新時代民營資本公司財務(wù)管理重難點探究

杜林林

摘要：在我國市場經(jīng)濟深入發(fā)展、民間資本需求旺盛的大背景下，民營資本公司呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好的良好發(fā)展態(tài)勢，但在民營資本公司運營過程中出現(xiàn)的財務(wù)管理問題制約了公司的可持續(xù)發(fā)展。本文在對民營資本公司內(nèi)涵、財務(wù)管理特點及內(nèi)容進行簡要分析的基礎(chǔ)上對公司財務(wù)管理的重難點問題展開探究，并針對如何做好財務(wù)管理工作分條展開了具體論述。

關(guān)鍵詞：民營資本公司；財務(wù)管理；重難點

當(dāng)前隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，大量民間資本得以快速集聚，2016年國務(wù)院常務(wù)會議上李克強總理明確表態(tài)要讓民間資本投資“有門”，作為民間融資機構(gòu)的民營資本公司在國家政策支持、經(jīng)濟發(fā)展支撐以及民間融資需求日益增長的背景下獲得良好的發(fā)展機遇，為民間投融資搭建起一個新平臺。但在民營資本公司發(fā)展過程中，由于財務(wù)管理方面存在的諸多問題，制約了公司的進一步發(fā)展，成為民營資本公司發(fā)展過程中的攔路虎。新時代民營資本公司亟需對財務(wù)管理的重難點問題展開深入探究，并制定相應(yīng)的舉措，有效提升公司財務(wù)管理水平，進而提高公司的資本運營能力，為民營資本公司的快速、穩(wěn)健發(fā)展護航。

一、私營資本管理公司內(nèi)涵、特點及內(nèi)容

（一）私營資本管理公司內(nèi)涵

民營資本管理公司是在民間資本日益充裕、民間融資需求日益增長的背景下應(yīng)運而生的包括私募、小額貸款等金融服務(wù)體在內(nèi)的綜合體，民營資本管理公司的注冊資本不能低于五百萬元這一下限，在試點期間不能超過五千萬元這一上限。債券投資、交易撮合、股權(quán)投資、信息咨詢等是其主要服務(wù)領(lǐng)域與業(yè)務(wù)范圍。靈活的資金來源、多樣化的擔(dān)保方式、精確的市場定位讓民營資本管理公司在與國有資本運營公司競爭過程中擁有突出的競爭優(yōu)勢。

（二）私營資本管理公司財務(wù)管理特點

與國有資本管理公司相區(qū)別的是，屬于民間組織的民營資本管理公司財務(wù)管理呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)量少、財務(wù)人員少、公司擁有的活動資金少等特征。具體而言，不同規(guī)模、不同層次的民營資本公司財務(wù)管理呈現(xiàn)出不同特征：那些投資規(guī)模較小的民營資本公司雖然大都配備有正規(guī)的會計以及財務(wù)軟件，但對外提供財務(wù)及納稅報表是財務(wù)人員的主要職責(zé)，經(jīng)營決策方面民營資本公司主要靠管理者的經(jīng)驗，規(guī)模較小的民營資本公司在財務(wù)人員配備上也存在專業(yè)人才留不住、財務(wù)人員缺乏財務(wù)管理能力的特點，另外，當(dāng)前多數(shù)民營資本公司呈現(xiàn)個人專權(quán)與家族控制的特點；那些規(guī)模較大、層次較高的民營資本公司的財務(wù)管理則將追逐利潤作為目標(biāo)，公司也不再延續(xù)家族式經(jīng)營的落后管理模式，在人才聘用機制上更靈活，對財務(wù)人員的要求也不再僅僅是“記賬”，那些精通財務(wù)管理、可以為公司發(fā)展提出建設(shè)性見解的財務(wù)人員是深受公司管理者青睞的類型，在財務(wù)管理模式上，規(guī)模較大的民營資本公司大部分采用的是集權(quán)型財務(wù)管理模式。

