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    經(jīng)濟(jì)金融化視角下的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分析

    2021-01-16 01:58:11張丹南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院
    環(huán)球市場(chǎng) 2021年14期
    關(guān)鍵詞:金融市場(chǎng)實(shí)體融資

    張丹 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

    2020年李克強(qiáng)總理在政府報(bào)告中強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)化對(duì)穩(wěn)企業(yè)的金融支持”,再次引發(fā)人們對(duì)金融發(fā)展促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的深度思考。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的潤(rùn)滑劑,通過(guò)投融資能夠快速將市場(chǎng)上的資源要素投入到最需要的行業(yè)中,從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的推動(dòng)作用。然而,金融發(fā)展也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成不利影響,尤其是金融發(fā)展中的投機(jī)過(guò)度行為,會(huì)吸引市場(chǎng)中原本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的資金流向金融市場(chǎng),這樣既會(huì)造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金不足,又會(huì)放大金融市場(chǎng)投機(jī)泡沫,甚至引發(fā)金融危機(jī)。2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā),更是讓人們意識(shí)到背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展,會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)造成巨大的危害。

    一、金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)理論概述

    金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與貨幣有著直接的關(guān)聯(lián)性,而金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又體現(xiàn)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的方方面面。新時(shí)期金融行業(yè)發(fā)展迅速、空間廣闊,也表現(xiàn)出明顯的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。通過(guò)對(duì)金融活動(dòng)信息的分析,掌握金融活動(dòng)的變化規(guī)律,可以做好下一步金融活動(dòng)的預(yù)測(cè)與規(guī)劃,以其為指導(dǎo)做好資源的優(yōu)化配置。而通過(guò)對(duì)金融經(jīng)濟(jì)信息的分析,也能有效地規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。從現(xiàn)實(shí)層面講,實(shí)體經(jīng)濟(jì)中貨幣是主體,而受其他因素的影響,金融行業(yè)發(fā)展中也會(huì)出現(xiàn)一定程度的偏差。常見(jiàn)的影響要素如經(jīng)濟(jì)制度改革、市場(chǎng)周期性變化等。綜合來(lái)說(shuō),金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有各自的優(yōu)勢(shì),前者成本較低,后者推動(dòng)力較強(qiáng),要想實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高效、持續(xù)發(fā)展,應(yīng)致力于金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng),以?xún)烧邇?yōu)勢(shì)的合理發(fā)揮,相得益彰,讓我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展再上新臺(tái)階。

    二、金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系

    (一)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是促進(jìn)金融發(fā)展的基礎(chǔ)

    金融市場(chǎng)是依賴(lài)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的,在實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)上,金融市場(chǎng)才能更好地發(fā)展,實(shí)體經(jīng)濟(jì)為金融市場(chǎng)的發(fā)展提供物質(zhì)基礎(chǔ)。隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步,社會(huì)勞動(dòng)價(jià)值也在不斷被重新定義,在科技的持續(xù)更新下,社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率也隨之提高,產(chǎn)生了剩余價(jià)值,這些剩余價(jià)值作用于貨幣和信用當(dāng)中,就形成了金融市場(chǎng)的雛形。隨著整體經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步,實(shí)體經(jīng)濟(jì)也必須向更高層次發(fā)展,而在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中,對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了更高的要求,正是因?yàn)榇嬖谶@些要求才能促使金融市場(chǎng)更好的發(fā)展。實(shí)體經(jīng)濟(jì)為金融發(fā)展帶來(lái)了直接的利潤(rùn),但是金融市場(chǎng)中并沒(méi)有勞動(dòng)剩余價(jià)值,這就使得金融市場(chǎng)必須依賴(lài)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    (二)金融經(jīng)濟(jì)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的助推劑

