淺析建筑企業(yè)境外工作的財務(wù)風險及防范

郭良濤

摘要：“一帶一路”模式的開展以及我國快速上升的經(jīng)濟實力，極大地帶動了我國建筑行業(yè)的發(fā)展，具備實力的建筑企業(yè)逐漸將業(yè)務(wù)拓展到國內(nèi)外。但相比國內(nèi)而言，境外作業(yè)所處的政治環(huán)境、自然環(huán)境以及人文環(huán)境等都較大的差異，加大建筑企業(yè)境外作業(yè)的財務(wù)風險。基于此，本文首先分析了建筑企業(yè)境外工作中的財務(wù)風險類型，再針對性地提出強化建筑企業(yè)防范境外作業(yè)財務(wù)風險的策略，以期提升建筑企業(yè)管理水平。

Abstract： The development of the "the Belt and the Road" model and China's rapidly rising economic strength have greatly promoted the development of China's construction industry， and powerful construction companies have gradually expanded their business to domestic and foreign. However， compared with China， the political environment， natural environment， and humanistic environment in which overseas operations are located are quite different， which increases the financial risks of overseas operations of construction companies. Based on this， this article first analyzes the types of financial risks in construction companies' overseas work， and then proposes targeted strategies to strengthen construction companies to prevent financial risks in overseas operations， in order to improve the management level of construction companies.

關(guān)鍵詞：建筑企業(yè);境外工作;財務(wù)風險;防范措施

Key words： construction enterprises;overseas work;financial risks;preventive measures

中圖分類號：F285? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1006-4311（2020）32-0011-02

0? 引言

隨一帶一路的推動，建筑企業(yè)的境外業(yè)務(wù)規(guī)模也逐漸擴大，給建筑企業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。但從國內(nèi)外經(jīng)濟形勢來看，首先，我國經(jīng)濟改革進入到更深層次，建筑行業(yè)競爭越發(fā)激烈，建筑企業(yè)面臨改革轉(zhuǎn)型。其次，境外國家的文化水平、經(jīng)濟水平和我國有較大的差異，國際銀行借貸要求、境外工作地點所處環(huán)境特點、文化特點等都會影響到建筑企業(yè)項目資金周轉(zhuǎn)以及項目工程進程，風險因素更多，很容易引發(fā)企業(yè)財務(wù)風險，一旦出現(xiàn)財務(wù)問題，必然會影響到建筑企業(yè)項目收益，甚至還會影響到企業(yè)集團整體經(jīng)營情況，加強對境外業(yè)務(wù)財務(wù)風險的防范，有利于建筑企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營。

1? 建筑企業(yè)境外工作的財務(wù)風險類型

對于建筑施工企業(yè)在境外開展業(yè)務(wù)而言，相比于一般企業(yè)將會面臨著更大更加復(fù)雜的財務(wù)風險，財務(wù)風險的管理和控制也就成為了企業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展壯大的重要途徑和必要手段。常規(guī)地講，企業(yè)的財務(wù)風險往往也從融資、投資、外匯等方面產(chǎn)生，但對于主要業(yè)務(wù)在境外的建筑企業(yè)（或者建筑企業(yè)在海外設(shè)置的分子公司）而言，其財務(wù)風險更為復(fù)雜，分析如下：

1.1 融資風險? 融資風險通常是指企業(yè)融資工作受阻，企業(yè)籌資不足或籌不到資金的風險。對于建筑企業(yè)的境外業(yè)務(wù)而言，由于境外工作時，建筑企業(yè)主要和國際銀行合作，或和銀行簽訂國際項目借貸合約，但由于境外工作通常容易涉及到境外國家的政策、國際間合作關(guān)系，甚至是戰(zhàn)爭等多方因素的影響，在前期項目盈利性評定時，銀行評定境外工程項目風險過高，而建筑企業(yè)又主要選擇銀行貸款，導(dǎo)致籌資成本較高。部分建筑企業(yè)也未充分考慮負債期限問題，負債期限結(jié)構(gòu)和工程資金需求不夠匹配，要么長期負債過多，資金閑置。要么短期負債過多，資金周轉(zhuǎn)緊張，企業(yè)面臨較高的負債壓力[1]。比如在項目前期調(diào)研中，建筑企業(yè)并未充分了解到工作區(qū)域的人文背景，導(dǎo)致中途因為保護動物遷徙、節(jié)日慶祝等人文因素而使得項目工程被迫暫停，企業(yè)工期延長，預(yù)期可償還項目資金并未到賬，短期負債難償還，建筑企業(yè)不得不額外籌借資金或申請破產(chǎn)。

