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    信息科技行業(yè)財務分析報告

    2020-12-14 04:26:12邢發(fā)英
    時代金融 2020年29期
    關(guān)鍵詞:財務分析財務報告

    邢發(fā)英

    摘要:當今中國科技力量迅猛發(fā)展,越來越多的信息科技服務行業(yè)異軍突起,在新的市場領(lǐng)域占了越來越多的份額。某科技有限公司作為主營智慧社區(qū)寬帶網(wǎng)絡建設運營、IDC數(shù)據(jù)中心業(yè)務和智能WiFi網(wǎng)絡建設運營的企業(yè),自成立之初便致力于成為全國一流的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)通信服務運營商。面對日益強烈的市場競爭,企業(yè)只有通過對自身進行深入剖析,分析經(jīng)營得失,才能深刻認識到自身發(fā)展的問題與不足,詳細精準的財務分析報告能夠為企業(yè)發(fā)展提供科學決策的依據(jù),是企業(yè)戰(zhàn)略性發(fā)展的重要支撐,尤其是對于一個新行業(yè)的年輕公司而言,精準的財務預測更是公司未來長久發(fā)展過程中必不可少的重要基礎工作。本文將從銷售收支、銷售成本、管理成本、資產(chǎn)負債等多個方面對公司財務狀況進行分析,并就相關(guān)問題提出解決對策。

    關(guān)鍵詞:信息科技行業(yè) ?財務報告 ?財務分析

    一、前言

    該公司擁有一支經(jīng)驗豐富、技術(shù)精湛的研發(fā)團隊,形成了由高校知名教授、行業(yè)資深專家及碩士、學士組成的研發(fā)梯隊,獲得著作權(quán)及專利成果數(shù)十件,是在移動互聯(lián)與大數(shù)據(jù)、云計算行業(yè)中登陸“新三板”的國家高新技術(shù)企業(yè)。本文根據(jù)該公司2015—2019年的財務數(shù)據(jù),科學地對公司近五年的財務狀況進行分析,深入剖析公司在這幾年的盈利能力、營運能力和償債能力,并就具體問題給出相應的解決對策,以期為企業(yè)后續(xù)良性發(fā)展提供參考。

    二、公司財務能力分析

    (一)盈利能力分析

    盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力,反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的好壞。盈利能力分析的主要內(nèi)容是營業(yè)毛利率和成本費用利潤率。營業(yè)毛利率是指營業(yè)毛利額與營業(yè)凈收入之間的比率,成本費用利潤率,是企業(yè)一定期間里利潤總額與成本、費用總額的比率。一般來講,營業(yè)毛利率越高,企業(yè)盈利能力就越強;成本費用利潤率越高,企業(yè)利潤就會越大[1]。在本篇中,我們通過分析公司的營業(yè)毛利率和凈利潤增長率,來看公司的盈利能力。

    根據(jù)上表可以看出,公司的毛利率從2015年的44.61%到2019年的-9.74%,一直呈下降趨勢,而反觀凈利潤增長率,也是從95.82%的高增長率持續(xù)大幅下降,雖然在2016年有略微好轉(zhuǎn),但總體上其利潤一直是下降趨勢,說明公司的盈利能力在近五年來一直下降,數(shù)據(jù)表明公司的市場需求和銷售狀況非常不穩(wěn)定,根據(jù)近幾年的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢可以推測,出現(xiàn)此種情況的原因大多是因為近些年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來迅速發(fā)展時期,競爭對手迅速增多,原有的市場份額被瓜分出去,導致公司在沒有進行業(yè)務拓展和技術(shù)升級的情況下,盈利能力迅速降低。在2019年,有明顯的回升趨勢,則是企業(yè)進行內(nèi)部改革,促進產(chǎn)品升級換代的影響??傮w上,公司盈利能力持續(xù)走低,其未來發(fā)展極具挑戰(zhàn)性。

    (二)營運能力分析

    營運能力是指企業(yè)的經(jīng)營運行能力,即企業(yè)運用各項資產(chǎn)以賺取利潤的能力,本部分將從公司近五年的應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率出發(fā),對公司的營運能力做出全面分析。

