電商供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范研究*

沈 強(qiáng)

(中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院 北京 102488)

2019年李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中將有效緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是民營(yíng)和小微企業(yè)融資難、融資貴作為政府需要解決的重點(diǎn)的問(wèn)題之一。小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題再度引發(fā)各方關(guān)注。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，企業(yè)信息化程度逐步提升，據(jù)電子商務(wù)B2B市場(chǎng)年度綜合分析報(bào)告顯示，2019年我國(guó)中小微企業(yè)線上化趨勢(shì)明顯，B2B電商交易規(guī)模已超過(guò)22.3萬(wàn)億元。在這種趨勢(shì)下，就為電商供應(yīng)鏈金融解決小微企業(yè)融資難題提供了一個(gè)契機(jī)。對(duì)廣大中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，電商供應(yīng)鏈融資程序比傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈融資要簡(jiǎn)單的多，效率與速度也要快的多。我國(guó)的阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、京東及金銀島等大型電子商務(wù)企業(yè)都提供電商供應(yīng)鏈融資服務(wù)，并根據(jù)自身特點(diǎn)開(kāi)拓了不同類型的電商供應(yīng)鏈融資運(yùn)作模式。隨著越來(lái)越多的企業(yè)參與電商供應(yīng)鏈系統(tǒng)，資金來(lái)源與融資模式越來(lái)越也多樣化，越來(lái)越多的法律風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題也隨之產(chǎn)生，因而有必要在分析電商供應(yīng)鏈運(yùn)行機(jī)理、多種運(yùn)作模式及運(yùn)行流程的基礎(chǔ)上，提出有效的法律防控監(jiān)管措施。

一、電商供應(yīng)鏈金融運(yùn)行機(jī)理、主要運(yùn)行模式及運(yùn)行流程

(一)電商供應(yīng)鏈金融運(yùn)行機(jī)理

電商供應(yīng)鏈金融是指電商平臺(tái)依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等計(jì)算機(jī)技術(shù)，通過(guò)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上企業(yè)等用戶之間的業(yè)務(wù)交易分析的基礎(chǔ)上，對(duì)整條供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)等主體提供授信支持及貸款、理財(cái)、其他結(jié)算等金融服務(wù)[1]。隨著電子商務(wù)行業(yè)和計(jì)算機(jī)技術(shù)近幾年的飛躍發(fā)展，電商平臺(tái)可以通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)平臺(tái)上中小微企業(yè)等主體和客戶之間所有的交易記錄進(jìn)行整理，得出企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)情況，形成企業(yè)等主體的信用評(píng)級(jí)，為中小微企業(yè)等主體相應(yīng)的融資服務(wù)提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

(二)電商供應(yīng)鏈金融主要模式及運(yùn)行流程

1.電子訂單融資模式

作為供應(yīng)商的中小微企業(yè)，在線上簽署交易合同，進(jìn)而形成電子訂單，中小微企業(yè)可憑電子訂單向電商平臺(tái)進(jìn)行融資申請(qǐng)。平臺(tái)對(duì)訂單進(jìn)行審核，確定融資額度，將貸款協(xié)議確認(rèn)并傳輸給銀行或平臺(tái)的小貸企業(yè)，由其對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款。對(duì)于處于供應(yīng)商的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，僅憑簽署的電子訂單就可以完成融資，無(wú)需抵押和擔(dān)保。中小微企業(yè)如果面臨交易筆數(shù)多、金額小、單筆融資無(wú)法滿足融資需求的問(wèn)題?？梢越㈦娮佑唵纬?，進(jìn)行“池融資”，訂單回款不需要及時(shí)的還，可用新的訂單循環(huán)授信，繼續(xù)使用通過(guò)“池”融得的資金。

2.應(yīng)收賬款融資模式

中小微企業(yè)在平臺(tái)上與買方簽約并交貨，買方開(kāi)出證明，中小微企業(yè)則可以向電商平臺(tái)提出應(yīng)收賬款融資申請(qǐng)，電商平臺(tái)進(jìn)行審核，確定貸款金額后向該企業(yè)發(fā)放貸款。應(yīng)收賬款池融資主要是當(dāng)單筆應(yīng)收賬款金額小，未到融資的最低標(biāo)準(zhǔn)，屬于單個(gè)供應(yīng)商的多筆小額的、零散的應(yīng)收賬款的集合，供應(yīng)商可以將應(yīng)收賬款池中全部或部分賬款作為質(zhì)押向電商平臺(tái)進(jìn)行融資。應(yīng)收賬款池融資突破了單筆的金額和期限的限制，提高了資金使用的效率。運(yùn)行流程見(jiàn)下圖1：

