IFRS9號(hào)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)公司的影響和實(shí)施建議

趙潔

【摘要】近日，根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)2020年3月17日最新會(huì)議決定，新金融工具準(zhǔn)則IFRS9號(hào)準(zhǔn)則再次得到臨時(shí)豁免適用時(shí)間，生效日期將同IFRS17號(hào)準(zhǔn)則一并推遲至2023年1月1日或之后開(kāi)始的年度報(bào)告期。從對(duì)保險(xiǎn)公司的特別政策不難看出，IFRS9號(hào)準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響是具有難度和挑戰(zhàn)性的。本文通過(guò)對(duì)新舊金融工具準(zhǔn)則主要變化的解讀，重點(diǎn)從資產(chǎn)配置管理、償付能力管理和盈余管理等方面探究保險(xiǎn)公司實(shí)施IFRS9所帶來(lái)的影響與沖擊，并提出應(yīng)對(duì)舉措，以幫助保險(xiǎn)公司盡快適應(yīng)新要求、新模式、新環(huán)境，以期對(duì)保險(xiǎn)公司順利過(guò)渡到新準(zhǔn)則做些有益探索。

【關(guān)鍵詞】新金融工具準(zhǔn)則? 保險(xiǎn)公司? 金融資產(chǎn)分類(lèi)與計(jì)量? 預(yù)期信用損失

隨著2008年國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，社會(huì)各界對(duì)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了各方面的反思，金融工具舊準(zhǔn)則的現(xiàn)存弊端也日趨顯現(xiàn)，如：分類(lèi)復(fù)雜且主觀性強(qiáng)，違背會(huì)計(jì)信息客觀性和可比性原則;計(jì)量規(guī)則與資產(chǎn)特征不匹配;風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)滯后，確認(rèn)減值損失“過(guò)少、過(guò)遲”等。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB歷經(jīng)五年修訂和四次推遲實(shí)施，通過(guò)三階段逐步替代《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)》，在2014年完成了金融工具準(zhǔn)則改進(jìn)項(xiàng)目，發(fā)布《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》（簡(jiǎn)稱(chēng)IFRS9），定于2018年1月1日起生效，并允許提前采用。因準(zhǔn)則變化對(duì)各行業(yè)數(shù)據(jù)、模型、系統(tǒng)都帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)IASB預(yù)留了3年時(shí)間給各行業(yè)進(jìn)行實(shí)施準(zhǔn)備。目前我國(guó)5家A+H 股上市保險(xiǎn)業(yè)企業(yè)中，只有中國(guó)平安集團(tuán)1家選擇在2018年1月1日開(kāi)始執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，其余4家均選擇暫未執(zhí)行，據(jù)了解，多數(shù)保險(xiǎn)公司已不同程度開(kāi)展新準(zhǔn)則研究解讀和影響測(cè)算工作，正在按照過(guò)渡期安排推動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)流程、IT流程、內(nèi)控流程的改造升級(jí)。

一、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)保險(xiǎn)公司的影響

（一）資產(chǎn)配置管理

因目前只有中國(guó)平安集團(tuán)一家執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，下面結(jié)合中國(guó)平安集團(tuán)披露的年度財(cái)務(wù)報(bào)告合并資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，探究新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)資產(chǎn)配置管理的影響（見(jiàn)表1）。

表1 中國(guó)平安IFRS9 實(shí)施前后科目對(duì)比? ? 單位：百萬(wàn)

通過(guò)上表數(shù)據(jù)，我們看到2018年度作為新準(zhǔn)則實(shí)施的第一年，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化最大的是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），資產(chǎn)比例由2017年末的2.18%，迅速上升到11.55%，增加9.37%。其次是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI），資產(chǎn)比例由2017年末的11.94%降至7.47%，減少4.47%。主要是因?yàn)樾聹?zhǔn)則下，將不屬于以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（AC）和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）分類(lèi)的資產(chǎn)直接分類(lèi)計(jì)入以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），替代了舊準(zhǔn)則下使用可供出售金融資產(chǎn)作為兜底科目的情況。

