我國商業(yè)銀行綠色信貸的政策現(xiàn)狀研究

由于人類對于地球資源的掠奪，自然資源消耗產(chǎn)生的負面效應(yīng)使得經(jīng)濟實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展迫在眉睫，而金融體系由于其在經(jīng)濟中的中介作用(Jeucken，1999)，與可持續(xù)發(fā)展接軌已成為必然趨勢。環(huán)境可持續(xù)發(fā)展需要大量的投資，而銀行是目前支持經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展、實施可再生能源項目、開展綠色投資的主要融資渠道(Emtairah，2006)。

綠色信貸是刺激以綠色增長為導(dǎo)向的經(jīng)濟催化劑，且商業(yè)銀行對于融資客戶造成的污染所具有的直接的連帶賠償和污染復(fù)原的責(zé)任正在加強(Hongwei，2003)。

商業(yè)銀行管理層已明確認識到環(huán)境因素帶來的機會及風(fēng)險，雖然綠色信貸在很多國家取得了一定的進展，但是目前只有很小比例的貸款被劃定為“綠色”，一方面是因為在國際、國家和市場層面，對于銀行業(yè)的綠色信貸沒有統(tǒng)一的定義(霍東升，2017)。另一方面，不同國家環(huán)保政策的側(cè)重點也存在較大的差異。本文首先通過闡述綠色信貸的發(fā)展歷程，突出我國銀行業(yè)發(fā)展綠色信貸的政策進程。綠色信貸作為綠色金融體系的重要組成部分，對其發(fā)展進程及未來發(fā)展模式的全面探析具有非常重要的研究意義。

1 理論背景及發(fā)展過程

綠色信貸起源于綠色金融(Green Finance)、可持續(xù)金融(Sustainable-Finance)，兩者的含義是有區(qū)別的，綠色信貸是其重要的組成部分。綠色信貸的起源可以追溯到20世紀(jì)80年代，美國于1980年通過的“綜合環(huán)境響應(yīng)、賠償和責(zé)任法(CERCLA)”，商業(yè)銀行可能因為環(huán)境污染損失承擔(dān)連帶責(zé)任可能對污染造成的環(huán)境問題導(dǎo)致的全部賠償數(shù)額完全負責(zé)(Hongwei，2003； Weber，2008)。聯(lián)合國環(huán)境署1992年聯(lián)合100多家銀行發(fā)布《銀行業(yè)關(guān)于環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的聲明書》，國外學(xué)者逐步把環(huán)境問題引入到金融研究之中。Marcel H.A.Jeucken(1999)提出銀行在可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟中的這種中介作用是定量的和定性的。Olaf Weber(2005)提出使用多層次分析整合可持續(xù)性的方法，將可持續(xù)性作為新的銀行戰(zhàn)略、價值驅(qū)動力、公共使命等整合到銀行信貸業(yè)務(wù)和信貸管理中。

世界主要金融機構(gòu)在2002年的倫敦會議上決定創(chuàng)建的赤道原則(the Equator Principles，簡稱EPs)，對于銀行業(yè)來說猶如一個重要的里程碑，第一次確立了國際項目融資的環(huán)境與社會的最低行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并發(fā)展成為行業(yè)慣例(魯政委，2018)。截至目前，已有38個國家的105個國際金融機構(gòu)簽署了《赤道原則》，中國興業(yè)銀行(2008年10月31日)、江蘇銀行(2017年1月20日)、湖州銀行(2019年7月24日)和重慶農(nóng)村商業(yè)銀行(2020年2月27日)共4家銀行宣布采納“赤道原則”。

2019年聯(lián)合國大會期間，由聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融倡議(UNEP FI)牽頭，包括中國工商銀行在內(nèi)的全球30家銀行共同制定了《負責(zé)任銀行原則》(Principles for Responsible Banking，PRB)，來自49個國家的130家銀行成為了首批簽署銀行。其中包括中國工商銀行、興業(yè)銀行和華夏銀行等3家中資銀行(郭沛源、蔡英萃，2015)。

