加強民營企業(yè)流動資產(chǎn)管理的措施探討

劉燦華

（東莞市厚街迅達實業(yè)有限公司，廣東 東莞 523960）

民營企業(yè)本身的投資規(guī)模相對較小，自有資金有限，與國有企業(yè)和集團企業(yè)相比，無論是經(jīng)營管理水平還是產(chǎn)品科技含量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及，這也導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理中存在很多問題。對于企業(yè)管理人員和財務(wù)人員而言，需要高度重視流動資產(chǎn)管理工作，將流動資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理過程中的作用最大限度地發(fā)揮出來。

一、流動資產(chǎn)概述

流動資產(chǎn)指企業(yè)在一年或者一個營業(yè)周期內(nèi)，能夠?qū)崿F(xiàn)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，也是企業(yè)資產(chǎn)中一個不可或缺的組成部分。在資金周轉(zhuǎn)的過程中，流動資產(chǎn)的形式會發(fā)生多次變化，一般會經(jīng)過貨幣資金-儲備資金-生產(chǎn)資金-成品資金-貨幣資金這樣的環(huán)形過程。雖然資金形態(tài)不同，但是與生產(chǎn)流通都有著非常密切的聯(lián)系。

流動資產(chǎn)具備形態(tài)方面的多變性、數(shù)量方面的波動性、來源方面的靈活性等特點，其周轉(zhuǎn)方式需要根據(jù)企業(yè)的實際情況確定。一般來講，流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，表明短期償還能力較強，流動比率越高，資產(chǎn)流動性也就越大，表明企業(yè)有足夠用于償還債務(wù)的變現(xiàn)資產(chǎn)。但是，并非流動比率越大越好，因為反過來，流動比率越大，流動資產(chǎn)的占用越多，會對企業(yè)經(jīng)營資金的周轉(zhuǎn)效率以及獲利能力產(chǎn)生影響。通常認(rèn)為，最佳的流動比率為2，流動資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額占據(jù)資產(chǎn)總額的50%，剩余的流動資產(chǎn)至少相當(dāng)于流動負(fù)債，這樣才能保證企業(yè)的償債能力。

二、加強民營企業(yè)流動資產(chǎn)管理的對策措施

流動資產(chǎn)具備很強的流動性，其表現(xiàn)在以下三個方面：一是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，循環(huán)的周期較短；二是資產(chǎn)的實物形態(tài)具備多樣性和易變性的特征；三是流動資產(chǎn)占有量具備波動性的特征?；诖?，民營企業(yè)在針對流動資產(chǎn)進行管理的過程中，應(yīng)該關(guān)注以下幾點：

1.做好流動資產(chǎn)占有量分析

市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)想要確保自身生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的順利實施，需要籌集一定數(shù)量的資金投入生產(chǎn)活動中，并且將獲得的產(chǎn)出銷售出去，才能夠?qū)崿F(xiàn)盈利。企業(yè)融資行為的合理性以及籌資成本的經(jīng)濟性都需要借助相應(yīng)的資金籌劃實現(xiàn)。就目前而言，民營企業(yè)籌資方式大致可以分為權(quán)益籌資和債務(wù)籌資兩種，不同的籌資方式有著不同的成本和風(fēng)險，對于企業(yè)稅負(fù)等也會產(chǎn)生不同的影響。因此，企業(yè)在進行籌資過程中，必須充分考慮籌資成本，降低經(jīng)濟負(fù)擔(dān)。在我國現(xiàn)行的稅法中明確規(guī)定，企業(yè)負(fù)債利息允許在所得稅應(yīng)納稅所得額中扣除，不過，這個規(guī)定必須在負(fù)債成本低于息稅前投資收益時，才具備實際意義。如果負(fù)債成本超出了息稅前投資收益，則債務(wù)籌資將會給民營企業(yè)帶來負(fù)面影響，權(quán)益資本收益率將會伴隨著企業(yè)負(fù)債額度以及負(fù)債比例的升高而下降，企業(yè)的籌資成本以及所面臨的財務(wù)風(fēng)險也會隨之增大。因此，從民營企業(yè)的角度，想要提高資金的利用效率，實現(xiàn)自身利潤的最大化，應(yīng)該就籌資金額進行準(zhǔn)確預(yù)測，做好資金成本管理工作。在民營企業(yè)中，無論是預(yù)防性動機持有的資金，還是投機性動機持有的資金，想要確定都存在一定的難度，現(xiàn)金管理更多的是針對交易性現(xiàn)金而言，強調(diào)在充分滿足企業(yè)生產(chǎn)需求的前提下，加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度，減少現(xiàn)金持有量。對于民營企業(yè)，應(yīng)該持有多少現(xiàn)金與企業(yè)經(jīng)營規(guī)模有關(guān)，不過更多的是依照企業(yè)實際生產(chǎn)需求確定。以存貨模式為例，可以將現(xiàn)金、銀行存款以及有價證券完成對于資金的有效管理，假定企業(yè)將多余的現(xiàn)金全部用來購買有價證券，則在面臨相應(yīng)的現(xiàn)金需求時，可以通過出售有價證券的方式來滿足，從而保證生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的順利開展。

2.控制流動資產(chǎn)投資數(shù)額

存貨作為流動資產(chǎn)的重要組成部分，指企業(yè)在日常經(jīng)營管理活動中所持有的，能夠用于銷售的產(chǎn)品和商品，以及生產(chǎn)過程中的半成品和各種材料物料。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)，存貨的主要作用是避免企業(yè)出現(xiàn)停工待料的現(xiàn)象。民營企業(yè)在進行流動資產(chǎn)管理的過程中，需要對存貨量進行合理確定，在滿足生產(chǎn)需求，保障生產(chǎn)活動順利進行的前提下，盡可能減少存貨，從而避免資金占用和減少倉儲成本。同時，也必須做好對于存貨的日常管理，適當(dāng)加快其周轉(zhuǎn)速度，因為存貨周轉(zhuǎn)的速度越快，次數(shù)越多，民營企業(yè)獲取的利潤也會越大，存貨管理的水平越高。