    從近五年的數(shù)據(jù)可知,應收賬款周轉(zhuǎn)率作為衡量企業(yè)應收賬款周轉(zhuǎn)速度及管理效率的指標,在流動資產(chǎn)中具有舉足輕重的地位。從上表可知,公司2015-2018年的應收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降,說明公司這四年賒賬變多,收賬緩慢,資產(chǎn)流動性和短期債償能力弱,壞賬損失增多,發(fā)展勢頭減弱。雖然在2019年有所回升,但整體上其周轉(zhuǎn)率低,經(jīng)營狀況不好。此外,作為衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標的存貨周轉(zhuǎn)率,近幾年也是持續(xù)降低,表明企業(yè)存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力變?nèi)?,存貨及占用在存貨上的資金周轉(zhuǎn)速度放慢,這也是企業(yè)經(jīng)營不善,營運能力變差的表現(xiàn)。綜上可以看出,公司的營運能力逐年變差。

    (三)債償能力分析

    債償能力是企業(yè)經(jīng)營狀況與財務狀況的反映,它可以反映企業(yè)在承擔財務風險時的處理能力,在一定程度上表現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展情況。企業(yè)的債償能力一般從資產(chǎn)負債率和流動比率展開分析。

    從上表可以看出,公司的資產(chǎn)負債率近五年一直呈現(xiàn)上漲趨勢,說明企業(yè)的負債額越來越高,且根據(jù)前文對盈利能力和營運能力的分析可知,公司在2019年經(jīng)營狀況有所改善,但資產(chǎn)負債率在2019年仍然是增高趨勢,說明企業(yè)的經(jīng)營情況很不樂觀,已經(jīng)承擔了較高的外債。根據(jù)公司近五年的資產(chǎn)流動比率也可以發(fā)現(xiàn)這一情況,五年來其流動比率一直呈現(xiàn)下降趨勢,說明企業(yè)的債務越來越重,資產(chǎn)安全系數(shù)越來越低,其債償能力總體上也是呈現(xiàn)急速下降趨勢。

    三、財務分析總結(jié)

    通過前文三個指標的分析,我們可以發(fā)現(xiàn)公司的經(jīng)營能力在近幾年一直呈現(xiàn)出下滑趨勢,公司發(fā)展面臨越來越嚴峻的問題,財務風險系數(shù)越來越高,各項指標都不容樂觀,企業(yè)發(fā)展不善,未來情況愈發(fā)不利,整體上表現(xiàn)為以下幾點:

    一是企業(yè)盈利能力差,且能力一直在變?nèi)酰谕懈偁幹刑幱诓焕匚?二是營運能力較差,在市場拓展、產(chǎn)品研發(fā)等方面,均具有較差的市場表現(xiàn),資金利用率相對處于較低水平,且在存貨周轉(zhuǎn)率方面,難以 保障市場供需平衡,導致市場經(jīng)營環(huán)境相對緊張,不利于企業(yè)市場經(jīng)營管理的有序推進[2];三是企業(yè)債償能力極弱,負債額越來越大,資金鏈條很容易斷裂,對企業(yè)生存發(fā)展具有極大威脅。

    四、風險應對

    從事風險管理的目標是在風險和收益之間取得適當?shù)钠胶?,將風險對公司經(jīng)營業(yè)績的負面影響降低到最低水平,使股東及其他權(quán)益投資者的利益最大化?;谠擄L險管理目標,公司風險管理的基本策略是確定和分析本公司所面臨的各種風險,建立適當?shù)娘L險承受底線和進行風險管理,并及時可靠地對各種風險進行監(jiān)督,將風險控制在限定的范圍之內(nèi)。

    基于上述總結(jié),本文認為公司可以從如下幾個方面入手,著力應對主要的風險問題,精準施策,改變企業(yè)經(jīng)營不善的情況:

    (一)市場競爭風險加劇

    隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及,市場對寬帶接入和IDC及其增值服務的需求日益增加,更多的企業(yè)進入寬帶接入和IDC市場,使得市場競爭日益加劇。同時,商用WiFi被喻為“離消費最終決策最近的入口”,競爭日趨激烈。目前,騰訊、阿里巴巴、美團和小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已介入商用WiFi市場。市場上還有大量此前一直運營此業(yè)務的中小公司,譬如上海邁外迪網(wǎng)絡科技有限公司、杭州樹熊網(wǎng)絡有限公司、北京網(wǎng)格時代網(wǎng)絡科技有限公司和北京熱點聯(lián)盟科技有限公司等商用路由器生產(chǎn)企業(yè)。規(guī)模較大的企業(yè)加快了兼并與重組步伐,不斷擴大業(yè)務范圍,進一步做大做強;中小型企業(yè)為了生存和發(fā)展,也不斷提升各自的競爭優(yōu)勢,穩(wěn)固各自在細分市場的地位,向?qū)I(yè)化和精細化方向發(fā)展。在這種市場環(huán)境下,未來公司面臨的競爭可能加劇。一方面,競爭加劇使公司面臨市場份額被競爭對手搶奪的風險,原有的市場份額可能減小;另一方面,競爭加劇還可能導致行業(yè)整體利潤率下降。