2 我國綠色信貸政策的發(fā)展過程

2.1 初期結(jié)合階段

在我國最早涉及綠色信貸的政策是1995年由中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關(guān)問題的通知》，第一次將環(huán)境保護與銀行信貸政策相結(jié)合，要求金融機構(gòu)在項目選擇和貸款安排上要優(yōu)先考慮環(huán)境效益明顯的項目。2005年國務(wù)院公布的《關(guān)于落實科學(xué)發(fā)展觀加強環(huán)境保護的決定》中直接提出：對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)，不得審批用地，并停止信貸。

這一階段是我國綠色信貸的起源階段，將環(huán)保制度與信貸政策相結(jié)合，在經(jīng)濟發(fā)展中將環(huán)境保護放在更重要的戰(zhàn)略位置。

2.2 政策啟動階段

2007年7月《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》中明確提出：對未通過環(huán)評審批或者環(huán)保設(shè)施驗收的項目，不得新增任何形式的授信支持。這一政策的發(fā)布標(biāo)志著綠色信貸政策的正式啟動。2009年《關(guān)于進一步做好金融服務(wù)支持重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興和抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩的指導(dǎo)意見》中明確提出對符合國家節(jié)能減排和環(huán)保要求的企業(yè)和項目按照“綠色信貸”原則加大支持力度。

這一階段是我國綠色信貸的起步階段，央行、銀監(jiān)會及環(huán)?？偩致?lián)合發(fā)文，一方面在信貸審批流程中明確了環(huán)保項目的政策傾向性，另一方面對銀行信貸產(chǎn)品在環(huán)保項目中的創(chuàng)新提出新的要求。

2.3 框架形成階段

2012年，銀監(jiān)會發(fā)布了《綠色信貸指引》，第一次從制度上明確要求銀行業(yè)進行綠色信貸報告及信息披露，可以說是推動綠色信貸政策發(fā)展的又一重要里程碑。2013年，中國銀監(jiān)會制定了《綠色信貸統(tǒng)計制度》，要求各家銀行正式上報半年度綠色信貸統(tǒng)計表。2015年《能效信貸指引》明確能效項目準(zhǔn)入要求，擴大能效信貸融資來源。

自此，銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色信貸業(yè)務(wù)的開展得到了明確指引，并制定了相應(yīng)的評價指標(biāo)及監(jiān)管政策，從而形成了綠色信貸政策框架并在我國開始廣泛推廣。

2.4 體系形成階段

2016年《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，首次提出通過申請財政貼息支持并探索通過再貸款和建立專業(yè)化擔(dān)保機制等措施大力發(fā)展綠色信貸。該《指導(dǎo)意見》政策的出臺標(biāo)志著我國將成為全球首個建立較完整的綠色金融政策體系的國家。2019年3月頒布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)名錄》則是將綠色環(huán)保、低碳節(jié)能產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)和范圍進行更為清晰的界定與劃分，進一步補充完善了定性、定量的標(biāo)準(zhǔn)方法與指標(biāo)評價體系，幫助綠色信貸實現(xiàn)更為精準(zhǔn)的投放。

3 我國綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀

綠色信貸是國家及商業(yè)銀行通過信貸手段支持新能源、節(jié)能環(huán)保、污染防治項目，調(diào)控高耗能、高污染、高排放產(chǎn)業(yè)的一種金融調(diào)控工具，目前在我國綠色金融的融資結(jié)構(gòu)中綠色信貸占總體綠色融資規(guī)模的比例在90%以上。隨著我國一系列綠色信貸業(yè)務(wù)相關(guān)政策法規(guī)的相繼發(fā)布，從銀保監(jiān)會公布的綠色信貸統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，我國綠色信貸已進入穩(wěn)步增長階段，且信貸質(zhì)量整體良好，不良率遠低于各項貸款整體不良水平。（如表1所示）

