金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的策略研究

何慧

【摘要】黨的十九大中明確提出要深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。這表明，深化改革，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)是今后金融發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)。當(dāng)前我國可以加強(qiáng)以發(fā)展中小銀行和積極完善多層次資本市場為主要手段的普惠金融建設(shè)，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境以及加強(qiáng)金融監(jiān)管等措施，安全有效的引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】金融服務(wù) 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 策略建議

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，是推動(dòng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與金融協(xié)調(diào)健康發(fā)展的重大舉措。十九大報(bào)告明確提出要深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)多層次資本市場健康發(fā)展。本文在闡述金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義基礎(chǔ)上，指出了當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問題，并進(jìn)一步為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展提出政策建議。

一、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要意義與價(jià)值

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融制度是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)性制度，在不同的時(shí)期金融都擔(dān)當(dāng)著不同的角色和職能，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。如聯(lián)結(jié)儲(chǔ)蓄與投資、配置資源與風(fēng)險(xiǎn)、平衡供給與需求、創(chuàng)造信用和價(jià)值等，與此同時(shí)，當(dāng)前金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中更加突出的功能在于與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)能，這在很大程度上決定了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的穩(wěn)定。

（1）解決產(chǎn)能過剩問題和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)深化發(fā)展之后，實(shí)體經(jīng)濟(jì)也面臨著轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的更為迫切的需求，僵尸企業(yè)、產(chǎn)能過剩和諸多問題也亟待解決，而這些都需要發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，通過有效配置資源推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融之間的充分運(yùn)轉(zhuǎn)。

（2）實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展相輔相成，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入發(fā)展的活力和空間，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化也會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)的創(chuàng)新，激發(fā)新的金融需求，只有找到金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平衡狀態(tài)，才能真正保持金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康和可持續(xù)性發(fā)展。

（3）金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利于控制發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。金融業(yè)比起傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，不依附于實(shí)體，屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，金融風(fēng)險(xiǎn)更是一旦產(chǎn)生便會(huì)帶動(dòng)社會(huì)各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生危機(jī)，一旦產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)不僅極大地威脅金融本身的發(fā)展，也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生較大的危害。健全金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)有利于國家的經(jīng)濟(jì)安全。

二、當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的問題

在當(dāng)前國內(nèi)大環(huán)境下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中，存在著實(shí)虛發(fā)展不平衡現(xiàn)象，這也導(dǎo)致金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著一系列問題與不足。

（1）民營和小微企業(yè)融資渠道窄，企業(yè)金融服務(wù)水平低下。對(duì)于“真小”“真微”的企業(yè)，融資一直成為制約其發(fā)展的主要問題。數(shù)據(jù)顯示，2016年我國社會(huì)融資存量為167萬億元。其中，人民幣貸款占比67.9%，達(dá)113萬億元，企業(yè)債券占比10.59%，非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比僅為3.74%。很明顯，中小企業(yè)融資過度依賴商業(yè)銀行。而由于信息不對(duì)稱、標(biāo)準(zhǔn)化程度低，諸多中小企業(yè)由于規(guī)模小、信用難估量，難以獲得銀行信貸支持。

（2）農(nóng)村農(nóng)業(yè)現(xiàn)代金融發(fā)展緩慢，增長乏力，鄉(xiāng)村振興發(fā)展需求無法得到滿足。農(nóng)業(yè)作為我國的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，在現(xiàn)代化的發(fā)展過程中己逐漸從第一產(chǎn)業(yè)覆蓋到第二、三產(chǎn)業(yè)，金融需求也隨之提升。近年來，對(duì)于農(nóng)村金融的服務(wù)能力有了明顯提升，但農(nóng)村金融供給不足問題仍然突出，貸款難、貸款貴、保險(xiǎn)少、上市少等問題，仍然是農(nóng)民和“三農(nóng)”工作者反映最突出的問題，成為了農(nóng)業(yè)政策體系中較為薄弱的環(huán)節(jié)。

（3）先進(jìn)制造業(yè)金融支持力度不足，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)金融支持落實(shí)仍具有較大的空間。諸多高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)由于創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)程度大、投入成本高等特點(diǎn)難以短期內(nèi)吸引金融資本的注入，成為制約下一步發(fā)展的重要短板。而諸多“僵尸企業(yè)”也誘導(dǎo)通過金融支持加快淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)兼并重組和資本的合理配置，因此傳統(tǒng)的制造產(chǎn)業(yè)也亟待金融的支持。

（4）貿(mào)易投資自由化、便利化程度低，外匯管理靈活性不夠。當(dāng)今國際形勢較為復(fù)雜，外貿(mào)企業(yè)進(jìn)入了發(fā)展的寒冬，諸如關(guān)稅清單、匯率波動(dòng)、采購和經(jīng)營成本上升、稅務(wù)問題等，外貿(mào)企業(yè)面臨的生存困境和難題層出不窮。在結(jié)算方式、融資服務(wù)、信用擔(dān)保等諸多方面，金融都有向外貿(mào)企業(yè)提供助力的空間。