同時(shí)在新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施下，保險(xiǎn)公司更傾向于加大長(zhǎng)期股權(quán)投資比例，降低股票配置比例，降低資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)，目前大部分權(quán)益資產(chǎn)被動(dòng)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL），權(quán)益價(jià)值變動(dòng)直接計(jì)入當(dāng)期損益，影響當(dāng)期利潤(rùn)表，同時(shí)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)會(huì)加大利潤(rùn)波動(dòng)幅度，不利于利潤(rùn)穩(wěn)健性，因此在資產(chǎn)配置中波動(dòng)率控制變得尤為重要，保險(xiǎn)公司在資產(chǎn)配置上應(yīng)適當(dāng)降低權(quán)益投資的比重，或通過(guò)加大股權(quán)投資比例，達(dá)到按權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)中國(guó)平安披露2018年年報(bào)顯示，股權(quán)型金融資產(chǎn)總體占比從15.94%提高到18.95%，但其中股票型金融資產(chǎn)占比從11.12%下降到8.29%，而長(zhǎng)期股權(quán)投資占比從2.38%提高到3.34%。目前新冠疫情全球蔓延，引發(fā)國(guó)際資本市場(chǎng)大幅下跌調(diào)整，我國(guó)A股市場(chǎng)調(diào)整幅度相對(duì)可控，但不難看出在持續(xù)震蕩的資本環(huán)境下如何合理配置資產(chǎn)平滑公司利潤(rùn)波動(dòng)是保險(xiǎn)公司未來(lái)亟須解決的課題。相較傳統(tǒng)行業(yè)，銀行股一般分紅穩(wěn)定、信用評(píng)估穩(wěn)定、盈利增長(zhǎng)穩(wěn)定，有一定流動(dòng)性，以其派息確定性高，派息比例穩(wěn)定的明顯優(yōu)勢(shì)成為險(xiǎn)資的不二之選。因此保險(xiǎn)公司可適量提高高分紅、低估值并適合長(zhǎng)期投資的大盤(pán)藍(lán)籌股的配置，一方面控制權(quán)益的配置比例，另一方面控制權(quán)益配置的質(zhì)量。

新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)資產(chǎn)配置的影響還體現(xiàn)在資產(chǎn)減值模式的調(diào)整。新舊準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)減值的最大區(qū)別在于所使用模型是否包含對(duì)預(yù)期損失的估計(jì)。舊準(zhǔn)則下，減值的確認(rèn)采用“已發(fā)生損失法”僅基于已發(fā)生事實(shí)，而新準(zhǔn)則下采用“預(yù)期損失法”，增加對(duì)未來(lái)?yè)p失的預(yù)期，即不僅基于歷史和當(dāng)前信息，也要求基于合理的前瞻信息，考慮金融工具在整個(gè)預(yù)計(jì)存續(xù)期的合同條款對(duì)現(xiàn)金流量的影響，提前確認(rèn)潛在風(fēng)險(xiǎn)損失。在計(jì)算過(guò)程中，通過(guò)對(duì)所有資產(chǎn)劃分風(fēng)險(xiǎn)階段，能夠更準(zhǔn)確地判斷信用質(zhì)量情況，對(duì)于信用質(zhì)量惡化的資產(chǎn)，計(jì)提的減值準(zhǔn)備能夠覆蓋整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失。同時(shí)新準(zhǔn)則下，預(yù)期信用損失計(jì)量方面涉及更多的判斷，如：判斷信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加的標(biāo)準(zhǔn)，選擇計(jì)量預(yù)期信用損失的適當(dāng)模型和假設(shè)、針對(duì)不同類(lèi)型的產(chǎn)品，在計(jì)量預(yù)期信用損失時(shí)確定需要使用的前瞻性情景數(shù)量和權(quán)重、為預(yù)期信用損失計(jì)量進(jìn)行金融工具的分組，將具有類(lèi)似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的項(xiàng)目劃入一個(gè)組合等，更加偏向于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則，體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則。因此受預(yù)期信用損失減值模式影響，保險(xiǎn)公司會(huì)更傾向于選擇信用等級(jí)更高、違約風(fēng)險(xiǎn)更低的發(fā)行主體產(chǎn)品，以規(guī)避投資資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到顯著增加標(biāo)準(zhǔn)，避免后續(xù)因?qū)ζ湔麄€(gè)生命周期的確認(rèn)預(yù)計(jì)信用損失所帶來(lái)的公司整體預(yù)期信用損失大幅提高。