圖1 電商供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資流程示意圖

3.電子倉(cāng)單融資模式

在電子倉(cāng)單融資模式中，電商平臺(tái)企業(yè)和先進(jìn)的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)合作，將質(zhì)押商品的整個(gè)流通鏈條數(shù)據(jù)進(jìn)行控制，包括生產(chǎn)、運(yùn)輸、儲(chǔ)存與銷售的整個(gè)流通鏈所有的數(shù)據(jù)，并通過(guò)數(shù)據(jù)估算模型交叉數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)性，將貨物流動(dòng)嚴(yán)格控制在觀察范圍內(nèi)，從而實(shí)現(xiàn)了動(dòng)態(tài)質(zhì)押。其運(yùn)行流程如下：

中小微企業(yè)與同平臺(tái)企業(yè)存在業(yè)務(wù)關(guān)系的物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)訂立合同，并將貨入庫(kù)，形成電子倉(cāng)單；物流企業(yè)審核電子倉(cāng)單后，傳輸給電商平臺(tái)；中小微企業(yè)再向電商平臺(tái)申請(qǐng)質(zhì)押電子倉(cāng)單以獲取貸款，接著平臺(tái)企業(yè)評(píng)估倉(cāng)單貨物的價(jià)值，通過(guò)平臺(tái)企業(yè)審核，則用款企業(yè)獲得貸款。

4.預(yù)付款融資模式

處于供應(yīng)鏈下游的中小微企業(yè)與供應(yīng)商賣方簽訂合同；支付預(yù)付款后，將電子訂單申請(qǐng)貸款傳輸給銀行核心企業(yè)自營(yíng)電商平臺(tái)，經(jīng)過(guò)審核合格，銀行或平臺(tái)向賣方企業(yè)開(kāi)立承兌匯票，簽訂回購(gòu)協(xié)議，賣方企業(yè)通知物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)發(fā)貨，由買方企業(yè)還貸或進(jìn)行與銀行、核心企業(yè)進(jìn)行結(jié)算。其運(yùn)行流程見(jiàn)下圖2：

圖2 電商供應(yīng)鏈金融預(yù)付款融資模式流程示意圖

5.純信用融資模式

大部分中小微企業(yè)，尤其是在企業(yè)的創(chuàng)始階段，固定資產(chǎn)匱乏，流動(dòng)資金嚴(yán)重短缺，因而基本難以向金融機(jī)構(gòu)正常的獲得企業(yè)貸款[2]。而電商平臺(tái)企業(yè)結(jié)合長(zhǎng)期沉淀的大量數(shù)據(jù)，在大數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，向信譽(yù)優(yōu)質(zhì)但缺乏質(zhì)押抵押資產(chǎn)的小微企業(yè)提供存信用貸款。主要流程如下：

中小微企業(yè)與入駐的電商平臺(tái)簽定合作協(xié)議；中小微企業(yè)需要與電商平臺(tái)上其他用戶或電商平臺(tái)產(chǎn)生穩(wěn)定的交易，持續(xù)一定時(shí)間；電商平臺(tái)以交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，確定用戶企業(yè)的融資額度；用戶企業(yè)向電商平臺(tái)提出融資申請(qǐng)，電商平臺(tái)進(jìn)行審核；審核通過(guò)后由銀行或是自營(yíng)小額貸款公司將貸款發(fā)放至該企業(yè)賬戶。

中國(guó)人民大學(xué)商學(xué)院《2018 中國(guó)供應(yīng)鏈金融調(diào)研報(bào)告》中以上模式在實(shí)踐中的運(yùn)用情況進(jìn)行了調(diào)查，在2018年，被調(diào)查企業(yè)中60%的供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供了應(yīng)收賬款的融資，其次為訂單融資，比例為39%，預(yù)付賬款融資比例為38%，企業(yè)開(kāi)展了存貨質(zhì)押服務(wù)和純信用貸款服務(wù)的比例分別為32%和26%。

