區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀

陳悅 中交財(cái)務(wù)有限公司

一、引言

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種金融技術(shù)（FinTech），最初是作為比特幣的分布式賬本而發(fā)展起來(lái)的[1]。區(qū)塊鏈技術(shù)被比特幣現(xiàn)象蒙上了陰影，但近年來(lái)，它已經(jīng)開(kāi)始憑借自身的實(shí)力吸引人們的關(guān)注，并正在成為FinTech家族的核心技術(shù)。許多專家和學(xué)術(shù)研究人員已經(jīng)意識(shí)到區(qū)塊鏈的影響已經(jīng)超越了比特幣，甚至超越了金融行業(yè)，從而推動(dòng)了許多行業(yè)的變革。區(qū)塊鏈?zhǔn)钦麄€(gè)金融科技領(lǐng)域最有前途的先進(jìn)技術(shù)之一。區(qū)塊鏈最初的設(shè)計(jì)初衷是作為追蹤比特幣交易的分布式賬本，但它的潛力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了比特幣。事實(shí)上，它可以改變金融和其他商業(yè)領(lǐng)域的許多業(yè)務(wù)操作。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)數(shù)據(jù)塊鏈，每個(gè)數(shù)據(jù)塊都是用來(lái)記錄事務(wù)的。每個(gè)塊包含前一個(gè)塊的加密散列、時(shí)間和交易數(shù)據(jù)。在嚴(yán)謹(jǐn)和實(shí)證的學(xué)術(shù)研究中，最先進(jìn)的區(qū)塊鏈支持的好處、挑戰(zhàn)和功能受到了有限的關(guān)注。區(qū)塊鏈的功能沒(méi)有被完全覆蓋。然而，有一些區(qū)塊鏈的具體角色，包括去中心化和數(shù)據(jù)密集型應(yīng)用程序的開(kāi)發(fā)，以及以去中心化的方式管理大數(shù)據(jù)[2]。其他評(píng)論集中在區(qū)塊鏈的安全問(wèn)題，以及其在服務(wù)系統(tǒng)和P2P平臺(tái)。區(qū)塊鏈設(shè)計(jì)的一些技術(shù)方面，如它的共識(shí)協(xié)議，以及其他技術(shù)特征，如可用性、數(shù)據(jù)完整性和可伸縮性也被研究。此外，還有其他研究主要集中在區(qū)塊鏈的貨幣應(yīng)用方面以及相關(guān)的安全和隱私挑戰(zhàn)。顯然，有許多領(lǐng)域有潛力進(jìn)行進(jìn)一步的研究和探索，對(duì)當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)的先進(jìn)利益、挑戰(zhàn)和功能的系統(tǒng)審查，特別是對(duì)金融部門，將有助于識(shí)別這些差距。總體而言，盡管該技術(shù)具有潛在意義，但在這一新興領(lǐng)域仍缺乏重要的學(xué)術(shù)研究和出版物。

本文探討了區(qū)塊鏈技術(shù)的部署和使用可能帶來(lái)變革的機(jī)會(huì)，特別是在金融領(lǐng)域。闡述了區(qū)塊鏈技術(shù)的背景和研究方法，并在此基礎(chǔ)上提出了一個(gè)研究分布式框架。根據(jù)我們現(xiàn)有的文獻(xiàn)綜述，與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的現(xiàn)代工具似乎存在研究差距。也就是說(shuō)，區(qū)塊鏈技術(shù)的實(shí)踐和理論觀點(diǎn)都需要進(jìn)一步的研究。這些支付系統(tǒng)和平臺(tái)本質(zhì)上的去中心化本質(zhì)與許多關(guān)鍵挑戰(zhàn)有關(guān)。例如，在這樣一個(gè)以平臺(tái)為中介的網(wǎng)絡(luò)中，保證隱私和信任，以及確定和減少風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。只有更好地理解這些挑戰(zhàn)和隨后的好處，才能為消費(fèi)者提供有益、可靠和更高效的服務(wù)。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的主要用途