1.2 經(jīng)濟風險? 經(jīng)濟風險主要是指由于外匯匯率變動而使得企業(yè)未來某一時期內(nèi)的收益發(fā)生變動的可能性，對于企業(yè)經(jīng)營而言，這一風險主要帶來的危機是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)值的損失程度。建筑企業(yè)在境外工作時，必然至少涉及到兩國貨幣，目前國際上貨幣兌換的匯率是不斷變動的，三月前的匯兌比和三月后的自然存在不同，給企業(yè)帶來的利潤也不同，比如假定A建筑企業(yè)和B國C集團簽訂一項100萬美元的工程項目，約定六月后結(jié)算，此時美元∶人民幣=1∶6.9。六月后，美元∶人民幣=1∶6.6，原本100萬美元的工程款屆時只能兌換660萬人民幣，直接損失30萬人民幣的收入。案例中的這一問題是境外工作中最常見的經(jīng)濟風險，尤其是像部分企業(yè)預(yù)估未來貨幣匯兌會像著有利的方向進行，比如人民幣貶值，美元∶人民幣=1∶7.2，前期不規(guī)定兌換比例的話，到時建筑企業(yè)可以兌換得到720萬人民幣，增長30萬元。但匯率的變動受國際形勢、國家形勢等多種不可控因素的影響，例如戰(zhàn)爭、貿(mào)易摩擦等，匯率預(yù)估的準確性難以保障，而一旦前期若建筑企業(yè)沒有約定好交付貨幣、匯兌比例，勢必會加大匯兌風險[2]。

1.3 管理風險? 成本管理一直是建筑企業(yè)工程項目管理的重點，企業(yè)成本管理效果不但涉及到企業(yè)資金的利用率和周轉(zhuǎn)情況，還關(guān)系到企業(yè)工程項目的利潤率。對于境外工程項目而言，建筑企業(yè)需要投入多種設(shè)備，還要和當?shù)毓?yīng)商做好合作工作，同時委派財務(wù)團隊以支撐境外項目的財務(wù)工作開展。相比國內(nèi)而言，首先在設(shè)備、材料獲取上不夠方便，多數(shù)時候需要在本地選擇設(shè)備租賃購買商戶、石子以及砂礫等供貨商，價格不比國內(nèi)，容易因為“外地人”而被坑，采購成本加高。其次，委派到境外的工作人員只能負責該項工程，如何在工作效率、人工成本之間把握好度也是一個難題，若工程成本歸集不完整、成本控制松散，極容易使得工程實際施工進度和資金分配使用計劃相偏離，產(chǎn)生資金缺口，加大企業(yè)財務(wù)風險。

2? 強化建筑企業(yè)防范境外工作財務(wù)風險的策略

針對上述風險及其成因，結(jié)合實踐，提出以下防控建議：

2.1 做好融資管理工作? 負債經(jīng)營是建筑企業(yè)項目開展的常態(tài)，做好融資工作是保證企業(yè)及時滿足項目資金需求的基礎(chǔ)。結(jié)合經(jīng)驗，建筑企業(yè)在境外工程財務(wù)風險的防范上，可以從以下三方面考慮：

2.1.1 以政策為導(dǎo)向深化融資合作? 目前建筑企業(yè)境外業(yè)務(wù)的融資渠道主要以銀行借貸為主，而不管是本地銀行還是國外銀行，都會受到國家宏觀調(diào)控政策的影響，建筑企業(yè)在接受招標工程后，應(yīng)先分析銀行的貸款政策，和銀行做好溝通交流工作，明確可貸金額、期限以及時限等條件，保證銀行貸款的穩(wěn)定性。其次，建筑企業(yè)還需及時和境外金融機構(gòu)做好溝通，根據(jù)境外金融機構(gòu)貸款信息，提前準備好資料，并委培專業(yè)管理人員交流，獲取信任，為企業(yè)金融貸款做好準備工作，充實企業(yè)的經(jīng)濟實力，促進業(yè)務(wù)的正常開展。

2.1.2 優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，合理運用銀團貸款? 企業(yè)負債經(jīng)營必然會涉及到利息以及償債壓力，一般地，建筑境外工程的建筑款項多為一期一結(jié)算，但境外工作中，由于工程工期存在一定的不確定性，所以建筑企業(yè)還需要合理選擇負債期限。通常而言，不建議建筑企業(yè)擁有過多的短期負債，建筑企業(yè)可以在自身經(jīng)營情況以及工程所在地區(qū)實際情況來合理利用國內(nèi)銀行和國際銀行或國內(nèi)政策性銀行和商業(yè)銀行之間的銀團貸款模式，既能保證銀行貸款的優(yōu)惠利息政策，也能獲得較長的貸款期限，從而減輕企業(yè)短期償債壓力。此外，建筑企業(yè)工程項目各階段所需資金量并不統(tǒng)一，前期項目進行中，若存在資金短暫的閑置，建筑企業(yè)可以選擇短期存款、穩(wěn)定性基金等金融項目或者其他項目短期資金支持，獲得一部分投資收益，減少資金時間成本支出。