    新時(shí)期技術(shù)創(chuàng)新、時(shí)代進(jìn)步,金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速且成熟化,我們享受到金融經(jīng)濟(jì)的優(yōu)異成果,結(jié)算越來(lái)越方便,貨幣之外,支付方面也得到了新型的電子支付方式的補(bǔ)充。金融經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并不是單一的沖擊作用,其也有隱性的推動(dòng)作用,這是因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)各項(xiàng)功能都與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密不可分,其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有切切實(shí)實(shí)的促進(jìn)作用[3]。金融經(jīng)濟(jì)歸根到底是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的,基于當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì),正確的思路是在金融經(jīng)濟(jì)的保障之下做好實(shí)體經(jīng)濟(jì)的調(diào)整與優(yōu)化,以金融經(jīng)濟(jì)思想為指導(dǎo),做好社會(huì)上相應(yīng)的實(shí)體資源的優(yōu)化配置,帶來(lái)閑散資金的有效吸收,并將其用到需要的地方,有力地推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與騰飛。經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯,金融經(jīng)濟(jì)在很大程度上也成為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的一大象征,其也成為綜合國(guó)力的折射,正是因?yàn)榻鹑诮?jīng)濟(jì)的騰飛,使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)充滿(mǎn)活力,我國(guó)逐漸走上經(jīng)濟(jì)快速、規(guī)范發(fā)展的道路,在世界舞臺(tái)上大放異彩。

    (三)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間相互作用的關(guān)系

    通過(guò)上文所述可以發(fā)現(xiàn),金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)其實(shí)是相輔相成的關(guān)系,兩者是互相成就,又彼此影響的,不能將其分割進(jìn)行討論,只有兩者相互作用才能共同促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。通過(guò)觀(guān)察市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過(guò)程不難看出,金融發(fā)展的根基是實(shí)體經(jīng)濟(jì),如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)不夠牢固,比如社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的萎靡,就會(huì)使金融發(fā)展受到影響。相反,如果金融市場(chǎng)出現(xiàn)危機(jī),例如某些企業(yè)或者個(gè)人利用金融市場(chǎng)從中套利,破壞了金融市場(chǎng)的穩(wěn)定,也會(huì)影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。有了資金的支持也能讓企業(yè)更好的完善內(nèi)部機(jī)制,進(jìn)行技術(shù)改革,從而提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。反過(guò)來(lái),企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)后,就能有更多的機(jī)會(huì)去獲得金融機(jī)構(gòu)的支持,這樣也就帶動(dòng)了金融市場(chǎng)的發(fā)展。

    三、現(xiàn)階段存在的問(wèn)題分析

    (一)融資方式過(guò)于單一

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展要依靠多種方式的融資來(lái)幫助其不斷提高,現(xiàn)階段實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資方式主要分為兩種,一種是直接融資,另一種是間接融資,其中較為常見(jiàn)的銀行等傳統(tǒng)持牌金融機(jī)構(gòu)是典型的間接融資機(jī)構(gòu),而債券、股票等融資手段則可視為直接融資方式的主要呈現(xiàn)。相比較銀行等間接融資方式而言,直接融資方式仍然是現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系中較為常見(jiàn)的融資方式,這種融資方式,實(shí)際上是將社會(huì)的儲(chǔ)存資源變?yōu)殚L(zhǎng)期投資手段來(lái)幫助進(jìn)行企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家,我國(guó)的社會(huì)融資比例并不高,相比較我國(guó)多元的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求而言,這樣單一的融資方式,逐漸顯現(xiàn)出了無(wú)法滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的矛盾。如果不進(jìn)行融資方式的創(chuàng)新與豐富,那么我國(guó)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展將無(wú)法得到明顯的提升。

    (二)信貸政策執(zhí)行不到位

    盡管?chē)?guó)務(wù)院和中國(guó)人民銀行等多個(gè)部門(mén)多次下發(fā)文件,重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持,但是由于缺乏有效監(jiān)督,信貸規(guī)模受限,造成商業(yè)銀行信貸傾斜政策無(wú)法有效落實(shí),對(duì)中小實(shí)體企業(yè)貸款審批更加嚴(yán)格,造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力有限,在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)期間,由于金融體系自身的功能不能夠滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的要求。這樣也就造成輕資產(chǎn)的服務(wù)業(yè)、科技文化產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)處于薄弱環(huán)節(jié)。

    (三)缺乏完善的政策體系

    我國(guó)已經(jīng)逐漸認(rèn)識(shí)到金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的必要性,也出臺(tái)了一些政策,致力于金融經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性融合,但政策的制定與實(shí)施中也存在著諸多制約,影響了政策的落地與轉(zhuǎn)化。企業(yè)引導(dǎo)不足,政策實(shí)施效果不明顯。政策體系的不完善也表現(xiàn)為部分金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展中沒(méi)有很好的將自身發(fā)展置于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中,缺乏對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持與服務(wù)方面的基層調(diào)研,推出的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)與企業(yè)需求匹配不佳,且同質(zhì)化嚴(yán)重,特色化、針對(duì)化支持不足。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面看,多數(shù)企業(yè)已進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的正軌,但金融支持方面的制度保障還有待提升。

