風(fēng)險投資的運作機(jī)制與決策分析

汪西梅 石橫特鋼集團(tuán)有限公司

小型企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)實體的融資難的問題由來已久，公司根據(jù)其“短小頻”的特色開展金融業(yè)務(wù)，有效緩解上述主體的融資困難問題，幫助他們改善企業(yè)經(jīng)營狀況，從而促進(jìn)整個社會的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。解決融資問題，對經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展具有良好的指導(dǎo)作用。

一、加強(qiáng)風(fēng)險投資的運作機(jī)制與決策措施

（一）對風(fēng)險投資與企業(yè)融資相關(guān)的法律制度進(jìn)行完善

第一，我國要對相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行不斷的完善和健全，為風(fēng)險投資行業(yè)的健康發(fā)展提供制度保障。我國風(fēng)險投資行業(yè)可以將國外一些優(yōu)秀、先進(jìn)的管理方法和經(jīng)驗引進(jìn)來，以此實現(xiàn)健康有序的發(fā)展。并且在遵循我國市場發(fā)展規(guī)律的前提下，根據(jù)不同地方的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，對現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修改，以滿足風(fēng)險投資和企業(yè)融資的發(fā)展需要。目前，經(jīng)濟(jì)全球化對我國市場環(huán)境具有較大的影響；并且隨著越來越頻繁的國際貿(mào)易往來，貿(mào)易往來的質(zhì)量和頻率都對我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有直接的影響。因此，在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展背景下，要及時采取有效的措施進(jìn)一步提高風(fēng)險投資管理的質(zhì)量和效率。風(fēng)險投資行業(yè)在發(fā)展過程中應(yīng)對變幻莫測的風(fēng)險投資市場時，要采取有效的行政措施和方法積極應(yīng)對市場的各種變化，以促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時，我國可以利用稅收政策嚴(yán)格控制和調(diào)整企業(yè)在國內(nèi)風(fēng)險投資的數(shù)量與金額，以促進(jìn)我國市場的健康可持續(xù)性發(fā)展。我國在制定風(fēng)險投資相關(guān)政策時要根據(jù)我國市場發(fā)展的整體情況，要為風(fēng)險投資的發(fā)展提供支持，營造健康的風(fēng)險投資市場環(huán)境和氛圍。第二，要構(gòu)建一個完善的退出渠道，為風(fēng)險投資吸引更多的投資者，將風(fēng)險投資的真正作用充分發(fā)揮出來以此促進(jìn)我國企業(yè)的發(fā)展壯大。因此，我國要積極的彌補風(fēng)險投資方面的法律法規(guī)不足，以促進(jìn)風(fēng)險投資行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）對所投企業(yè)進(jìn)行專業(yè)的輔導(dǎo)和幫助

很多風(fēng)險投資企業(yè)在最初選擇投資的過程中十分謹(jǐn)慎，但是也存在投資后就很少關(guān)注所投企業(yè)的情況，甚至覺得對于所投企業(yè)的內(nèi)部干預(yù)越少越好。由于很多初創(chuàng)公司缺乏運營經(jīng)驗，各方面都不成熟，在風(fēng)險發(fā)生時的抵御能力也比較弱，若是投資公司在注資之后不對所投公司進(jìn)行輔導(dǎo)和幫助，一旦發(fā)生風(fēng)險，所投公司就會出現(xiàn)不知所從的現(xiàn)象，管理層束手無策導(dǎo)致企業(yè)虧損。因此，在投資之后的后續(xù)管理和輔助是非常重要的。

（三）制定詳細(xì)的投資合約，避免出現(xiàn)違約的情況

投資合同是投資公司和被投公司雙方利益的書面化表現(xiàn)，公司要想降低自身損失，獲得最大的利益，就要盡量詳盡的制定合同。在關(guān)鍵的階段，投資公司可以有權(quán)利要求所投公司更換管理人員，甚至是親自管理所投公司。投資公司要以可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股的形式入股所投公司，適當(dāng)?shù)財U(kuò)大所占的比例份額，在所投公司清算時也能夠優(yōu)先獲得賠償。所以，在制定投資合約時一定要詳盡，并以風(fēng)險投資公司的利益為第一要義，合同中要明確規(guī)定較大金額的違約條款，以減少所投公司出現(xiàn)的違約現(xiàn)象。

二、投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移的策略分析

（一）項目投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移的概念

所謂的風(fēng)險轉(zhuǎn)移，簡單的來說就是相關(guān)投資人員將投資風(fēng)險轉(zhuǎn)移到相關(guān)經(jīng)濟(jì)部分來進(jìn)行承擔(dān)，這樣可以有效的讓投資人員對風(fēng)險進(jìn)行承擔(dān)。在通常的情況下，投資人員降低風(fēng)險和損失的一種常用方式就是風(fēng)險轉(zhuǎn)移，通過這種方式不僅能夠在很大程度上降低風(fēng)險帶來的影響，而且實際的降低程度與風(fēng)險危害程度有著直接的聯(lián)系。

（二）投資轉(zhuǎn)移投資風(fēng)險的方式

通過實際的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移的方式可以分為合同轉(zhuǎn)移、投資保險等多種形式，這就要求相關(guān)工作人員要對這些方式進(jìn)行充分的分析和了解，并且根據(jù)實際的情況來對轉(zhuǎn)移方式進(jìn)行合理的應(yīng)用，這樣才可以將轉(zhuǎn)移風(fēng)險的效果充分的發(fā)揮出來。其中合同風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是指投資人員通過對合同當(dāng)中的相關(guān)條款內(nèi)容進(jìn)行合理的利用，針對其中的財務(wù)負(fù)擔(dān)和法律責(zé)任要進(jìn)行及時的轉(zhuǎn)移，通過這種方式可以將風(fēng)險有效的轉(zhuǎn)移給對方，在投資建設(shè)過程當(dāng)中還可以利用材料供銷合同和承包合同進(jìn)行利用。除此之外，相關(guān)企業(yè)還可以在投資建設(shè)過程當(dāng)中通過發(fā)行證券和股票等方式來進(jìn)行籌建，每一個投資人員可以通過這種方式來成為項目建設(shè)的股東，股東不僅能夠享受一定的利益，而且同時還要承擔(dān)建設(shè)過程當(dāng)中出現(xiàn)的風(fēng)險，企業(yè)可以根據(jù)實際的情況來將一個項目的風(fēng)險根據(jù)比例來轉(zhuǎn)移到每一個股東之上。

三、結(jié)束語

由此可見，投資風(fēng)險在開展過程當(dāng)中往往會帶來很大程度的影響，為了能夠?qū)Σ煌娘L(fēng)險進(jìn)行有效的應(yīng)對，相關(guān)工作人員要對這些風(fēng)險進(jìn)行充分的了解和分析，在此基礎(chǔ)上來對工作和制度進(jìn)行不斷的改進(jìn)和完善。除此之外，管理人員要對項目投資風(fēng)險予以足夠的重視，在日常工作過程當(dāng)中不斷完善工作人員的風(fēng)險防范意識，這樣才能夠有效地提高整體的質(zhì)量。