我國民營中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)問題研究

胡利沖 慈溪市中發(fā)燈飾有限公司

在2018年民營企業(yè)座談會(huì)中習(xí)近平同志指出民營企業(yè)是我國基本經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展過程中的重要一環(huán)，自改革開放以來非公有制經(jīng)濟(jì)在我國逐漸發(fā)展起來，現(xiàn)如今已經(jīng)在我國煥發(fā)出強(qiáng)烈的生機(jī)活力。雖然國家越來越重視民營企業(yè)的發(fā)展，但是在外部環(huán)境不斷變化的背景下民營企業(yè)在發(fā)展過程中遇見各種各樣的問題，其中最為突出的是融資方面的問題。

一、我國民營企業(yè)融資簡介

（一）我國民營企業(yè)概念的界定

民營企業(yè)是指由我國公民出資建立的企業(yè)，在資本組成方面不包括國有資本與外資。因此，我國的民營企業(yè)主要是指在我國境內(nèi)除去國有企業(yè)、國家控股的企業(yè)以及外資企業(yè)之外的企業(yè)，民營企業(yè)主要由個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙制企業(yè)、有限責(zé)任公司以及股份有限公司組成。

（二）我國民營企業(yè)融資方式

融資是指資本進(jìn)入資本市場開始流通。企業(yè)融資活動(dòng)的開展主要出于經(jīng)營需要、擴(kuò)展企業(yè)規(guī)模的需要以及調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的需要。企業(yè)在金融市場采取多種多樣的方式獲取資金。根據(jù)獲取融資的渠道不同可以將融資活動(dòng)分為直接融資、間接融資或者是銀行借款、債券融資、股票融資等。

二、我國民營中小企業(yè)融資的劣勢(shì)

（一）企業(yè)自身實(shí)力薄弱

我國民營企業(yè)自身存在許多問題，與國有企業(yè)相比中小型民營企業(yè)在企業(yè)規(guī)模以及資本結(jié)構(gòu)方面并沒有十分有利的優(yōu)勢(shì)；與跨國企業(yè)相比，民營企業(yè)在會(huì)計(jì)處理方面存在較多問題，比較突出的是財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性存在問題，財(cái)務(wù)信息是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)的依據(jù)，民營企業(yè)的財(cái)務(wù)信息存在問題會(huì)使企業(yè)遇見風(fēng)險(xiǎn)時(shí)難以像外資企業(yè)一樣采取有效的措施。因此，民營企業(yè)通過直接融資的手段開展融資活動(dòng)會(huì)存在問題，通過間接融資來籌集資金也不簡單，民營企業(yè)會(huì)通過不正規(guī)的渠道來融資，這是產(chǎn)生“高利貸”行業(yè)的主要原因之一。

（二）金融機(jī)構(gòu)體系不健全

金融機(jī)構(gòu)不健全會(huì)給企業(yè)融資帶來風(fēng)險(xiǎn)。由于民營企業(yè)規(guī)模比較小，在競爭力方面不具有較大優(yōu)勢(shì)，獲取信息的渠道也與大型企業(yè)存在較大差距[1]。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，國有金融機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)展完善，但是在金融機(jī)構(gòu)行業(yè)我國并沒有允許外資進(jìn)入，國有金融機(jī)構(gòu)是我國境內(nèi)唯一的金融機(jī)構(gòu)。在這種環(huán)境下國有金融機(jī)構(gòu)之間沒有形成良性競爭，相較于存在競爭的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展會(huì)緩慢許多。銀行貸款是企業(yè)融資過程中的普遍選擇，當(dāng)銀行在發(fā)放貸款時(shí)會(huì)考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況，通常情況下銀行會(huì)分析國有企業(yè)與民營企業(yè)償還貸款的能力，為了保證資金能夠順利回收，銀行更愿意將資金借給國有企業(yè)，對(duì)于民營企業(yè)來說銀行設(shè)置了許多借款條件，貸款的額度也逐漸降低，這是導(dǎo)致民營企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。在向銀行貸款時(shí)需要進(jìn)行抵押，一般都是利用固定資產(chǎn)來進(jìn)行抵押，但是低于新型的民營企業(yè)來說其實(shí)并不具備較多固定資產(chǎn)，擁有的資產(chǎn)更多的是無形資產(chǎn)，民營企業(yè)在發(fā)展過程中需要用到大量資金，銀行只考慮企業(yè)固定資產(chǎn)的份額并不考慮無形資產(chǎn)的份額，從而使得許多科技導(dǎo)向型企業(yè)難以擁有充足的資金來開展業(yè)務(wù)，最終會(huì)使得我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)問題。因此，金融機(jī)構(gòu)不健全是阻礙民營企業(yè)融資的重要因素之一。

（三）我國資本市場的發(fā)展還不夠成熟

在我國資本市場中準(zhǔn)入條件十分高，主板市場的準(zhǔn)入條件是最高的[2]。中小板與主板市場相比準(zhǔn)入條件有所降低，但是還是有許多民營企業(yè)資本難以支持其進(jìn)入中小板市場，在這種背景下民營企業(yè)想要進(jìn)行融資是非常困難的，在資本市場中企業(yè)之間的競爭十分激烈，民營企業(yè)要想在激烈的資本市場中進(jìn)行融資并不具備太多優(yōu)勢(shì)。

