食品企業(yè)現(xiàn)金流量研究

摘 要：現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的數(shù)量。本文以X食品股份有限公司為研究對象，通過經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個方面的現(xiàn)金流入流出情況對該企業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)狀進行分析以及對比，并針對公司現(xiàn)狀做出結(jié)論，促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：食品;現(xiàn)金流入;現(xiàn)金流出;經(jīng)營活動;投資活動;籌資活動

一、公司概況

2005年8月，X食品有限公司在浙江省湖州市成立，公司總投資額2.5億元，擁有5000萬元的注冊資本，廠區(qū)占地大約100畝，是中國最大的杯裝奶茶生產(chǎn)制造領(lǐng)軍企業(yè)。

X食品有限公司有著它獨有的天賦、巨大的市場份額、領(lǐng)先的產(chǎn)品優(yōu)勢和先天的規(guī)模，隨著科技的發(fā)展，行業(yè)產(chǎn)品差異化低、品牌效仿嚴重，外面的競爭對手也是虎視眈眈。

二、現(xiàn)金流量分析

1.經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動現(xiàn)金流分析

通過對比2017年-2019年現(xiàn)金凈流量構(gòu)成中經(jīng)營活動、投資活動以及籌資活動的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量凈額在2018年都有一個大幅度的下降，雖然到2019年有所上升但是依然為負數(shù)。而經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額卻在逐年增加，這表明企業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)在逐步地擴大市場占有率，占領(lǐng)了市場很大的份額，促使銷售呈現(xiàn)上升趨勢，經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠。企業(yè)在三年中的投資活動現(xiàn)金流量凈額一直處于一個負值的狀態(tài)，從財務(wù)報表來看，主要表現(xiàn)為企業(yè)對固定資產(chǎn)投資較大;2018年和2019年籌資活動現(xiàn)金流量凈值也是負數(shù)，說明企業(yè)歸還了前期債務(wù)或者沒有新增債務(wù)的情況下，支付了股利。

2.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入總額為457，365.43萬元，約占當期現(xiàn)金流入總額的74.39%，其中通過銷售商品和提供勞務(wù)服務(wù)收到的現(xiàn)金約為448，654.78萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的98.1%，占當期現(xiàn)金流入總額的72.97%，這一數(shù)據(jù)表明企業(yè)在進行經(jīng)營活動的過程中以銷售和提供服務(wù)為主要途徑的經(jīng)營方式一直在不斷的進步，其所實現(xiàn)的現(xiàn)金流入每年都在增長，說明了企業(yè)的產(chǎn)品越來越受大眾認可，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入已趨于穩(wěn)定的趨勢。同時經(jīng)營活動中通過銷售商品、提供勞務(wù)使現(xiàn)金凈增加71995.13萬元，這些現(xiàn)金的凈增加基本上是可以滿足日常經(jīng)營活動所需要的現(xiàn)金支出需求。經(jīng)營活動流入中收到的稅費返還約為86.46萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的0.02%，占當期現(xiàn)金流入總額的0.01%;其他與經(jīng)營活動相關(guān)的流入為8，624.201萬元，約占經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的1.88%，占當期現(xiàn)金流入總額的1.40%。

投資活動構(gòu)成的現(xiàn)金流入總額約為113，958萬元，約占當期現(xiàn)金流入總額的18.53%，其中組織結(jié)構(gòu)性調(diào)整改善活動現(xiàn)金流入約為113，743.93萬元，約占投資活動現(xiàn)金流入總額的99.81%，約占當期現(xiàn)金流入總額的18.50%;企業(yè)收到投資收益的現(xiàn)金流入約為200萬元，約占投資活動現(xiàn)金流入總額的0.18%，約占當期現(xiàn)金流入總額的0.03%;通過收回固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他長期資產(chǎn)的投資活動的現(xiàn)金流入約為14.82萬元，約占投資活動現(xiàn)金流入總額的0.01%，約占當期現(xiàn)金流入總額的0.002%。

