江天化學(300927) 申購代碼300927 申購日期12.25

發(fā)行概覽：本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，擬全部用于公司主營業(yè)務相關的項目，具體如下：年產(chǎn)1000噸1，3，5-三丙烯酰基六氫均三嗪、5，000噸水楊醛技改項目、年產(chǎn)18，000噸系列防霉殺菌劑、3，200噸冶煉萃取劑技改項目、綠色智能化工廠建設、補充流動資金及償還銀行貸款。

基本面介紹：公司專注于以甲醇下游深加工為產(chǎn)業(yè)鏈的高端專用精細化學品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司主要產(chǎn)品包括顆粒多聚甲醛、高濃度甲醛、超高純氯甲烷及1，3，5-三丙烯?；鶜?均三嗪等，目前公司產(chǎn)品應用于合成樹脂、膠黏劑、混凝土外加劑、農(nóng)藥除草劑、香精香料、染料、電子化學品以及紡織染整助劑、表面活性劑等多個領域。公司具備突出的技術實力和研發(fā)能力，公司多年來一直注重產(chǎn)品生產(chǎn)技術的革新與工藝的改進優(yōu)化，擁有8項發(fā)明專利和34項實用新型專利;公司生產(chǎn)的顆粒多聚甲醛、高濃度甲醛及超高純氯甲烷被認定為高新技術產(chǎn)品，產(chǎn)品各項技術指標及生產(chǎn)工藝均處于行業(yè)領先水平。

核心競爭力：公司多年來一直注重產(chǎn)品生產(chǎn)技術的革新與工藝的改進優(yōu)化，擁有一支業(yè)務素質(zhì)高和研發(fā)能力強并在業(yè)內(nèi)具有影響力的研發(fā)隊伍，圍繞反應工序優(yōu)化、反應操作簡化、反應條件精細控制等核心工藝，經(jīng)過多年的不斷探索研發(fā)與反復實驗攻關，在提高產(chǎn)品投入產(chǎn)出率的同時降低原料和能源的消耗，并已申請獲得了8項發(fā)明專利和34項實用新型專利。公司為提高抗風險能力和市場競爭力，針對不同應用領域開發(fā)出不同含量和濃度的產(chǎn)品，公司的顆粒多聚甲醛、高濃度甲醛、超高純氯甲烷和1，3，5-三丙烯?；鶜?均三嗪等多種產(chǎn)品，可應用于合成樹脂、膠黏劑、混凝土外加劑、農(nóng)藥除草劑、香精香料、染料、電子化學品以及紡織染整助劑、表面活性劑等多個領域。產(chǎn)品結構的多元化，使得企業(yè)在市場競爭中游刃有余，不會因為個別下游行業(yè)的調(diào)整而影響企業(yè)整體發(fā)展，在不同的經(jīng)濟環(huán)境影響下，產(chǎn)品需求發(fā)生變化時，通過產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，可及時調(diào)節(jié)，保障公司效益的連續(xù)。通過產(chǎn)業(yè)鏈的橫向和縱向延伸，實現(xiàn)了綜合收益，降低了生產(chǎn)成本。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，本公司凈資產(chǎn)與每股凈資產(chǎn)都將大幅提高。凈資產(chǎn)的增加將增強本公司的持續(xù)發(fā)展能力和抗風險能力。由于凈資產(chǎn)在短期內(nèi)迅速擴張，本公司的凈資產(chǎn)收益率將被攤薄，每股收益將出現(xiàn)一定程度的下降。從中長期來看，本次募集資金投資項目具有良好的盈利前景，隨著項目建成投產(chǎn)，本公司的主營業(yè)務收入與利潤水平將會提高，凈資產(chǎn)收益率和每股收益水平將明顯改善。

風險因素：市場經(jīng)營風險、技術風險、財務風險、募集資金投資項目相關風險、股票價格波動風險、發(fā)行失敗風險。

（數(shù)據(jù)截至12月18日）