探究金融創(chuàng)新中的金融安全問題

文/吳祎瑋（浙大城市學(xué)院）

當(dāng)今時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和智能化手段正在飛速發(fā)展，為金融行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，面臨著改革機(jī)會(huì)。然而，改革的過程中必然存在風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)影響金融行業(yè)的安全穩(wěn)定。新時(shí)代下的金融發(fā)展模式能夠順應(yīng)發(fā)展需要，衍生出眾多金融產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)，有利于拓展業(yè)務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)之上發(fā)展綜合業(yè)務(wù)。但是這也引出了一些問題，例如監(jiān)管機(jī)制不夠規(guī)范、信息技術(shù)沒有保障等，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因此增加。

一、金融創(chuàng)新及其對(duì)金融安全的影響

顧名思義，金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域的創(chuàng)新[1]。金融創(chuàng)新是一種實(shí)現(xiàn)金融目標(biāo)的過程，金融當(dāng)局或機(jī)構(gòu)運(yùn)用新理念、新技術(shù)等，來提高實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的流動(dòng)性，確保能夠?qū)崿F(xiàn)金融安全、獲取更高經(jīng)濟(jì)收益。它可以改變金融體系的基本要素組合，引入新工具、新服務(wù)、新市場(chǎng)、新制度，建立新的、高效的資本運(yùn)作體系，例如體制創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、組織創(chuàng)新等，本文基本圍繞業(yè)務(wù)創(chuàng)新展開。

在對(duì)于金融安全的影響方面，從兩個(gè)角度切入。首先，金融創(chuàng)新能夠促進(jìn)金融安全[2]。就目前世界范圍內(nèi)的金融領(lǐng)域而言，金融創(chuàng)新已成為必然的發(fā)展趨勢(shì)，主要有兩個(gè)方面的促進(jìn)作用：第一，金融創(chuàng)新可以加速貨幣的流通，在確保金融體系安全的基礎(chǔ)上促進(jìn)金融發(fā)展。第二，推動(dòng)金融創(chuàng)新能夠保障金融安全，能夠有效規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)并提高金融效率，減少損失，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

其次，金融創(chuàng)新也會(huì)對(duì)金融安全產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。就金融創(chuàng)新的特點(diǎn)而言，它具有高度的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)性，且風(fēng)險(xiǎn)容易隱蔽，不容易被發(fā)現(xiàn)，也難以控制。金融風(fēng)險(xiǎn)連接著金融創(chuàng)新和金融安全，二者是金融風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)端口，金融創(chuàng)新會(huì)帶來金融風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)會(huì)影響金融安全，長(zhǎng)時(shí)間積累的金融風(fēng)險(xiǎn)更是會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的后果，難以保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定?？梢哉f，金融創(chuàng)新是有利的，也是不利的，縱然它可以促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展，但也會(huì)為其帶來相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，無法保證市場(chǎng)是否能夠正常運(yùn)行。

二、金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的金融安全問題

（一）影子銀行的規(guī)模不斷擴(kuò)大

影子銀行是指在銀行監(jiān)管體系之外，可能造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利的信用中介體系。影子銀行會(huì)利用高杠桿進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，不同于傳統(tǒng)銀行的作用，它是去中心化的。在這種情況下，影子銀行難以對(duì)期限和信用進(jìn)行正確合理地調(diào)配，從而導(dǎo)致相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的增加。從本質(zhì)上講，由于影子銀行信貸中介活動(dòng)不斷增加，實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率穩(wěn)步上升，公開透明程度越來越低，導(dǎo)致債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。除此之外，影子銀行并不是通過真正的貨幣和資本來開展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，監(jiān)管內(nèi)容也沒有進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范，給金融創(chuàng)新增加了監(jiān)督難度。

