是鳳凰涅槃還是墮入深淵？——華泰證券的漫漫轉(zhuǎn)型路

文/李子涵（安徽大學(xué)）

一、引言

老夏是一名投資人，他經(jīng)常接到很多券商經(jīng)紀(jì)人的電話，推薦他購(gòu)買某一指數(shù)基金或者是債券基金，券商經(jīng)紀(jì)人是商戰(zhàn)上的老手，話術(shù)還算老成，是在券商界摸爬滾打過幾年的，不過對(duì)于老夏這樣的老司機(jī)當(dāng)然沒有任何吸引力，三句兩句就把對(duì)方的套路識(shí)破和拆解了。再深入咨詢一些關(guān)于產(chǎn)品和市場(chǎng)的問題，他們大部分都顯得力不從心，開始打馬虎眼。經(jīng)紀(jì)人倒也識(shí)趣，很少中騷擾，不過這種現(xiàn)狀正在發(fā)生改觀……

二、背景介紹

（一）“中國(guó)金融業(yè)龍頭”——華泰證券

華泰證券是中國(guó)證監(jiān)會(huì)首批批準(zhǔn)的綜合類券商，是全國(guó)最早獲得創(chuàng)新試點(diǎn)資格的券商之一。華泰證券旗下?lián)碛心戏交?、友邦華泰基金、華泰聯(lián)合證券、長(zhǎng)城偉業(yè)期貨、華泰金融控股（中國(guó)香港）有限公司和華泰紫金投資有限責(zé)任公司，同時(shí)是江蘇銀行的第二大股東，已基本形成集證券、基金、期貨和直接投資為一體的國(guó)際化的證券控股集團(tuán)雛形。

（二）財(cái)富管理業(yè)務(wù)市場(chǎng)環(huán)境與行業(yè)趨勢(shì)

1.我國(guó)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展空間廣闊，具備專業(yè)服務(wù)能力且服務(wù)體系成熟的機(jī)構(gòu)將迎來發(fā)展機(jī)遇

隨著我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)潛能的不斷釋放、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)、國(guó)民財(cái)富的不斷積累、金融投資產(chǎn)品供給的日益豐富、居民投資需求的提升與資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，財(cái)富管理行業(yè)迎來發(fā)展的重要機(jī)遇期。突發(fā)的新冠肺炎疫情給財(cái)富管理行業(yè)帶來諸多不確定性的同時(shí)也加快了行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的進(jìn)度，促使財(cái)富管理機(jī)構(gòu)持續(xù)提升綜合金融服務(wù)和專業(yè)財(cái)富管理能力。在全市場(chǎng)注冊(cè)制改革推進(jìn)、資本市場(chǎng)擴(kuò)容、財(cái)富管理行業(yè)滲透率和居民金融資產(chǎn)配置不斷提升等背景下，注重完善的財(cái)富管理業(yè)務(wù)體系、堅(jiān)持以客戶為中心的服務(wù)理念、聚焦客戶全生命周期全品類產(chǎn)品服務(wù)和資產(chǎn)配置的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有望不斷擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，服務(wù)客戶多重金融業(yè)務(wù)需求。

2.客戶需求與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的變化持續(xù)推動(dòng)證券公司財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

隨著資本市場(chǎng)一系列市場(chǎng)化改革措施的持續(xù)出臺(tái)、金融市場(chǎng)雙向開放新格局的不斷擴(kuò)大、金融科技對(duì)證券行業(yè)的加速滲透、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，證券公司傳統(tǒng)盈利模式及經(jīng)營(yíng)方式面臨顛覆性挑戰(zhàn)，將從傳統(tǒng)通道服務(wù)向全面財(cái)富管理業(yè)務(wù)和綜合金融服務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，構(gòu)建新生態(tài)下的財(cái)富管理服務(wù)模式已成為證券公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向，資本市場(chǎng)面臨的外部不確定性有所增大，監(jiān)管政策和市場(chǎng)機(jī)制逐步成熟，投資品種持續(xù)豐富。

三、轉(zhuǎn)型之路——道阻且長(zhǎng)

（一）戰(zhàn)略制定與客戶分級(jí)

華泰證券制定了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略，那時(shí)的券商整體還都沉醉于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)牛市的盈利之中，樂享交易通道紅利之時(shí)。華泰證券悄然啟動(dòng)了管理模式的重構(gòu)和業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，持續(xù)投入巨資改造中后臺(tái)系統(tǒng)。

華泰證券首先根據(jù)客戶賬戶資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行分級(jí)，將客戶分為三個(gè)等級(jí)，并由不同部門根據(jù)客戶的需求分別提供對(duì)應(yīng)的服務(wù)。眾所周知，財(cái)富管理業(yè)務(wù)的核心是以客戶為中心，通過滿足客戶的需求來實(shí)現(xiàn)自身盈利。

（二）互聯(lián)網(wǎng)化與全業(yè)務(wù)鏈運(yùn)營(yíng)

制定推行互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，開發(fā)了“漲樂”移動(dòng)理財(cái)服務(wù)終端，為今天互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)打下了平臺(tái)基礎(chǔ)。漲樂財(cái)富通是華泰證券為廣大投資者量身定制的新一代移動(dòng)理財(cái)服務(wù)終端，投資者在一個(gè)軟件中可快速完成行情瀏覽、咨詢閱讀、股票買賣等操作，免除炒股時(shí)多個(gè)軟件切換的煩惱。

四、成熟之路——高歌猛進(jìn)

（一）港交所上市

這次的H股上市，對(duì)于華泰證券發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，以及公司的投資交易、投資中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的其他融資產(chǎn)品、發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和旗下的私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)，還有擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)、補(bǔ)充資本金都具有特別重要的作用，為提升華泰證券在境外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，和躋身行業(yè)前五奠定了凈資本基礎(chǔ)。

（二）收購(gòu)AssetMark平臺(tái)

AssetMark在美國(guó)屬于TAMP行業(yè)，從字面上來看即“提供一攬子資產(chǎn)管理的平臺(tái)”，美國(guó)的資產(chǎn)管理和財(cái)富管理界限其實(shí)也是比較含糊的，很多大公司如摩根斯坦利等都把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并入大的財(cái)富管理線，所以這個(gè)一攬子資產(chǎn)管理平臺(tái)其實(shí)也是一攬子財(cái)富管理平臺(tái)。

五、鳳凰涅槃

近年來，經(jīng)過不斷探索和改進(jìn)，華泰證券的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型之路在金融市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)上取得了顯著成就。在華泰證券內(nèi)部形成的共識(shí)是：信息技術(shù)的終極目標(biāo)就是平臺(tái)化，平臺(tái)化要貫穿業(yè)務(wù)鏈?zhǔn)冀K。

老夏理了理自己的領(lǐng)帶，邁著堅(jiān)實(shí)的腳步走進(jìn)了證券公司營(yíng)業(yè)部，一位經(jīng)紀(jì)人接待了他。此時(shí)此刻，他似乎早已忘記了原來接通電話時(shí)的煩躁，在他的面前，是一張張笑容綻放的臉龐，一雙雙滿懷期待的眼睛，一顆顆洋溢著熱情的心……