劉 佳
(山煤國際能源集團股份有限公司,山西 太原 030006)
企業(yè)的發(fā)展離不開項目投資,這是企業(yè)獲得更大經(jīng)濟收益的一個重要方式,國有企業(yè)通過項目投資擴大生產(chǎn)規(guī)模,進入其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域,爭取更大的發(fā)展機會,促進國有企業(yè)競爭力提升,開展項目投資是一個必不可少的發(fā)展之路。項目投資成敗對國有企業(yè)的生存與發(fā)展影響極大,特別是一個重大的投資項目,更是如此,影響極其深遠。因此,加強項目投資管理對企業(yè)來說至關(guān)重要。國有企業(yè)在投資之產(chǎn),應(yīng)當在對市場進行充分調(diào)研的基礎(chǔ)上作出科學的投資決策,并做好項目投資管理,保持項目投資目標按照完成,這樣才能有利于投資效益得以實現(xiàn)。這就需要企業(yè)在投資時高度謹慎,對投資保持理性,減少投資活動中的盲動行為。要規(guī)范投資活動,加強投資管理,為國有企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展打下良好的根基。
投資管理是指企業(yè)根據(jù)項目投資計劃在項目拓展中對資金或資產(chǎn)的安排與運用所實施一系列管理活動的總稱。它按投資形式上的差異,又可分固定資產(chǎn)投資和股權(quán)投資兩大類。一般而言所稱的項目投資重點是針對固定資產(chǎn)投資而言的。
企業(yè)項目的投資管理主要涉及項目的投資過程管理、進度管理及質(zhì)量管理等內(nèi)容。
一是投資過程管理。投資項目由多個不同階段組成,各個階段有著不同的管理內(nèi)容。如投資初始階段,對擬投資項目做好設(shè)計并預(yù)判斷后,交由下一個環(huán)節(jié)進行。在投資計劃階段,重點是做好投資方案的設(shè)計工作,明確項目投資規(guī)模及預(yù)期目標。在投資實施階段,要做好執(zhí)行監(jiān)督,做好組織協(xié)調(diào)工作。同時,要對投資項目進行控制,監(jiān)督項目施工進度,對標投資目標,給予相關(guān)的保障措施。在投資收尾階段,要做好項目驗收工作,確認項目完工。
二是進度管理。在投資管理過程中,必須切實把握好投資進度,根據(jù)投資計劃確定的時間要求,做好投資進程管理,保證投資項目按日歷進度實施。否則,就會影響到投資進展,如果投資項目在時間上延遲,就會帶來系列不可預(yù)見的風險,如市場行情發(fā)生變化、投資成本增長等,就不能保證項目投資預(yù)期收益實現(xiàn),會給企業(yè)發(fā)展帶來風險。因此,加強投資項目的時間進度管理至關(guān)重要。必須按項目進度有序?qū)嵤?/p>
三是質(zhì)量管理。投資項目中的質(zhì)量問題也非常關(guān)鍵,也是投資管理的重點。必須保證投資項目符合質(zhì)量要求,在投資過程中做好質(zhì)量控制,確保投資項目的質(zhì)量得到保障。如果出現(xiàn)了質(zhì)量問題,將會投資造成潛在的風險隱患,如生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量不合格、生產(chǎn)中存在安全風險等,都將導致投資項目難達到預(yù)期目標,從而使投資收益難以保障,甚至會影響企業(yè)聲譽,危及企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。因此,必須加強質(zhì)量管理,確保項目投資的質(zhì)量符合預(yù)期要求,才能保證投資成功。
項目投資是國有企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模提升經(jīng)濟效益的一種重要方式,是國有企業(yè)為了持續(xù)發(fā)展所作的長期決策行為,目的是要保持國有企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性。然而,由于市場變化很大,項目投資面臨著不少風險。一旦投資失誤,就會給企業(yè)造成無法估量的損失。因此,加強項目投資管理,保證投資項目達到預(yù)期目標,對于國有企業(yè)發(fā)展具有重要的意義。
