中小企業(yè)融資困境及對策探討

底 娜

（華藥國際醫(yī)藥有限公司，河北 石家莊 050000）

一、引言

近些年，我國中小企業(yè)正以強勁的勢頭向國內社會經(jīng)濟結構挺進。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國每年都有數(shù)以萬計中小企業(yè)誕生，隨之而來的是中小企業(yè)提供了眾多就業(yè)崗位，帶動了地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，為促進我國社會經(jīng)濟結構的完善起到關鍵作用[1]。但中小企業(yè)因其自身發(fā)展存在缺陷，政策扶持及現(xiàn)有經(jīng)濟體系的不健全，使得中小企業(yè)發(fā)展態(tài)勢緩慢。中小企業(yè)的核心競爭力低，糾其根本原因是融資困難導致企業(yè)資金供應不足。特別是一旦經(jīng)歷譬如新冠疫情這樣的經(jīng)濟震蕩期，就會導致大量中小企業(yè)退出市場，對中小企業(yè)的健康發(fā)展十分不利。本文將從當前中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀著手，分析中小企業(yè)處于融資困境的原因，并就相關原因提出中小企業(yè)擺脫融資困境的對策，以期解決中小企業(yè)融資難問題，促進中小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

二、中小企業(yè)發(fā)展與融資的關系及促進融資的必要性

在整個社會經(jīng)濟結構中，中小企業(yè)有著其獨特的優(yōu)勢。例如：中小企業(yè)入市門檻較低；企業(yè)組織結構比較簡單便于管理；經(jīng)營靈活，呈現(xiàn)出小批量生產，多樣化、多元化發(fā)展等。但這種“船小好調頭”的企業(yè)模式卻是一把雙刃劍，這些特點在市場競爭特別是與大型企業(yè)的競爭中既是優(yōu)勢也是劣勢。其劣勢主要體現(xiàn)為企業(yè)組織結構簡單導致管理上不專業(yè)，不規(guī)范；企業(yè)入市門檻低使得企業(yè)的資產較少，企業(yè)的社會信用度較低；企業(yè)生產規(guī)模小，抵御風險能力較弱。以上因素間接導致了中小企業(yè)融資受限，融資困難對其發(fā)展十分不利。導致中小企業(yè)一直以來的融資難的原因，總體上可分為內部因素及外部因素，包括自身缺陷，政策缺失以及各方關注程度不夠等。中小企業(yè)本身及各相關部門要就企業(yè)的實際發(fā)展情況以及未來發(fā)展需求出發(fā)，只有找出原因從根本上解決融資問題，才能改善中小企業(yè)當前的窘迫境遇[2]。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及困境

1.受自身因素影響

中小企業(yè)因其準入門檻低，使得其固有資產相對較少，給人一種不穩(wěn)定感。針對目前我國總的融資狀況來看，注資方十分看中企業(yè)的固定資產，也更傾向于經(jīng)營狀況更加穩(wěn)定的企業(yè)，這兩方面都是中小企業(yè)十分欠缺的。另外，中小企業(yè)因其組織結構較為簡單，企業(yè)結構層級較少，在管理上專業(yè)化不強，特別是對于資金的管理比較隨意，因企業(yè)規(guī)模不大，企業(yè)法人即是所有者也是管理者、經(jīng)營者，甚至可以隨意主導財務管理，為了追求經(jīng)濟效益，經(jīng)常出現(xiàn)項目不清、過度避稅、隨意挪用企業(yè)資金等情況，為企業(yè)資金帶來風險，影響企業(yè)在金融機構的信用評級。同時，中小企業(yè)缺少專業(yè)的融資團隊。沒有專業(yè)的融資人員指導，企業(yè)的管理人員對政府政策及金融機構的融資信貸政策不熟悉，只了解可以通過商業(yè)銀行利用固定資產抵押或者信用貸款方式進行融資。但這兩方面正是中小企業(yè)的短板——固定資產少，信用等級低，進而導致中小企業(yè)給自己打上了融資難的標簽。