區(qū)塊鏈目前在金融創(chuàng)新中發(fā)揮著重要作用，是推動(dòng)金融科技革命的骨干技術(shù)，但區(qū)塊鏈迄今為止的主要用途是在支付領(lǐng)域。由于技術(shù)和業(yè)務(wù)流程的新進(jìn)步，以及消費(fèi)者需求的快速增長(zhǎng)，支付工具和支付系統(tǒng)一直在發(fā)展和變化。任何支付系統(tǒng)的主要目標(biāo)都是安全、智能的交易。使用區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣或加密貨幣的發(fā)展是轉(zhuǎn)賬領(lǐng)域的最新革命。加密貨幣利用去中心化的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)、加密技術(shù)、密碼學(xué)和公鑰基礎(chǔ)設(shè)施，其中成對(duì)的公鑰和私鑰用于安全的數(shù)據(jù)傳輸。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)除了記錄金融交易外還有多種用途。區(qū)塊鏈可用于存儲(chǔ)醫(yī)療記錄、達(dá)成有約束力的協(xié)議、跟蹤貨物流、存儲(chǔ)個(gè)人信用記錄、跟蹤藝術(shù)品來(lái)源、通過(guò)供應(yīng)鏈驗(yàn)證支付等。就區(qū)塊鏈技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模而言，最近的一份報(bào)告顯示，到2024年，區(qū)塊鏈技術(shù)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到75.9億美元。這是37.4%的復(fù)合年增長(zhǎng)率[3]。從金融服務(wù)到消費(fèi)品和工業(yè)產(chǎn)品，再到媒體、電信、運(yùn)輸、醫(yī)療保健和公共服務(wù)，所有行業(yè)對(duì)該技術(shù)的需求都在不斷增長(zhǎng)，從而解釋了市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。因此，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)擴(kuò)散到其他部門，如制造業(yè)（17.6%的市場(chǎng)份額）、分銷和服務(wù)（14.6%）、公共部門（4.2%）和基礎(chǔ)設(shè)施（3.1%）[4]。幾乎每個(gè)行業(yè)都在很大程度上探索區(qū)塊鏈技術(shù)的使用?？偟膩?lái)說(shuō)，重要的行動(dòng)者同意區(qū)塊鏈可以影響我們社會(huì)的許多方面，包括環(huán)境可持續(xù)性、醫(yī)療保健和社會(huì)網(wǎng)絡(luò)。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的分布式框架

區(qū)塊鏈技術(shù)的進(jìn)一步應(yīng)用是自治和自我調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施，旨在促進(jìn)分布式自治組織。一旦完全實(shí)現(xiàn)，這些分布式自治組織，即分布式組織的原型，被期望在本質(zhì)上是流動(dòng)的和數(shù)字化的，沒(méi)有辦公室、經(jīng)理、合同、政策或工資，也沒(méi)有集中的戰(zhàn)略議程[5]。就區(qū)塊鏈技術(shù)的技術(shù)方面和不足而言，去中心化貨幣的現(xiàn)象已經(jīng)刺激了學(xué)術(shù)研究。這一研究促成了修正和擴(kuò)展的監(jiān)管狀況和措施和經(jīng)濟(jì)分析。去中心化信任的概念促進(jìn)了傳統(tǒng)客戶機(jī)-服務(wù)器體系結(jié)構(gòu)的替代解決方案。數(shù)據(jù)和操作不需要由中央機(jī)構(gòu)的中介處理，因此替代系統(tǒng)不需要中央機(jī)構(gòu)的中介處理。其結(jié)果是交易變得不可逆轉(zhuǎn)，交易成本也降低了。事實(shí)上，對(duì)信任的政府、私人公司、調(diào)解人和對(duì)手方的要求也被取消了，因?yàn)楝F(xiàn)在信任被放在了協(xié)議和基礎(chǔ)設(shè)施上。區(qū)塊鏈技術(shù)被認(rèn)為是資產(chǎn)所有權(quán)數(shù)字化過(guò)程中的重大技術(shù)創(chuàng)新。除了提供不會(huì)被破壞的安全審計(jì)追蹤外，區(qū)塊鏈還被描述為管理所有權(quán)和合同的多用途可編程平臺(tái)。區(qū)塊鏈可以被描述為一種去中心化的、事務(wù)性的數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，它促進(jìn)了經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的、抗篡改的事務(wù)，這些事務(wù)在稱為節(jié)點(diǎn)的大量網(wǎng)絡(luò)參與者之間保持一致。區(qū)塊鏈可以被描述為一類技術(shù)，讓用戶相信存檔信息沒(méi)有被意外或故意篡改。

分布式事務(wù)的最新進(jìn)展主要是由區(qū)塊鏈和基本分布式數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)推動(dòng)的。區(qū)塊鏈技術(shù)可以構(gòu)建支付、智能合約和交易記錄等金融工具，并減少不良交易及其后續(xù)影響。此外，法律和公共記錄，包括投票或法庭記錄，也被認(rèn)為是該技術(shù)的潛在用例。區(qū)塊鏈可以作為共享經(jīng)濟(jì)服務(wù)的交易機(jī)制，因?yàn)樗鉀Q了大規(guī)模P2P活動(dòng)的可信記錄的挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈有望通過(guò)降低交易成本和減少對(duì)可信第三方。這種交易機(jī)制的重要性隨著可編程世界的出現(xiàn)而增加，在這個(gè)世界中，越來(lái)越多的物理對(duì)象（物聯(lián)網(wǎng)）成為可編程的，并連接到互聯(lián)網(wǎng)。區(qū)塊鏈改變市場(chǎng)和社會(huì)的潛力已經(jīng)促使公共和私人組織在使用區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用開(kāi)發(fā)上進(jìn)行重大投資。