隨著我國綠色信貸政策的不斷推進，各家銀行也陸續(xù)建立了綠色信貸規(guī)章制度，尤其是專門針對“兩高一?！毙袠I(yè)的控制性政策及針對節(jié)能減排項目的支持政策的差異化信貸政策。多數(shù)銀行信貸流程開始實行“環(huán)保一票否決制”，編制各自的綠色信貸授信政策指引，明晰綠色信貸重點支持方向與領(lǐng)域，致力于研發(fā)綠色信貸產(chǎn)品，并將環(huán)境與社會風(fēng)險控制貫穿盡職調(diào)查、授信審批、貸后管理、報告制度等信貸業(yè)務(wù)全流程中。（如圖1，圖2所示）

圖1 我國商業(yè)銀行綠色信貸余額增量占比

圖2 我國商業(yè)銀行綠色信貸月余額同比增速

興業(yè)銀行是中國首家自愿采用“赤道原則”的銀行，從數(shù)據(jù)明顯看出，興業(yè)銀行綠色信貸余額及增量明顯較高。江蘇銀行自2016年起高度重視綠色信貸的發(fā)展，2016年綠色信貸同比增速大幅度提高，并于2017年宣布采用“赤道原則”，后續(xù)年度穩(wěn)步提升。民生銀行2018年依據(jù)《中國人民銀行關(guān)于建立綠色貸款專項統(tǒng)計制度的通知》要求，進一步重新加強綠色信貸統(tǒng)計制度建設(shè)，制定了《中國民生銀行綠色貸款專項統(tǒng)計管理辦法》，并依據(jù)該辦法對綠色信貸進行了重新統(tǒng)計劃分。整體來看，隨著我國國家政策及各銀行綠色信貸相關(guān)規(guī)章制度的出臺實施，商業(yè)銀行的綠色信貸重視度逐漸增強，綠色信貸余額增速逐年提升。但不可否認，綠色信貸的開展仍然面臨著概念泛化、標(biāo)準(zhǔn)不一、監(jiān)管不力等各類問題，綠色信貸體系的全面構(gòu)建仍處于不斷完善中，綠色信貸作為綠色金融體系中最重要的組成部分，其政策體系的不斷完善具有重要且深遠的意義。

表1 我國商業(yè)銀行綠色信貸余額及占比表 (單位：億元)

4 未來發(fā)展趨勢

綠色信貸的發(fā)展從我國及全世界的發(fā)展趨勢來看是呈持續(xù)穩(wěn)定增長的，結(jié)合當(dāng)前政策發(fā)展的現(xiàn)狀，以下對于商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展給出展望性建議。

第一，積極促進銀行業(yè)政策協(xié)調(diào)形成具有國際可比性的綠色信貸指標(biāo)，完善綠色信貸測度。一些國際可比性的綠色指標(biāo)會在一定程度上打消國際投資者的風(fēng)險顧慮，有助于促進跨境和跨市場的綠色投資活動，改進環(huán)境信息披露透明度和市場紀(jì)律(王興帥，2019)。吸引國際投資者，使國際投資者更加了解我國評級機構(gòu)所使用的評級方法、評級標(biāo)準(zhǔn)以及政府支持對評級的影響，有助于吸引外部資金開展國際合作。

第二，完善健全綠色信貸政策性激勵和懲罰機制。若是從國家層面統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)及制定明確的賞罰政策，同時保證賞罰機制可以對銀行業(yè)綠色信貸業(yè)務(wù)收益產(chǎn)生實質(zhì)性的影響，一方面可以激發(fā)銀行業(yè)發(fā)展綠色信貸的積極性，另一方面又可以促進環(huán)保綠色企業(yè)的發(fā)展，建立抑制高污染、高排放企業(yè)的管控機制。