河南省專利質(zhì)押貸款融資區(qū)域差異

蘇麗麗 王一羽

摘要：本文基于2013-2017年河南省專利質(zhì)押貸款的地級市面板數(shù)據(jù)，分析了河南省不同地級市專利質(zhì)押貸款發(fā)展不均衡的特點(diǎn)，并從專利授權(quán)量、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府政策激勵(lì)強(qiáng)度三個(gè)維度分析區(qū)域差異形成的原因。研究表明，政府激勵(lì)是河南省專利質(zhì)押貸款融資發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α?/p>

關(guān)鍵詞：專利質(zhì)押貸款融資 區(qū)域差異 地級市面板數(shù)據(jù)

一、引言

創(chuàng)新對商業(yè)成功和經(jīng)濟(jì)增長至關(guān)重要（Guariglia andLiu，2014）。企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)能夠帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展（余泳澤等2018）。創(chuàng)新的公司更有可能擁有競爭優(yōu)勢。為了創(chuàng)新，企業(yè)必須在研發(fā)項(xiàng)目上投入大量資金。創(chuàng)新技術(shù)在被授予專利后，企業(yè)期望能早日進(jìn)入市場而從中獲利，但是專利技術(shù)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)還需要在產(chǎn)品化和商業(yè)化上進(jìn)行大量的開發(fā)投資。中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)普遍存在信息不透明，缺乏實(shí)物資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物等情況，導(dǎo)致銀行對中小企業(yè)的信貸配給現(xiàn)象非常嚴(yán)重。技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的融資問題長期以來一直是投資者和企業(yè)共同關(guān)心的問題。這是因?yàn)閯?chuàng)新不僅是一項(xiàng)耗時(shí)的工作，它還是一個(gè)具有典型投入沉沒性、過程不可逆及產(chǎn)出不確定的長周期高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。信息不對稱也使得融資變得困難。專利質(zhì)押貸款作為一種新型的融資方式有力地促進(jìn)了技術(shù)創(chuàng)新，華誼兄弟用《集結(jié)號》劇本的版權(quán)做抵押拿到了5000萬元的銀行貸款，支撐了電影攝制，也開創(chuàng)了我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的先河。專利質(zhì)押融資是指債務(wù)人或第三人將其所擁有的發(fā)明專利、實(shí)用新型專利、外觀設(shè)計(jì)專利經(jīng)過價(jià)值評估后作為質(zhì)押物向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)換取貸款，并按照約定的利率和期限還本付息的一種融資方式。這種方式與傳統(tǒng)融資方式不同，因其實(shí)現(xiàn)方式無需轉(zhuǎn)移標(biāo)的物的占有和使用權(quán)，從而為缺乏固定資產(chǎn)、資金鏈薄弱、仍在成長中的中小企業(yè)提供了融資便利。

2009年河南省知識產(chǎn)權(quán)局正式啟動(dòng)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)工作，先后與交通銀行、鄭州銀行、中國銀行、民生銀行簽訂了總額達(dá)130億元的支持中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，目前全省已有8家銀行開展了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，全力支持處在創(chuàng)業(yè)、成長、成熟期等各階段的中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資。截至2017年7月，河南省累計(jì)完成專利權(quán)質(zhì)押融資總額30.5億元，惠及企業(yè)169家，質(zhì)押專利1780項(xiàng)，專利評估價(jià)值40.6億元。僅2017年全省就實(shí)現(xiàn)專利質(zhì)押融資金額15.5億元，惠及88家企業(yè)，較2016年實(shí)現(xiàn)翻番。其中，河南科信電纜股份有限公司、鶴壁百運(yùn)佳印務(wù)有限公司兩家企業(yè)獲得的單筆專利質(zhì)押貸款均超過1億元。

專利質(zhì)押貸款融資為科技型企業(yè)提供了一種新的融資渠道，有力地促進(jìn)了戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。但是，學(xué)者們對于專利權(quán)質(zhì)押貸款融資的研究基本還停留在定性層面（錢坤等，2013）。而關(guān)于專利質(zhì)押貸款發(fā)展區(qū)域差異的相關(guān)研究主要是從國家層面進(jìn)行分析，并且都是基于2012年及之前的數(shù)據(jù)（王元地，胡諜，2015;周訓(xùn)勝，2012;馬碧玉，2011）。王元地，胡諜（2015）基于2008-2012年我國專利權(quán)質(zhì)押登記數(shù)據(jù)，分析了我國東部、中部、西部專利質(zhì)押貸款發(fā)展不平衡的區(qū)域差異及原因。周訓(xùn)勝（2012）和馬碧玉（2011）分別基于2011年和2010年的數(shù)據(jù)，基于區(qū)域視角探討了我國專利質(zhì)押貸款融資發(fā)展不平衡的原因。

本文基于2013-2017年河南省專利質(zhì)押貸款融資的地級市面板數(shù)據(jù)，分析了河南省不同地級市專利質(zhì)押貸款發(fā)展不均衡的特點(diǎn)，并從專利授權(quán)量、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和政府政策激勵(lì)強(qiáng)度三個(gè)維度分析區(qū)域差異形成的原因。