（二）償付能力管理

新金融工具準(zhǔn)則下預(yù)期信用損失模型的應(yīng)用，導(dǎo)致計(jì)提預(yù)期信用損失規(guī)模增加，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)FVOCI和以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)AC類(lèi)金融資產(chǎn)賬面價(jià)值將因預(yù)期損失確認(rèn)，導(dǎo)致明顯下降，進(jìn)而影響實(shí)際資本。同時(shí)在計(jì)算最低資本時(shí)，存在償二代下風(fēng)險(xiǎn)因子和預(yù)期信用損失重復(fù)考慮信用風(fēng)險(xiǎn)情況，保險(xiǎn)公司需后續(xù)持續(xù)跟進(jìn)，結(jié)合國(guó)際保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則的實(shí)施共同思考解決。

（三）盈余管理

資產(chǎn)分類(lèi)變化方面，新金融工具準(zhǔn)則下，更看重金融資產(chǎn)實(shí)質(zhì)屬性，而非金融產(chǎn)品名稱(chēng)或表面形式，摒棄了舊準(zhǔn)則下取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理、投資決策、投資偏好等因素所帶來(lái)的資產(chǎn)”科目分類(lèi)不確定性。以舊準(zhǔn)則下可供出售金融資產(chǎn)科目為例，因可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值波動(dòng)反應(yīng)在其他綜合收益中，并不直接體現(xiàn)在利潤(rùn)表中，后期企業(yè)可根據(jù)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)完成情況，通過(guò)處置將價(jià)差（含浮盈或浮虧））計(jì)入當(dāng)期損益，變相調(diào)節(jié)公司盈余。目前保險(xiǎn)資金的絕大部分權(quán)益投資被歸為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，資本市場(chǎng)波動(dòng)將直接計(jì)入當(dāng)期損益，不能按舊有模式通過(guò)資產(chǎn)浮盈和浮虧來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)管理，公允價(jià)值變動(dòng)和投資收益的持續(xù)波動(dòng)，造成利潤(rùn)可預(yù)測(cè)性減弱，且此波動(dòng)影響具備一定程度長(zhǎng)期性，加大了保險(xiǎn)公司利潤(rùn)管理難度。

減值方法和范圍變化方面，目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司一般較少計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，舊準(zhǔn)則中僅對(duì)可供出售金融資產(chǎn)和以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的“已發(fā)生損失”計(jì)提減值準(zhǔn)備，同時(shí)對(duì)于減值確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)并不明確，并不能夠具體指導(dǎo)實(shí)際，且在執(zhí)行時(shí)存在一定調(diào)節(jié)利潤(rùn)空間，如：企業(yè)可根據(jù)公司自身情況對(duì)“暫時(shí)性下跌”和“嚴(yán)重的非暫時(shí)性變化”進(jìn)行定量定義，來(lái)達(dá)到盈余管理的目的，粉飾公司利潤(rùn)，降低了會(huì)計(jì)信息的公允性。而新準(zhǔn)則要求針對(duì)除以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融產(chǎn)品均需采用“預(yù)期損失法”計(jì)提減值。因此減值方法的調(diào)整和減值范圍的擴(kuò)大，一定程度上會(huì)造成新舊準(zhǔn)則切換時(shí)保險(xiǎn)行業(yè)減值準(zhǔn)備大幅上升，這也將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司利潤(rùn)會(huì)受到一定影響。

