房貸本金還款在家庭財務報表中的處理

王 波

(山西省財政稅務?？茖W校，山西 太原 030024)

伴隨著我國房地產業(yè)的飛速發(fā)展和房價的節(jié)節(jié)攀升，貸款買房幾乎成為居民購買房屋的唯一選擇，償還月供則成為每個家庭財務生活的常態(tài)。貸款買房所涉及的現(xiàn)金流量巨大，會在一個較長的時期內影響家庭財務狀況，特別是對家庭資產負債表和收支表兩大財務報表的編制產生重大影響。實務中面臨的一個突出問題是家庭每月償還的月供中既包含了本金還款也包括了利息支出，其中的利息支出毋庸置疑屬于家庭財務支出，而本金還款應不應該計入家庭支出，對此理論界與實務界有較多分歧。如果財務處理不當，不僅會使家庭當期財務報表編制結果出現(xiàn)巨大差異，更會直接影響現(xiàn)金規(guī)劃、住房規(guī)劃等其他個人理財規(guī)劃的實施。因此，本文試圖從家庭資產負債表與收支表的對應關系、現(xiàn)金流量表與收支表的區(qū)別等角度對該問題進行分析。

一、文獻回顧

對于房貸本金是否應當計入家庭支出，學者們一直都持有不同的觀點。早期的一些學者對此持否定態(tài)度，如謝懷筑(2004)旗幟鮮明地指出，每月房貸的繳款額應區(qū)分本金和利息，利息費用是支出科目，房貸本金是負債科目，償還房貸本金確切地說是負債的減少，同時建議將購買汽車、自用住宅等記錄在資產負債表中，但不記錄在現(xiàn)金流量表或損益表中。但同時他又指出，企業(yè)與個人財務處理的方式不同，企業(yè)可以將一輛汽車資本化然后在未來的幾年中攤銷其價值，但個人會在買入時直接記錄一筆現(xiàn)金支出。盡管汽車和住房略有不同(前者往往會貶值，后者往往會升值)，但都是家庭資產負債表中必須計入的資產，財務處理方式卻大相徑庭，讓人費解。韓海燕和張旭升(2010)給出了同樣的觀點，認為房貸本金應計負債的減少，但在其隨后的示例中卻不再區(qū)分本金和利息，將其都計入了家庭支出。

江珂(2014)持有截然不同的觀點，將為了資產增值目的所投入的各種資金支出如儲蓄、保險、債券、股票、基金、外匯、房地產等各種投資項目的支出均視作家庭支出，但沒有給出任何理由。曹文芳和付慧蓮(2018)的觀點與之基本相同，但表述并不清晰。即使在理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格培訓教程編寫組(2013)編寫的《理財規(guī)劃師基礎知識》教材中，也沒有給出一個相對清晰的解釋。

縱觀人們對這一問題的觀點和看法，基本上都是含混不清、莫衷一是，甚至自相矛盾的。而且，即使部分學者的觀點比較明確，也沒有給出令人信服的理由，從而使家庭財務分析的客觀性和科學性大打折扣，特別是在當下個人住房貸款余額不斷攀升的情況下，更需對這一問題進行科學合理的解釋。

二、房貸本金還款計入家庭支出所產生的問題

(一)使家庭收支表出現(xiàn)嚴重失衡

毋庸置疑，房貸本金還款屬于家庭負債償還，如果將其計入家庭支出，則意味著家庭借款得到的現(xiàn)金屬于家庭收入，這樣的解釋無論如何不能使人信服，而且家庭收入細目中通常也沒有家庭借款一項。進一步分析，如果家庭在購買房屋時沒有借款，而是支付全款，則該項全款支出同樣不應計入家庭支出，如果將其計入支出，就會出現(xiàn)這個家庭某月收入僅有幾千元(或者上萬元)，但本月支出就會達到幾十萬(甚至上百萬)的家庭收支表的嚴重失衡，當月的結余會出現(xiàn)一個巨大的負數。

家庭買房雖然出現(xiàn)了巨大的現(xiàn)金流出，但是卻收獲了房產這一家庭重要資產，家庭總的財富并未出現(xiàn)任何變化，與之性質類似，如果家庭用現(xiàn)金(或銀行存款)購買股票、債券、基金等金融資產，會有同樣的結果，即現(xiàn)金流出的同時，家庭總財富沒有變化(此處不考慮資本利得)，只不過是資產的結構發(fā)生了變化，由流動性強、收益性低的現(xiàn)金(或銀行存款)變成了流動性差、收益性高的金融資產。企業(yè)財務管理中通常將這種支出視作投資性支出，在損益表中并不計入費用科目，家庭雖然不以盈利為目的，但在財務處理中應當借鑒這一做法。