首先,加強項目投資管理有利于國有企業(yè)改善其資本構(gòu)成。國有企業(yè)的收益來源于生產(chǎn)經(jīng)營及投資活動中的不同資產(chǎn)的最佳組合創(chuàng)造的價值。國有企業(yè)發(fā)展過程中,一方面,需要對企業(yè)的自有資本進行合理利用,做好資金及各類資產(chǎn)的優(yōu)化配置,從而促進企業(yè)資源使效益提升;另一方面,國有企業(yè)需要在利用好已經(jīng)有資源的基礎(chǔ)上,通過項目投資進行融資,使企業(yè)的資源渠道得以拓寬,吸引更多的社會資本加快項目建設(shè),并參與國有企業(yè)的投資管理活動,使國有企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化,降低企業(yè)的負債水平,從而增強國有企業(yè)的競爭實力。
其次,加強項目投資管理有利于國有企業(yè)綜合效益進一步提升。企業(yè)創(chuàng)建的目標是為了獲取更多的經(jīng)濟效益,實現(xiàn)更大的綜合效益,國有企業(yè)也不例外。國有企業(yè)開展投資活動是為了實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)需要,促進企業(yè)競爭力提升,否則,在競爭中就會面臨不利的境況,在市場中處于被動局面。因此,國有企業(yè)在項目投資中會對相關(guān)投資項目進行分類篩選,做好項目投資評估,從中選擇最佳投資項目,目標是幫助企業(yè)實現(xiàn)最大的綜合效益?;诖耍瑖衅髽I(yè)加強項目投資管理,也是為了確保投資目標實現(xiàn),保證投入最低與回報最高,實現(xiàn)最佳的投資效果。
最后,加強項目投資管理有利用國有企業(yè)做好風險防控。在市場環(huán)境下,風險無處不在,國有企業(yè)進行投資管理也是基于風險防控的現(xiàn)實需要。國有企業(yè)發(fā)展到一定階段,應(yīng)當根據(jù)市場變化進行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型,降低企業(yè)風險,否則,如果企業(yè)發(fā)展模式一成不變,內(nèi)部管理相對固化,將會難以適應(yīng)市場形勢需要。國有企業(yè)通過項目投資實行企業(yè)轉(zhuǎn)型,有利于使企業(yè)風險分散,通過加強投資管理,做好投資風險防控,使企業(yè)風險降至最低限度。企業(yè)在對投資項目進行評估、實施及管理活動中,企業(yè)管理質(zhì)量得到了提升,風險管控能力進一步增強,在加強項目投資管理過程中,將投資成本控制在預(yù)定范圍之內(nèi),有利于項目收益提升,從而防范投資風險,使投資效益快速實現(xiàn)。
隨著國有企業(yè)改革不斷深入,國有企業(yè)不斷進行項目投資管理探索工作。在多年投資管理實踐中,國有企業(yè)構(gòu)建了完善的投資管理體系,投資管理水平不斷提升,取得了一定成效。然而,由于市場形勢瞬息萬變,國有企業(yè)在投資管理中存在不少問題,主要表現(xiàn)在如下幾個方面。
一是沒有做好投資前的投資分析。投資活動是一項系統(tǒng)性很強的工作,做好投資分析是首要一步,也是決策投資成敗的關(guān)鍵。投資企業(yè)需要對市場及政策進行充分分析,做好投資前景預(yù)測,在此基礎(chǔ)上制定詳細的投資分析方案。而在實踐中,不少國有企業(yè)在項目投資中對所選擇的投資項目沒有做好詳細的市場調(diào)查,對行業(yè)趨勢沒有深入研究,對政策變化沒有研究透徹,投資分析所借鑒的相關(guān)政策與市場行情資料不夠全面,從而導致投資分析存在諸多漏洞。如只針對國內(nèi)市場進行分析,沒有考慮國際市場的影響,對國際行情的數(shù)據(jù)并不清楚,沒有從國際國內(nèi)兩個層面看待項目投資的競爭性,從而導致制定的投資分析中面臨著較大的風險,從而影響企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展。