（三）私營資本管理公司財務(wù)管理內(nèi)容

對融資和投資等進行管理以及風(fēng)險防范這是民營資本管理公司財務(wù)管理的重點內(nèi)容。結(jié)合不同民營資本管理公司不同的財務(wù)管理現(xiàn)狀以及新時代外部大環(huán)境的變化，民營資本管理公司還應(yīng)將資本結(jié)構(gòu)管理以及稅務(wù)籌劃管理納入財務(wù)管理內(nèi)容當(dāng)中。首先，為了對公司內(nèi)部經(jīng)濟進行有效掌控，對資本的使用進行優(yōu)化，并盡可能規(guī)避各類資金風(fēng)險，民營資本管理公司應(yīng)加強對資本結(jié)構(gòu)的管理。民營資本管理公司應(yīng)通過資產(chǎn)重組、兼容型運營等有效舉措讓資本得以高效率使用，提高成本效益。另外，由于我國不同區(qū)域的稅收待遇存在一定差異，為嚴(yán)控稅收成本，達(dá)到降本增效目的，總體稅務(wù)計劃對民營資本管理公司而言是不可或缺的。民營資本管理公司在選擇合作產(chǎn)業(yè)或者合作企業(yè)之前應(yīng)對本地的稅收政策進行充分研究，并據(jù)此做出長遠(yuǎn)規(guī)劃。

二、私營資本管理公司財務(wù)管理重點分析

（一）如何加強建設(shè)財務(wù)內(nèi)控制度

新時代民營資本管理公司要想狠抓財務(wù)管理，首先應(yīng)加強建設(shè)財務(wù)內(nèi)控制度，相對完善的財務(wù)內(nèi)控制度既是民營資本管理公司財務(wù)行為的根本準(zhǔn)則，也是事關(guān)公司財務(wù)目標(biāo)順利實現(xiàn)的關(guān)鍵因素。

具體而言，構(gòu)建完善的財務(wù)內(nèi)部控制體系，民營資本管理公司應(yīng)做到以下幾點：第一，財務(wù)部應(yīng)加強組織結(jié)構(gòu)控制，制定出科學(xué)的部門組織結(jié)構(gòu)圖，依據(jù)職責(zé)權(quán)限的不同將財務(wù)部門劃分成為包括核算組、結(jié)算組以及綜合組在內(nèi)的三個小組，在清晰劃分職責(zé)權(quán)限的基礎(chǔ)上將不相容的職務(wù)分離開來，并依據(jù)行政部出臺的相關(guān)財務(wù)管理制度確保出納、監(jiān)督檢查等關(guān)鍵崗位的獨立性，從而避免各種財務(wù)弊端的發(fā)生。第二，民營資本管理公司應(yīng)加強資金管理控制：避免貨幣資金全過程業(yè)務(wù)由同一人負(fù)責(zé)辦理的情況出現(xiàn)；嚴(yán)格依據(jù)授權(quán)分級審批制度確定相關(guān)人員審批權(quán)限；在真實業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上進行資金收支活動，加強對原始憑證的審核、復(fù)核，確保資金收支安全；堅持賬實相符及日清月結(jié)原則，一方面應(yīng)將銀行存款、現(xiàn)金日記賬工作落實到位，另一方面會計和資金專員應(yīng)每月在對出納賬、會計賬以及銀行對賬單進行核對的基礎(chǔ)上編制出銀行存款余額調(diào)節(jié)表；為杜絕資金鏈斷裂或資金冗余情況的出現(xiàn)，公司應(yīng)在結(jié)合年度資金預(yù)算平衡表的基礎(chǔ)上綜合分析公司一段時間內(nèi)的資金運營情況，制定出科學(xué)合理的資金需求計劃，切實提高資金的使用效率，嚴(yán)控資金風(fēng)險；建立起公司財務(wù)專項檢查機制，在要求各小組對本組財務(wù)工作定期、不定期自查的同時加強對各小組財務(wù)工作的定期、不定期財務(wù)專項檢查。第三，在公司內(nèi)部推行全面預(yù)算制度，構(gòu)建起全面預(yù)算管理體系，采用適合自己公司情況的科學(xué)預(yù)算編制方法，并加強對預(yù)算執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，針對預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)偏差的現(xiàn)象進行全面分析，提出合理的改進措施，做出恰當(dāng)?shù)念A(yù)算調(diào)整。第四，加強會計核算控制及員工素質(zhì)控制，從而促進民營資本管理公司財務(wù)管理水平的持續(xù)提升。

（二）如何建立綜合考評體系和審計保障體系

建立綜合考評體系以及審計保障體系的目的在于對民營資本管理公司的財務(wù)管理人員、內(nèi)部控制人員的行為進行有效監(jiān)控，從而確保財務(wù)管理制度的全面落實以及財務(wù)管理水平的持續(xù)提升。下面本文將就如何建立綜合考評體系以及審計保障體系分別展開論述：