二、保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施建議

管理層決策方面，需全面評(píng)估新準(zhǔn)則實(shí)施影響，提前確定資產(chǎn)分類(lèi)策略。新準(zhǔn)則下，金融工具的分類(lèi)和計(jì)量與業(yè)務(wù)模式、現(xiàn)金流特征密切相關(guān)，公司應(yīng)從列報(bào)需求出發(fā)，對(duì)當(dāng)金融工具管理體系進(jìn)行分析梳理，有針對(duì)性的對(duì)組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和報(bào)告方式，以及系統(tǒng)升級(jí)改造等事項(xiàng)做出決策，為準(zhǔn)則平穩(wěn)過(guò)渡奠定基礎(chǔ)。

投資管理方面，建立與業(yè)務(wù)模式匹配的投資管理機(jī)制，進(jìn)一步提升投資管控能力。新準(zhǔn)則下，利潤(rùn)波動(dòng)管理難度加大，對(duì)公司的資本市場(chǎng)分析及研判、金融資產(chǎn)配置等投資管理能力提出更高的要求，保險(xiǎn)公司應(yīng)在對(duì)投資產(chǎn)品、管理流程進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上，有針對(duì)性的進(jìn)行改進(jìn)和完善。

財(cái)務(wù)處理方面，依據(jù)客觀證據(jù)判定金融資產(chǎn)列報(bào)，加強(qiáng)估值管理，做好預(yù)期減值評(píng)估機(jī)制。對(duì)于債務(wù)工具，需結(jié)合業(yè)務(wù)和產(chǎn)品特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)金流特征進(jìn)行分析，在投資組合層面對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行分析;對(duì)于權(quán)益工具，由于分類(lèi)不可改變，應(yīng)綜合考慮持有意圖、投資目的、披露需求等審慎選擇分類(lèi)結(jié)果。新準(zhǔn)則下公允應(yīng)用范圍更廣，保險(xiǎn)公司要評(píng)估不同類(lèi)型金融資產(chǎn)公允價(jià)值的可獲得性、可靠性和可比性，考慮是否利用第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估等措施，提高估值結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。目前保險(xiǎn)行業(yè)并未建立一套完善的預(yù)期損失模型，多數(shù)保險(xiǎn)公司缺乏建立資產(chǎn)減值模型的經(jīng)驗(yàn)，建議制定保險(xiǎn)業(yè)統(tǒng)一的預(yù)期損失模型和相關(guān)參數(shù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，既可降低行業(yè)的總轉(zhuǎn)換成本，又能增強(qiáng)同業(yè)數(shù)據(jù)可比性。

流程及系統(tǒng)改造方面，新準(zhǔn)則實(shí)施后，會(huì)計(jì)分類(lèi)、估值、減值方式均發(fā)生改變，現(xiàn)有流程、系統(tǒng)需作出相關(guān)改造，以配合會(huì)計(jì)、流程及償二代等更新。同時(shí)，財(cái)務(wù)管理、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理之間更強(qiáng)調(diào)協(xié)同性，在數(shù)據(jù)、模型方法一致的基礎(chǔ)上，應(yīng)根據(jù)各自的管理目標(biāo)，在關(guān)鍵參數(shù)、計(jì)量結(jié)果和應(yīng)用方面互為銜接?？紤]到IFRS9涉及信息系統(tǒng)改造范圍廣、工作量大，中小保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自身實(shí)施難度大的問(wèn)題，建議保險(xiǎn)公司可以借助外部專(zhuān)業(yè)能力，幫助公司平穩(wěn)過(guò)渡，妥善完成新準(zhǔn)則實(shí)施工作。

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