普惠金融與創(chuàng)業(yè)發(fā)展研究綜述

□文/ 韓 鈺

（首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 北京）

［提要］ 隨著我國(guó)金融體制的不斷完善，普惠金融政策的不斷推進(jìn)，我國(guó)大眾創(chuàng)業(yè)的熱情也在不斷的提高。目前已有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融水平的提高會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)行為產(chǎn)生一定的影響。 因此，本文根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)，就普惠金融對(duì)創(chuàng)業(yè)的影響進(jìn)行綜述，旨在為未來(lái)的研究提供參考與借鑒。

一、引言

2014 年5 月，習(xí)近平首次提出“新常態(tài)”這一概念，指出我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入新的發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變，由出口、投資拉動(dòng)變?yōu)閯?chuàng)新拉動(dòng)。隨之，在當(dāng)年9 月李克強(qiáng)首次提出“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”這一概念。可見(jiàn)，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越受到重視。2015 年國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于支持農(nóng)民工等人員返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的意見(jiàn)》中指出，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)有利于促進(jìn)我國(guó)的就業(yè)增收，支持返鄉(xiāng)人員等進(jìn)行創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，對(duì)我國(guó)農(nóng)村地區(qū)繁榮發(fā)展有著促進(jìn)作用。由此觀之，創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的興起繁榮對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與社會(huì)穩(wěn)定有著不容小覷的作用。

與此同時(shí)，由于創(chuàng)業(yè)前期要投入一定的資本，因此資金約束在一定程度上對(duì)創(chuàng)業(yè)存在著阻礙作用。而普惠金融的興起有利于緩解金融約束，其發(fā)展對(duì)創(chuàng)業(yè)活動(dòng)有著很大的推動(dòng)作用。2013 年我國(guó)正式提出發(fā)展普惠金融這一舉措，旨在通過(guò)可以承擔(dān)的成本對(duì)那些難以進(jìn)入正規(guī)金融體系的弱勢(shì)群體提供恰當(dāng)且有效的金融服務(wù)（例如存款、貸款、保險(xiǎn)等）。其中，農(nóng)民、低收入者等均是普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)群體。2015年國(guó)務(wù)院印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020 年）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》），這一政策的頒布使得金融資源配置效率有所提高，使得小微企業(yè)、“三農(nóng)”、貧困群體等獲得更多的金融服務(wù)供給。與此同時(shí)，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”、云計(jì)算等新技術(shù)的發(fā)展，普惠金融借助數(shù)字技術(shù)等手段，使得其服務(wù)能力得到提高，服務(wù)成本有所減少，服務(wù)范圍得以擴(kuò)大。

目前，數(shù)字普惠金融已得到越來(lái)越多國(guó)家的關(guān)注，2016 年我國(guó)提出完善《G20 數(shù)字普惠金融高級(jí)原則》。數(shù)字普惠金融克服了傳統(tǒng)金融服務(wù)中存在的一些不足，具有以下顯著優(yōu)勢(shì)：（1）拓寬了金融服務(wù)的覆蓋范圍。借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動(dòng)設(shè)備技術(shù)等，數(shù)字普惠金融使偏遠(yuǎn)山區(qū)、農(nóng)村地區(qū)等群體利用手機(jī)等電子設(shè)備，在家通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)即可享受到金融服務(wù)。（2）大大減少了金融服務(wù)的交易成本。數(shù)字普惠金融使得用戶能夠在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上完成一系列相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，有效降低了交易成本。（3）提高被傳統(tǒng)金融服務(wù)排斥的那些弱勢(shì)群體的金融服務(wù)可獲得性。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科學(xué)技術(shù)的發(fā)展打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)中存在的時(shí)間空間限制，有效緩解了金融排斥。因此，數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠緩解金融約束對(duì)創(chuàng)業(yè)的阻礙作用。