四、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的研究方向

作為一個(gè)研究領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的功能是一個(gè)新興的話題。盡管關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的使用的研究正在增長(zhǎng)，但這是首次嘗試在系統(tǒng)回顧的基礎(chǔ)上綜合現(xiàn)有的研究成果。根據(jù)我們的審查策略，論文總體主題代表了金融領(lǐng)域區(qū)塊鏈具體功能實(shí)現(xiàn)的利益與挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈對(duì)金融行業(yè)整體價(jià)值缺乏理論導(dǎo)向和縱向研究，說(shuō)明該研究領(lǐng)域不夠成熟。盡管如此，積極的發(fā)現(xiàn)是均勻分布的研究文章發(fā)表在和商業(yè)期刊。根據(jù)分類研究主題的分析框架展示了擴(kuò)大研究領(lǐng)域的興趣區(qū)塊鏈技術(shù)提供的好處金融行業(yè)。然而，人們對(duì)金融應(yīng)用程序中區(qū)塊鏈功能的研究興趣降低了。這可能意味著，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，關(guān)鍵的技術(shù)和管理問(wèn)題已經(jīng)得到解決。因此，與使用區(qū)塊鏈技術(shù)的好處相關(guān)的研究可能會(huì)尋求更通用的好處，而不是特定的區(qū)塊鏈功能。這是一個(gè)很有前途的發(fā)展，為未來(lái)的研究工作提供了積極的路線圖。這篇系統(tǒng)的綜述論文試圖概述區(qū)塊鏈技術(shù)的一些重要關(guān)鍵動(dòng)態(tài)，這些動(dòng)態(tài)可能會(huì)引起社會(huì)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)的興趣。這項(xiàng)技術(shù)仍處于早期階段，但很明顯，在某些情況下可能會(huì)有更強(qiáng)大的用途。從金融技術(shù)和系統(tǒng)的角度來(lái)看，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的使用帶來(lái)的好處和挑戰(zhàn)。這包括它在支付系統(tǒng)和銀行設(shè)施中的使用。這可以通過(guò)研究基于區(qū)塊鏈的產(chǎn)權(quán)系統(tǒng)在多大程度上有潛力向那些無(wú)法從金融組織獲得信貸的人開(kāi)放正常的銀行融資來(lái)完成。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用，特別是在金融領(lǐng)域，仍處于起步階段。人們呼吁研究人員調(diào)查和開(kāi)發(fā)更多的原型，以加深對(duì)該技術(shù)在金融領(lǐng)域應(yīng)用的理解。有許多框架、概念和模型，需要開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)來(lái)保證不同區(qū)塊鏈產(chǎn)品之間的互操作性。到目前為止，我們的主要目標(biāo)是專注于區(qū)塊鏈原型的功能來(lái)驗(yàn)證概念。然而，為了在金融領(lǐng)域采用和實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈，需要定義互操作性的開(kāi)放標(biāo)準(zhǔn)。在技術(shù)生命的這個(gè)階段，研究人員有必要開(kāi)始研究互操作性問(wèn)題和標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程。區(qū)塊鏈金融應(yīng)用的互操作性、可擴(kuò)展性、數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)隱私和速度等方面的挑戰(zhàn)都是有待進(jìn)一步研究的問(wèn)題，需要進(jìn)一步調(diào)查，以增加利益相關(guān)者對(duì)使用這類技術(shù)的信心。

五、結(jié)論

對(duì)現(xiàn)有的區(qū)塊鏈技術(shù)文獻(xiàn)進(jìn)行了查閱、回顧和討論。從在線數(shù)據(jù)庫(kù)中選擇了一些文章，并分為幾個(gè)不同的領(lǐng)域。這篇系統(tǒng)的綜述論文提供了對(duì)當(dāng)前區(qū)塊鏈研究及其實(shí)際實(shí)施和對(duì)金融部門的影響的理解。區(qū)塊鏈技術(shù)預(yù)計(jì)將在金融行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向中發(fā)揮重要作用。區(qū)塊鏈技術(shù)可以徹底改變周圍的金融工具生態(tài)系統(tǒng)。它可以更有效和高效地為用戶認(rèn)證、數(shù)據(jù)自動(dòng)加密和記錄數(shù)據(jù)訪問(wèn)歷史做出貢獻(xiàn)。