(二)混淆現(xiàn)金流量表和收支表

如前所述，將家庭還款計入支出、家庭借款計入收入，以及將購買資產計入支出、資產變現(xiàn)計入收入，這種做法的實質是對現(xiàn)金流入和收入，以及現(xiàn)金流出和支出的混淆，進而是對現(xiàn)金流量表和收支表的混淆。

事實上，對家庭而言，多數情況下現(xiàn)金流入與收入、現(xiàn)金流出與支出保持一致。例如，家庭成員因工作而取得收入，在現(xiàn)金流入的同時，也增加了收入，家庭成員消費支出的同時，現(xiàn)金也有一定的流出。但由于投融資活動而產生的現(xiàn)金流入如家庭借款、資產變現(xiàn)、債權回收等均不應視作收入；同樣，由于投融資活動而產生的現(xiàn)金流出如償還負債、投資置產、取得債權等均不應視作支出。這些現(xiàn)金流由于資產負債調整而產生，因而只需在資產負債表中做相應的調整即可，在收支表中無需體現(xiàn)，但投融資活動所產生的一些財務成本必須體現(xiàn)在收支表中。

家庭收支表、損益表及現(xiàn)金流量表分屬不同的財務報表，不可混為一談。通常企業(yè)三大財務報表指的是資產負債表、現(xiàn)金流量表和損益表(或稱利潤表)，其中現(xiàn)金流量表嚴格區(qū)分經營活動的現(xiàn)金流量、投資活動的現(xiàn)金流量和融資活動的現(xiàn)金流量，由于家庭一般沒有經營活動，因而通常無需編制現(xiàn)金流量表。企業(yè)損益表的科目為收入、費用與利潤，這是基于企業(yè)以盈利為目的的性質而劃分的，家庭與企業(yè)性質不同，不以盈利為目的，但從另外的角度看，每一個家庭都期望實現(xiàn)家庭財富最大化，進而實現(xiàn)財務自由，為此需要在增加收入的同時盡量控制支出，從而增加當期結余，這與企業(yè)增加收入、控制費用進而增加利潤的做法“異曲同工”，因而家庭收支表應當與企業(yè)的損益表對應，而不是與現(xiàn)金流量表對應，只不過其科目設定為收入、支出和結余，與企業(yè)損益表略有不同，如表1所示。

表1 家庭財務報表與企業(yè)財務報表的科目設置與對應關系

(三)使資產負債表和收支表無法對應

家庭資產負債表和收支表分別反映某一時點和某一時期家庭財務狀況，資產負債表可以顯示家庭目前的財務狀況，收支表則可以顯示家庭是怎樣從過去的財務狀況變成現(xiàn)在的財務狀況的。如果把資產負債表比作是財務狀況的一張快照，它能顯示在特定時點上財富積累的數量，那么收支表更像是有關財務的一部紀實電影，它能逐步展現(xiàn)一段時期內個人的收入是多少，支出是多少，財富發(fā)生了怎樣的變化。資產負債表和收支表存在一定的對應關系，即：期初凈資產+期間結余=期末凈資產。

如果將房貸本金還款視作家庭支出，就會使這種對應關系不復存在?？紤]一種極端情況，如果某家庭在某一時期沒有其他財務收支活動，僅僅用現(xiàn)金(或銀行存款)償還了一部分房貸本金，數額為A，則當期收入為0，支出為A，則期間結余為-A，但是用現(xiàn)金償還房貸本金，意味著資產減少的同時負債也減少，而且減少的數額一樣，這樣期初凈資產與期末凈資產均保持不變，期間結余應當為0，顯然與之前的計算結果(結余為-A)發(fā)生了矛盾。同理，將償還負債、投資置產、取得債權發(fā)生的現(xiàn)金流出視作支出，將家庭借款、資產變現(xiàn)、債權回收發(fā)生的現(xiàn)金流入視作收入，都會產生同樣的問題，即資產負債表和收支表無法對應，兩張脫離關系的報表顯然無法科學解釋和分析家庭財務狀況。

三、房貸本金還款的財務處理方式

基于以上分析，在編制家庭財務報表時，對于每月償還的月供的財務處理方式，應當是嚴格區(qū)分本金和利息，結合銀行提供的房貸還款計劃，將利息計入家庭支出，本金則不應計入家庭支出，只需在期末資產負債表中對資產負債做相應的調整即可。與之相類似，家庭投融資活動(如償還負債、投資置產、取得債權、家庭借款、資產變現(xiàn)、債權回收等)產生的現(xiàn)金流量均不作為收支體現(xiàn)在收支表中，只需對資產負債表進行調整。

