中國上市城商行核心競爭力比較

左旭雯

摘要：我國城商行近年來發(fā)展迅速，但是隨著商業(yè)銀行競爭的加劇，城商行亟需建立核心競爭優(yōu)勢以適應市場變化。本文通過構(gòu)建核心競爭力指標體系，比較我國不同上市城商行的盈利創(chuàng)造能力、風險控制能力和持續(xù)成長能力，對各項能力之間的差異分別進行橫向和縱向?qū)Ρ?，并提出城商行要增強自身競爭力，就必須進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和定位，依托地域優(yōu)勢，借力金融科技，創(chuàng)新產(chǎn)品服務，嚴把風險防控，打造價值驅(qū)動的成長模式。

關(guān)鍵詞：上市 城商行 核心競爭力

一、引言

我國城商行大多由20世紀80年代成立的城市信用社歷經(jīng)多年的發(fā)展演變，已成為我國金融行業(yè)中的重要角色之一。截至 2019 年末，我國共有城商行134家，總資產(chǎn)規(guī)模超過36萬億元。隨著我國城商行的經(jīng)營規(guī)模不斷擴大、治理結(jié)構(gòu)逐步完善，一部分城商行開始謀求上市，通過上市不僅可以獲取大量資金以補充銀行資本，還可以借此提高品牌認可度，并進一步完善城商行的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理等。我國城商行中，上市①城商行為13家，占所有城商行數(shù)量的9.7%，占所有上市銀行的36.11%。這些上市城商行所處的經(jīng)營區(qū)域不同，既有處在東南沿海等經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域，也不乏位于中西部等金融設施不那么完善、經(jīng)濟發(fā)展程度不那么高的地區(qū)，由此造成的資源稟賦及環(huán)境要素的差異也較大，對各城商行的競爭力產(chǎn)生了不同程度的影響。研究和比較各上市城商行的核心競爭力，有助于其從能力要素入手切實提升綜合實力，以在激烈的商業(yè)銀行競爭中贏得更為廣闊的生存和發(fā)展空間。

二、核心競爭力指標體系設計

（一）理論基礎(chǔ)

國內(nèi)外對商業(yè)銀行競爭力的研究較為成熟。世界經(jīng)濟論壇和瑞士洛桑國際管理學院建立了金融體系國際競爭力評價標準，該指標體系包含資本成本、資本市場效率 、股票市場活躍度和銀行部門效率四個要素，具體又由共27項指標構(gòu)成，適用于比較不同國家或地區(qū)之間金融體系的競爭力[1]。英國著名的《銀行家》雜志每年都對世界上千家銀行進行資本實力排名，其使用的世界大銀行競爭力測評指標體系，包含了銀行資產(chǎn)規(guī)模、一級資本、銀行收益率、經(jīng)營水平等一系列指標，既可以就個體銀行實力進行比較，也可以比較國與國之間銀行體系的競爭實力[2]。穆迪商業(yè)銀行評級方法由七個基本要素構(gòu)成，既包括資本充足水平、盈利水平、整體價值等客觀量化指標，也包括銀行外部經(jīng)營環(huán)境、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、管理能力、風險控制水平等主觀定性評價[3]。美國的金融監(jiān)管部門為了對金融機構(gòu)的穩(wěn)健性開展評價，構(gòu)建了CAMELs評級制度，通過六項指標即金融機構(gòu)盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性、資本充足率、內(nèi)部管理和風險控制等進行評級[4]。

王紀全通過九個指標構(gòu)建銀行競爭力體系，包括資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、品牌價值、公司治理結(jié)構(gòu)、管理能力、業(yè)務創(chuàng)新能力、業(yè)務結(jié)構(gòu)合理性、資產(chǎn)流動性等，對上市銀行進行競爭力比較[5]。焦瑾璞構(gòu)建的銀行競爭力指標體系包括現(xiàn)實競爭力、潛在競爭力、環(huán)境因素等三個方面，其中現(xiàn)實競爭力由流動性水平、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率、盈利水平和發(fā)展能力構(gòu)成。潛在競爭力由銀行治理結(jié)構(gòu)指標、監(jiān)管效率、業(yè)務創(chuàng)新能力等指標構(gòu)成。環(huán)境因素由宏觀經(jīng)濟環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境和金融政策等三項指標構(gòu)成[6]。