二、相關(guān)概念

（一）普惠金融。目前，對(duì)于普惠金融的定義學(xué)者們說(shuō)法不一。聯(lián)合國(guó)和我國(guó)國(guó)務(wù)院等都對(duì)于普惠金融的定義有著自己的看法。本文借鑒《規(guī)劃》等政府相關(guān)文件，提出普惠金融的概念：普惠金融是指當(dāng)社會(huì)各階層尤其是小微企業(yè)、“三農(nóng)”和低收入者等特殊群體希望享受到金融服務(wù)時(shí)，能夠在其可以承擔(dān)的服務(wù)成本下，平等地、持續(xù)地享受到恰當(dāng)?shù)?、有效的金融服?wù)。推動(dòng)普惠金融的發(fā)展，就是要讓更多的人享受到金融服務(wù)，擴(kuò)大金融服務(wù)的受眾群體，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展的“普”；同時(shí)還要降低金融服務(wù)的成本，減少無(wú)效損耗，使得金融服務(wù)惠及社會(huì)各階層群體，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展的“惠”。

（二）創(chuàng)業(yè)。目前，對(duì)于創(chuàng)業(yè)的定義學(xué)者們說(shuō)法不一。創(chuàng)業(yè)研究是一個(gè)較為復(fù)雜的研究領(lǐng)域，多個(gè)學(xué)科均開(kāi)展了對(duì)于創(chuàng)業(yè)的研究。經(jīng)濟(jì)學(xué)家、管理學(xué)家和心理學(xué)家等從自身不同的學(xué)科背景出發(fā)，對(duì)于創(chuàng)業(yè)的定義有著不同的理解。經(jīng)濟(jì)學(xué)家主要從創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)以及信息等方面來(lái)定義創(chuàng)業(yè)；管理學(xué)家主要從組織的角度，通過(guò)組織資源以及組織的價(jià)值產(chǎn)出等方面來(lái)定義創(chuàng)業(yè)；心理學(xué)家主要通過(guò)人格特征和認(rèn)知特性等方面來(lái)定義創(chuàng)業(yè)。本文借鑒Low & MacMillan（1988），將創(chuàng)業(yè)定義為“新企業(yè)的創(chuàng)造”。

三、相關(guān)研究

（一）國(guó)外相關(guān)研究。 如今，已有很多國(guó)外學(xué)者研究了金融對(duì)創(chuàng)業(yè)的影響。國(guó)外已有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，資金約束是影響新公司建立與成長(zhǎng)的重要因素。Black & Strahan（2002）研究發(fā)現(xiàn)，具有市場(chǎng)支配力的銀行限制了向希望創(chuàng)業(yè)的潛在企業(yè)家的貸款供應(yīng)，放寬對(duì)分支機(jī)構(gòu)的限制可以減少本地市場(chǎng)高度集中的負(fù)面影響，放松管制后，該州新成立公司的比率顯著增加。Klapper，et al（2006）研究發(fā)現(xiàn)，小公司在承擔(dān)起成立公司的費(fèi)用之前，在沒(méi)有有限責(zé)任保護(hù)的情況下，被勸阻進(jìn)入或者必須成長(zhǎng)，導(dǎo)致自然進(jìn)入率較高的行業(yè)中現(xiàn)有公司的增長(zhǎng)更為緩慢。Welter & Smallbone（2011）研究發(fā)現(xiàn)，金融環(huán)境會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生一定影響，企業(yè)家在面臨著金融體系不足的情況下，會(huì)通過(guò)連續(xù)創(chuàng)業(yè)來(lái)積累創(chuàng)業(yè)所需的財(cái)務(wù)資源，在這種情況下，企業(yè)家可能會(huì)先從事簡(jiǎn)單的貿(mào)易或服務(wù)業(yè)，通常包括非法小額貿(mào)易，然后再進(jìn)行更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)投資，例如制造業(yè)等。Beck，et al.（2018）研究發(fā)現(xiàn)，除了直接改善小微企業(yè)獲得信貸的機(jī)會(huì)外，提高小微企業(yè)關(guān)于金融服務(wù)和支付服務(wù)的獲取，對(duì)于其財(cái)務(wù)約束的緩解以及企業(yè)績(jī)效的刺激都至關(guān)重要。由此可知，國(guó)外學(xué)者已研究發(fā)現(xiàn)，貸款供給和金融服務(wù)不足等會(huì)對(duì)潛在企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)行為以及企業(yè)績(jī)效等造成一定影響。