與此同時，家庭投融資活動產生的財務支出(如房貸利息、借款付出的利息)必須計入家庭支出，財務收入(如股票股息，借款收到的利息)必須計入家庭收入，這類收支通常為理財收入或理財支出。家庭投資活動中發(fā)生的資產增值或貶值(資本利得)也應當計入家庭收支，但需要注意的是，已實現(xiàn)的資本利得或損失是收入或支出科目，未實現(xiàn)的資本利得為期末資產與凈資產變動的調整科目，不會顯示在收支表中。

按照以上邏輯，家庭購買資產的支出均不應計入支出，但應對資產的范圍進行界定。通常家庭資產可以分為金融資產和使用資產。前者包括現(xiàn)金、銀行存款、股票、債券、基金、外匯、不動產投資、直接商業(yè)投資等；后者包括自用住宅、汽車、家具、家電、家居用品等。金融資產無疑屬于家庭中最重要的資產，是家庭投資的重要對象。使用資產中的住宅和汽車價值巨大，在融資過程中可用作抵(質)押品，在現(xiàn)金緊缺時甚至可將其變現(xiàn)，因而屬于家庭資產盤點時絕對不可以漏掉的資產。與之相比，家具、家電、家居用品等資產雖然理論上也屬于家庭資產，但這類資產往往價值較低，主要提供使用價值，即使家庭現(xiàn)金緊缺也不會考慮將其變現(xiàn)，資產負債表上通常不計這類資產，因而，對類似家具、家電、家居用品等的購買支出通常視作消費支出。這樣，只要資產負債表上列出的資產，其購買支出均不應視作家庭支出。

四、關于房貸本金還款的幾點思考

(一)應科學定義收入和支出

何謂收入？何謂支出？如果將收入和支出僅僅定義為現(xiàn)金(或銀行存款)的增加或減少，則未免過于狹隘。依此定義，如果某家庭接受其他人的現(xiàn)金轉讓視作收入，接受其他人的股票轉讓則不屬于收入，顯然有悖常理。因此，應擴大收入與支出的定義范疇，將財富(或凈資產)的增加定義為收入，將財富(或凈資產)的減少定義為支出，這樣才能科學反映收入與支出的本質。如果采用這樣的定義，用現(xiàn)金購買房產(或者用現(xiàn)金償還負債)，總財富并沒有增加，只是進行了財富的“體內循環(huán)”，從現(xiàn)金變成了房產(或者資產負債同時減少)，因而沒有入也沒有出，收支表上自然不會體現(xiàn)。

(二)更應重視自由儲蓄額這一財務指標

在許多人看來，房貸本金還款確實占用了當期收入，從而使得當期的結余減少。但事實上，房貸本金還款并沒有使當期結余減少，而是使當期的自由儲蓄額減少，這里應當區(qū)分結余和自由儲蓄額。在家庭財務狀況分析指標中，結余等于收入減去支出，如前所述，其中的支出并不包含一些借款償還、投資等支出，而自由儲蓄額等于結余減去已經安排的本金還款或投資(包括房貸應定期攤還的本金、應繳儲蓄型保費、應繳的定期定額投資額等)，所謂自由儲蓄額就是可以自由決定如何運用的儲蓄?？梢?，自由儲蓄額的計算公式中不僅從收入中減去了各項支出，還減去了本金還款和投資，這才是家庭真正能夠儲蓄的金額，理應在理財中得到更多的重視。

(三)現(xiàn)金規(guī)劃中應對月支出范圍進行科學界定

在現(xiàn)金規(guī)劃中，為了應對失業(yè)或失能導致的工作收入中斷，以及應對緊急醫(yī)療或意外災變導致的超支費用，需要保留一部分現(xiàn)金資產，通常以現(xiàn)金、銀行存款、貨幣市場基金等形式持有，現(xiàn)金資產的規(guī)劃額度一般為3～6倍的月固定支出。這里應對月固定支出的范圍進行科學界定，即不僅包括各項消費支出、理財支出，還應包括一些本金還款和投資支出，如此界定的依據是不能因為暫時的失業(yè)或意外導致房貸還款計劃或者投資計劃中斷，否則不僅影響個人信用，還有可能被銀行沒收房產這一重要的家庭資產。