（二）核心競爭力指標體系及評價步驟

為了研究和比較我國上市城商行的核心競爭力，考慮到指標全面性、可比性及數(shù)據(jù)可得性，本文借鑒國內(nèi)外一些機構(gòu)和專家學者關(guān)于商業(yè)銀行競爭力的測評指標體系，構(gòu)建包含盈利創(chuàng)造能力、風險控制能力和持續(xù)成長能力三個方面，共12個定量指標的核心競爭力體系，以百分制對相應指標進行換算排名，從橫向和縱向兩個維度，分別評價我國不同上市城商行各項競爭力的差異和變化趨勢，以期為促進城商行轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新發(fā)展和持續(xù)發(fā)展提供參考。需要說明的是，本指標體系重在通過指標相對值從三個方面能力進行衡量，而非資產(chǎn)、負債、利潤等絕對值大小的比較，得出的結(jié)論是上市城商行之間競爭力的相對位置。在定量指標選取上，圍繞城商行的盈利創(chuàng)造能力、風險控制能力和持續(xù)成長能力三個方面，選取其從2015年至2019年5個年度的總資產(chǎn)收益率、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率、成本收入比、基本每股收益、資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率、貸款集中度（單一和前十大客戶）、總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率和手續(xù)費和傭金凈收入占比等指標②。評分方法以總分值為100分，對每項能力的指標分別進行評價，逐項打分，得出上述12個指標對應的分值。再對各項能力的單項評分按權(quán)重加總計算出各銀行的綜合評分。各維度的權(quán)重分別為：盈利創(chuàng)造能力40%，風險管理能力30%，持續(xù)成長能力30%，具體見表1。

三、結(jié)果比較分析

（一）盈利創(chuàng)造能力分析

商業(yè)銀行尤其上市銀行競爭力的核心體現(xiàn)于盈利創(chuàng)造能力。對于上市城商行而言，創(chuàng)造更多的利潤不僅是擴大資產(chǎn)規(guī)模、增強實力、提升信用的源泉，也是獲得地方政府、股東支持的基礎(chǔ)條件。本文選用總資產(chǎn)收益率、加權(quán)凈資產(chǎn)收益率、成本收入比和基本每股收益四個指標來計算各上市城商行盈利能力得分，總資產(chǎn)收益率反映城商行的資產(chǎn)利用效率，是其盈利能力的綜合體現(xiàn);加權(quán)凈資產(chǎn)收益率可以反映公司運用自有資本的效率，也體現(xiàn)了股東投資的效益;成本收入比則反映了城商行控制成本費用和提升經(jīng)營效率的水平;基本每股收益則反映了報告期內(nèi)每股的股東權(quán)益所創(chuàng)造的歸股東所有的利益。

從表2可知，2019年，盈利能力最佳的分別是貴陽銀行、寧波銀行、成都銀行、南京銀行和上海銀行，而青島銀行、鄭州銀行和蘇州銀行盈利表現(xiàn)相對靠后。貴陽銀行盈利能力一貫突出，凈利潤和每股收益持續(xù)穩(wěn)定增長，除2018年度排名第二以外其余年度均為第一。寧波銀行和江蘇銀行近幾年盈利能力穩(wěn)定提升，尤其寧波銀行致力于打造多元化的利潤中心，目前在銀行板塊已形成近十個利潤中心，利潤來源更加多元，排名從中等水平逐漸位居前列。成都銀行盈利能力提升最大，從排名末尾到進入前三，主要是上市后充分運用資本運營渠道優(yōu)勢，資產(chǎn)有所增長，業(yè)務持續(xù)優(yōu)化;南京銀行和上海銀行雖然有所波動，但整體盈利表現(xiàn)保持中上水平。鄭州銀行2015至2017年盈利表現(xiàn)較好，但是自2018年開始利潤有所下滑，排名掉至末尾。青島銀行、蘇州銀行和西安銀行相比之下盈利競爭力一直較弱，蘇州銀行主要是由于資產(chǎn)收益率和加權(quán)凈資產(chǎn)收益率均較低;青島銀行不僅成本收入比較高，2018年每股收益甚至為負值，2019年此項指標才轉(zhuǎn)正值但仍偏低。