2.針對中小企業(yè)的金融體系不健全

目前，在我國的金融系統(tǒng)結構中缺乏針對中小企業(yè)融資的政策性銀行。國內各大銀行包括六大國有銀行、外資銀行及其他商業(yè)性銀行在專門針對中小企業(yè)融資的政策支持方面幾乎是空白的。但這里提到兩個特例，民生銀行最原始的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務的，其曾經(jīng)也在促進中小企業(yè)融資發(fā)展中做出了一些貢獻，曾針對中小企業(yè)及民營企業(yè)推出過適宜這些目標企業(yè)的融資政策及具體實施辦法。但由于中小企業(yè)自身條件有限，同時銀行內部管理欠缺，也缺乏針對中小企業(yè)的專業(yè)性人員、導致產品開發(fā)后勁不足，產品類別較少，與中小企業(yè)實際經(jīng)營情況和業(yè)務發(fā)展需求不匹配，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。另外，受銀行服務標準不規(guī)范及銀行外部因素的影響，民生銀行也逐漸隨波逐流與其他商業(yè)性銀行走了一條路；另一個例子是中國郵政儲蓄銀行。在六大國有銀行中，中國郵政儲蓄銀行也推出了一些針對個體工商戶和中小企業(yè)的貸款品種，但在具體實施中，銀行要考慮中小企業(yè)的風控、投資收益等其他因素，使得這項對于中小企業(yè)的利好政策未能完全高效的發(fā)揮出其應有效用[3]。中小企業(yè)只能轉而投向高息貸款公司或民間借貸進行融資，無形中提高了中小企業(yè)的融資成本，為企業(yè)的資金周轉帶來極大阻礙。

3.相關政策扶持力度不夠

相比中小企業(yè)，大型企業(yè)甚至是大型國有企業(yè)能創(chuàng)造更多的財政稅收，為國家?guī)砀嗟慕?jīng)濟效益，同時又有著履行經(jīng)濟和政策等職能，決定了大型國有企業(yè)能夠享有更多的資源，所以無論是政府還是金融機構在金融政策上都傾向大型企業(yè)。而中小企業(yè)融資中則面臨諸多難題。近些年，國家政府及相關部門也逐漸意識到中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要性，陸續(xù)推出了一些針對中小企業(yè)發(fā)展的利好金融政策。例如，在金融證券方面推出了中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板塊，政府財政支持針對中小企業(yè)的擔保機構的建設，實行針對中小企業(yè)的差別利率，逐步完善風險投資體系，發(fā)展融資租賃，改善中小企業(yè)債券融資等，以期促進中小企業(yè)的經(jīng)營積極性。但在實施過程中都或多或少的出現(xiàn)政策落實不到位，“政策、實施兩條路”等情況，沒有將這些政策發(fā)揮出其應有的效應。此外，政府缺乏對于中小企業(yè)的監(jiān)管力度。目前，我國缺乏針對中小企業(yè)監(jiān)管的法律法規(guī)，特別的對于中小企業(yè)財務管理的監(jiān)管存在不足，對于中小企業(yè)出現(xiàn)賬目不清、多頭開戶、財務報告不真實等情況沒有進行有效約束，使得中小企業(yè)的信用狀況不樂觀，不利于企業(yè)的融資發(fā)展[4]。另外，政府政策沒有針對中小企業(yè)的法律保障體系。沒有從法律角度維護中小企業(yè)的融資環(huán)境，更沒有從立法上保障中小企業(yè)的融資平等性。