二是投資評估對第三方的依賴性較大。投資方案要對投資項目進行整體概括,并詳細說明投資背景、投資機會及投資成功的概率等多項因素,從而便于做好投資決策。而投資評估在投資方案中顯得最為重要,它是投資項目是否可行的重要參考依據(jù)。而在國有企業(yè)投資管理活動中,部分國有企業(yè)在項目投資中對第三方投資評估機構(gòu)的依賴性較大,投資主要以第三方評估為依據(jù),而國有企業(yè)內(nèi)部沒有對投資項目進行全面審核、實地查看、另外組織評審等,由于第三方對本企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況及經(jīng)營思路并不完全了解,評估方案與企業(yè)的投資決策目標可能并不一致,從而對投資項目的實現(xiàn)帶來一定影響。因此,企業(yè)必須對項目投資進行嚴格審查,進行最終確認,從而減少項目實施造成的投資風險。
三是投資項目的科學論證需進一步提升。項目論證是全方位的,對投資項目進行論證是保證投資收益實現(xiàn)的一個重要環(huán)節(jié)。項目論證需要對項目的收支狀況、行業(yè)趨勢、國內(nèi)外形勢以及企業(yè)戰(zhàn)略等進行綜合考量,保證投資項目的可行性。不少國有企業(yè)在投資項目論證時往往將財務(wù)分析指標作為重點,而對投資周期、運營風險論證較少,特別是對環(huán)評論證相對簡略,在環(huán)保投入上的資金沒有預(yù)估充足,導致項目投資資金預(yù)估不足,投資中存在較大缺口,給投資管理帶來較大的不確定性。
四是投資管理流程需進一步規(guī)范。投資決策確定之后,做好投資管理是項目投資成敗的重要因素。投資管理需按規(guī)范統(tǒng)一的流程進行監(jiān)管,加強投資運營監(jiān)督,做好投資過程中的風險防控。而在投資管理過程中,國有企業(yè)投資管理職能較為分散,相關(guān)流程尚未規(guī)范,如在項目辦理過程中,項目手續(xù)不規(guī)范,融資未到位等事項資金積累不充分就預(yù)先動工,導致項目建設(shè)中涉嫌違規(guī)問題,給項目建設(shè)帶來極大風險。
在經(jīng)濟新常態(tài)下,國有企業(yè)競爭更加激烈,影響項目投資管理的因素較多,主要有如下因素。
一是投資項目融資難。在傳統(tǒng)投資體系下,國有企業(yè)投資來源包括自有資金和銀行長期貸款等,貸款償還來自于項目投產(chǎn)后所得收益。如今,在經(jīng)濟新常態(tài)下,銀行對企業(yè)的貸款投放更加謹慎,對中長貸款把關(guān)更嚴,國有企業(yè)的投資項目除非有很充足的收益保障,方可獲得銀行貸款,且在貸款額度上有所限制,并不一定能夠滿足項目投資所需的貸款需求。因此,導致項目投資存在資金缺口,會對項目建設(shè)帶來很大影響。國有企業(yè)必須解決好項目融資難題,除了銀行貸款之外,還要想其他辦法融資。
二是項目投資中的環(huán)保問題。如今,項目投資對環(huán)評要求較嚴,如果不符合環(huán)評要求,項目投資將難以通過環(huán)評審核,所有工作將會終止。國有企業(yè)必須重視投資項目對環(huán)評要求,這也預(yù)示著項目投資中的環(huán)保投入相應(yīng)增加。
三是投資項目效益難以達到預(yù)期的問題。項目建設(shè)周期延長,投資額度增大,這在投資中時有發(fā)生。同時,投資效益難達預(yù)期的情況也很多。主要是投資過程中各項成本增長,投資超出了預(yù)算。同時,項目建成后,實際收益達不到預(yù)期目標。一方面,項目建成后,市場形勢發(fā)生了較大變化,如競爭加劇,市場價格下降,導致預(yù)期收益難實現(xiàn);另一方面,項目建設(shè)規(guī)模太小,達不到經(jīng)濟規(guī)模,導致運營成本居高不下,同時,項目建設(shè)中采用的技術(shù)標準落后,企業(yè)競爭缺乏優(yōu)勢,導致項目投資高。回報低,項目運營收益低于預(yù)期。
如今,國有企業(yè)發(fā)展不能固守陳規(guī),要向多元化發(fā)展,隨著項目投資日益增多,對項目進行投資分析、加強投資風險預(yù)測非常重要。一方面,在國有企業(yè)改革與發(fā)展的轉(zhuǎn)型期,企業(yè)面臨的宏觀環(huán)境更趨復雜,國有企業(yè)項目投資管理中面臨的風險因素更多,為此國有企業(yè)必須建立投資項目庫,對投資項目進行投資分析,從中優(yōu)選出與企業(yè)現(xiàn)行發(fā)展相符合的項目,與企業(yè)實際需求相對接,從而促進企業(yè)實力壯大;在此過程中,必須樹立風險意識,在考慮發(fā)展的同時,還必須做好風險預(yù)測,防范投資風險,從而保證投資活動穩(wěn)健推進。