2.1.3 加強融資統(tǒng)籌規(guī)劃，制定科學的融資方案? 企業(yè)融資效率和企業(yè)融資管理水平也緊密相連。建筑企業(yè)應(yīng)組織經(jīng)驗豐富的財務(wù)團隊，梳理企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道和可用的渠道，分析各渠道融資成本、融資難易度以及融資期限等情況，結(jié)合境外工程實際資金需求量和占用時間等，選擇適宜的融資方式，編制融資組合，盡可能地讓融資成本降到最低，并且也能分散融資風險。另外，對于金融結(jié)構(gòu)規(guī)定的投資回報率，建筑企業(yè)可以讓自身專業(yè)的財務(wù)團隊或邀請第三方專業(yè)機構(gòu)進行場景實測，預(yù)估風險和收益[3]，為建筑企業(yè)提供平衡風險和收益的對策建議，保證收益的穩(wěn)定和持續(xù)。

2.2 做好外匯交易管理工作，規(guī)避匯率風險? 針對匯率風險，建筑企業(yè)一方面需要加強合同管理。對于境外工作時涉及到的貨幣兌換問題，建筑企業(yè)應(yīng)提前在簽訂工程合同時，明確規(guī)定交付貨幣、兌換匯率等，維持預(yù)期收益的穩(wěn)定。另一方面也需要合理利用金融工具，加強風險控制能力。建筑企業(yè)財務(wù)團隊應(yīng)針對工程所涉及貨幣兌換問題，在工程款簽訂時，在期貨或期權(quán)市場上買入同期、等量而交易方向相反的合約，在結(jié)付工程款時，合約也到期，實際交付時產(chǎn)生的盈虧可以和期貨交易產(chǎn)生的盈虧相對沖，保證了項目收益的穩(wěn)定性。

就企業(yè)（集團）整體而言，在各個分公司、子公司在不同的國家由于業(yè)務(wù)進度不同，客觀上存在外匯過多或者短缺的狀況。這時候，需要采取一定的方法來平衡集團各下屬機構(gòu)的資金需要。比如建立集團公司外匯調(diào)撥平臺，進而平衡體系的各分公司、子公司的外匯收支，這個可以和境外關(guān)聯(lián)公司共同聯(lián)動，消化處理因為外匯結(jié)算導(dǎo)致的匯兌差損失狀況，使得集團的資金利益最大化。此外，由于集團公司存在的外匯結(jié)算壁壘主要是因為各國對政策的解讀有差異，因此結(jié)算模式難以統(tǒng)一。因此，集團應(yīng)該委派專家，或者招聘專業(yè)人員，對相關(guān)政策進行透徹地解讀，以不觸犯法律、違反規(guī)定的情況下，自由、高效地利用外匯資金。

2.3 做好境外項目投標成本管理工作? 建筑企業(yè)在開展境外項目時，需在前期，對項目所在區(qū)域經(jīng)濟情況、金融機構(gòu)情況、文化情況等信息進行全面搜集整合，在此基礎(chǔ)上，結(jié)合過往案例、其他企業(yè)境外工作經(jīng)驗等，分析合作商資質(zhì)、當?shù)馗黜棽牧铣杀?、設(shè)備租賃成本以及勞動力成本等情況，為企業(yè)制定目標成本提供依據(jù)。同時，在實際施工階段，建筑企業(yè)還需加大成本控制力，落實責任人制度和績效考核制度，嚴格控制各項費用支出。項目結(jié)束后，建筑企業(yè)還需根據(jù)成本管理情況開展成本管理績效評估，并編制評估報告，作為企業(yè)成本管理改革的參考。

3? 結(jié)語

隨著一帶一路的推進，境外業(yè)務(wù)在建筑企業(yè)業(yè)務(wù)中所占比重會逐漸增加，加強對境外工作財務(wù)風險的防控有利于建筑企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)。客觀地講，我國企業(yè)“出海”的征程總歸不是一帆風順的，特別是建筑企業(yè)涉及到的標的物金額大，施工周期長，政治影響因素較多，為建筑企業(yè)的正常業(yè)務(wù)開展造成了較大的影響，客觀上形成了各項風險，而其中財務(wù)風險的產(chǎn)生相比國內(nèi)而言，更為復(fù)雜多變，對企業(yè)的影響也更加深遠。在實際管控中，建筑企業(yè)需先明確境外工作中存在的財務(wù)風險，再根據(jù)風險類型制定相應(yīng)的應(yīng)對防控措施，針對性地解決境外經(jīng)營危機，提高建筑企業(yè)財務(wù)風險防控能力。

參考文獻：

[1]張靜.經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期建筑企業(yè)財務(wù)風險及應(yīng)對措施探究[J].科技經(jīng)濟導(dǎo)刊，2020，28（25）：210-211.

[2]劉永.建筑施工企業(yè)財務(wù)管理及其風險防范若干問題思索——評《國際稅收實務(wù)與案例》[J].財務(wù)與會計，2020（12）：88.

[3]王紅順.“一帶一路”建筑企業(yè)境外財務(wù)風險分析[J].新會計，2019（04）：57-58.