（四）所有制的沖突和傳統(tǒng)觀念歧視

公有制與非公有制之間的沖突以及傳統(tǒng)觀念中存在的歧視主要表現(xiàn)在民營中小企業(yè)中存在較多信用風(fēng)險(xiǎn)[3]。在我國的經(jīng)濟(jì)體制中國有企業(yè)的發(fā)展要比民營中小企業(yè)更加占據(jù)優(yōu)勢(shì)，國有企業(yè)的企業(yè)形象以及核心競爭力都比民營中小型企業(yè)要高，人們?cè)谥饔^意識(shí)方面更加相信國有企業(yè)，對(duì)于民營中小企業(yè)并沒有給予太高的關(guān)注。在媒體宣傳的過程中對(duì)于存在問題的民營中小企業(yè)報(bào)道比較多，民眾在看到這些報(bào)道時(shí)只會(huì)更加不信任民營中小企業(yè)。我國公民對(duì)于民營企業(yè)的固有看法導(dǎo)致民營中小企業(yè)難以通過社會(huì)籌資來籌集企業(yè)運(yùn)營所需要的資金。由于我國金融機(jī)構(gòu)在融資條件上對(duì)民營中小企業(yè)設(shè)置非常高的門檻，企業(yè)想要通過在直接融資來獲取資金是十分困難的，所以企業(yè)只能通過間接融資來獲取資金，但是間接融資渠道中小民營企業(yè)也走不通，金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營也是由人來完成，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部制度本身存在較多問題，在進(jìn)行融資時(shí)并沒有對(duì)企業(yè)形象好或者企業(yè)形象不好的企業(yè)進(jìn)行區(qū)分，這導(dǎo)致原本可以具有很好發(fā)展前景的民營企業(yè)也沒有得到有效發(fā)展，導(dǎo)致這種現(xiàn)象的主要原因是人們主觀意識(shí)上對(duì)于民營企業(yè)的歧視使其難以開展融資活動(dòng)。

三、改善與降低我國民營中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的建議

（一）深化政府體制改革

民營中小企業(yè)是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，相關(guān)部門應(yīng)該出具相應(yīng)的法律來保護(hù)民營中小企業(yè)的合法權(quán)益不受侵害，出臺(tái)相關(guān)法律可以使不同企業(yè)在融資時(shí)處于同一種環(huán)境下[4]。由于民營中小企業(yè)自身存在固有缺陷，所以在發(fā)展時(shí)需要政府的大力支持，許多企業(yè)在發(fā)展過程中遇到問題主要原因是政府并沒有出具適宜的政策來推動(dòng)民營中小企業(yè)的發(fā)展。我國在管理機(jī)制方面存在問題，對(duì)于這個(gè)問題提出以下幾方面的建議：

第一，要對(duì)企業(yè)形象好，技術(shù)導(dǎo)向型企 業(yè)提供資金支持，主要可以建立專門的基金來支持民營中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于需要大量資金支持的企業(yè)可以降低貸款利息來減輕其還款壓力。第二，要建立健全信譽(yù)評(píng)價(jià)機(jī)制，通過對(duì)民營中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)來發(fā)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營過程中存在的問題，以此來提出相應(yīng)的建議，企業(yè)在財(cái)務(wù)方面應(yīng)該建立完善的管理制度，確保能夠提供準(zhǔn)確可靠的財(cái)務(wù)信息，從而可以方便銀行對(duì)企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營情況進(jìn)行了解。第三，完善監(jiān)督管理制度，對(duì)于企業(yè)的監(jiān)督主要分為兩個(gè)層面一是企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督一是市場監(jiān)督，在企業(yè)發(fā)展過程中應(yīng)該加強(qiáng)這兩部分的監(jiān)督，從而可以保證企業(yè)健康發(fā)展。

（二）深化金融制度改革

相關(guān)部門可以通過立法來健全金融機(jī)構(gòu)的制度管理，法律要求銀行需要為民營中小企業(yè)提供一定比例的資金，并且這部分資金只能用于民營中小企業(yè)的發(fā)展[5]。通過立法可以推動(dòng)銀行自愿去了解民營中小企業(yè)的情況，這樣可以擴(kuò)展民營企業(yè)的融資渠道，而不像現(xiàn)在銀行只將資金發(fā)放給信譽(yù)比較高并且具有還款能力的國有企業(yè)。

（三）改革民營中小企業(yè)體制

對(duì)于中小企業(yè)自身來說，應(yīng)該建立合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度化管理[6]。很多民營中小企業(yè)是家族產(chǎn)業(yè)，在企業(yè)管理過程中親戚擔(dān)任重要職務(wù)但并沒有真正發(fā)揮該職位的作用，為了改善這一現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)制度化管理。

四、結(jié)束語

綜上所述，在民營中小企業(yè)融資過程中存在各種各樣的問題，在政府層面應(yīng)該進(jìn)行體制改革，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說也應(yīng)該完善其運(yùn)營制度，同時(shí)民營企業(yè)也應(yīng)該加強(qiáng)自身建設(shè)，從而可以從外部與內(nèi)部兩個(gè)方面來改變民營中小企業(yè)融資困難的局面。