另一方面,由于市場進一步放開,國企面臨的競爭形勢更加突出,國企需要面對國內(nèi)外多方面的競爭,面臨的風險因素更加復雜化。國有企業(yè)的投資可能在現(xiàn)有行業(yè)內(nèi),也有可能突破現(xiàn)有行業(yè)的界限,進行跨行業(yè)投資,這對國企投資管理帶來更高要求。為此,國有企業(yè)應(yīng)當對擬投資的領(lǐng)域及相關(guān)行業(yè)進行廣泛調(diào)研,不僅要做好市場調(diào)查,還要做好國內(nèi)外政策環(huán)境調(diào)查,特別是一些重要國家的政策變化與政治導向問題,必須格外關(guān)注,防止項目投資中不利因素發(fā)生。這就需要國有企業(yè)對此進行全面了解,做好多套投資分析預(yù)案,進行投資風險預(yù)測,從而將投資風險限定在一個可控范圍。
現(xiàn)代企業(yè)在投資過程中,除了利用好第三方機構(gòu)的投資評估作用外,還應(yīng)當重視自身的投資評審功能的有效發(fā)揮,要在第三方評估的基礎(chǔ)上,對投資項目進行實地驗查,對投資項目進一步確認,做好投資評審工作。國有企業(yè)要組建專業(yè)的投資評審專班,對擬投資項目進行全面評審,確保投資項目的評估質(zhì)量。一是加強與第三方機構(gòu)間的溝通與合作。選擇有相關(guān)資質(zhì)的第三方機構(gòu)進行合作,與他們保持密切溝通,發(fā)揮他們的專業(yè)優(yōu)勢,將企業(yè)的投資意愿向他們傳達,并及時溝通,使投資評估更科學,從而減少投資評審工作量,評審質(zhì)量更有保障。二是對投資項目的前景進行評估,分析企業(yè)的優(yōu)勢、劣勢,以及行業(yè)發(fā)展趨勢,與企業(yè)戰(zhàn)略進行關(guān)聯(lián),評審投資項目的可行性。三是進行項目區(qū)實地勘查,對第三方的報告進一步確認,論證項目的科學性。要與項目所在地環(huán)保部門溝通,評估項目所需的環(huán)保手續(xù),有無特殊要求,取得環(huán)保部門的支持,這在投資評審中至關(guān)重要。對于一些特殊項目,還要對項目區(qū)的地質(zhì)結(jié)構(gòu)進行勘測,確保項目建設(shè)質(zhì)量符合預(yù)期,在投資中進行科學預(yù)算,防止投資決策失誤出現(xiàn)。
投資管理是一項系統(tǒng)性較強的工作,國有企業(yè)要確保投資決策的正確性,必須完善投資決策體系,規(guī)范決策流程,做好投資風險防范,特別是當國有企業(yè)準備進入新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域時,對投資決策更要慎重。一是做好投資分析。要對項目投資狀況進行全面分析,對投資前景、投資成本與收益進行全面評價,為投資決策提供重要依據(jù)。二是做好投資規(guī)劃。要健全項目投資管理制度,制定項目投資規(guī)劃,設(shè)計多套投資預(yù)案,與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配。三是嚴格投資決策程序。對擬投資項目必須經(jīng)過專家評審,經(jīng)投資委員會全體成員表決通過,方可實施。
要保證投資活動實施到位,必須切實加強投資管理,對投資項目實行全程監(jiān)督。一是要抓好質(zhì)量監(jiān)督。要按投資方案規(guī)定的質(zhì)量要求,實施方位位監(jiān)管。如對投入材料的質(zhì)量、建設(shè)工藝等,對照投資標準進行逐項檢查,保證質(zhì)量到位。二是抓好進程管理。要嚴格按項目進度組織實施,保證項目進度,防止工期出現(xiàn)延誤現(xiàn)象發(fā)生。三是加強投資資金監(jiān)管。要建立項目建設(shè)專戶,做好項目投資核算,投資來源與運用一清二楚。一方面,要保證投資資金籌集到位,并不被挪用,防止出現(xiàn)資金缺口。另一方面,要做好投資成本管理,嚴控投資成本。同時,按工程進度進行資金撥付,促進資金的投資效率提升。
項目投資管理是一項系統(tǒng)性工程,是國有企業(yè)擴大規(guī)模、獲取經(jīng)濟效益的重要途徑,做好項目投資管理對國有企業(yè)發(fā)展具有重要意義。為此,國有企業(yè)必須重視項目加強投資管理,構(gòu)建完善的投資管理體系,切實解決投資中面臨的問題,保障投資順利進行,從而為國有企業(yè)發(fā)展打下堅實的基礎(chǔ)。