三、強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的策略建議

（一）進(jìn)一步優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

首先，要梳理現(xiàn)有法律法規(guī)。我國現(xiàn)有的金融法律法規(guī)中，有些條款己經(jīng)過時(shí)，無法適用于實(shí)際操作;同時(shí)由于改革前各個(gè)法規(guī)的制定相對(duì)獨(dú)立，存在大量重復(fù)，而且相互沖突。因此，要對(duì)現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進(jìn)行梳理，將過時(shí)的條款廢止，或進(jìn)行修訂。同時(shí)，要對(duì)法律法規(guī)重新規(guī)劃，解決不同法規(guī)之間出現(xiàn)重復(fù)或沖突的現(xiàn)象。此外，對(duì)一些原則性指導(dǎo)性的文件，制定出詳細(xì)的實(shí)施細(xì)則，以增強(qiáng)法律法規(guī)的可操作性。隨著金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，各行業(yè)之間的界限正在模糊，混業(yè)經(jīng)營己成為大勢所趨。我國金融混業(yè)經(jīng)營正在逐步發(fā)展，類似于金融控股公司的混業(yè)現(xiàn)象越來越多，但相應(yīng)的監(jiān)管卻是空白。在當(dāng)前重視微觀審慎監(jiān)管理念的現(xiàn)實(shí)下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融衍生品或金融控股公司的風(fēng)險(xiǎn)難以控制，還容易出現(xiàn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間有利就爭，無利則推的現(xiàn)象。因此，加快立法進(jìn)度，填補(bǔ)法律空白，使監(jiān)管有法可依迫在眉睫。

（二）加快金融監(jiān)管信息化建設(shè)

國家機(jī)構(gòu)改革后，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)性差的問題得到一定的緩解。但由于當(dāng)前我國的各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)長時(shí)間相對(duì)獨(dú)立，金融監(jiān)管信息化建設(shè)仍然比較落后。

一方面，實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管部門上下級(jí)之間的信息同步。目前我國的金融監(jiān)管報(bào)告都是由下級(jí)定期向上級(jí)報(bào)送，不能保證信息的及時(shí)性。同時(shí)由于報(bào)告是由相關(guān)工作人員撰寫的，寫作人的專業(yè)水平及書面表達(dá)能力等都影響報(bào)告的質(zhì)量，存在監(jiān)管信息失真的可能性。因此，必須實(shí)現(xiàn)本部門內(nèi)部信息同步。

另一方面，央行與其他監(jiān)管部門之間要實(shí)現(xiàn)信息共享。央行承擔(dān)著履行貨幣政策、維護(hù)金融體系穩(wěn)定和最后貸款人的職責(zé)。這不僅需要其擁有金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表等一般資料，還需要擁有與金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的動(dòng)態(tài)信息資料和實(shí)質(zhì)性分析報(bào)告等。央行與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立信息共享平臺(tái)后，有利于央行隨時(shí)關(guān)注金融體系動(dòng)態(tài)，從而增加央行制定貨幣政策的準(zhǔn)確性和監(jiān)管職能的有效性。此外，加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，可降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

（三）健全完善直接融資市場

一是不斷優(yōu)化金融市場體系，如金融機(jī)構(gòu)體系、金融產(chǎn)品體系、金融服務(wù)體系等，全方位、多渠道增加有效金融供給，擴(kuò)大企業(yè)直接融資渠道。堅(jiān)持競爭中性原則，放寬小微企業(yè)債券發(fā)行準(zhǔn)入、創(chuàng)設(shè)小微企業(yè)股權(quán)融資工具，鼓勵(lì)發(fā)展多層次、多市場、多層級(jí)的資本市場，大力發(fā)展直接融資，提高直接融資比重，不斷滿足實(shí)體企業(yè)多元化的金融需求。

二是加強(qiáng)各類所有制企業(yè)公平競爭的融資體制環(huán)境建設(shè)，清理和修訂一批不合理的、不利于公平競爭原則的制度辦法，以法律的形式明確支持民營企業(yè)發(fā)展的政策措施，提高市場信息透明度，營造市場主體自由競爭、公平競爭的良好氛圍。

三是嚴(yán)肅市場紀(jì)律和行業(yè)自律，切實(shí)維護(hù)法律制度權(quán)威。一是建立健全行業(yè)內(nèi)部制度規(guī)范，發(fā)揮市場自律組織的行業(yè)內(nèi)部紀(jì)律約束，形成合法、透明、有效的行業(yè)規(guī)則。二是加強(qiáng)外部審計(jì)監(jiān)督和信息披露，打擊各類擾亂市場秩序的違法行為，切實(shí)維護(hù)法律尊嚴(yán)。

（四）加強(qiáng)國際金融監(jiān)管的交流與合作

伴隨著金融全球一體化的加深，國際金融監(jiān)管體制越發(fā)重要。在2008年金融危機(jī)之后，監(jiān)管規(guī)則做出了較大的調(diào)整。但是這種國際監(jiān)管規(guī)則的變動(dòng)會(huì)涉及多國利益，難以達(dá)成共識(shí)。因此，在國際規(guī)則的制定中各國都會(huì)爭奪話語權(quán)。只有積極參與到國際金融監(jiān)管規(guī)則的制定和改變中，才有可能為我國的國際金融活動(dòng)爭取最大的利益。此外，我國在金融監(jiān)管體制改革過程中，不僅要把眼光放在本國內(nèi)，也要密切關(guān)注國際金融活動(dòng)最新發(fā)展動(dòng)向以及國際金融監(jiān)管體制改革的趨勢，主動(dòng)調(diào)整相關(guān)政策，以保證全世界范圍內(nèi)我國的金融安全。

四、結(jié)語

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融生存之基，金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力之源，兩者相互聯(lián)系、相互依賴、相互影響。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出新挑戰(zhàn)，惟有以金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，讓金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)主業(yè)，才能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

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