（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)研究。 目前已有國(guó)內(nèi)學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，金融約束或信貸約束會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生負(fù)向影響。張龍耀、張海寧（2013）實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，家庭的實(shí)際財(cái)富水平對(duì)于家庭成員的自我雇傭行為有著正向影響的作用，即家庭的財(cái)富水平會(huì)提高家庭創(chuàng)業(yè)的概率。由此可以看出，金融約束是決定家庭是否創(chuàng)業(yè)的重要條件。同時(shí)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)和城市地區(qū)來(lái)說(shuō)，金融約束對(duì)于家庭創(chuàng)業(yè)的阻礙作用較小。翁辰、張兵（2015）研究發(fā)現(xiàn)，家庭貸款可得性對(duì)于家庭創(chuàng)業(yè)決策有著負(fù)向影響，即信貸約束會(huì)降低家庭創(chuàng)業(yè)的概率；另外，金融支持或提高金融可得性會(huì)對(duì)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生正向影響。劉新智等（2017）研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)于農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)選擇及其創(chuàng)業(yè)績(jī)效來(lái)說(shuō)，金融支持有著顯著的正向影響作用。盧亞娟等（2014）實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，金融可得性會(huì)提高家庭創(chuàng)業(yè)的概率。

普惠金融的發(fā)展使得社會(huì)各階層群眾享受到可負(fù)擔(dān)且有效的金融服務(wù)，在一定程度上緩解了信貸約束對(duì)家庭創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生的阻礙作用，這使得越來(lái)越多的學(xué)者將目光投入在普惠金融對(duì)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生的影響上。

1、宏觀層面。 謝絢麗等（2018）對(duì)于省級(jí)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融水平的提高對(duì)于創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的繁榮有著明顯的積極影響；同時(shí)，對(duì)于小微企業(yè)及城鎮(zhèn)化率不高的省份來(lái)說(shuō)，數(shù)字普惠金融對(duì)于創(chuàng)業(yè)有著更強(qiáng)的促進(jìn)作用。鄧曉娜等（2019）對(duì)于省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，研究發(fā)現(xiàn)普惠金融對(duì)于居民創(chuàng)業(yè)有著直接的正向影響；同時(shí)，普惠金融的發(fā)展促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人力資本的提高，從而間接地促進(jìn)了居民創(chuàng)業(yè)。張林和溫濤（2020）實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，普惠金融對(duì)于居民創(chuàng)業(yè)的影響存在門檻效應(yīng)，當(dāng)?shù)貐^(qū)市場(chǎng)化程度和創(chuàng)新能力以及普惠金融發(fā)展水平未達(dá)到相應(yīng)的門檻值時(shí)，居民創(chuàng)業(yè)概率不因普惠金融的改變而改變；當(dāng)達(dá)到相應(yīng)的門檻值時(shí)，普惠金融對(duì)于居民創(chuàng)業(yè)有著顯著的積極影響。馮永琦和蔡嘉慧（2021）研究發(fā)現(xiàn)，在東西部地區(qū)，第三產(chǎn)業(yè)占比會(huì)加強(qiáng)普惠金融對(duì)于創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用，而在中部地區(qū)，第三產(chǎn)業(yè)占比會(huì)削弱普惠金融對(duì)于創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用。