4.傳統(tǒng)融資渠道覆蓋率低

傳統(tǒng)的金融體系覆蓋率低，大約不到30%，剩下的超過70%的企業(yè)中，中小企業(yè)占了很大部分。這部分企業(yè)都面臨著融資難的困境，這些企業(yè)只能通過其他民間借貸或高息貸款實現(xiàn)融資，直接導致企業(yè)融資成本高，融資周期長等問題。在金融體系融資覆蓋率偏低的情況下，加之金融機構融資持續(xù)收緊，中小企業(yè)的融資環(huán)境就更顯窘迫[5]。具體可表現(xiàn)為融資利率持續(xù)走高，銀行總融資額度繼續(xù)下調，對待信用融資更加謹慎，在抵押不動產方面更是出現(xiàn)根據(jù)抵押房產的評估價值按比例降低貸款額度的情況。很多商業(yè)銀行逐漸取消地級分支行的放貸權?？梢哉f，傳統(tǒng)的融資模式的確已經(jīng)無法滿足新興中小企業(yè)的融資需求。

5.缺乏有效的信用擔保機制

目前，我國在信用擔保的機制建立上仍不成熟，信用擔保制度不夠完善。由于我國擔保行業(yè)起步較晚，擔保公司從業(yè)人員的業(yè)務水平相對偏低，業(yè)務經(jīng)驗也存在不足，一定程度上使得擔保行業(yè)雖然在數(shù)量上呈現(xiàn)上升趨勢，但行業(yè)整體業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意。在市場經(jīng)濟快速發(fā)展的時代背景下，相比銀行業(yè)風控管理日漸精細化，擔保企業(yè)管理較為松散，業(yè)務不精，很難與銀行標準匹配，其所展現(xiàn)出的社會公信力、受銀行等金融機構的認可度及綜合實力仍有較大發(fā)展空間。另外，針對中小企業(yè)的政策性擔保機構數(shù)量較少，其中一部分針對中小企業(yè)開放的業(yè)務項目在具體實施過程中擔保機構也要對企業(yè)進行信用評級及風控管理。對于規(guī)模較小的，以往業(yè)績表現(xiàn)不理想的中小企業(yè)提高準入門檻，甚至拒之門外。

四、中小企業(yè)應對融資困境的策略

1.拉高中小企業(yè)的自身發(fā)展短板

融資工作進展是否順利對企業(yè)的未來發(fā)展起著至關重要的作用，甚至在一些情況下會關系到企業(yè)的生死存亡。企業(yè)的發(fā)展離不開資金的注入及資金的高效運轉。資金是否能夠順利注入與企業(yè)本身的綜合表現(xiàn)息息相關。企業(yè)只有找出發(fā)展瓶頸，提高自身競爭力，在業(yè)績及規(guī)模上獲得良好表現(xiàn)，才能更好吸引資金從而獲得發(fā)展。從現(xiàn)下我國中小企業(yè)的整體發(fā)展現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)想要沖破束縛，需從以下幾個方面實現(xiàn)突破。第一，著眼于企業(yè)資本的積累。中小企業(yè)應適當擴大生產規(guī)模，增加企業(yè)固定資產比率，營造一種更加穩(wěn)固的經(jīng)營環(huán)境，提升自身的企業(yè)形象?？梢钥紤]增加與上游龍頭企業(yè)的關聯(lián)度，與其建立關聯(lián)性信用體系，從而提升自身的社會信用度。第二，摒棄家族式管理，提升管理專業(yè)度。中小企業(yè)應聘請專業(yè)、經(jīng)驗豐富的管理人員，企業(yè)法人可以嘗試將實際經(jīng)營權交予專業(yè)的人員進行管理，實現(xiàn)經(jīng)營權與所有權相分離。使企業(yè)的管理趨于正規(guī)化、專業(yè)化。特別是針對財務管理模塊，要聘請專業(yè)人員制定規(guī)范化的財務管理制度并在企業(yè)內部實行嚴格財務流程，以身作則，嚴格執(zhí)行會計收支制度，不擅自挪用企業(yè)指定款項，此舉也能有效的提升中小企業(yè)的信譽度。第三，企業(yè)應建立專業(yè)的融資團隊，如受自身條件限制也可聘用專業(yè)的融資人員，針對企業(yè)現(xiàn)階段的資產狀況、經(jīng)營情況，進行融資分析，融資人員要能準確把握當前金融政策及各銀行的信貸產品，能為企業(yè)量身制定融資方案。