    公司體系靈活、創(chuàng)新能力強,應該利用企業(yè)自有地域資源、數(shù)據(jù)中心資源,結(jié)合智慧社區(qū)寬帶業(yè)務和數(shù)據(jù)中心業(yè)務,公司自主研發(fā)WiFi專業(yè)網(wǎng)相關(guān)技術(shù),推出自主研發(fā)的自組網(wǎng)產(chǎn)品應用方案。

    (二)電信資源采購成本大幅上升的風險

    公司向客戶提供IDC及其增值展,需要采購的電信資源不斷增加。我國電信運營行業(yè)屬于寡頭壟斷行業(yè),因而行業(yè)中的主要運營商具有以壟斷優(yōu)勢為基礎的議價定價能力,如果未來基礎電信運營商提高電信資源價格,或者采取限制供應電信資源措施,公司將面臨電信資源采購成本大幅上升引起的盈利能力變動風險。面對此風險,公司應充分利用好光纖城域網(wǎng)資源,通過多種形式和運營商開展戰(zhàn)略合作,提高營收降低營業(yè)成本。

    (三)核心技術(shù)人員流失風險

    公司的快速發(fā)展離不開人才的支撐,包括高級管理人員、核心技術(shù)人員、市場營銷人員等。目前,公司已經(jīng)建立起了一支集技術(shù)、市場、研發(fā)、管理于一身的高效團隊。隨著公司資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務規(guī)模的大幅增加,公司對技術(shù)、研發(fā)、管理、市場等方面人才的需求進一步加大。如果公司無法引進合適的人才、引進的人才或現(xiàn)有的核心人才流失,將給公司未來的經(jīng)營和發(fā)展帶來不利影響。

    面對此風險,應根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃,制定人才激勵計劃和合理組織架構(gòu),對中高層管理人員、研發(fā)團隊人員的變動及時做好補充調(diào)整預案,優(yōu)化部門架構(gòu),并通過績效考核激勵、合理的薪酬體系等措施增強核心技術(shù)團隊的穩(wěn)定性,保障公司經(jīng)營發(fā)展不受影響。

    (四)房地產(chǎn)市場波動的風險

    智慧社區(qū)寬帶網(wǎng)絡建設運營業(yè)務為新建住宅、酒店、商業(yè)樓宇提供數(shù)字電視、通信配套、寬帶等網(wǎng)絡建設服務,主要客戶為房地產(chǎn)開發(fā)商或其建設單位。智慧社區(qū)寬帶網(wǎng)絡建設運營業(yè)務業(yè)績受房地產(chǎn)市場波動影響較大,若未來每年新開工樓盤數(shù)量減少,會導致智慧社區(qū)寬帶網(wǎng)絡建設運營業(yè)務收入減少。

    應對此風險,公司應積極調(diào)整市場策略,擴大營業(yè)范圍,增加通信網(wǎng)絡業(yè)務的發(fā)展,提升新建項目通信配套領(lǐng)域的市場占有率,同時融合數(shù)字電視、通信網(wǎng)絡和綜合管道業(yè)務聯(lián)動營銷,促進業(yè)務發(fā)展;社區(qū)居民寬帶業(yè)務轉(zhuǎn)向城域網(wǎng)資源運營,增加收益渠道。

    (五)其他風險

    除上述主要風險之外,公司還需應對信用風險、流動性風險、社會風險等諸多風險,面臨此種風險的建議解決措施如下:

    為降低信用風險,公司可以成立一個小組負責確定信用額度、進行信用審批,并執(zhí)行其他監(jiān)控程序以確保采取必要的措施回收過期債權(quán)。此外,公司應于每個資產(chǎn)負債表日審核每一單項應收款的回收情況,以確保就無法回收的款項計提做好壞賬準備。

    管理流動風險時,公司及各子公司負責自身的現(xiàn)金管理工作,保持管理層認為充分的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物并對其進行監(jiān)控,包括現(xiàn)金盈余的短期投資和籌措貸款以應付預計現(xiàn)金需求,以滿足公司經(jīng)營需要,并降低現(xiàn)金流量波動的影響。