構(gòu)建完善的綜合考評體系，民營資本管理公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者首先應(yīng)明確考核對象以及考核內(nèi)容，公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)者要在熟知財務(wù)管理工作、內(nèi)部控制工作內(nèi)容及要求的基礎(chǔ)上，針對公司財務(wù)管理人員的工作行為進行綜合考評。其次，公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)合理選用包括MBO（目標(biāo)管理法）、KPI（關(guān)鍵績效指標(biāo)法）、BSI（平衡記分卡）等在內(nèi)的評估方法對財務(wù)管理人員的工作過程、工作結(jié)果進行科學(xué)、系統(tǒng)、全面的分析評價，并根據(jù)分析結(jié)果糾正財務(wù)人員的錯誤管理行為，提升公司財務(wù)管理工作質(zhì)量。

在民營資本管理公司內(nèi)部開展審計工作不僅可以確保公司合法經(jīng)營，還可以促進財務(wù)管理水平的有效提升，起到降本增效、提高公司核心競爭力的作用。構(gòu)建完善的審計保障體系，首先應(yīng)該對財務(wù)審計的具體工作流程進行規(guī)范、明確，明確審計范圍，并確定審計的重點對象。在完善的審計保障體系支持下，審計保障財務(wù)管理質(zhì)量的作用才能得以充分發(fā)揮。其次，民營資本管理公司應(yīng)制定出科學(xué)的審計計劃，并對審計目標(biāo)加以明確、制定出相應(yīng)的舉措，構(gòu)建起科學(xué)的目標(biāo)體系。再者，為保障審計工作的質(zhì)量，民營資本管理公司應(yīng)實施審計質(zhì)量責(zé)任制，在實施部門責(zé)任制的同時落實崗位責(zé)任制，對不同部門、不同領(lǐng)導(dǎo)以及審計人員的任務(wù)、職責(zé)、權(quán)限加以明確，通過層層分解進一步明確責(zé)任，抓好落實，確保審計工作的扎實推進。

（三）加強財務(wù)信息化建設(shè)

21世紀(jì)，我國全面步入大數(shù)據(jù)時代，信息化是民營資本管理公司發(fā)展的必由之路，民營資本管理公司應(yīng)該善用信息搜集以及數(shù)據(jù)分享機制，加強財務(wù)信息化建設(shè)。全面性、開放性、智能性、多元性是財務(wù)信息化的主要特征，通過構(gòu)建適合不同民營資本管理公司的財務(wù)信息管理系統(tǒng)，公司既可以精確、便捷地進行成本核算，更好地實施預(yù)算工作，還可以讓資金管理更嚴(yán)密、快速制作財務(wù)報表，有效規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。民營資本管理公司加強財務(wù)信息化建設(shè)應(yīng)從以下幾方面做起：

第一，民營資本管理公司應(yīng)制定出包括網(wǎng)絡(luò)管理辦法以及信息系統(tǒng)管理規(guī)定等在內(nèi)的一系列財務(wù)信息化制度，并作出長期規(guī)劃，不斷推進公司財務(wù)信息化進程。第二，公司管理者應(yīng)樹立科學(xué)的管理理念，將財務(wù)信息化管理作為財務(wù)管理的核心，將資金監(jiān)控作為財務(wù)信息化管理的重點，構(gòu)建起完善的財務(wù)信息化管理系統(tǒng)，在正確的管理理念、科學(xué)的管理制度、完善的信息化管理系統(tǒng)支持、約束下，獲得真實的統(tǒng)計數(shù)據(jù)以及財務(wù)信息，堵塞財務(wù)管理的漏洞，成功規(guī)避資金風(fēng)險。第三，依托計算機網(wǎng)絡(luò)、財務(wù)軟件重組業(yè)務(wù)流程，組建財務(wù)數(shù)據(jù)信息庫，合理運用數(shù)據(jù)分析方法對公司當(dāng)前財務(wù)狀況、影響因素進行科學(xué)、充分分析，以準(zhǔn)確的財務(wù)信息、科學(xué)的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)公司財務(wù)管理方面存在的問題，進而對財務(wù)管理工作進行改善，進一步提升財務(wù)管理水平。第四，構(gòu)建起財務(wù)管理信息化交流平臺，利用財務(wù)管理信息化交流平臺打破不同部門之間的信息壁壘與信息孤島，促進公司不同部門之間的高效協(xié)作、財務(wù)信息交流，讓公司財務(wù)管理工作更具準(zhǔn)確性、全面性。