2.建立專門針對中小企業(yè)的金融體系

在考慮中小企業(yè)面臨的融資難問題時，企業(yè)固然有其不足之處，但也正因為其自身存在一些方面的欠缺，使得中小企業(yè)發(fā)展速度遲緩，注定短時間內無法與大型企業(yè)相比。各級部門要思考改革現(xiàn)有金融體系，著眼于中小企業(yè)普遍存在的現(xiàn)實問題開拓出適用于中小企業(yè)的金融體系與管理體系。首先，應著力完善現(xiàn)有金融機構體系，建立專門針對中小企業(yè)的融資性商業(yè)銀行，此類銀行可以由政府進行統(tǒng)籌監(jiān)督，由地方金融主管部門直接管理。并制定出與該商業(yè)銀行及中小企業(yè)貸款相匹配的融資貸款政策。制定政策時要立足于中小企業(yè)群體特征，在貸款審核的整個過程要區(qū)別于普通金融貸款。例如在對中小企業(yè)放貸過程中，銀行在對企業(yè)進行調查中，要對抵押物的限制做出一定調整，不苛刻于必須是貸款人的房產；除了抵押不動產外還可以無障礙使用銀行承兌匯票、應收賬款、企業(yè)現(xiàn)有存貨等其他有值物進行抵押[6]，并應將這些抵押方式寫入法規(guī)及文件政策當中。另外，降低利率。中小企業(yè)融資難的重要表現(xiàn)之一就是貸款利率過高。高起點的貸款利率直接拉高了中小企業(yè)的融資成本，加劇了中小企業(yè)的融資矛盾。

3.加大政策扶持力度

高效的政策扶持是改善中小企業(yè)融資困境的核心動力。一方面應加強對中小企業(yè)的監(jiān)督力度，從法律法規(guī)層面上規(guī)范中小企業(yè)財務管理，使其更科學化、規(guī)范化、合理化。政府要對企業(yè)進行常態(tài)化監(jiān)管考核，并且要將考評結果與復貸掛鉤，促進企業(yè)的規(guī)范化發(fā)展。另一方面，要著重加大政策扶持力度，力爭為中小企業(yè)營造良好融資環(huán)境。良好的融資環(huán)境主要從以下幾個方面得以體現(xiàn)。首先，拓寬貸款行業(yè)準入類別。對一些銀行限貸禁貸行業(yè)放開政策，例如養(yǎng)老助老行業(yè)，煤炭行業(yè)，房地產行業(yè)及礦業(yè)等。其次，著力發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟。經(jīng)濟的繁榮發(fā)展不僅能更好的推動地區(qū)發(fā)展，更可提升該地區(qū)中小企業(yè)的資金需求。政府應大力營造良好的營商環(huán)境，助力招商引資項目，引進外商及大型企業(yè)進駐，拉動內需的同時，為中小企業(yè)融資需求提供外部動力。最后，建立政府貸款擔?；稹Ｕ脤I(yè)的評估機構對表現(xiàn)突出、發(fā)展良好的中小企業(yè)進行評估，對能夠確認其未來發(fā)展前景的中小企業(yè)提供由政府擔保的政策性貸款，政府成立基金，企業(yè)可通過基金申請貸款，此種方式為中小企業(yè)帶來資金支持的同時，一定程度上還能為政府創(chuàng)收。