二、電商供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題

(一)權(quán)利質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題

電商供應(yīng)鏈金融所涉及到的電子訂單、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、倉(cāng)單模式這四種模式中存在訂單、應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、預(yù)付賬款等憑證，從形式上來(lái)看，四種模式似乎是以憑證為基礎(chǔ)形成的一種權(quán)利質(zhì)押擔(dān)保融資，但事實(shí)并不是如此。2021年1月1日將正式實(shí)施的中國(guó)《民法典》第440條關(guān)于權(quán)利出質(zhì)的規(guī)定中僅將倉(cāng)單、應(yīng)收賬款納入權(quán)利出質(zhì)的方式中，并沒(méi)有訂單和預(yù)付款兩種方式，所以訂單和預(yù)付款看似存在擔(dān)保憑證，但這兩種方式并不是質(zhì)押擔(dān)保。

另外，電商供應(yīng)鏈金融的電子倉(cāng)單和應(yīng)收賬款質(zhì)押與《民法典》規(guī)定的傳統(tǒng)倉(cāng)單和應(yīng)收賬款質(zhì)押在流程和操作上有較大的差異。中國(guó)《民法典》第441條規(guī)定以倉(cāng)單出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立；沒(méi)有權(quán)利憑證的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。這個(gè)條款是對(duì)傳統(tǒng)倉(cāng)單質(zhì)押成立的形式上要件的規(guī)定。但是，電子倉(cāng)單融資不存在傳統(tǒng)的權(quán)利憑證的交付、登記，這主要是因?yàn)榻灰兹鞒袒驹诰W(wǎng)上完成。也就是說(shuō)在電商供應(yīng)鏈倉(cāng)單融資中，不進(jìn)行傳統(tǒng)的權(quán)利憑證的交付登記是常態(tài)，主要是通過(guò)供應(yīng)鏈平臺(tái)的監(jiān)控來(lái)實(shí)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的，但是現(xiàn)實(shí)是不是每個(gè)平臺(tái)企業(yè)都像京東等大型企業(yè)能獲得龐大的數(shù)據(jù)來(lái)源和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力。另外各平臺(tái)之間缺乏統(tǒng)一聯(lián)動(dòng)的機(jī)制和管理，信息均是獨(dú)立沒(méi)有交集，企業(yè)不少是通過(guò)電商企業(yè)和物流企業(yè)之間簽訂協(xié)議的基礎(chǔ)上，在中小微企業(yè)未還款之前，直接控制貨物的提取權(quán)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。這就可能會(huì)存在問(wèn)題，最常見(jiàn)的如中小微企業(yè)利用電子倉(cāng)單在不同平臺(tái)再次或多次質(zhì)押的問(wèn)題。

《民法典》第445條規(guī)定以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。法律要求應(yīng)收賬款出質(zhì)質(zhì)權(quán)要辦理登記才能成立，所以如果沒(méi)有辦理質(zhì)權(quán)登記質(zhì)權(quán)根本不存在。這對(duì)電商供應(yīng)鏈金融融資來(lái)說(shuō)也存在問(wèn)題，電商供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制主要參與者利用電商平臺(tái)積累的大量交易支付數(shù)據(jù)來(lái)透析融資項(xiàng)下交易的真實(shí)性，實(shí)現(xiàn)對(duì)融資項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)把控，而非傳統(tǒng)的登記公示進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。因而需要針對(duì)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資方式特點(diǎn)進(jìn)行合理的立法，否則可能導(dǎo)致大量糾紛。

(二)主體的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法律明示的風(fēng)險(xiǎn)

從上述電商供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式與流程中，我們可發(fā)現(xiàn)常見(jiàn)的參與電商供應(yīng)鏈金融的主體，包括以下四類：一是融資的需求方(主要是供應(yīng)鏈上中小微企業(yè))，二是融資的提供方(主要是電商平臺(tái))，三是資金的供應(yīng)方(主要銀行、小貸企業(yè)等)，四是融資的服務(wù)方(主要是倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管服務(wù)的物流企業(yè))[3]。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，其業(yè)務(wù)模式也不斷創(chuàng)新，參與的主體越來(lái)越多樣化，如P2P平臺(tái)、網(wǎng)貸公司、信托公司等。就此涉及到諸多主體是否能勝任其職的問(wèn)題。融資服務(wù)設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、穩(wěn)定的資金供應(yīng)對(duì)電商供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，但部分平臺(tái)和資金的供應(yīng)企業(yè)尤其是網(wǎng)貸公司、P2P平臺(tái)等企業(yè)能力水平參差不齊，甚至不少存在經(jīng)營(yíng)合法性等其他問(wèn)題，根本不能勝任這種責(zé)任[4]。法律在電商供應(yīng)鏈金融融資的提供方、資金的供應(yīng)方應(yīng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上存在缺失。

