內(nèi)部控制有效性對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響研究

楊陽(yáng) 江蘇大學(xué)財(cái)務(wù)處

企業(yè)價(jià)值是企業(yè)實(shí)力和地位的重要指標(biāo)之一，想要讓企業(yè)價(jià)值最大化，就要從企業(yè)內(nèi)部控制出發(fā)考慮。因?yàn)閷?duì)內(nèi)部控制的不夠重視，很多原本具有良好發(fā)展前景的企業(yè)破產(chǎn)倒閉，在21 世紀(jì)初，美國(guó)安然，世通等知名企業(yè)因破產(chǎn)而被揭露出的財(cái)務(wù)相關(guān)信息資源偽造虛報(bào)案，在美國(guó)形成市場(chǎng)局勢(shì)振蕩的同時(shí)，也引發(fā)了世界資本運(yùn)作市場(chǎng)與社會(huì)的巨大震動(dòng)。資本市場(chǎng)中的投資者們開始感到慌亂，資本市場(chǎng)未來(lái)的發(fā)展前景也變得渺茫，社會(huì)開始思考企業(yè)的內(nèi)部控制是否得到了足夠的重視。為了改善這一問題，美國(guó)相關(guān)政府部門與國(guó)會(huì)探討研究后，正式發(fā)布《薩班斯-奧克斯利法案》，其中第一項(xiàng)內(nèi)容即為：“發(fā)揮證券法律的權(quán)威性，保證企業(yè)信息披露的真實(shí)準(zhǔn)確，以保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益?！眱?nèi)部控制理論從此由理論向現(xiàn)實(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)變。

一、內(nèi)部控制的理論分析

（一）內(nèi)部控制的基本定義

在20 世紀(jì)的90 年代，石油危機(jī)、金融危機(jī)、世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)接踵而至，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，同時(shí)全球經(jīng)濟(jì)的一體化發(fā)展開始成為不可避免的主流趨勢(shì)。COSO 于1992 年發(fā)布了一篇著名文章，即《內(nèi)部控制——整合框架》，該文獻(xiàn)是內(nèi)部控制領(lǐng)域最為權(quán)威的文獻(xiàn)之一，該文獻(xiàn)給了內(nèi)部控制一個(gè)定義：“財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠與否，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果的好壞，企業(yè)行為是否合法合規(guī)，都是企業(yè)管理層實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制的必要環(huán)節(jié)和重要目標(biāo)?！币罁?jù)我國(guó)的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》所闡述的，內(nèi)部控制包含五大關(guān)鍵目標(biāo)，即如何保證企業(yè)行為合法合規(guī)，保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的安全穩(wěn)定，財(cái)務(wù)信息披露準(zhǔn)確，經(jīng)營(yíng)效率飛速提升，企業(yè)戰(zhàn)略穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)?？v觀如今眾多學(xué)者的研究，大多都是在圍繞內(nèi)部控制的三大目標(biāo)開展研究的，第一是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，即運(yùn)用內(nèi)部控制優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程，實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利的目標(biāo)；第二是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，即確保財(cái)務(wù)報(bào)告披露的真實(shí)性，避免財(cái)務(wù)報(bào)告使用者被不對(duì)稱的信息所誤導(dǎo)；第三是企業(yè)的合規(guī)性目標(biāo)，即任何的企業(yè)行為，都不能觸碰法律的紅線，切實(shí)遵守企業(yè)的法律原則。

（二）內(nèi)部控制的有效性

在整個(gè)學(xué)術(shù)界對(duì)于內(nèi)部控制的有效性，還沒有進(jìn)行一個(gè)科學(xué)合理的定義，畢馬威頒發(fā)的《內(nèi)部控制：實(shí)務(wù)指南》中曾給出定義，“內(nèi)部控制必須同時(shí)滿足設(shè)計(jì)有效性與執(zhí)行有效性的要求才是切實(shí)有效的?！边@一概念在COSO 報(bào)告也有所反應(yīng)：“企業(yè)內(nèi)部控制真正有效的情境在于，日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的各種企業(yè)行為都是合法合規(guī)的，財(cái)務(wù)信息及時(shí)準(zhǔn)確披露，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都會(huì)順利實(shí)現(xiàn)。”

從以上機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行有好處的一系列探索，我們就可以把內(nèi)部控制進(jìn)行深度的總結(jié)，并且把它定義為：企業(yè)多方面經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，內(nèi)部控制所能提供保障的預(yù)期程度。