2、微觀層面。 近年來(lái)，我國(guó)已有學(xué)者發(fā)現(xiàn)普惠金融對(duì)創(chuàng)業(yè)存在著積極的影響。創(chuàng)業(yè)對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著不可忽視的作用。我國(guó)應(yīng)不斷促進(jìn)金融發(fā)展，完善金融服務(wù)，從而使?jié)撛趧?chuàng)業(yè)者擺脫融資約束，以此激發(fā)其參與創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的積極性。張正平和石紅玲（2019）基于家庭層面的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，從家庭信貸可得性、商業(yè)保險(xiǎn)覆蓋面和支付便利性三個(gè)方面來(lái)衡量家庭普惠金融水平，結(jié)果表明家庭普惠金融水平的提高有利于促進(jìn)家庭創(chuàng)業(yè)的概率。尹志超和張棟浩（2020）研究發(fā)現(xiàn)，家庭普惠金融水平會(huì)顯著影響家庭對(duì)于工商業(yè)經(jīng)營(yíng)參與的積極性，而且對(duì)于貧困家庭的激勵(lì)作用更大。

四、小結(jié)

數(shù)字普惠金融作為一種新型的金融運(yùn)作模式，彌補(bǔ)了目前傳統(tǒng)金融架構(gòu)中存在的一些不足，同時(shí)也為創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的興起繁榮提供了重要支撐。數(shù)字普惠金融能夠解決傳統(tǒng)金融運(yùn)行中的部分弊端，無(wú)需線下進(jìn)行業(yè)務(wù)辦理，依靠互聯(lián)網(wǎng)就可以實(shí)現(xiàn)借貸、支付以及轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)，從而解決一些偏遠(yuǎn)落后地區(qū)的金融服務(wù)不足等缺陷，從而提高當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)業(yè)活力。

隨著普惠金融政策的不斷推進(jìn)以及創(chuàng)業(yè)政策的不斷完善，我國(guó)已經(jīng)掀起大眾創(chuàng)業(yè)的熱潮。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于普惠金融與創(chuàng)業(yè)關(guān)系的文獻(xiàn)梳理，本文發(fā)現(xiàn)信貸約束可能會(huì)阻礙創(chuàng)業(yè)概率的提高，因此提高貸款可得性有利于激發(fā)居民的創(chuàng)業(yè)熱情；普惠金融的發(fā)展降低了社會(huì)各階層享受金融服務(wù)的門檻，使人們可以平等地享受到金融服務(wù)，在一定程度上緩解了信貸約束對(duì)創(chuàng)業(yè)的阻礙作用，因此普惠金融直接或間接地促進(jìn)了創(chuàng)業(yè)概率的提高。同時(shí)，學(xué)者們對(duì)于普惠金融對(duì)創(chuàng)業(yè)的影響機(jī)制分析也逐漸深入，探究其中介效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)普惠金融通過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人力資本提高等途徑來(lái)影響創(chuàng)業(yè)；在不同的地區(qū)和不同的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)下，普惠金融對(duì)于創(chuàng)業(yè)的影響存在著異質(zhì)性。

但縱觀現(xiàn)有文獻(xiàn)，當(dāng)前對(duì)于普惠金融如何影響創(chuàng)業(yè)的研究也存在著一些不足之處。首先，從研究方法來(lái)看，目前關(guān)于普惠金融如何影響創(chuàng)業(yè)的研究多為實(shí)證研究，研究方法較為單一；其次，從研究主體來(lái)看，現(xiàn)有研究關(guān)注的創(chuàng)業(yè)主體多為小微企業(yè)、居民個(gè)體以及家庭等，研究主體較為單一；最后，從研究?jī)?nèi)容看，現(xiàn)有研究大多關(guān)注普惠金融對(duì)創(chuàng)業(yè)帶來(lái)的影響以及其影響機(jī)制，研究?jī)?nèi)容較為單一。

目前，有關(guān)普惠金融的相關(guān)研究方興未艾，關(guān)于普惠金融與創(chuàng)業(yè)關(guān)系的研究仍有待豐富。未來(lái)的研究可以從研究方法、研究主體和研究?jī)?nèi)容等方面對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行補(bǔ)充發(fā)展，深入探究普惠金融與創(chuàng)業(yè)的內(nèi)在關(guān)系，在此基礎(chǔ)上，提出可行性的政策建議。