(三)主體間行為準(zhǔn)則、權(quán)利義務(wù)無(wú)法律明示的風(fēng)險(xiǎn)

電子商務(wù)供應(yīng)鏈金融存在多種類型參加主體，其中融資的提供方、資金的供應(yīng)方、融資的服務(wù)方與電商平臺(tái)企業(yè)之間存在各種類關(guān)系。他們之間存在的行為準(zhǔn)則也應(yīng)給與相應(yīng)規(guī)定，電商平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)信息控制的壟斷優(yōu)勢(shì)，可能通過(guò)隱瞞或提供虛假信息，向資金提供方推薦高信用風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)從而賺取額外收益或與融資企業(yè)勾結(jié)而降低審查標(biāo)準(zhǔn)從而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。物流監(jiān)管方也可能出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，因而法律有必要對(duì)參加主體之間的權(quán)利義務(wù)與行為規(guī)則作出明確規(guī)定。

(四)電商供應(yīng)鏈金融的司法風(fēng)險(xiǎn)

電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成，在業(yè)務(wù)過(guò)程中形成大量的網(wǎng)絡(luò)融資協(xié)議、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議等電子文本形式存在的過(guò)程電子文件與合同文本，這導(dǎo)致了一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。為了達(dá)到高效快速的融資目標(biāo)，以及電商供應(yīng)鏈融資的操作習(xí)慣，大量電子合同或協(xié)議均是由金融機(jī)構(gòu)或者是電商平臺(tái)提供的單方格式合同，并且基于時(shí)間與成本考慮，電子合同一般不采用電子時(shí)間戳。如果發(fā)生違約時(shí)，就存在問(wèn)題，一是關(guān)于電子格式條款的(如限免條款)效力與解釋的糾紛問(wèn)題。二是關(guān)于電子合同認(rèn)定問(wèn)題，《中華人民共和國(guó)電子簽名法》規(guī)定，加蓋了時(shí)間戳的數(shù)據(jù)電文作為有效的法律證據(jù)，達(dá)到不可否認(rèn)的目的。三是發(fā)生糾紛進(jìn)入訴訟程序提供的電子證據(jù)的問(wèn)題，由于電子協(xié)議、過(guò)程文件等等都是以電子數(shù)據(jù)的形式存在的，容易受到破壞和篡改。

三、電商供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)防范與對(duì)策

(一)適當(dāng)擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物范圍、建立電子權(quán)利質(zhì)押登記公示體系

我國(guó)是物權(quán)法定的國(guó)家，只有法律明確列舉的財(cái)產(chǎn)才能設(shè)立擔(dān)保物權(quán)[5]。上文提及的主要電商供應(yīng)鏈融資模式中，僅倉(cāng)單、應(yīng)收賬款被列入到了權(quán)利質(zhì)權(quán)中，但隨著電商供應(yīng)鏈金融的高速發(fā)展，大量的法律未列舉財(cái)產(chǎn)，或財(cái)產(chǎn)權(quán)利都逐漸進(jìn)入供應(yīng)鏈金融體系，成為融資擔(dān)保物，因而可在借鑒國(guó)外先進(jìn)的動(dòng)產(chǎn)融資擔(dān)保制基礎(chǔ)上，對(duì)擔(dān)保物范圍必要拓展，使擔(dān)保標(biāo)物的種類得到進(jìn)一步完善。

中國(guó)《民法典》第441條規(guī)定以倉(cāng)單出質(zhì)的，445條規(guī)定以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，都對(duì)質(zhì)物登記有強(qiáng)制性的規(guī)定，甚至將其作為質(zhì)權(quán)設(shè)立的關(guān)鍵，因而有必要優(yōu)化動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保權(quán)利登記系統(tǒng)。由于目前各電商平臺(tái)之間大量交易與支付信息獨(dú)立，保密，缺乏交集，各平臺(tái)也缺乏統(tǒng)一信息管理聯(lián)動(dòng)的和交流機(jī)制，因而就給某些不良企業(yè)質(zhì)押物重復(fù)質(zhì)押提供了可能。有必要在各平臺(tái)之上，建立統(tǒng)一的電子抵押質(zhì)押登記與公示信息的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，利用互聯(lián)網(wǎng)、電子技術(shù)來(lái)設(shè)立動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保電子登記制度，實(shí)現(xiàn)抵押質(zhì)押擔(dān)保電子信息的公示，為電商供應(yīng)鏈金融各方高效的進(jìn)行電子質(zhì)權(quán)登記與查詢提供快速的通道，既可以節(jié)省大量的線下登記時(shí)間與避開(kāi)繁瑣程序，又可以避免出現(xiàn)重復(fù)抵押的法律融資風(fēng)險(xiǎn)。