（二）筑牢風險防線，提升內(nèi)控管理

有力的風險防范和內(nèi)部控制才能保障城商行的可持續(xù)發(fā)展。城商行必須主動筑牢風控防線，尋求利潤與風險的平衡，杜絕以往一味追求規(guī)模與效益而置風險于不顧的行為，推動銀行的資產(chǎn)和業(yè)務向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，強化商業(yè)銀行核心競爭力。一是要加大力度盤活信貸存量，探索新的處置方式消化和處置不良貸款，綜合運用資產(chǎn)置換、并購重組、以資抵債等手段，多策并舉提高不良貸款處置質(zhì)量和效率。二是強化穿透式風險監(jiān)控，根據(jù)銀行業(yè)務特點和風險控制要素，打造全業(yè)務流程風險管控體系，防范控制風險、市場風險與信用風險的交叉?zhèn)鬟f。三是提高案防能力，建立適應不同類別風險的識別和評估方法，健全內(nèi)部控制機制，加強對異常交易行為和風險操作崗位的監(jiān)督，利用計算機建立風控系統(tǒng)，結(jié)合人工審查有效發(fā)揮風險管理作用。

（三）推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，加強產(chǎn)品創(chuàng)新

金融產(chǎn)品是商業(yè)銀行給客戶提供金融服務的載體。對城商行而言，要在白熱化的市場競爭中脫穎而出，就必須給客戶和市場提供有吸引力的金融產(chǎn)品和服務體驗，才能持續(xù)提升客戶滿意度和品牌自身價值。因此，城商行必須以市場和客戶為核心，加大金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。一是準確細分客戶群體，精確定位目標客群，有的放矢研發(fā)金融產(chǎn)品。通過開展客戶回訪、問卷調(diào)查等方式收集數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對公司客戶群體的金融需求、個人客戶群體的消費習慣和理財傾向等進行深度分析，在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)產(chǎn)品的精準研發(fā)。二是提供超越同行的服務體驗，增強客戶黏性。城商行除了要加強職工培訓，提升服務水平外，還通過線上平臺、手機APP、微信小程序等方式打破時間和空間限制，為客戶提供更多多樣化、靈活便利的服務。

（四）擁抱金融科技，打造新型銀行

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)金融的廣泛應用，各大銀行紛紛在金融科技領(lǐng)域發(fā)力。城商行必須堅持以金融科技引領(lǐng)為先導，加強科技與業(yè)務的融合，促進創(chuàng)新業(yè)務的拓展。一是優(yōu)化應用和服務場景，通過網(wǎng)上銀行、手機銀行、智能柜臺、自助渠道、微信、支付寶等外拓渠道，實現(xiàn)多樣化的應用場景，改變以往銀行依靠鋪網(wǎng)點、設機構(gòu)、擴規(guī)模等傳統(tǒng)手段發(fā)展的舊有模式。二是依據(jù)大數(shù)據(jù)分析和云計算，對客戶群體進行細分定位，對客戶需求進行研判預測，在大數(shù)據(jù)挖掘與精準營銷方面開花結(jié)果，為創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供有力的技術(shù)支撐。三是充分發(fā)揮計算機技術(shù)在風險管理方面的應用，建立覆蓋全業(yè)務流程的風險監(jiān)控平臺，提升風險事前預防、事中預警和事后分析的能力。

注釋：

①本文上市均指A股上市。

②數(shù)據(jù)來源為wind數(shù)據(jù)、上市銀行年報等。

參考文獻：

[1]趙彥云，汪濤.《金融體系國際競爭力理論及應用研究》[J].《金融研究》，2000年，第8期：62-71.

[2]焦瑾璞.《中國銀行業(yè)國際競爭力研究》[M].中國時代經(jīng)濟出版社，2001年：第37～38頁.

[3]樓裕勝.《商業(yè)銀行競爭力評價方法研究》[M].浙江大學出版社.2007年：第41～42頁.

[4]陳敏.《銀行業(yè)風險防范與控制——駱駝評級制度的啟示》[J].《內(nèi)蒙古財會》，2002年，第5期：20-22.

[5]王紀全，劉全勝，張曉燕.《中國上市銀行競爭力實證分析》[J].《金融研究》，2005年，第12期：96-106.

[6]焦瑾璞.《中國銀行業(yè)國際競爭力研究》[M].中國時代經(jīng)濟出版社，2001年：第 220～221頁.

作者單位：中國人民銀行長沙中心支行