    四、經(jīng)濟(jì)金融化視角下的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略

    (一)進(jìn)行融資渠道的擴(kuò)充

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)應(yīng)當(dāng)更加充分地進(jìn)行各種融資手段與工具的直接利用,爭(zhēng)取達(dá)到最佳的融資效果。除了銀行等間接融資手段的使用之外,諸如信托機(jī)構(gòu)以及證券企業(yè)等能夠提供直接融資的行業(yè),應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步增強(qiáng)自身的綜合實(shí)力,只有如此才能夠提升自身的風(fēng)險(xiǎn)防控能力以及創(chuàng)新能力,創(chuàng)設(shè)更加符合市場(chǎng)條件的融資方式,為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資,提供更為充分的保障,滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的必要需求?;诖?,我國(guó)政府機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)要對(duì)具有發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑谄髽I(yè)進(jìn)行重點(diǎn)扶持,幫助實(shí)現(xiàn)這一類(lèi)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí),幫助這類(lèi)企業(yè)能夠在拓寬融資渠道,豐富融資方式的同時(shí),進(jìn)一步提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平。

    (二)銀行要切實(shí)履行金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的責(zé)任

    在新時(shí)期金融機(jī)構(gòu)需要更新自身的管理機(jī)制和管理理念,促使產(chǎn)品的系統(tǒng)性、技術(shù)性得到全面發(fā)展,積極鼓勵(lì)引進(jìn)創(chuàng)新型人才,讓廣大員工積極主動(dòng)參與到創(chuàng)新之中,使得企業(yè)文化實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展,同時(shí)還應(yīng)該突破以不動(dòng)產(chǎn)為抵押物的限制,積極探索動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)押,對(duì)于供給結(jié)構(gòu)全面優(yōu)化,順應(yīng)市場(chǎng)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整,資信良好的企業(yè),需要加大支持,在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提條件下,對(duì)銀行的信貸業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面優(yōu)化,促使企業(yè)誠(chéng)信辦理。銀行業(yè)協(xié)會(huì)要加強(qiáng)自律,加強(qiáng)對(duì)銀行規(guī)范化引導(dǎo),樹(shù)立安全意識(shí)。

    (三)健全完善金融經(jīng)濟(jì)體系

    以政府為主導(dǎo),做好金融經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)關(guān)注??紤]到金融經(jīng)濟(jì)區(qū)域發(fā)展差異,走因地制宜、差異化管理之路。以政策制度為引導(dǎo)的完善的金融經(jīng)濟(jì)體系,讓金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)能夠面對(duì)面對(duì)話(huà),深度融合。強(qiáng)化完善金融機(jī)構(gòu)管理,做好各類(lèi)金融產(chǎn)品的優(yōu)化。政府宏觀(guān)支持之外,金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門(mén)要做好金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)監(jiān)管,對(duì)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行情況有著充分的了解,及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的不合理問(wèn)題,及時(shí)應(yīng)對(duì)處理。健全完善金融經(jīng)濟(jì)體系,往往與金融制度的改革深化同步進(jìn)行,一起助力規(guī)范化金融市場(chǎng)秩序的建立。金融經(jīng)濟(jì)體系健全與完善中,要嚴(yán)厲打擊投機(jī)行為,讓金融交易更理性、更科學(xué)。鑒于我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)溝通不足的情況,要強(qiáng)化各部門(mén)之間的對(duì)話(huà)交流與協(xié)作,以信息共享搭建金融經(jīng)濟(jì),實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的橋梁,也提升金融活動(dòng)監(jiān)管質(zhì)量和效率。

    五、結(jié)語(yǔ)

    綜上所述,隨著十四五規(guī)劃落地和全面實(shí)現(xiàn)脫貧目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn),建設(shè)高質(zhì)量中國(guó)經(jīng)濟(jì)成為未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要指導(dǎo)思想。因此,擴(kuò)充融資渠道、履行實(shí)體經(jīng)濟(jì)責(zé)任、健全金融經(jīng)濟(jì)體系,有助于我國(guó)金融行業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合發(fā)展。

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