二、河南省專利質(zhì)押貸款融資區(qū)域差異分析

2013-2017年河南省專利質(zhì)押貸款融資合同數(shù)如圖1所示：除2015年對比2014年數(shù)量有所下降之外，質(zhì)押合同數(shù)量總體趨勢呈線性增長，尤其是在2017年，專利質(zhì)押貸款的合同數(shù)首次突破一百件，超出2015年和2016年的合計(jì)數(shù)，本文認(rèn)為主要是政府出臺的促進(jìn)專利質(zhì)押融資政策激勵(lì)的原因。

此外，河南省專利質(zhì)押貸款區(qū)域差異極大。2013-2017年累計(jì)質(zhì)押專利量排名前四的鄭州、濮陽、周口和鶴壁總共有997件，占比約為55.82%;而排名最后11名的各地市總共有312件質(zhì)押專利，還沒有濮陽一個(gè)市的數(shù)量多（見圖2）。從質(zhì)押貸款合同數(shù)目來看，2013年到2017年，在河南省的18個(gè)地市中，質(zhì)押貸款合同數(shù)最多的是鄭州，為81份，而信陽、濟(jì)源和南陽這3個(gè)地市則為0份。由此可以看出，無論是從質(zhì)押專利量還是質(zhì)押貸款合同數(shù)量來看，區(qū)域發(fā)展都很不平衡。

為了進(jìn)一步量化河南省專利質(zhì)押貸款發(fā)展不平衡的區(qū)域差異大小，本文借鑒了基尼系數(shù)，它是衡量一個(gè)國家或地區(qū)居民收入差距的常用指標(biāo)。方厚政（2014）基于2012年我國專利質(zhì)押融資的數(shù)據(jù)，計(jì)算出我國專利質(zhì)押貸款發(fā)展的基尼系數(shù)為0.59。本文利用2013-2017年河南省18個(gè)地市的專利質(zhì)押貸款數(shù)據(jù)繪出了河南省專利質(zhì)押貸款融資合同數(shù)量的洛倫茲曲線，如圖3所示。根據(jù)基尼系數(shù)的通行算法，本文計(jì)算得出2013-2017年河南省專利質(zhì)押融資發(fā)展的基尼系數(shù)，大約為0.57，低于2012年全國的平均水平0.59。基尼系數(shù)值最大等于“1”，最小為“0”?；嵯禂?shù)值越大說明收入分配越是趨向不平等。按照國際慣例，通常把基尼系數(shù)值為0.4-0.5視為收入差距較大，當(dāng)基尼系數(shù)值超過0.5時(shí)，則表明收入懸殊。因此，2013-2017年河南省專利質(zhì)押貸款融資發(fā)展不平衡的區(qū)域差異比較大。

三、河南省專利質(zhì)押貸款區(qū)域差異影響因素的實(shí)證分析

專利授權(quán)量是專利質(zhì)押貸款的基礎(chǔ)和前提，一般說來專利授權(quán)量越多，專利質(zhì)押貸款就越多。此外，政府激勵(lì)對專利質(zhì)押貸款的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，馬碧玉（2011）認(rèn)為政府激勵(lì)是2010年我國專利質(zhì)押貸款出現(xiàn)爆炸式增長的重要原因。比如專利質(zhì)押貸款合同數(shù)排名第二的濮陽，政府不斷加大對企業(yè)業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，搭建銀企對接平臺，逐步構(gòu)建知識產(chǎn)權(quán)融資服務(wù)體系。專利質(zhì)押貸款合同數(shù)排名第三的鶴壁，政府先后與中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國銀行等銀行合作推廣“專利貸”產(chǎn)品，通過舉辦知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押培訓(xùn)班、召開銀企對接會、加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)溝通協(xié)調(diào)等一系列工作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行的信息共享，為300余家企業(yè)與銀行、評估和擔(dān)保機(jī)構(gòu)搭建業(yè)務(wù)對接平臺。張勇和董會停（2016）研究專利質(zhì)押與GDP之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)專利質(zhì)押量和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在正向關(guān)系。所以，研究河南省專利質(zhì)押貸款區(qū)域差異的影響因素，本文采用專利授權(quán)量、政策激勵(lì)強(qiáng)度和GDP作為解釋變量，被解釋變量為各地市的專利質(zhì)押貸款，構(gòu)建如下的面板計(jì)量模型：