(二)主體的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則進(jìn)行法律明示

主體的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)立是從風(fēng)險(xiǎn)源頭著手，將不合格的主體剔除出去，以預(yù)防未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)電子供應(yīng)鏈金融的四類參與主體，融資的需求方、融資的提供方、資金的供應(yīng)方與融資的服務(wù)方都應(yīng)當(dāng)考慮通過(guò)供應(yīng)鏈金融立法，設(shè)立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。關(guān)于準(zhǔn)入條件設(shè)立主要考慮以下問(wèn)題：一是融資方(主要是中小微企業(yè))的篩選與融資授信問(wèn)題，對(duì)融資的中小企業(yè)要采用定量、定性指標(biāo)相結(jié)合，評(píng)估其授信風(fēng)險(xiǎn)，確定其是否能夠成為供應(yīng)鏈的融資方，以及融資的額度。要在系統(tǒng)考查其財(cái)務(wù)信息、償債能力、盈利能力、發(fā)展?jié)摿?、客源穩(wěn)定性、客戶評(píng)價(jià)等基礎(chǔ)上形成其準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)與授信評(píng)價(jià)方法[6]。二是對(duì)融資服務(wù)的提供方(主要是各類電商平臺(tái))的準(zhǔn)入設(shè)置，作為電商供應(yīng)鏈金融的提供方，本身資質(zhì)需要設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)，需要符合《中華人民共和國(guó)電子商務(wù)法》的第二章第二節(jié)關(guān)于第二十七條到第四十六條電子商務(wù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者一般規(guī)定，同時(shí)對(duì)提供電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)的電子商務(wù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，對(duì)其在電子商務(wù)交易管理、數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)收集與監(jiān)控分析管理、數(shù)據(jù)安全管理、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急控制機(jī)制等方面進(jìn)行量化、細(xì)化基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)提出特殊的準(zhǔn)入要求。三是對(duì)資金的供應(yīng)方，不管是商業(yè)銀行，還是小貸企業(yè)、P2P平臺(tái)、信托機(jī)構(gòu)等，要從事電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)，除了符合《商業(yè)銀行法》《小額貸款公司管理暫行規(guī)定》與《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》等法規(guī)對(duì)銀行、小貸企業(yè)、P2P企業(yè)等規(guī)定的基本資質(zhì)外，還應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、資金委托管理等方面提出特殊準(zhǔn)入要求，并不是任何的小貸企業(yè)與P2P等企業(yè)都適合成為電商供應(yīng)鏈金融的資金提供方。如現(xiàn)有的P2P企業(yè)準(zhǔn)入門檻過(guò)低且審查過(guò)于寬松，P2P企業(yè)設(shè)立申請(qǐng)人領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，就可申領(lǐng)ICP 許可證，接著可申請(qǐng)?jiān)黾踊ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)，即可開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，導(dǎo)致部分缺乏技術(shù)資金的不良公司直接進(jìn)入供應(yīng)鏈金融行業(yè)，進(jìn)而帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。所以在準(zhǔn)入門檻上除了注冊(cè)資本、風(fēng)險(xiǎn)資本金與組織機(jī)構(gòu)等基本資質(zhì)規(guī)定外，還必須符合電商供應(yīng)鏈金融的關(guān)于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、技術(shù)條件、專業(yè)人員配置的特殊要求。四是關(guān)于物流等電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)方的的準(zhǔn)入門檻，要求其不但能夠提供專業(yè)服務(wù)的同時(shí)，對(duì)其電商供應(yīng)鏈金融操作風(fēng)險(xiǎn)的管理、信息的快速反饋與對(duì)接等都應(yīng)當(dāng)設(shè)立系統(tǒng)細(xì)化的標(biāo)準(zhǔn)。在設(shè)立主體的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，還對(duì)參加主體之間的權(quán)利義務(wù)與其行為準(zhǔn)則與爭(zhēng)議解決方式應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相關(guān)的立法，以解決上述問(wèn)題。

