試論基于集群視角下中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式

高潔 中國水利工程協(xié)會

一、產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融的概述

（一）產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)涵

產(chǎn)業(yè)集群指的是某一行業(yè)中存在相互關(guān)系的服務(wù)供應(yīng)商、專業(yè)化供應(yīng)商、合作企業(yè)、相關(guān)機構(gòu)、廠商等集聚在某地的地域現(xiàn)象。如信息技術(shù)企業(yè)與有關(guān)機構(gòu)、廠商等在硅谷的聚集。從產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面來看，產(chǎn)業(yè)集群是產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品加工深度的延伸，也是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與優(yōu)化的體現(xiàn)；從產(chǎn)業(yè)組織層面來看，產(chǎn)業(yè)集群是特定區(qū)域中某個大公司、大企業(yè)、大集團的縱深化、一體化發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集聚的核心是在特定空間范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè)的高度集中，如此能夠取得較大的規(guī)模效應(yīng)，幫助企業(yè)降低生產(chǎn)成本，提升規(guī)模效益，并促進企業(yè)競爭力的持續(xù)提升。

（二）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融指的是圍繞核心企業(yè)對上下游中小企業(yè)物流、資金流等進行管理，并將單個企業(yè)難以管控的風險轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈全體企業(yè)可控的風險，立體對各個層面的信息進行獲取，最大限度地控制風險的金融服務(wù)模式。

當前在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，行業(yè)之間的競爭更為激烈，而市場競爭趨勢也出現(xiàn)了變化，從單一客戶競爭不斷向供應(yīng)鏈競爭轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈內(nèi)部的企業(yè)相互影響、相互依賴，共處于一條線上。且因為賒銷方式逐漸流行，供應(yīng)商難以采用傳統(tǒng)方式得到銀行資金支持，這會導致其面臨停產(chǎn)停業(yè)，甚至會導致整個供應(yīng)鏈斷裂。為了促進供應(yīng)鏈的持續(xù)運作，維護供應(yīng)鏈生態(tài)環(huán)境，所以很多企業(yè)開始探索新的融資方式，供應(yīng)鏈融資正是在這種背景下誕生的。

（三）產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融之間的關(guān)系

在我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進的過程中，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的需求得到強化，中小企業(yè)的融資難題也亟待解決。而供應(yīng)鏈金融則是幫助中小企業(yè)緩解資金難題的重要途徑，最初其是在貿(mào)易融資上發(fā)展起來的，在工業(yè)化快速發(fā)展的過程中，產(chǎn)業(yè)集聚更為頻繁，在產(chǎn)業(yè)集聚基礎(chǔ)上的供應(yīng)鏈融資也得到了持續(xù)發(fā)展。因為集群中企業(yè)關(guān)系的維護將信任、承諾、利益等作為基礎(chǔ)，所以供應(yīng)鏈本質(zhì)就是信譽鏈。中小企業(yè)之所以難以獲得正規(guī)銀行貸款，本質(zhì)上也是因為信用問題，而在產(chǎn)業(yè)集聚基礎(chǔ)上發(fā)展開來的供應(yīng)鏈金融則解決了這些信用問題，通過信息共享與流通，降低相互之間信息不對稱的情況，也緩解了信用危機，實現(xiàn)了各方利益的有效維護。而反過來看，離開產(chǎn)業(yè)集群，供應(yīng)鏈金融就失去了運轉(zhuǎn)的條件，因此難以得到持續(xù)發(fā)展，而離開供應(yīng)鏈金融，產(chǎn)業(yè)集群必然會失去其意義，所以雙方之間存在緊密聯(lián)系，任何一方都不可脫離另一方而存在。