三、私營資本管理公司財務(wù)管理難點分析

（一）如何提升資本運營水平

民營資本管理公司作為市場經(jīng)濟時代新生產(chǎn)物，資本運營是其最主要的經(jīng)營模式。但民營資本管理公司在資本運營方面存在一些問題，產(chǎn)業(yè)分散且難以有效整合、資本運營空間受限、經(jīng)濟效益不佳是資本運營過程中的常見問題。通過加強財務(wù)管理提升資本運營水平是提升民營資本管理公司核心競爭力的重要途徑。提升民營資本管理公司資本運營水平，應(yīng)該從以下幾方面做起：

第一，鑒于當(dāng)前民營資本管理公司的資本運營當(dāng)中存在產(chǎn)業(yè)分散且難以有效整合的難題，民營資本管理公司應(yīng)構(gòu)建起完善的投資融資體系，建立起完善的投融資平臺，以參股、重組等方式將不同行業(yè)的資源、資本進行高效整合，構(gòu)建起企業(yè)投入、社會資本、股市融資等并存的多元化投融資體系，使原本受限的資本運營空間得以有效拓寬。第二，為提升資本運營水平提供組織以及人力資源保障。民營資本運營公司應(yīng)組建專門從事資本運營戰(zhàn)略規(guī)劃的職能部門，該部門應(yīng)在對我國民間資本市場發(fā)展規(guī)律、不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策的變化、公司內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進行充分研究、分析的基礎(chǔ)上制定出資本運營的整體戰(zhàn)略規(guī)劃，并將分析報告以及可行性方案提供給公司決策層，以有效提升公司資本運營收益。新時代民營資本管理公司必須走“知識經(jīng)營”的路線，提升資本運營水平離不開優(yōu)質(zhì)的人力資源作為保障。因此，公司應(yīng)從人才引進、培訓(xùn)、考核等方面著手建立起科學(xué)的人力資源管理制度，將競爭機制、激勵機制引入人力資源管理當(dāng)中，培養(yǎng)擁有豐富資本運作經(jīng)驗的專業(yè)人才，并通過定期培訓(xùn)、深造等多種途徑進一步提升人才的專業(yè)素養(yǎng)。第三，民營資本管理公司必須對原有的投資結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化，構(gòu)建起良性互補的最佳投資結(jié)構(gòu)。對不同市場前景、不同社會效益、不同經(jīng)濟狀況的投資項目采取“有進有退”方針，爭取利潤最大化。例如A資產(chǎn)管理（上海）有限公司投資行業(yè)2018年度主要將資金投入到當(dāng)前最有發(fā)展?jié)摿Φ娜斯ぶ悄堋⑽锫?lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康以及物流運輸業(yè)并合理配置資金比例，并構(gòu)建起良性互補的最佳投資結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)了投資利潤的最大化。（見下頁圖1）

（二）如何管控投、融資風(fēng)險

提高財務(wù)管理水平、確保民營資本管理公司的規(guī)范運作與健康發(fā)展，民營資本管理公司必須加強防范投融資風(fēng)險。新時代民營資本管理公司常見的投融資風(fēng)險主要表現(xiàn)為資金安全風(fēng)險、短缺風(fēng)險、使用效率風(fēng)險，管控投、融資風(fēng)險。例如2019年導(dǎo)致注冊資本高達(dá)10億元的弘坤資產(chǎn)公司17.4億基金兌付延期、法定代表人涉嫌行賄被留置事件的就是投融資風(fēng)險。一方面弘坤資產(chǎn)踩雷了天寶食品（SZ002220）與老三板掛牌公司高能時代（C400060）的債務(wù)危機，另一方面通過徹查弘坤資產(chǎn)的資金流向，發(fā)現(xiàn)該公司多向資金流向關(guān)聯(lián)方，疑涉自融。管控民營資本公司的投融資風(fēng)險，增強民營資本管理公司的投融資能力，民營資本管理公司應(yīng)從做到以下幾點：第一，公司應(yīng)自上而下提高對風(fēng)險控制重要性的認(rèn)識，設(shè)計專門的風(fēng)險控制、監(jiān)督部門，并建立健全風(fēng)險防范體系，對公司運營狀況、財務(wù)活動進行全面監(jiān)測，構(gòu)建起財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型，基于P-S方法（一種多指標(biāo)綜合評價方法，也稱為可能-滿意度法）確定公司財務(wù)風(fēng)險指標(biāo)預(yù)警的臨界值，對即將發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行科學(xué)控制。合理控制公司的負(fù)債比率，依據(jù)杠桿原理降低投融資成本，以最佳資本結(jié)構(gòu)實現(xiàn)資本效益的最大化。第二，管控投融資風(fēng)險，民營資本管理公司還應(yīng)對投融資環(huán)境進行全面把握，根據(jù)公司實際科學(xué)制定風(fēng)險評估目標(biāo)，以恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估、識別方法對風(fēng)險進行科學(xué)分類、精確定位風(fēng)險等級，合理選擇應(yīng)對方案，接受、減少、分擔(dān)或者規(guī)避風(fēng)險。第三，民營資本管理公司應(yīng)通過加強內(nèi)部控制體系建設(shè)增強自身經(jīng)濟實力，從而有效提升公司的投融資實力，將資金周轉(zhuǎn)范圍進一步擴大，從而有效降低投融資風(fēng)險，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。第四，規(guī)模較大的民營資本管理公司在資本管理方面可以采用“現(xiàn)金池”的方式，將公司及其成員公司所有的實體賬戶現(xiàn)金集中到公司主賬戶當(dāng)中，建立起現(xiàn)金池對資金進行集中化管理，將公司系統(tǒng)內(nèi)的所有資金資源進行有效共享，由于公司內(nèi)部融資所需的利息成本較低，公司的投融資活動也更為高效。