綜上所述，本文認(rèn)為有效的內(nèi)部控制作為企業(yè)所有者實(shí)施的管理工具，不僅在企業(yè)整體層面保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而且在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)過(guò)程和環(huán)節(jié)促進(jìn)的企業(yè)各部分的有機(jī)“聯(lián)動(dòng)”和“串聯(lián)”。越是有效的內(nèi)部控制，在企業(yè)管理活動(dòng)中的作用越是明顯，也越是不可或缺。

二、內(nèi)部控制有效性對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響機(jī)理研究

（一）理論基礎(chǔ)-價(jià)值管理理論

價(jià)值管理是由美國(guó)的管理學(xué)者肯·布蘭佳（Ken Blanchard）所提出的，他個(gè)人認(rèn)為依照價(jià)值理論來(lái)管理公司，并且采用適合公司的特定經(jīng)營(yíng)方式，才能夠?qū)崿F(xiàn)價(jià)值最大化目標(biāo)。

價(jià)值管理方法把是否能給利益相關(guān)者帶來(lái)效益，作為評(píng)估價(jià)值管理方法的標(biāo)準(zhǔn)。這需要企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中遵守相關(guān)價(jià)值法則，通過(guò)采用不同方式來(lái)評(píng)估企業(yè)價(jià)值，包括托賓Q 值、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法等等。盡管各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算方式和評(píng)價(jià)方法都不相同，但只要企業(yè)選取一個(gè)指標(biāo)進(jìn)行連續(xù)觀察，都可以對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。

價(jià)值管理的價(jià)值在于：第一，價(jià)值管理會(huì)從企業(yè)戰(zhàn)略入手，任何投資行為都以企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益為側(cè)重點(diǎn)，避免發(fā)展的短期局限性；第二，價(jià)值管理理論下企業(yè)的機(jī)會(huì)成本也是尤為重要的，這是與傳統(tǒng)的管理模式都不相同的。第三，價(jià)值管理并不僅僅關(guān)注企業(yè)某一方面的行為，而是基于企業(yè)多方面的綜合，摒棄企業(yè)價(jià)值的狹隘性觀念。第四，企業(yè)價(jià)值的提升是價(jià)值管理理論的最終落腳點(diǎn)，該目標(biāo)將會(huì)指導(dǎo)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使得企業(yè)行為得以實(shí)現(xiàn)合規(guī)化和價(jià)值化。

（二）內(nèi)部控制有效性對(duì)企業(yè)價(jià)值的具體影響

基于上述的理論闡述，我們可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的有效性與企業(yè)價(jià)值息息相關(guān)，對(duì)其影響重大。一方面，在企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)施有效的前提下，各項(xiàng)活動(dòng)有序運(yùn)行，企業(yè)價(jià)值越易得到提高；另一方面，企業(yè)完成了既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)的企業(yè)價(jià)值的螺旋式上升，也是企業(yè)內(nèi)部控制得以質(zhì)變的過(guò)程。具體影響可以從以下幾個(gè)方面展開。

1.內(nèi)部控制的發(fā)展豐富了企業(yè)價(jià)值理論

內(nèi)部控制在國(guó)內(nèi)外的演變歷程，從企業(yè)內(nèi)部牽制轉(zhuǎn)為內(nèi)部控制制度，從內(nèi)部控制三要素增加至五要素，最后形成了內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理框架，這是內(nèi)部控制優(yōu)化發(fā)展的動(dòng)態(tài)過(guò)程。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的管理問題逐漸顯現(xiàn)，多方面矛盾也逐漸暴露出來(lái)，很多企業(yè)管理方法都不能有效應(yīng)對(duì)，學(xué)者們開始逐漸關(guān)注企業(yè)價(jià)值的各方面問題，試圖運(yùn)用內(nèi)部控制手段，以解決企業(yè)的管理難題，繼而企業(yè)價(jià)值研究領(lǐng)域“百花齊放”，相關(guān)理論研究層出不窮，企業(yè)價(jià)值理論也日趨科學(xué)化和標(biāo)準(zhǔn)化。