二、集群視角下中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資的模式

（一）應(yīng)收賬款融資模式

這種模式指的是將企業(yè)應(yīng)收賬款作為主要還款來源的模式。由于我國市場競爭較為激烈，很多企業(yè)為了搶占客戶，提升市場份額，會采用賒銷的交易方式，先銷售商品，而在一定時期之后再收取貨款，這雖然方便了客戶，但在這個階段中企業(yè)需要支付有關(guān)的費用、成本等，很容易出現(xiàn)資金缺口，如果不做好缺口的彌補，會導致企業(yè)面臨較大的損失。對此，一部分企業(yè)采用了應(yīng)收賬款融資模式，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，取得對應(yīng)的融通資金，并向債務(wù)人發(fā)出通知，在約定的時間內(nèi)將貨款付于金融機構(gòu)。在這種模式下，金融機構(gòu)發(fā)揮的是資金流通的作用，為了降低自身的風險，其需要對中小企業(yè)進行全面分析，做出風險評估，并分析企業(yè)的還款能力，對供應(yīng)鏈整體的交易情況進行監(jiān)管。

（二）應(yīng)付賬款融資模式

這種模式指的是供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)與金融機構(gòu)之間簽訂協(xié)議，由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)，并將倉單為基礎(chǔ)申請質(zhì)押貸款，取得融資用于支付貨款的模式。其本質(zhì)是運用未來所取得的貨物所有權(quán)進行質(zhì)押融資的方式。在供應(yīng)鏈中供應(yīng)商較少，而需求方較多的時候，上游供應(yīng)商地位較為強勢，中小企業(yè)為了得到持續(xù)經(jīng)營，需要預付貨款，所以會導致其流動資金短缺，如此下游企業(yè)就能夠運用這種融資模式得到金融機構(gòu)的資金支持。在具體的應(yīng)付賬款融資中，賣方、買方、金融機構(gòu)、物流企業(yè)之間需要簽訂應(yīng)付賬款融資協(xié)議，且買方要根據(jù)具體的要求向金融機構(gòu)支付保證金，如此才可以得到貸款，賣方則向買方開具全額提單，并將其交給金融機構(gòu)進行質(zhì)押。在該模式中，買方可以運用分批支付的方式，這能夠緩解其一定時間的資金壓力，且金融機構(gòu)可以對提貨進行控制，也能夠?qū)⑿刨J風險控制在最低范圍內(nèi)，對于物流企業(yè)而言，則可以發(fā)揮控制、貨運代理等作用，能夠促進其拓展客戶，實現(xiàn)多方之間的共贏。

（三）存貨質(zhì)押融資模式

這種模式是指借款方以其存貨為質(zhì)押物出質(zhì)給金融機構(gòu)，并由物流企業(yè)對質(zhì)物進行監(jiān)管，取得金融機構(gòu)貸款，將貨物收入作為主要還款來源的模式。這種模式一般用在資金緊張并且有存貨儲備需求的中小企業(yè)中。在這種模式下，中小企業(yè)要將自身的存貨交給對應(yīng)金融機構(gòu)，而與此同時金融機構(gòu)會委托物流企業(yè)對該存貨進行監(jiān)管，并根據(jù)具體的存貨價值為中小企業(yè)發(fā)放貸款。在實踐中，提貨人在提貨之前繳納對應(yīng)資金給金融機構(gòu)，然后金融機構(gòu)會委托物流企業(yè)“放貨”，而如果在約定時間提貨人沒有依據(jù)要求支付貨款，那么金融機構(gòu)可以向融資企業(yè)提出回購的要求，或者自主對貨物進行處理。從本質(zhì)來看，這種模式是信用模式，臨時將融資企業(yè)的信用轉(zhuǎn)讓給其它中小企業(yè)，并以此彌補資金缺口。

三、集群視角下中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資的措施

（一）奠定產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)濟基礎(chǔ)

