企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的財(cái)務(wù)分析

□文/趙貝貝

（沈陽(yáng)大學(xué) 遼寧·沈陽(yáng)）

［提要］隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的數(shù)量也越來越多，導(dǎo)致企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，這就使得企業(yè)需要在競(jìng)爭(zhēng)中不斷地改善公司的體系。在財(cái)務(wù)體系方面，也開始由傳統(tǒng)的單一財(cái)務(wù)分析體系轉(zhuǎn)向更為全面系統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法。一些企業(yè)開始使用業(yè)財(cái)相結(jié)合的模式。本文通過對(duì)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與方法的相關(guān)概述，以及一些相關(guān)的文獻(xiàn)研究，闡述財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用以及存在的問題，進(jìn)一步提出相應(yīng)的解決措施，希望給企業(yè)在做經(jīng)營(yíng)決策時(shí)提供一些參考。

一、引言

在多元化發(fā)展的今天，企業(yè)做出的每一個(gè)經(jīng)營(yíng)決策都有著重要的意義。一個(gè)合理有效的經(jīng)營(yíng)決策離不開與財(cái)務(wù)分析的相結(jié)合，財(cái)務(wù)分析能通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行剖析，得出一個(gè)較為可靠的經(jīng)營(yíng)決策。

二、財(cái)務(wù)分析內(nèi)容與方法

財(cái)務(wù)分析是指通過利用相關(guān)會(huì)計(jì)資料以及報(bào)表等，采用相關(guān)的分析技術(shù)或方法，對(duì)企業(yè)已發(fā)生或正在發(fā)生的相關(guān)投資、籌資、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、償債能力等進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，為企業(yè)下一步發(fā)展需做出的經(jīng)營(yíng)決策提供一定參考的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。

（一）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容

1、償債能力分析。償債能力是指一個(gè)企業(yè)用其自有的資金去償還其長(zhǎng)期及短期債務(wù)的能力。一個(gè)企業(yè)償債能力的好壞反映了其能否發(fā)展得長(zhǎng)遠(yuǎn)，若償債能力不好，可能會(huì)出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好償債能力分析，保證企業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)。企業(yè)的償債能力又分為長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力。長(zhǎng)期償債能力的分析指標(biāo)有產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等，產(chǎn)權(quán)比率以及資產(chǎn)負(fù)債率低，利息保障倍數(shù)高，表示企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力比較強(qiáng)。短期償債能力分析指標(biāo)有營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率以及現(xiàn)金流量比率，這些指標(biāo)越高，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。

2、營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力主要通過對(duì)資產(chǎn)循環(huán)利用率進(jìn)行計(jì)量來反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)的好壞。營(yíng)運(yùn)能力的強(qiáng)弱反映了一個(gè)企業(yè)資產(chǎn)利用率的高低。企業(yè)要想提高資產(chǎn)使用效率，使其得到高效運(yùn)轉(zhuǎn)，便應(yīng)當(dāng)注重對(duì)營(yíng)運(yùn)能力的分析，將各營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)控制在一個(gè)合理范圍內(nèi)。營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)有固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，這些指標(biāo)的比率越高，說明相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)的使用效率越高。例如，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的使用越充分，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況更可觀。

3、盈利能力分析。盈利能力分析是眾多利益相關(guān)者都會(huì)尤其關(guān)注的一個(gè)內(nèi)容。它表示一個(gè)企業(yè)利用其自身資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。股東通過盈利能力分析來評(píng)估能獲取多少利益，債權(quán)人通過盈利能力分析來評(píng)估企業(yè)能否有能力償還其債務(wù)。盈利能力分析指標(biāo)的計(jì)算通常與利潤(rùn)有關(guān)，有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。其中，凈資產(chǎn)收益率表示企業(yè)所有者通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資能夠獲得的盈利能力，凈資產(chǎn)收益率越高，表明企業(yè)所有者的盈利能力越好。通過這個(gè)指標(biāo)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者可以看清自身公司的盈利水平，清楚所處的定位，進(jìn)而更好地為下一步的經(jīng)營(yíng)做規(guī)劃。

（二）財(cái)務(wù)分析方法

1、比率分析法。這是基于同一財(cái)務(wù)報(bào)表上的一些重要部分的數(shù)據(jù)進(jìn)行相互比較求出比率，進(jìn)而用來分析以及評(píng)價(jià)公司財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果，預(yù)測(cè)公司發(fā)展前景的一種分析方法。例如，將凈利潤(rùn)與銷售收入進(jìn)行比較，可以衡量出一定的銷售收入可以帶來的凈利潤(rùn)的多少，反映出一個(gè)企業(yè)的盈利能力。