2.內(nèi)部控制為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值飛躍

越來(lái)越多的企業(yè)已經(jīng)摒棄了“利潤(rùn)最大化”的觀念，將發(fā)展目標(biāo)集中于如何在未來(lái)五至十年，甚至在更長(zhǎng)的時(shí)間里，保證企業(yè)價(jià)值的穩(wěn)步提升。在長(zhǎng)期發(fā)展的過(guò)程中，企業(yè)各方面要素包括供應(yīng)商、顧客、人力資源、財(cái)務(wù)管理等如何實(shí)現(xiàn)有效契合對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)將是極為關(guān)鍵的，而內(nèi)部控制就是與生俱來(lái)的“潤(rùn)滑劑”，合理整合企業(yè)資源，發(fā)揮資源的內(nèi)在作用，長(zhǎng)此以往在企業(yè)內(nèi)部形成一個(gè)有效機(jī)制，企業(yè)管理水平就會(huì)實(shí)現(xiàn)大為提升。在這樣的情況下，企業(yè)會(huì)持續(xù)良性發(fā)展，企業(yè)價(jià)值必然會(huì)得到提高，盈利也是必然。

3.內(nèi)部控制滲透于企業(yè)價(jià)值管理的各方面

企業(yè)價(jià)值是價(jià)值管理理論研究的范疇，如何提高企業(yè)價(jià)值也是價(jià)值管理的具體表現(xiàn)和追求目標(biāo)。而內(nèi)部控制活動(dòng)作為價(jià)值管理的有效工具之一，是企業(yè)價(jià)值管理的必經(jīng)過(guò)程，企業(yè)從采購(gòu)活動(dòng)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、銷售回款至日常管理活動(dòng)等，都可見內(nèi)部控制的影子。內(nèi)部控制已和企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)密不可分，難以想象沒有內(nèi)部控制的企業(yè)能夠生存下去。同樣，內(nèi)部控制也以企業(yè)價(jià)值的提升為出發(fā)點(diǎn)，企業(yè)價(jià)值的高低也是內(nèi)部控制有效與否的“檢驗(yàn)尺”，只有企業(yè)價(jià)值得到了提升，才說(shuō)明企業(yè)內(nèi)部控制活動(dòng)是有效的。

4.內(nèi)部控制全方位把控企業(yè)價(jià)值活動(dòng)

內(nèi)部控制并不僅僅是企業(yè)管理層的工作，需要企業(yè)所有部門的配合參與，需要得到企業(yè)全體員工的積極響應(yīng)。企業(yè)作為各項(xiàng)資源的整合體，發(fā)展也是綜合的，其內(nèi)部控制并不會(huì)僅僅局限于某個(gè)方面或者環(huán)節(jié)，因?yàn)榧词乖摥h(huán)節(jié)管理優(yōu)異，一旦其他環(huán)節(jié)出現(xiàn)缺失，內(nèi)部控制也會(huì)出現(xiàn)漏洞，企業(yè)管理就會(huì)出現(xiàn)“失控”的情形。因此，企業(yè)管理層是內(nèi)部控制的發(fā)起者和主導(dǎo)者，他們會(huì)從企業(yè)整體的高度出發(fā)，運(yùn)用一定的管理方法將所有部門和員工聯(lián)合起來(lái)，全方位、多層次地實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制。

三、對(duì)策和建議

首先，從國(guó)家法律層面保障內(nèi)部控制制度的完善，促進(jìn)內(nèi)部控制不再停留于紙面，在資本市場(chǎng)日益活躍的背景下，越來(lái)越多的財(cái)務(wù)造假行為得到曝光，應(yīng)在處罰企業(yè)的同時(shí)將完善內(nèi)部控制作為配套處理意見，使得企業(yè)“想要內(nèi)控”。其次，組織學(xué)者研究如何實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制與企業(yè)現(xiàn)行其他管理制度的有效契合，避免因?qū)嵭袃?nèi)部控制而影響了正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，使得企業(yè)“可以內(nèi)控”。再次，對(duì)企業(yè)管理層和企業(yè)員工進(jìn)行定期宣傳，讓他們了解內(nèi)部控制的理念和精髓，以案例形式呈現(xiàn)出內(nèi)部控制的優(yōu)越性，使得企業(yè)“理解內(nèi)控”。最后，內(nèi)部控制需得到監(jiān)督才能有效開展并完善，相關(guān)部門應(yīng)明確規(guī)范內(nèi)部控制信息的披露方式、披露主體和具體內(nèi)容，使得企業(yè)“披露內(nèi)控”。