    面對社會風險,公司應強化品牌意識,堅持為用戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、合理的方案、一流的服務,與用戶建立靈活的、可信賴的合作伙伴關(guān)系。通過精準幫扶的成效、產(chǎn)品的高技術(shù)壁壘與優(yōu)秀的服務方案,緩解傳統(tǒng)公眾對于新興科技產(chǎn)品的疑竇,樹立良好的市場信譽和品牌形象,改善公司面臨的社會質(zhì)疑風險,收獲社會效益。

    五、未來建議

    第一,制定適合公司發(fā)展的經(jīng)營策略,堅持實事求是,進一步控制生產(chǎn)成本,加速產(chǎn)品的更新?lián)Q代和優(yōu)化升級,立足市場需求,堅持以需定供;并建立完善的營銷體系,減少不必要的生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié),堅持立足于企業(yè)發(fā)展本身,不斷提高市場銷量,逐步搶回市場份額,提高公司收益,增強盈利能力。

    第二,進一步優(yōu)化公司產(chǎn)品庫存管理,逐步清理被市場淘汰的低劣產(chǎn)品,不斷提高公司存貨周轉(zhuǎn)率,減少不必要成本損失,盤活資金流,解決庫存積壓問題[3],堅持立足于市場本身,合理調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局,加強新技術(shù)、新產(chǎn)品的攻關(guān)研發(fā),不斷提高營運能力。

    第三,進行有效的風險管理,防止公司資金供應鏈條斷裂,基于自身市場定位,在發(fā)展前景好,公司產(chǎn)品缺乏的地區(qū)加強產(chǎn)業(yè)布局,進一步擴大業(yè)務覆蓋范圍,提前擠占市場,防止發(fā)展資金不足;此外,要轉(zhuǎn)變公司經(jīng)營思維,切忌“因小失大”,不斷吸引有效投資,避免資產(chǎn)閑置,從源頭上增強公司的債償能力。

    第四,公司可以加強與專業(yè)經(jīng)銷機構(gòu)的合作,實現(xiàn)多渠道銷售[4],并做好相關(guān)的售后服務工作,不斷增強公司的影響力和聲譽。此外,還應該加強對公司員工的專業(yè)培訓,提高產(chǎn)品的質(zhì)量,保護消費者的合法權(quán)益。再者,公司要不斷加強技術(shù)性研發(fā)投入,把資金用在最重要的環(huán)節(jié)上面,為客戶提供更加多樣化、人性化的選擇,為公司未來的發(fā)展奠定技術(shù)性基礎,以期通過前期戰(zhàn)略性投入,穩(wěn)扎穩(wěn)打逐步擴展市場,增強公司影響力的可信度,通過優(yōu)質(zhì)的服務贏得消費者的青睞,擴大市場份額[5]。

    六、結(jié)語

    綜上所述,公司近幾年發(fā)展狀況極為不利,公司盈利能力、營運能力、債償能力持續(xù)降低,這對公司長久的發(fā)展造成了十分不良的影響。因此,公司應深入分析自身在近些年發(fā)展能力越來越低的原因,除客觀不可控因素之外,在涉及企業(yè)內(nèi)部自身的問題上,應該多花功夫進行深入研究,堅持以市場需求為導向,改變經(jīng)營策略,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局,改革管理體系,堅持立足企業(yè)經(jīng)營發(fā)展現(xiàn)狀,發(fā)揮財務報告分析的指導作用,不斷優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營條件,逐步解決問題,重回市場有利地位。

    參考文獻:

    [1]王福臨.雙匯發(fā)展股份有限公司2012~2016年財務報告分析[J].農(nóng)村經(jīng)濟與科技,2019,30(07):164-165.

    [2]吳傳香.企業(yè)財務報告分析——以某制造企業(yè)為例[J].全國流通經(jīng)濟,2019(27):79-80.

    [3]Zhaoyi Xu,Xinyu Cheng,Kefei Wang,Shenggang Yang.Analysis of the environmental trend of network finance and its influence on traditional commercial banks[J].Journal of Computational and Applied Mathematics,2020,379.

    [4]張競心,蘭悅.歐普康視科技股份有限公司財務分析[J].當代會計,2020(04):90-91.

    [5]李剛.企業(yè)財務分析存在的問題及對策思考[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2020(06):95-96.

    作者單位:中國建設銀行股份有限公司西海支行

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