中小企業(yè)融資困境分析

范煒 中匯會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）

融資是指經(jīng)濟(jì)主體依照資金現(xiàn)狀、經(jīng)營情況、發(fā)展需求采用多種方式向金融單位籌措資金相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)的統(tǒng)稱，常見融資形式囊括債券融資、股票融資、銀行貸款、海外融資、典當(dāng)融資等。然而，有些中小企業(yè)存在融資陷入困境問題，主要源于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、融資管理低效、品牌效應(yīng)不強(qiáng)，影響中小企業(yè)融資成效。基于此，為助推中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，探析融資困境及走出困境的方法顯得尤為重要。

一、中小企業(yè)融資必要性

（一）滿足企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求

中小企業(yè)在生產(chǎn)、銷售、產(chǎn)品研發(fā)等過程中均需要充足資金作為支撐，以防違背合約、項(xiàng)目停擺、生產(chǎn)停滯，為此企業(yè)積極融資，針對(duì)融資進(jìn)行管理，依據(jù)中小企業(yè)發(fā)展階段、戰(zhàn)略計(jì)劃、經(jīng)營規(guī)模采用專門辦法預(yù)測(cè)所需資金，在明確資金量前提下采取行動(dòng)，為企業(yè)引入資金，避免出現(xiàn)投資或經(jīng)營失敗消極現(xiàn)象。

（二）保障企業(yè)資金結(jié)構(gòu)合理

資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)權(quán)益資金與負(fù)債資金之比，二者之比與融資方式有關(guān)，存在不同程度的融資風(fēng)險(xiǎn)，這就需要中小企業(yè)在重視融資同時(shí)選擇最佳方案開展融資活動(dòng)，確保融資方式及渠道組合恰當(dāng)，考慮中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及實(shí)際經(jīng)營情況，將負(fù)債資金控制在合理范圍，依據(jù)實(shí)際情況調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，賦予融資靈活性，繼而以健康的資金結(jié)構(gòu)為依托達(dá)成中小企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。

（三）助力企業(yè)明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

融資根本目的是幫助中小企業(yè)獲取最大價(jià)值，在經(jīng)營中需確定具體財(cái)務(wù)目標(biāo)，使“價(jià)值”的定義更為清晰且可操作，為有效采取財(cái)務(wù)管理行動(dòng)給予支持。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的設(shè)定與融資法治環(huán)境、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、稅負(fù)環(huán)境、金融等環(huán)境息息相關(guān)，在明確目標(biāo)后需充分考慮中小企業(yè)外部、內(nèi)部財(cái)務(wù)情況，旨在制定最佳融資方案，將該方案視為企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的一環(huán)，使中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系更為完善且流暢，繼而體現(xiàn)融資在中小企業(yè)發(fā)展中的必要性。

二、中小企業(yè)融資困境

（一）缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

融資存在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于中小企業(yè)來講融資成本、投資收益、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、營商環(huán)境等均會(huì)對(duì)融資帶來負(fù)面影響，加之中小企業(yè)無法充分利用規(guī)模效應(yīng)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)質(zhì)量，使融資活動(dòng)無法達(dá)到預(yù)期。然而，有些中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并未意識(shí)到在資金流入企業(yè)同時(shí)要面對(duì)融資成本風(fēng)險(xiǎn)、資金結(jié)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資客觀條件的分析不夠深入，影響融資判斷，陷入融資困境。

（二）融資管理低效

為解決融資問題中小企業(yè)開展融資管理活動(dòng)，有些中小企業(yè)因不熟悉法律法規(guī)、融資途徑單一、融資原則不清，使融資管理效率降低，不僅無法解決各類融資問題，還影響財(cái)務(wù)管理體系完整性，未能達(dá)成財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，有礙中小企業(yè)良性發(fā)展。

（三）品牌效應(yīng)不強(qiáng)

企業(yè)品牌具有一定融資能力，主要源于良好的品牌形象與企業(yè)信譽(yù)度、美譽(yù)度緊密相關(guān)，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)更傾向于同品牌較大企業(yè)合作，保障融資收益。部分中小企業(yè)品牌效應(yīng)不強(qiáng)，不僅未能塑造積極向上的品牌形象，還存在品牌定位不準(zhǔn)、品牌文化缺乏影響力等問題，無法通過品牌的塑造增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。