4.利用金融科技手段建立融資平臺

在快速發(fā)展的市場經(jīng)濟背景下，傳統(tǒng)的金融體系及融資平臺已經(jīng)逐漸凸顯出其后勁不足，市場環(huán)境呈現(xiàn)疲軟。面對大量中小企業(yè)的資金需求，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道就顯得十分必要。在這樣的形勢下，催生出新興融資渠道就顯得必然而急迫。新興金融科技體系的應用彌補了這一不足。傳統(tǒng)的融資表現(xiàn)為企業(yè)，金融機構，信用評估機構相分離，使得企業(yè)與市場的距離十分遙遠。舉個例子，網(wǎng)絡購物已經(jīng)流行很多年了，網(wǎng)絡購物的出現(xiàn)正是由于買方與賣方的信息能夠有效溝通進而達成市場。而今網(wǎng)購已經(jīng)逐漸向著更加細化的方向繼續(xù)發(fā)展。網(wǎng)購之所以如此受歡迎是因為在買方和賣方建立了一個平臺。平臺將買賣雙方的需求有效的銜接起來，通過信息互通達成市場，從而成功創(chuàng)造經(jīng)濟價值。另外，平臺還要應用科技手段及大數(shù)據(jù)的支持。在平臺科技融資上，要著重引導企業(yè)間供應鏈的應用，在平臺中，大的企業(yè)，特別是行業(yè)中的龍頭企業(yè)，其融資理念，融資計劃，融資產品及與其相匹配的服務都能給予其他企業(yè)以借鑒，實現(xiàn)平臺上的企業(yè)共同發(fā)展。

5.建立行業(yè)間聯(lián)動擔保機制

完善擔保機制是解決中小企業(yè)融資難的重要手段。由于現(xiàn)有的融資抵押制度更傾向于大型企業(yè)，為中小企業(yè)的融資帶來較大沖擊和壓力，中小企業(yè)難以與大型企業(yè)相匹敵。各級政府應聯(lián)合相關金融機構著力制定專門針對中小企業(yè)的貸款抵押制度。在制定相關擔保政策時要考慮我國企業(yè)結構中中小企業(yè)普遍存在的問題，并根據(jù)其劣勢以及暫時無法調和的矛盾著手進行泄壓、疏堵。在制定擔保政策時，可以允許利用行業(yè)供應鏈中的龍頭企業(yè)與其他小企業(yè)的供貨協(xié)議作為抵押擔保，以此增強中小企業(yè)的信用度及提高擔保價值。再一個，中小企業(yè)也要尋求新的融資出口，可以建立中小企業(yè)聯(lián)動擔?；?，由政府牽頭并參與監(jiān)督和引導，建立相應的監(jiān)督機制與制度流程，規(guī)范操作，調劑各企業(yè)間的資源利用率。同時也有利于基金會成員間應收賬款的回收，促進資金的有效流轉。最后，還要完善中小企業(yè)信用評估機制，要強化對中小企業(yè)信用約束，用制度約束中小企業(yè)提升自身的信用度，也為銀行及其他監(jiān)督機構帶來益處。

五、結語

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟結構的重要組成部分，中小企業(yè)的健康良好發(fā)展可以推動我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展。近些年，中小企業(yè)數(shù)量大幅增長，其無論在創(chuàng)造稅收、促進國民經(jīng)濟增長及就業(yè)方面都表現(xiàn)出極大的影響力。各級政府，金融機構組織及相關部門應協(xié)同思考如何幫助中小企業(yè)解決發(fā)展中出現(xiàn)的諸如融資難等問題，為中小企業(yè)打造良好的營商環(huán)境，從政策支持上，給予更加寬松的宏觀調控政策，同時給予更加細致的政策指導，要著力思考各級政府應發(fā)揮自身職能，實施由政府牽頭，各金融機構組織及行業(yè)中的重要企業(yè)共同探討成立行業(yè)聯(lián)合會，以政府作為擔保，或是由政府牽頭制定可以被金融機構組織認可的行業(yè)聯(lián)合擔保協(xié)議，用以解決中小企業(yè)資金需求，要以一個行業(yè)為目標進行扶持助推，以提升整個中小企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展，進而以此作為促進我國整體企業(yè)經(jīng)濟健康發(fā)展的重要手段。