2、因素分析法。這是通過統(tǒng)計(jì)指數(shù)進(jìn)行分析總的變動(dòng)中每個(gè)因素單個(gè)的影響程度的一種分析方法，它可以分為連環(huán)替代法、差額分析法等。通過因素分析法可以將一些相同性質(zhì)、特點(diǎn)的項(xiàng)目簡(jiǎn)化成少數(shù)幾個(gè)反映出來，使管理層能夠直觀地看到其中存在的內(nèi)在聯(lián)系及其本質(zhì)特征。

3、比較分析法。這是分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)最常用的分析方法，也是最基本的方法。它通過不同時(shí)期的相同項(xiàng)目進(jìn)行比較，計(jì)算其變動(dòng)率或差異額，進(jìn)而分析和判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果。通常對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中一些重要的指標(biāo)進(jìn)行比較分析。

三、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的作用

（一）有利于進(jìn)行科學(xué)的決策。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)發(fā)生的業(yè)務(wù)有關(guān)的數(shù)據(jù)為來源通過進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以了解公司的薄弱環(huán)節(jié)，更加有利于公司進(jìn)行績(jī)效考核，以及發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)以及規(guī)律。通過這些規(guī)律，能有效地揭示出企業(yè)可能存在的問題以及潛在的風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)日常的管理和經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)。例如，投資者和債權(quán)人通常根據(jù)財(cái)務(wù)分析了解企業(yè)的獲利能力以及償債能力，這為以后是否追加投資和退出提供了決策依據(jù)。同時(shí)，銷售部的業(yè)績(jī)通常也是根據(jù)財(cái)務(wù)分析來進(jìn)行考量，有利于對(duì)員工業(yè)績(jī)考核制度進(jìn)行不斷完善，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的內(nèi)部控制問題，讓企業(yè)得以健康持續(xù)發(fā)展。

（二）降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在其發(fā)展經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)出各自的特點(diǎn)，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)以前期間發(fā)生業(yè)務(wù)的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集整理，借助財(cái)務(wù)分析方法來分析出企業(yè)過去一個(gè)期間內(nèi)的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的管理者可以通過分析不同的指標(biāo)數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)出其未來的變化趨勢(shì)，進(jìn)而掌握企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)律，也更有助于企業(yè)清楚自身存在的優(yōu)缺點(diǎn)，對(duì)于不足的地方給以調(diào)整，降低潛在的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，提高管理者決策的有效性。

四、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策時(shí)存在的不足

（一）財(cái)務(wù)分析不全面。在實(shí)際操作中，財(cái)務(wù)分析是對(duì)其本身的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，反映不出來出現(xiàn)問題的原因及根源。例如，同期的工程成本增加，會(huì)進(jìn)一步通過財(cái)務(wù)分析將該項(xiàng)目工程成本分為材料費(fèi)、人工費(fèi)等進(jìn)而發(fā)現(xiàn)具體的某個(gè)成本的變動(dòng)情況，這樣會(huì)導(dǎo)致分析的結(jié)果僅僅是數(shù)據(jù)表面的分析，因?yàn)闆]有結(jié)合其市場(chǎng)情況以及經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行深層次的分析，因此需要將財(cái)務(wù)分析與企業(yè)的自身情況相結(jié)合，發(fā)現(xiàn)問題存在的本質(zhì)，才更有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（二）管理層重視度不夠。在我國(guó)大多數(shù)企業(yè)里，管理者通常掌握著發(fā)言權(quán)與決定權(quán)，一些企業(yè)的外部報(bào)表由于受到法律法規(guī)的制約而比較受到重視，比如審計(jì)、稅收等。但是，內(nèi)部報(bào)表卻常常被忽略。如今，一些大的上市公司認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要程度，但是一些中小企業(yè)的認(rèn)識(shí)還不夠，一味地追求利潤(rùn)最大化是不利于企業(yè)發(fā)展的。單一的只注重利潤(rùn)往往會(huì)使管理者做出的決策過于短淺，不利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。輕財(cái)務(wù)而重業(yè)務(wù)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)忽視管理上的建設(shè)，使財(cái)務(wù)分析得不到有效的應(yīng)用。財(cái)務(wù)分析在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中起著承前啟后的作用，通過財(cái)務(wù)分析能夠使管理者及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在的問題與風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)以后的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行合理的預(yù)測(cè)、規(guī)劃，給管理者進(jìn)行決策提供可靠真實(shí)的數(shù)據(jù)。

（三）財(cái)務(wù)人員技能不高。一些企業(yè)的財(cái)務(wù)工作者沒有很高的業(yè)務(wù)水平，使得不能將其財(cái)務(wù)工作發(fā)揮出相應(yīng)的效果，進(jìn)一步使財(cái)務(wù)分析失去了意義。一些財(cái)務(wù)人員不能正確地認(rèn)識(shí)和理解財(cái)務(wù)分析，總覺得只需統(tǒng)計(jì)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)就可以做財(cái)務(wù)分析，缺少深入了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況以及與業(yè)務(wù)部門進(jìn)行合理有效的溝通，導(dǎo)致分析結(jié)果不夠準(zhǔn)確。同時(shí)，財(cái)務(wù)分析人員對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不熟悉，通常被動(dòng)地收集企業(yè)的營(yíng)運(yùn)信息，不能保證其真實(shí)性以及時(shí)效性，導(dǎo)致分析的結(jié)果不足以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者提供有效的參考數(shù)據(jù)以及有價(jià)值的信息。