籌資活動的現(xiàn)金流入總額約為43，506萬元，約占當期現(xiàn)金流入總額的7.08%。其中籌資活動的方式只有借款的方式，通過以借款的方式取得的現(xiàn)金約為43，506萬元，約占籌資活動現(xiàn)金流入總額的100%，約占當期現(xiàn)金流入總額的7.08%。

3.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

2019年X食品有限公司現(xiàn)金流出總額為620，339.7萬元，與2018年的586，409.77萬元相比增長5.79%。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出總額為385，370.3萬元，約占當期現(xiàn)金流出總額的62.12%，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中購買商品所需原材料的費用支出和支付勞務(wù)費用支出的現(xiàn)金約為208，337.13萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的54.06%，占當期現(xiàn)金流出總額的33.58%;職工的工資以及為職工支付的現(xiàn)金約為52，778.77萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的13.7%，占當期現(xiàn)金流出總額的8.51%;所有稅費的支出約為42，258.89萬元，占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的10.97%，占當期現(xiàn)金流出總額的6.81%;其他與經(jīng)營活動相關(guān)的支出為81，995.51萬元，約占經(jīng)營活動現(xiàn)金流出的21.28%，占當期現(xiàn)金流出總額的13.22%。

投資活動的現(xiàn)金流出總額約為177，803.91萬元，約占當期現(xiàn)金流出總額的28.66%，其中購買建設(shè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金流出約為53，155.23萬元，約占投資活動現(xiàn)金流出總額的29.9%，約占當期現(xiàn)金流出總額的8.57%;取得投資所支付的費用約為114，348.68萬元，約占投資活動現(xiàn)金流出總額的64.31%，約占當期現(xiàn)金流出總額的18.43%;支付的與投資活動有關(guān)的其他現(xiàn)金約為10300萬元，約占投資活動現(xiàn)金流出總額的5.79%，約占當期現(xiàn)金流出總額的1.66%。

籌資活動的現(xiàn)金流出總額約為57，165.49萬元，約占當期現(xiàn)金流出總額的9.22%。償還企業(yè)前期各項債務(wù)的費用約為43，506.03萬元，約占籌資活動現(xiàn)金流出總額的76.11%，約占當期現(xiàn)金流出總額的7.01%;通過定期分配股利或者支付利息支付的現(xiàn)金約為119，97.26萬元，約占籌資活動現(xiàn)金流出總額的20.99%，約占當期現(xiàn)金流出總額的1.93%;支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金支出約為1，662.2萬元，約占籌資活動現(xiàn)金流出總額的2.91%，約占當期現(xiàn)金流出總額的0.27%。

三、結(jié)論

上述分析通過結(jié)合了企業(yè)現(xiàn)金流構(gòu)成中的經(jīng)營活動、投資活動以及籌資活動的流入流出對比，可以使使用者很清楚地了解到該企業(yè)本期以及前期的各項活動的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金結(jié)余的情況，能夠真實地了解到企業(yè)近期的現(xiàn)金流走向，了解到企業(yè)在近幾年的現(xiàn)金使用和收入狀況。通過這些數(shù)據(jù)的對比對企業(yè)進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，科學地預(yù)測未來財務(wù)狀況，因此在分析現(xiàn)金流量表的時候，應(yīng)該重點分析以下三點。

1.時刻跟蹤企業(yè)現(xiàn)金來源途徑

企業(yè)的現(xiàn)金來源主要表現(xiàn)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入、投資活動的現(xiàn)金流入和籌資活動的現(xiàn)金流入，不同的現(xiàn)金流入所能反映的經(jīng)濟情況是有所差距的。而在這三種現(xiàn)金流入的活動中，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入更能反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況以及實體經(jīng)濟效益。企業(yè)要想長期穩(wěn)定成長，很大程度上必須依賴于自身經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入，企業(yè)通過經(jīng)營活動獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金收入，提高知名度和市場占有率，償還長期和短期的債務(wù)需求，維持良好的財務(wù)狀況。結(jié)合X食品有限公司來看，該企業(yè)的現(xiàn)金流入主要就為經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，該企業(yè)在不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，迎合大眾消費理念，培育新的多元化商品，以滿足不同層次需求的消費者，以此擴大市場占有率，增加市場份額。