其中α表示常數(shù)項(xiàng);β1～β4表示各解釋變量的系數(shù)。Loanit表示i市在t年的專利質(zhì)押貸款，以專利質(zhì)押貸款合同數(shù)和專利質(zhì)押量兩個(gè)指標(biāo)衡量。Patentit表示i市在t年的的專利授權(quán)量。GIncentiveit表示i市在t年的政策激勵(lì)強(qiáng)度，如果政府積極搭建銀企對接平臺或者施行財(cái)政貼息政策，GIncentive=1;否則為0。顯然，政府對專利質(zhì)押貸款的政策激勵(lì)強(qiáng)度與專利質(zhì)押貸款數(shù)之間是正相關(guān)關(guān)系。GDPit表示i市在t年的GDP，本文將名義GDP轉(zhuǎn)換成實(shí)際GDP。νi表示各地市不可觀測的個(gè)體效應(yīng)，εit表示隨機(jī)誤差項(xiàng)。除變量政策激勵(lì)強(qiáng)度外，本研究對其余變量的數(shù)據(jù)均進(jìn)行了對數(shù)化處理，以保證數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)的對稱性并盡量減少異方差的影響。

本文分別以專利質(zhì)押貸款合同數(shù)和專利質(zhì)押量作為被解釋變量，采用Stata13軟件進(jìn)行計(jì)量模型實(shí)證分析。根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果以及變量特征和以往相關(guān)經(jīng)濟(jì)研究可知，本文應(yīng)用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析更為有效。具體的面板實(shí)證分析結(jié)果見表1。

由表1的實(shí)證結(jié)果可知，專利授權(quán)量、GDP和政策激勵(lì)強(qiáng)度對專利質(zhì)押貸款的影響均為正，這與我們前面的理論分析一致，但是只有政策激勵(lì)強(qiáng)度在1%的水平下顯著，專利授權(quán)量和GDP對專利質(zhì)押貸款沒有顯著影響。說明政府激勵(lì)是河南省專利質(zhì)押貸款融資發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α＠|(zhì)押貸款合同數(shù)和質(zhì)押專利量均排名第二的濮陽市，專利授權(quán)量和GDP均排在全省后五名;而專利授權(quán)量和GDP均排在前面的地市，專利質(zhì)押貸款數(shù)卻排在了后面，可見政府的政策激勵(lì)發(fā)揮了重要作用，是造成河南省各地市專利質(zhì)押貸款融資發(fā)展不平衡的重要原因。

四、結(jié)論與啟示

本研究從地市級面板數(shù)據(jù)出發(fā)，通過分析2013-2017年河南省18個(gè)地市的專利質(zhì)押貸款數(shù)據(jù)，并且從專利授權(quán)量、GDP和政策激勵(lì)強(qiáng)度三個(gè)維度實(shí)證分析了區(qū)域發(fā)展差異的影響因素，得出以下結(jié)論：河南省各地市專利質(zhì)押貸款區(qū)域發(fā)展很不平衡;政府激勵(lì)強(qiáng)度是影響河南省專利質(zhì)押融資發(fā)展的重要因素，政府激勵(lì)強(qiáng)度越大，專利質(zhì)押融資發(fā)展就越好。

質(zhì)押貸款融資仍然具有起步時(shí)間晚、交易市場不成熟、交易機(jī)制不完善、質(zhì)權(quán)流動(dòng)性差、變現(xiàn)難等問題?；谝陨戏治?，為促進(jìn)河南省各地市專利質(zhì)押貸款融資的快速、均衡發(fā)展，本文得出以下啟示：

第一，專利質(zhì)押的發(fā)展離不開政府的重視和大力支持，由于科技型中小企業(yè)和銀行之間存在著嚴(yán)重的信息非對稱以及企業(yè)缺乏足夠的實(shí)物資產(chǎn)作抵押，因此金融機(jī)構(gòu)開展專利質(zhì)押貸款的積極性不高，需要政府的介入和激勵(lì)政策。所以政府應(yīng)繼續(xù)積極推進(jìn)專利質(zhì)押貸款融資的發(fā)展，提高專利質(zhì)押效率，促進(jìn)各地市專利質(zhì)押的均衡發(fā)展;第二，其它地市應(yīng)學(xué)習(xí)濮陽和鶴壁的經(jīng)驗(yàn)，宣傳引導(dǎo)、設(shè)立專項(xiàng)資金等方式，積極開展科技型中小企業(yè)專利質(zhì)押融資工作，努力搭建專利融資服務(wù)平臺，進(jìn)一步健全知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值評估、質(zhì)押登記和流轉(zhuǎn)機(jī)制，優(yōu)化流程，讓越來越多的科技型企業(yè)成為“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”的受益者;第三，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)力度，逐步建立成熟和完善的技術(shù)交易市場，提高技術(shù)交易市場的流動(dòng)性，有助于銀行開展專利質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù);第四，探索政府補(bǔ)償機(jī)制的創(chuàng)新，任何一種補(bǔ)償機(jī)制，都存在一個(gè)社會最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償水平，使政府干預(yù)措施效果達(dá)到最佳;第五，探索專利質(zhì)押貸款模式的創(chuàng)新，比如分期還款模式、可提前轉(zhuǎn)讓專利還款模式和企業(yè)聯(lián)盟等模式，哪些值得大力推廣應(yīng)用在專利質(zhì)押貸款中。

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基金項(xiàng)目：河南省軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號：202400410421）。

作者單位：鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院