3.加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度

從企業(yè)的角度分析，現(xiàn)金比率越高，表明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力也會越強，但是這也表明企業(yè)本身持有了大量無法產(chǎn)生即時收益的現(xiàn)金，會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生負(fù)面影響。賬面資金的周轉(zhuǎn)次數(shù)與企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力呈正相關(guān)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)對于應(yīng)收賬款的管理越有效。民營企業(yè)在針對應(yīng)收賬款進行管理的過程中，需要結(jié)合自身的實際情況做好全面籌劃，立足經(jīng)營發(fā)展全局的角度分析。企業(yè)應(yīng)收賬款的產(chǎn)生，主要是受到了生產(chǎn)部門、財務(wù)部門以及銷售部門等行為的影響，而在這些部門所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款是否可以被有效回收，又會影響后續(xù)經(jīng)營中流動資金的供應(yīng)情況?；诖耍駹I企業(yè)在對應(yīng)收賬款進行管理的過程中，不能僅僅只關(guān)注著一個點，而是必須立足自身的經(jīng)營管理全局，將財務(wù)目標(biāo)以及戰(zhàn)略需求等內(nèi)容全部考慮在內(nèi)，對照企業(yè)的生產(chǎn)和銷售活動，做好相應(yīng)的應(yīng)收賬款管理籌劃，將制度所具備的激勵作用切實發(fā)揮出來，切實提高應(yīng)收賬款管理的效率，確保資金能夠順利回收。而在對應(yīng)收賬款情況進行分析的過程中，必須考慮各方面的影響因素，借助賒銷的方式來擴大銷售規(guī)模，實現(xiàn)盈利水平的提高，即應(yīng)該通過適當(dāng)賒銷的方式，增大企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率，同時對應(yīng)收賬款余額進行有效控制，以此來提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的速度。

另外，企業(yè)在進行應(yīng)收賬款管理的過程中，應(yīng)該關(guān)注兩個比較關(guān)鍵的問題：一是確定好恰當(dāng)?shù)男庞脴?biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)是對企業(yè)信用等級進行衡量的門檻，也是企業(yè)授予客戶信用的最低標(biāo)準(zhǔn)，如果信用標(biāo)準(zhǔn)偏高，雖然能夠有效減少發(fā)生壞賬損失的可能性，但也會限制銷售規(guī)模的擴大；如果信用標(biāo)準(zhǔn)偏低，雖然可以對產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生刺激作用，但是卻會增加發(fā)生壞賬損失的可能性。信用標(biāo)準(zhǔn)的高低會對民營企業(yè)的收益以及風(fēng)險產(chǎn)生直接影響，通常來講，民營企業(yè)應(yīng)該將信用成本最低或者利潤最大作為優(yōu)先選擇，就不同費用標(biāo)準(zhǔn)下的銷售利潤、管理成本、機會成本以及壞賬成本等進行分別計算。企業(yè)允許消費者從產(chǎn)品購買到付款的最長期限被稱為信用期間，通過延長信用期的方式，能夠增大銷售量，但是會導(dǎo)致壞賬損失的發(fā)生幾率，而且平均收現(xiàn)期的延長，也會在一定程度上增加應(yīng)收賬款占用資金的機會成本。信用標(biāo)準(zhǔn)和信用期間并不存在必然聯(lián)系，信用標(biāo)準(zhǔn)的主要作用，是為企業(yè)衡量客戶是否有享受商業(yè)信用的資格的基本條件，信用標(biāo)準(zhǔn)的降低，不一定表示信用期限的延長。二是引入正確的信用政策。信用政策包含的條件有很多，如信用期、信用標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣等，這些條件是企業(yè)在向客戶賒銷產(chǎn)品時，給予客戶的優(yōu)惠政策。通過適當(dāng)延期付款的方式，民營企業(yè)能夠擴大自身商品的銷量，不過如果延期過長，則會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的增大以及應(yīng)收賬款占用機會成本的增大。為了確?？蛻裟軌虮M早付款，民營企業(yè)需要設(shè)置恰當(dāng)?shù)母犊钇谙?，同時給予一定的優(yōu)惠條件，如現(xiàn)金折扣等，從而加快應(yīng)收賬款的回收，避免資金占用，甚至發(fā)生壞賬損失的可能性。

4.做好應(yīng)收票據(jù)管理工作

一是應(yīng)該強化企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)人員對于應(yīng)收票據(jù)重要性的認(rèn)識，確保其能夠?qū)?yīng)收票據(jù)等同于貨幣，提升管理的力度；二是應(yīng)該做好對于臺賬的管理，提升票據(jù)管理的規(guī)范化程度，對于一些未到期的應(yīng)收票據(jù)，可以轉(zhuǎn)付購貨款，也可以用于銀行貼現(xiàn)的申請，以此來加快民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度，對現(xiàn)金流進行補充，從而更好地滿足生產(chǎn)經(jīng)營管理活動的需要。

三、結(jié)語

民營企業(yè)在進行流動資產(chǎn)管理的過程中，應(yīng)該從企業(yè)全局的角度進行綜合考慮，要求企業(yè)管理人員能夠重視流動資產(chǎn)管理，把握好自身的財務(wù)狀況，強化資金籌措、資金投放和資金分配，促進資金運行管理水平的提高，以更好地適應(yīng)新時期企業(yè)發(fā)展的新要求，借助有效的流動資產(chǎn)管理，實現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。