然而籌資活動和投資活動的現(xiàn)金流并不是企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的長久之計，扎實的內(nèi)部管理積累和良好的管理能力才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。所以當企業(yè)現(xiàn)金流入中經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入出現(xiàn)不正常的現(xiàn)象時，即使賬面所反映出的利潤再高，企業(yè)自身的財務(wù)狀況依然是值得我們推敲的。

2.調(diào)查企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向

企業(yè)保持正常運行條件下現(xiàn)金流出的各期之間的變化不大，表明企業(yè)的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入與企業(yè)日常現(xiàn)金流出可以維持一個平衡狀態(tài)，如果出現(xiàn)較大的波動，公司需要找出方向找到原因。就經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出而言，他所表現(xiàn)的流出主要就是由于經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項費用的支出，表現(xiàn)在支付貨款。對于投資活動來說，其主要現(xiàn)金流的支出一般為購買設(shè)備或?qū)ν馔顿Y，如果存在較大問題，則應(yīng)確定經(jīng)營者的決策是否適用。此外，籌資活動以償還到期的長期和短期債務(wù)以及支付現(xiàn)金股利為主要現(xiàn)金流出。企業(yè)償還了前期到期的債務(wù)之后，將會減少未來債務(wù)需求所需要的現(xiàn)金，那么財務(wù)風險也會隨之降低。

3.分析對比企業(yè)實現(xiàn)的會計利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

將企業(yè)當期的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量和會計利潤做比較，其中經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不包括投資活動的現(xiàn)金流入和籌資活動支出的費用。通過上述兩個數(shù)據(jù)的對比反映，如果前者產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量大于或等于后者，說明企業(yè)在進行銷售商品以及提供勞務(wù)服務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金回收率高。相反，說明企業(yè)的現(xiàn)金回收率低，收入不足，但兩者數(shù)據(jù)之間的差距并不是越大越好。如果企業(yè)進行銷售商品和提供勞務(wù)服務(wù)的現(xiàn)金流入小于會計利潤，就需要企業(yè)重視問題。

綜上所述，對現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的流入和流出的構(gòu)成進行分析，現(xiàn)金流入減掉流出來看，如果現(xiàn)金流入大于流出，說明企業(yè)經(jīng)營狀況是良好的，二者可以維持，相反如果現(xiàn)金流入負荷不住現(xiàn)金流出的量，那么就會導(dǎo)致原有的庫存現(xiàn)金或重新籌措現(xiàn)金，這就會影響到企業(yè)的資金壓力，如果長期是這樣的趨勢，企業(yè)的生存就會受到威脅。企業(yè)在各項現(xiàn)金流構(gòu)成活動中現(xiàn)金流入增加或者減少情況，然后對出現(xiàn)問題的異常增加和異常減少再比對企業(yè)財務(wù)報表其他指標進行分析，找出原因并解決問題。隨著社會的發(fā)展以及市場經(jīng)濟體制的不斷改革，使用者越來越重視企業(yè)現(xiàn)金流量表所披露的各項數(shù)據(jù)資料。因此，結(jié)合當前時代發(fā)展，以及現(xiàn)金流量表中所體現(xiàn)信息的重要性，企業(yè)管理者應(yīng)該對現(xiàn)金流量表中的信息進行深入的研究和挖掘，有利于企業(yè)的發(fā)展，使本企業(yè)在市場競爭中成為佼佼者，促進企業(yè)的繁榮發(fā)展，幫助企業(yè)立足于市場領(lǐng)頭地位。

作者簡介：張涵露（1995- ），女，漢族，陜西西安人，西安石油大學經(jīng)濟管理學院，會計碩士，研究方向：財務(wù)會計理論與實踐