(三)完善電商供應(yīng)鏈金融法律監(jiān)管

國(guó)家相關(guān)機(jī)關(guān)制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出了“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的監(jiān)管原則，這一規(guī)則也適用于電商供應(yīng)鏈金融法律監(jiān)管[7]。電商供應(yīng)鏈法律監(jiān)管主要涉及到以下幾個(gè)方面：一是電商供應(yīng)鏈金融除融資需求方外，融資的提供方、資金的供應(yīng)方與融資的服務(wù)方都應(yīng)到相關(guān)主管部門登記備案，作為開(kāi)展電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提。通過(guò)登記備案，相關(guān)機(jī)構(gòu)可對(duì)其進(jìn)行金融監(jiān)管。二是信息披露監(jiān)管。從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求融資需求方、融資提供方進(jìn)行充分的信息披露，及時(shí)向資金提供方公布其經(jīng)營(yíng)和質(zhì)權(quán)變動(dòng)情況等信息，以便資金運(yùn)營(yíng)方充分追蹤資金需求方的借貸項(xiàng)目運(yùn)行情況，做到?？顚Ｓ茫乐古灿庙?xiàng)目資金，防止融資需求方、融資提供方串通，進(jìn)行虛構(gòu)交易信息，欺騙資金提供方。三是加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈融資提供方(主要是電商平臺(tái))的監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)電商供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品合同內(nèi)容、免責(zé)條款規(guī)定等審查，依法監(jiān)督處理電商平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者利用優(yōu)勢(shì)，所提供的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品侵害供應(yīng)鏈需求方的違法、違規(guī)行為。如在還款時(shí)間上、利息上的違法、違規(guī)規(guī)定，或者對(duì)所提供的金融產(chǎn)品進(jìn)行不實(shí)虛假宣傳。四是信息安全監(jiān)管：融資提供方和資金提供方，通過(guò)電商供應(yīng)鏈金融流程，可掌握資金需求方大量的交易、支付等信息，這些信息的泄露有可能給貸方帶來(lái)?yè)p失，作為信息的掌控方應(yīng)妥善保管，不得買賣或泄露以上信息。監(jiān)管機(jī)關(guān)應(yīng)制定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管細(xì)則加以應(yīng)對(duì)。在強(qiáng)化監(jiān)管的同時(shí)應(yīng)當(dāng)倡導(dǎo)行業(yè)自律。充分發(fā)揮行業(yè)自律機(jī)制的作用。人民銀行可會(huì)同有關(guān)部門，建立相關(guān)電商供應(yīng)鏈金融協(xié)會(huì)。協(xié)會(huì)應(yīng)制訂經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高行業(yè)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)的約束力。

(四)完善電商供應(yīng)鏈金融的司法規(guī)定

《電子簽名法》已經(jīng)對(duì)電子網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)簽訂合同及辦理電子簽名的合法性予以確認(rèn)，電子簽名解決了合同完整性的問(wèn)題，但數(shù)字證書(shū)存在有效期和隨時(shí)可以吊銷的問(wèn)題，因而要求搭配時(shí)間戳服務(wù)，解決其法律效力的認(rèn)定問(wèn)題。關(guān)于時(shí)間戳需要在國(guó)家授時(shí)服務(wù)中心完成，因而可考慮在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域引入相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)關(guān)授權(quán)的機(jī)構(gòu)，由其作為媒介完成電子合同的統(tǒng)一收集傳輸存儲(chǔ)，以解決時(shí)間戳的問(wèn)題，這也將有效的解決了訴訟上電商供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域電子合同的取證較為困難問(wèn)題。因?yàn)樗械臅r(shí)間戳文件是單獨(dú)存儲(chǔ)的，只要電子合同經(jīng)過(guò)相關(guān)權(quán)威機(jī)構(gòu)的授時(shí)認(rèn)證，其將存儲(chǔ)于第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)，從而保證了其真實(shí)性。

電商供應(yīng)鏈金融在對(duì)解決了中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題有重要意義，但目前擔(dān)保物權(quán)制度、主體準(zhǔn)入制度與權(quán)利義務(wù)機(jī)制存在問(wèn)題，市場(chǎng)金融監(jiān)管不完善，導(dǎo)致電商供應(yīng)鏈金融法律問(wèn)題較多，法律風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積累，因而國(guó)家應(yīng)加強(qiáng)對(duì)該領(lǐng)域的法律監(jiān)管，制定和完善相關(guān)的法律和監(jiān)管規(guī)則，以有效保護(hù)電商供應(yīng)鏈金融各方的利益。