（二）虛擬貨幣的安全問題

在金融安全問題中，虛擬貨幣帶來的影響也是重要的組成部分。就目前情況來看，我國(guó)缺乏對(duì)虛擬貨幣完善的法律制度，制度的不健全導(dǎo)致金融市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)安全問題。在法律的定義上，虛擬財(cái)產(chǎn)也屬于公民財(cái)產(chǎn)的種類之一，同不動(dòng)產(chǎn)一樣，都應(yīng)受到法律的保護(hù)。但目前形勢(shì)下，我國(guó)雖然有針對(duì)虛擬貨幣的法律法規(guī)，但并沒有對(duì)其進(jìn)行細(xì)化，導(dǎo)致虛擬貨幣的流通缺乏法律的硬性監(jiān)管，鉆法律空子盜竊虛擬貨幣的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，金融市場(chǎng)的秩序難以穩(wěn)定，帶來了一定的金融安全問題。在虛擬貨幣剛開始運(yùn)行時(shí)，為了金融秩序的穩(wěn)定，規(guī)定只能購(gòu)買不能出售，個(gè)人的銷售是違法的。然而隨著虛擬貨幣的發(fā)展，再加上缺少細(xì)化的法律法規(guī)的約束，使其脫離了金融市場(chǎng)規(guī)定的界限，在正規(guī)的市場(chǎng)體系外形成了交易市場(chǎng)體系，甚至還有專門的網(wǎng)站進(jìn)行虛擬貨幣的交易，完成真假貨幣的兌換，且價(jià)格低廉，導(dǎo)致這種交易市場(chǎng)的規(guī)模越來越大。在這種情況下，原有的金融市場(chǎng)體系必然受到?jīng)_擊，虛擬貨幣交易市場(chǎng)帶來的影響導(dǎo)致了金融安全問題，不利于金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，必須對(duì)這些問題加以治理。

（三）網(wǎng)絡(luò)安全問題

所謂金融科技機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)自然與互聯(lián)網(wǎng)息息相關(guān)，甚至可以說是在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)展起來的?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)的飛速發(fā)展，為金融活動(dòng)帶來了發(fā)展機(jī)遇，促進(jìn)了各項(xiàng)活動(dòng)的進(jìn)行，并逐步提高了信息透明度。但即便如此，網(wǎng)絡(luò)安全問題仍然需要引起注意，它也能夠影響金融安全，影響著金融市場(chǎng)的運(yùn)行。

（四）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)增加

利率市場(chǎng)化的深入為商業(yè)銀行帶來了全新生機(jī)，商業(yè)銀行逐漸擁有了獨(dú)立的利率定價(jià)權(quán)，進(jìn)一步導(dǎo)致了利差的縮小。另外，利差一直是我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入來源，因此，利差的縮小就會(huì)對(duì)銀行產(chǎn)生不利影響，銀行可用于貸款的資金呈下降趨勢(shì)。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為嚴(yán)峻，國(guó)內(nèi)面臨需求不足、產(chǎn)能過剩、去杠桿等諸多緊迫問題，會(huì)對(duì)金融領(lǐng)域產(chǎn)生不良影響，亟須解決。在這樣的情況下，商業(yè)銀行面臨著兩大問題：不良貸款惡化，撥款率的提升更加困難，這樣的問題不可避免地變得更加嚴(yán)重。如果不能有效把控這些問題，就會(huì)出現(xiàn)更加嚴(yán)重的問題，影響金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。例如，商業(yè)銀行會(huì)為了降低風(fēng)險(xiǎn)而核銷存量資金，以此來降低撥款率。如果沒有對(duì)這種問題進(jìn)行及時(shí)解決，必然會(huì)導(dǎo)致金融秩序的混亂。而在這樣的大背景下進(jìn)行金融創(chuàng)新，無疑會(huì)產(chǎn)生金融安全問題，導(dǎo)致金融領(lǐng)域本身的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)直線上升，不管是對(duì)商業(yè)銀行還是其他金融企業(yè)，都會(huì)在一定程度上造成金融財(cái)產(chǎn)的損失，難以保證金融市場(chǎng)的安全和穩(wěn)定。且對(duì)金融市場(chǎng)的未來發(fā)展來說，無法保證安全就無法進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)金融增長(zhǎng)。

