握的資源、環(huán)境及條件確定恰當(dāng)?shù)娜谫Y渠道和方式(或組合)，以達(dá)到滿足資金需求的同時(shí)，能夠風(fēng)險(xiǎn)可控、相對(duì)成本最低的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

第二，資金運(yùn)用(需求)，主要涉及到資產(chǎn)負(fù)債表中的“資產(chǎn)”和現(xiàn)金流量表中的“投資活動(dòng)現(xiàn)金流出”，尤其要關(guān)注經(jīng)營性資產(chǎn)，如貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等。這部分內(nèi)容要充分考慮并結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營模式需要來確定。

第三，收入預(yù)測(cè)，主要涉及到利潤表中的“營業(yè)收入”和現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入”?！霸诔Ｒ姷纳虡I(yè)計(jì)劃書里，收益預(yù)測(cè)部分往往是最簡(jiǎn)略的部分，很多只是一張簡(jiǎn)單的兩三行的報(bào)表，未提供預(yù)測(cè)的假設(shè)條件或依據(jù)，年度間的增長似乎也是按照簡(jiǎn)單的增長率計(jì)算的。這樣的收益預(yù)測(cè)既無法令投資方信服，也無法依此計(jì)算投入和回報(bào)。[8]”這部分內(nèi)容應(yīng)以市場(chǎng)調(diào)研與市場(chǎng)預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，以企業(yè)戰(zhàn)略為導(dǎo)向預(yù)估，不要假設(shè)直線成長[1]。在分析和參照某個(gè)行業(yè)營收變化情況的基礎(chǔ)上預(yù)估，再結(jié)合企業(yè)或項(xiàng)目市場(chǎng)預(yù)期及戰(zhàn)略規(guī)劃做調(diào)整。

第四，成本預(yù)測(cè)，主要涉及到利潤表中的“營業(yè)成本”和現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出”。要求明確項(xiàng)目提供產(chǎn)品或服務(wù)的成本構(gòu)成，如果是有形產(chǎn)品，可從構(gòu)成產(chǎn)品的材料、人工、制造費(fèi)用等方面確定產(chǎn)品成本；如果是無形產(chǎn)品或服務(wù)，主要確定人工成本。應(yīng)考察行業(yè)或典型企業(yè)毛利率情況，確定與營收比率關(guān)系，據(jù)市場(chǎng)預(yù)期及企業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

第五，費(fèi)用預(yù)測(cè)，主要涉及到利潤表中的“管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用”和現(xiàn)金流量表中的“經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出”。應(yīng)該根據(jù)項(xiàng)目商業(yè)模式的確定與調(diào)整、以及市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)行預(yù)估。

(3)折現(xiàn)率。有些項(xiàng)目的商業(yè)計(jì)劃書中還包括一些投資者等利益相關(guān)者較為關(guān)心的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或指標(biāo)，比如凈現(xiàn)值、投資回收期、內(nèi)含報(bào)酬率等，這些財(cái)務(wù)指標(biāo)都會(huì)用到折現(xiàn)率。從專業(yè)角度看，對(duì)于折現(xiàn)率的確定要充分考慮適用場(chǎng)景及對(duì)象等，應(yīng)采用不同的方法?？梢灾苯硬檎夷硞€(gè)行業(yè)最近的基準(zhǔn)折現(xiàn)率，或者分析和參照某個(gè)行業(yè)或典型企業(yè)凈資產(chǎn)收益率變化情況，再結(jié)合自己項(xiàng)目的市場(chǎng)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期進(jìn)行調(diào)整預(yù)估。

(4)優(yōu)惠政策。具體包括：行政事業(yè)收費(fèi)、債務(wù)融資、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)助(貼)等；支持創(chuàng)業(yè)的相關(guān)政策，比如：創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)、創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)、人事政策等。要求項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)關(guān)注和了解相關(guān)部門(如稅務(wù)、財(cái)政、勞動(dòng)和社會(huì)保障部門等)發(fā)布的相關(guān)政策。

5 商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)的基本要求

商業(yè)計(jì)劃書中財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)的基本要求可以概括為：格式要規(guī)范，內(nèi)容要合規(guī)，前后要一致。

(1)財(cái)務(wù)報(bào)表格式和內(nèi)容要符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)容及表述要專業(yè)，便于不同使用者的理解和運(yùn)用。

(2)商業(yè)計(jì)劃書中各部分涉及的表和圖前后格式及表示要一致，尤其是財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)部分，前后涉及到的內(nèi)容及表述必須一致，便于讀者理解和運(yùn)用，避免造成混淆或混亂。

(3)商業(yè)計(jì)劃書中其他部分內(nèi)容和財(cái)務(wù)分析與預(yù)測(cè)要一致。“投資者對(duì)商業(yè)計(jì)劃書的反應(yīng)，最終將聚焦在財(cái)務(wù)模型上。商業(yè)計(jì)劃書上所有的文字描述，必須支撐財(cái)務(wù)模型；財(cái)務(wù)模型其中的數(shù)據(jù)，要很好地在文字描述中找到依據(jù)?！盵10]前述財(cái)務(wù)基礎(chǔ)與主要假設(shè)中分別提到了公司目標(biāo)、公司戰(zhàn)略、市場(chǎng)研究與預(yù)測(cè)、運(yùn)營模式和商業(yè)模式等，并且進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)的時(shí)候都是以這些內(nèi)容為基礎(chǔ)的，所以財(cái)務(wù)部分必須與相應(yīng)內(nèi)容一致，使得商業(yè)計(jì)劃書前后內(nèi)容一致、思路清晰、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)。