五、財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)用中的應(yīng)對(duì)措施

（一）財(cái)務(wù)分析與多種業(yè)務(wù)相結(jié)合。財(cái)務(wù)分析情況是對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的反映，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)過去一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)好壞與否的衡量。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，為了避免財(cái)務(wù)分析片面導(dǎo)致的分析結(jié)果不準(zhǔn)確，應(yīng)當(dāng)緊密地與目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、季節(jié)性因素以及國(guó)家政策等相結(jié)合，考慮到可能給公司帶來的影響。在企業(yè)內(nèi)部，財(cái)務(wù)部門在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，也應(yīng)當(dāng)聯(lián)系相關(guān)的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行考慮，對(duì)于相關(guān)數(shù)據(jù)要分析其產(chǎn)生數(shù)據(jù)的原因，同時(shí)與相關(guān)部門進(jìn)行溝通解決問題。做到財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與具體業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，進(jìn)而更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用。

（二）加強(qiáng)管理層的重視。財(cái)務(wù)分析的作用及價(jià)值在于其分析結(jié)果能夠被企業(yè)的管理者以及經(jīng)營(yíng)者所接受，通過分析結(jié)果調(diào)整企業(yè)的發(fā)展及經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。企業(yè)管理層應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析的重要性，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門的重要性意識(shí)，既注重企業(yè)的業(yè)務(wù)水平發(fā)展也要了解財(cái)務(wù)在企業(yè)中的重要作用，使企業(yè)內(nèi)部管理經(jīng)營(yíng)形成以財(cái)務(wù)部門為主，其他部門協(xié)同的系統(tǒng)性工作，對(duì)在經(jīng)營(yíng)過程中企業(yè)面臨的問題或者決策進(jìn)行深入分析。逐步建立起對(duì)財(cái)務(wù)分析的重要認(rèn)知，從管理者開始，提高對(duì)財(cái)務(wù)分析的重視程度，也有利于提高公司整體員工對(duì)財(cái)務(wù)分析的認(rèn)識(shí)。

（三）提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)技能。因?yàn)樨?cái)務(wù)分析這項(xiàng)工作專業(yè)性較強(qiáng)，使得財(cái)務(wù)人員需要擁有較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)以及相應(yīng)的財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)，并不是隨便就能勝任的。因此，企業(yè)的管理者應(yīng)當(dāng)注重財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)與選拔，招聘財(cái)會(huì)專業(yè)畢業(yè)的人員，由有財(cái)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的人來進(jìn)行選拔，選取個(gè)人綜合素質(zhì)和專業(yè)技能都拔尖的人才。同時(shí)，對(duì)于一些國(guó)家新發(fā)布的財(cái)會(huì)政策，企業(yè)要鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員不斷地進(jìn)行學(xué)習(xí)，提高自己的知識(shí)儲(chǔ)備。必要時(shí)可以組織一些專業(yè)的技能培訓(xùn)，同時(shí)也可以鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員多進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的學(xué)習(xí)與研究，積極參加一些與專業(yè)相關(guān)的職稱考試，實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)制度。鼓舞和激勵(lì)員工多加學(xué)習(xí)，最終實(shí)現(xiàn)學(xué)以致用，更好地在日常工作中發(fā)揮出來。同時(shí)，也可以適當(dāng)?shù)販?zhǔn)備團(tuán)建活動(dòng)，豐富員工生活，提高企業(yè)工作人員的歸屬感以及凝聚力，這樣更有利于財(cái)務(wù)人員將自己視為公司的一分子，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)更能站在管理者的角度來考慮問題。對(duì)于對(duì)企業(yè)有較大貢獻(xiàn)的員工，可以實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度，以更好地留住人才。

六、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，財(cái)務(wù)分析也不斷地提升了其在企業(yè)決策中的地位。企業(yè)在進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合其自身的發(fā)展情況，查漏補(bǔ)缺，找出企業(yè)存在的問題與不足。重視對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析的利用，建立健全的財(cái)務(wù)分析制度。制定合理完善的財(cái)務(wù)分析體系，培養(yǎng)專業(yè)人士，提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)，將理論與實(shí)際相聯(lián)系，使管理者了解企業(yè)的全面真實(shí)狀況，進(jìn)而更好地制定未來的發(fā)展規(guī)劃以及經(jīng)營(yíng)決策，實(shí)現(xiàn)科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理。注重企業(yè)價(jià)值的提升，立足于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。