產(chǎn)業(yè)集群是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的大環(huán)境，要想促進中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展，就必須要奠定產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)濟基礎(chǔ)。只有集群經(jīng)濟達到一定程度之后，才能夠更好地發(fā)揮集群融資的優(yōu)勢作用。第一，要加強信用環(huán)境建設(shè)。這需要集群地區(qū)政府發(fā)揮牽頭作用，設(shè)定科學的行業(yè)發(fā)展制度體系，對企業(yè)行為進行規(guī)范和約束，并制定完善的懲罰體系，對于違背信用的企業(yè)進行大力懲罰，營造良好的信用環(huán)境；第二，產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)注重產(chǎn)品質(zhì)量和信用的維護。集群視角下供應(yīng)鏈金融的發(fā)展還離不開各企業(yè)的努力，鏈條上的企業(yè)應(yīng)當提升實力，不管是產(chǎn)品質(zhì)量、信用情況等都應(yīng)當維持在較高的層面，并加強創(chuàng)新，這樣才能夠取得更好的發(fā)展效益，有更強的能力得到供應(yīng)鏈融資。當然，企業(yè)實力的提升離不開技術(shù)創(chuàng)新、自動化水平提升等，但當前我國很多企業(yè)都缺乏創(chuàng)新能力，導致產(chǎn)業(yè)集群處于初級階段，難以取得強大的規(guī)模效應(yīng)。要想解決這一問題，不僅需要企業(yè)的不斷努力，還需要政府的科學引導，共同奠定產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（二）創(chuàng)新集群融資方式

產(chǎn)業(yè)集群之所以能夠發(fā)揮出規(guī)模效益，主要原因在于產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)之間相互進行了聯(lián)合，以強大的合作力量發(fā)揮出聚合效應(yīng)，最終帶動各企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。當前在我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展的過程中，金融市場波動也日益加大，一系列新的金融衍生品不斷涌現(xiàn)出來，推動了產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)新發(fā)展，為融資方式拓展營造了良好環(huán)境。為了進一步推動產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展，帶動供應(yīng)鏈企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，可以由集群內(nèi)部的企業(yè)共同協(xié)商出資構(gòu)建財務(wù)公司，由專業(yè)的財務(wù)公司管理企業(yè)財務(wù)工作，對各項資金進行更為規(guī)范地管理，這不僅能夠促進集群融資方式的創(chuàng)新，而且還能夠發(fā)揮更為強大的聚合效應(yīng)。也可以由政府牽頭建立產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展基金，對基金進行科學運用，如通過基金為創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品質(zhì)量高、經(jīng)營管理好的企業(yè)提供支持，使其有更大的實力擴大市場，并參與到國際競爭中。同時也要為技術(shù)、設(shè)備落后，競爭力較低的企業(yè)提供支持，使其有更多的資金改造設(shè)備、創(chuàng)新技術(shù)。而就高科技企業(yè)來看，則要為其提供技術(shù)研發(fā)支持，并補貼產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，推動產(chǎn)業(yè)集群科技含量的提升，在集群實力提升的同時也能夠有更大的實力為供應(yīng)鏈企業(yè)提供信貸支持，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群的良性持續(xù)發(fā)展。

（三）構(gòu)建共享服務(wù)系統(tǒng)

集群視角下中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的有效發(fā)展，還離不開科學的共享服務(wù)系統(tǒng)。當前雖然我國很多集群企業(yè)都建立了對應(yīng)的互通機制，但是信息依然處于不流通的狀態(tài)中，企業(yè)相互之間的信息還較為封閉，阻礙了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，也影響了集群效應(yīng)的發(fā)揮。對此，我們應(yīng)當構(gòu)建科學的共享服務(wù)系統(tǒng)，要由供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)牽頭組織各個企業(yè)相互之間進行協(xié)作，通過系統(tǒng)模塊的建設(shè)提升信息互通效率，幫助各個企業(yè)之間相互了解，促進資源共享，取得更為強大的規(guī)模效益。在具體系統(tǒng)建設(shè)過程中，應(yīng)當對資金流、信息流、商流、物流等進行整合，并為供應(yīng)鏈中每一個企業(yè)設(shè)置對應(yīng)的系統(tǒng)入口，定期在系統(tǒng)中更新信息，使整個產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)形成一個“大家庭”，打破信息壁壘。還要安排專人對系統(tǒng)進行管理，通過大數(shù)據(jù)、云計算等先進技術(shù)對企業(yè)信息進行審核，確保系統(tǒng)中信息的真實與準確。