三、中小企業(yè)走出融資困境的方法

（一）樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

第一，警惕詐騙陷阱，對(duì)投資詐騙、勾結(jié)詐騙、收保證金等詐騙行為有所了解，做好融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作，選擇正規(guī)信貸機(jī)構(gòu)，切忌追求眼前利益，根據(jù)法律展開融資工作；第二，規(guī)避融資誤區(qū)，如股權(quán)過于分散、忽視投資人、兼職創(chuàng)業(yè)、團(tuán)隊(duì)默契度不足、未經(jīng)過測(cè)算就張羅融資等，旨在總結(jié)融資經(jīng)驗(yàn)，專心做好融資工作，選擇適用于中小企業(yè)的融資方案；第三，判斷融資局勢(shì)，對(duì)融資形式、企業(yè)能力、發(fā)展需求等方面有深入的了解，以間接融資模式為例，其具有主動(dòng)權(quán)、集中性、間接性、差異性等特點(diǎn)，中小企業(yè)需根據(jù)其融資特點(diǎn)采取行動(dòng)防范風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)能駕馭融資并通過融資解決資金問題。

（二）加強(qiáng)融資管理

第一，針對(duì)融資途徑進(jìn)行管理，將典當(dāng)行、銀行、委托貸款、融資平臺(tái)等視為管理要點(diǎn)，新時(shí)代互聯(lián)網(wǎng)融資形式興起，亦是快捷、簡(jiǎn)便融資渠道，理應(yīng)列入融資管理范疇；第二，針對(duì)融資技巧進(jìn)行管理，在融資前做好準(zhǔn)備，旨在應(yīng)對(duì)管理查驗(yàn)、各種提問，準(zhǔn)備作出妥協(xié)，堅(jiān)守融資底線，保障項(xiàng)目融資、典當(dāng)融資、融資融券、間接融資等形式能發(fā)揮作用；第三，針對(duì)融資標(biāo)準(zhǔn)、流程、要求等方面進(jìn)行管理，頒布配套制度，同時(shí)有關(guān)制度需與時(shí)俱進(jìn)，與中小企業(yè)融資走勢(shì)吻合，例如中小企業(yè)可推行《互聯(lián)網(wǎng)+融資管理制度》，旨在保障融資數(shù)據(jù)安全，融資過程流暢，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，確保融資管理有據(jù)可依。

（三）增強(qiáng)品牌效應(yīng)

第一，依法經(jīng)營。中小企業(yè)融資需明晰融資人、投資人在法律上的地位，融資項(xiàng)目與地方政府及中央政府所頒布的各項(xiàng)政策契合，根據(jù)投融資雙方權(quán)利及義務(wù)選擇融資方式，如債權(quán)融資、優(yōu)先股融資等，繼而樹立中小企業(yè)依法經(jīng)營品牌形象；第二，文化升級(jí)。中小企業(yè)要將合理融資視為自身文化的一部分，保障融資張弛有度、有理有據(jù)，不僅能滿足企業(yè)發(fā)展客觀需求，還能保障員工利益不受侵害，營造人性化融資氛圍，確保融資選擇科學(xué)合理；第三，誠實(shí)守信。中小企業(yè)要依據(jù)與投資人商定的結(jié)果承擔(dān)義務(wù)，按期償還信貸本金及利息，能為股民負(fù)責(zé)，保障分期支付租金，在誠實(shí)守信前提下享受融資服務(wù)，繼而使中小企業(yè)能塑造優(yōu)質(zhì)品牌，更多投資人樂于合作，增強(qiáng)品牌效應(yīng)，走出融資困境。

四、結(jié)束語

綜上所述，中小企業(yè)融資具有滿足發(fā)展對(duì)資金的需求、保障資金結(jié)構(gòu)合理、明確財(cái)務(wù)管理目標(biāo)必要性，為此中小企業(yè)要樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)融資管理，增強(qiáng)品牌效應(yīng)，繼而使中小企業(yè)能走出融資困境并通過高效融資穩(wěn)健發(fā)展。