（五）債券市場(chǎng)違約增加

近年來，金融行業(yè)的創(chuàng)新之路屢屢出現(xiàn)困難，其中之一就是債券市場(chǎng)的違約?！蛾P(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》出臺(tái)后，去杠桿和強(qiáng)監(jiān)管理念逐漸落實(shí)并嚴(yán)格執(zhí)行，這對(duì)信用和貨幣產(chǎn)生了不利影響，社會(huì)金融規(guī)?？s小，全面覆蓋存量債務(wù)信息的工作難以展開，導(dǎo)致債券市場(chǎng)頻頻違約。此外，銀信合作作出新規(guī)定以來，使得非標(biāo)融資受到了不少的負(fù)面影響，融資范圍縮小，債券融資水平整體下滑。在這樣的情況之下，金融市場(chǎng)秩序的穩(wěn)定性被破壞，原有的安全體系無法繼續(xù)發(fā)揮作用，債券市場(chǎng)違約情況的增加使得金融創(chuàng)新難以繼續(xù)實(shí)行，金融安全問題得不到解決，金融市場(chǎng)難以進(jìn)一步發(fā)展。

三、針對(duì)金融安全問題的措施

（一）完善監(jiān)管體系

目前，金融市場(chǎng)的監(jiān)管體系缺乏具體的實(shí)施內(nèi)容，只是一個(gè)框架，還有很大的提升空間。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，監(jiān)管體系也必須調(diào)整自身，靈活適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)。金融監(jiān)管體系的調(diào)整需要在微觀和宏觀角度同時(shí)進(jìn)行，全方位進(jìn)行調(diào)整。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)做好自身的監(jiān)督工作，不與金融發(fā)展產(chǎn)生過多的聯(lián)系。中央銀行要明確宏觀審慎與貨幣政策的主要政策措施和任務(wù)，對(duì)影響金融的不穩(wěn)定原因進(jìn)行分類，采取不同的措施進(jìn)行解決。一個(gè)強(qiáng)大的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以同時(shí)進(jìn)行發(fā)展工作和風(fēng)險(xiǎn)防范工作，以平衡兩者的狀態(tài)。監(jiān)管部門可以建立完善的、分級(jí)的監(jiān)管體系，此外，還可以著眼于互聯(lián)網(wǎng)，重點(diǎn)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)安全，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造安全穩(wěn)定的金融環(huán)境。

（二）注重金融衍生品的穩(wěn)定發(fā)展

金融衍生品通常是指從初級(jí)資產(chǎn)中衍生出來的一種工具，它在金融市場(chǎng)占有較大份額，能夠有效提升企業(yè)的綜合實(shí)力，幫助企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取一席之地。但是，當(dāng)前金融衍生品的市場(chǎng)地位并不穩(wěn)定，存在著一定的問題。雖然金融衍生品的發(fā)展為金融行業(yè)帶來了種類繁多的產(chǎn)品，但需要控制其發(fā)展節(jié)奏，制定好防護(hù)風(fēng)險(xiǎn)的策略。因此，金融衍生品的發(fā)展一定要穩(wěn)健，不能急于一時(shí)，要在做好準(zhǔn)備之后再推出新產(chǎn)品。

（三）加強(qiáng)國(guó)際合作

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的交易通常也要跨國(guó)家進(jìn)行。在此過程中，需要做好系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范工作來保障金融安全，因此，可以在確保金融市場(chǎng)能夠正常運(yùn)行的基礎(chǔ)上建立相應(yīng)的國(guó)際金融衍生品交易監(jiān)管機(jī)制，以解決全球交易中出現(xiàn)的問題。發(fā)達(dá)國(guó)家擁有較為完善的金融監(jiān)管體系，能夠及時(shí)預(yù)測(cè)和發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展過程中的問題并解決，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較強(qiáng)。一方面是因?yàn)樗麄兊慕?jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，另一方面是因?yàn)楸O(jiān)管體系較為完善，制定出來的決策也相對(duì)合理科學(xué)。今后，我國(guó)要著眼于全球視角，借鑒國(guó)外的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，積極參與國(guó)際交流，構(gòu)建適合我國(guó)金融發(fā)展情況的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。

四、結(jié)論

通過本文的分析和研究得知，金融創(chuàng)新是金融領(lǐng)域中重點(diǎn)發(fā)展的內(nèi)容，它能夠推動(dòng)金融領(lǐng)域的進(jìn)步，也會(huì)帶來一些的問題?；诖?，本文提出了相應(yīng)的措施：完善監(jiān)管體系、注重金融衍生品的穩(wěn)定發(fā)展和加強(qiáng)國(guó)際合作。通過實(shí)施以上策略能夠有效解決金融安全問題，推動(dòng)我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展。