（三）接受未來財務(wù)管控模式

為適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟時代對民營資本管理公司財務(wù)管理提出的更高要求，民營財務(wù)公司必須需及時轉(zhuǎn)變現(xiàn)有的財務(wù)管控模式，采取以整體分權(quán)式管控模式為主，輔以不同層面上的集權(quán)式管控的未來財務(wù)管控模式。新時代民營資本管理公司應(yīng)該在面向民間資本市場化運作的明確發(fā)展方向指引下，構(gòu)建起由集團總部、專業(yè)平臺以及控股或參股實體企業(yè)三個基本層級構(gòu)成的恒星制組織結(jié)構(gòu)，通過控股形式，集團總部實現(xiàn)對其他層級的管控，并助力實體經(jīng)濟的發(fā)展。恒星制組織結(jié)構(gòu)的不同層級之間雖然存在隸屬關(guān)系，但同時擁有相對獨立的決策權(quán)。圍繞公司整體財務(wù)狀況開展財務(wù)管控是集團總部的職責(zé)，具體而言，集團總部層級的財務(wù)管控應(yīng)涵蓋實施監(jiān)控以及績效評估兩項內(nèi)容。所謂實施監(jiān)控即集團總部對第二層級的專業(yè)平臺的業(yè)績目標(biāo)實現(xiàn)程度以及可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險進行監(jiān)控；績效評估同時包括對專業(yè)平臺運營能力的評價（以EVA為核心）以及股權(quán)價值的評估（以市場價值為核心），通過對專業(yè)平臺實施監(jiān)控以及績效評價，集團總部對股權(quán)投資的價值進行有效評估，從而有效規(guī)避股權(quán)投資帶來的風(fēng)險。針對平臺型企業(yè)，民營資本管理公司應(yīng)采用平衡式為主、集權(quán)式為輔的財務(wù)管控模式，通過確保一定股權(quán)比例的方式增強對平臺型企業(yè)的管控力，從而在有效規(guī)避財務(wù)管理風(fēng)險的同時促進平臺型企業(yè)金融服務(wù)功能的充分發(fā)揮。針對恒星制組織結(jié)構(gòu)當(dāng)中的參股實體企業(yè)，民營資本管理公司則應(yīng)主要采用分權(quán)式管控模式，賦予參股實體企業(yè)相對獨立的決策權(quán)，增強財務(wù)管控對公司經(jīng)營多樣化的適應(yīng)能力。四、結(jié)語

在我國市場經(jīng)濟深入發(fā)展的新時代，民營資本管理公司既面臨著良好的發(fā)展機遇，同時受公司內(nèi)部財務(wù)管理工作當(dāng)中存在的弊端的影響，公司的經(jīng)營能力變?nèi)?，公司的進一步發(fā)展與市場競爭力的提升都受到制約。針對新時代民營資本公司在財務(wù)管理方面所出現(xiàn)的重難點問題，公司領(lǐng)導(dǎo)班子、財務(wù)管理人員、普通員工都必須提起高度重視，公司要結(jié)合自身實際情況制定出富有針對性、有效的解決方案，并狠抓落實，才能切實提升公司的財務(wù)管理水平，從而促進民營資本公司的快速、穩(wěn)健發(fā)展。財

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