綠色金融背景下商業(yè)銀行融資的赤道原則實(shí)踐

張?jiān)佺?/p>

一、引言

在全球金融發(fā)展步入新紀(jì)元后，商業(yè)銀行在投融資決策中愈加考慮潛在的環(huán)境影響，致力于把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都融合進(jìn)銀行的日常業(yè)務(wù)中。在此背景下，赤道原則這一銀行管理環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估體系，被許多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)所廣泛采納。赤道原則旨在判斷、評(píng)估項(xiàng)目的融資環(huán)境、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，其應(yīng)用對(duì)推進(jìn)綠色環(huán)保項(xiàng)目的順利實(shí)施、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色升級(jí)、實(shí)現(xiàn)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展有重要的價(jià)值。本文通過研究中國(guó)工商銀行支持中企海外投資風(fēng)電項(xiàng)目這一案例，梳理項(xiàng)目從立項(xiàng)到推進(jìn)的全過程，分析中國(guó)工商銀行鑒赤道原則等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)建立的評(píng)估程序，并嘗試提出綠色金融背景下商業(yè)銀行實(shí)踐赤道原則的有效措施。

二、案例介紹

（一）案例背景

2007年10月25日，中國(guó)工商銀行股份有限公司（“中國(guó)工商銀行”與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)有限公司（“南非標(biāo)準(zhǔn)銀行”）聯(lián)合宣布，雙方達(dá)成協(xié)議，工商銀行將收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)，成為該行第一大股東。雙方還將在廣泛的領(lǐng)域開展戰(zhàn)略合作。歷經(jīng)十余年的發(fā)展，兩行提供的全面金融服務(wù)助力了非洲多國(guó)各類企業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)中非經(jīng)貿(mào)合作不斷向前發(fā)展。

中國(guó)工商銀行作為中國(guó)率先實(shí)施綠色信貸的金融機(jī)構(gòu)，其“綠色信貸”機(jī)制堪稱國(guó)內(nèi)樣本?；诳稍偕茉丛谌虬l(fā)展迅猛的大背景，在與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的合作中，中國(guó)工商銀行以提供貸款和監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的雙重身份參與了MD風(fēng)電項(xiàng)目，該項(xiàng)目為南非可再生能源獨(dú)立發(fā)電商電力采購(gòu)計(jì)劃項(xiàng)目之一，是南非可再生能源第一輪招標(biāo)中的中標(biāo)項(xiàng)目。為有效地推進(jìn)MD風(fēng)電項(xiàng)目，中國(guó)工商銀行與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行組成了銀團(tuán)融資，其中工商銀行承貸1.99億蘭特。由于南非與中國(guó)的預(yù)扣稅為10%，而南非與英國(guó)則沒有預(yù)扣稅，為節(jié)約借款人融資成本，總行專項(xiàng)融資部協(xié)調(diào)工銀倫敦作為貸款行。

（二）案例內(nèi)容

在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)海外融資項(xiàng)目中經(jīng)常出現(xiàn)由于環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)問題引起爭(zhēng)議和可再生能源發(fā)展過程中的融資難等問題。為此，MD項(xiàng)目在開發(fā)建設(shè)之初即借鑒赤道原則等國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，建立了嚴(yán)格的環(huán)境和社會(huì)影響評(píng)價(jià)程序，銀團(tuán)聘請(qǐng)貸方技術(shù)顧問對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過程中涉及環(huán)保和社會(huì)影響的環(huán)節(jié)進(jìn)行了嚴(yán)密監(jiān)控，確保了項(xiàng)目的順利推進(jìn)。

作為工商銀行與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行在可再生能源領(lǐng)域的首個(gè)合作項(xiàng)目，MD風(fēng)電項(xiàng)目既解決了當(dāng)?shù)仉娏Χ倘钡膯栴}，又對(duì)化石能源形成很好替代，有助于減少化石能源消耗和溫室氣體排放。項(xiàng)目在建設(shè)過程中通過嚴(yán)格的環(huán)保管理計(jì)劃和流程，確保項(xiàng)目建設(shè)不會(huì)破壞當(dāng)?shù)丨h(huán)境和損害社區(qū)居民利益，有效控制了環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

采納國(guó)際環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的這一項(xiàng)目在海外順利實(shí)施后，取得良好社會(huì)效應(yīng)，在工商銀行和南非標(biāo)準(zhǔn)銀行的支持下，中國(guó)的風(fēng)機(jī)制造商、光伏組件及相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商迅速開拓南非市場(chǎng)b

（二）案例評(píng)述

隨著可再生能源技術(shù)不斷進(jìn)步，其發(fā)電成本逐步下降，未來將逐步具備與傳統(tǒng)化石能源競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。目前歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家重視和鼓勵(lì)可再生能源發(fā)展，通過各種補(bǔ)貼政策和扶持政策吸引私人投資者大力投資發(fā)展可再生能源，這也為“走出去”的中資企業(yè)和銀行機(jī)構(gòu)帶來了新的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

但同時(shí)，近年來我國(guó)海外投資項(xiàng)目中由于環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)問題引起爭(zhēng)議的事件偶有發(fā)生，對(duì)相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)造成了一定負(fù)面影響。赤道原則對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效有很大的影響為金融機(jī)構(gòu)乃至政府有關(guān)部門制定科學(xué)的政策提供參考依據(jù)，商業(yè)銀行合理應(yīng)用赤道原則，對(duì)容易引發(fā)爭(zhēng)議的環(huán)境敏感行業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估以及貸后監(jiān)控管理，可有效防范此類項(xiàng)目的環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，確保項(xiàng)目的順利進(jìn)行，從而創(chuàng)造更加適合綠色金融業(yè)務(wù)開展的金融生態(tài)環(huán)境。

（三）提出問題

我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該如何利用好赤道原則來創(chuàng)造更大的績(jī)效

三、分析和方案

實(shí)施赤道原則能帶給商業(yè)銀行的好處一方面是能夠提升商業(yè)銀行的社會(huì)聲譽(yù);另一方面能夠幫助銀行優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，減少因環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)而帶來的損失。以上兩方面的好處在案例中也能夠得以體現(xiàn)。目前我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)赤道原則的實(shí)踐還比較少，因?yàn)樵诟呶廴?、高能耗的行業(yè)投資仍能取得很大的利潤(rùn)。但長(zhǎng)期來看這樣會(huì)對(duì)信貸結(jié)構(gòu)有所不利，且與我國(guó)現(xiàn)在的環(huán)保相關(guān)政策相違背，所以根據(jù)我國(guó)國(guó)情因地制宜推進(jìn)赤道原則的實(shí)踐是十分有必要的。

（一）從項(xiàng)目入手

原本不關(guān)心赤道原則的商業(yè)銀行直接發(fā)展為赤道銀行是十分困難的，所以可以先從項(xiàng)目入手，在單一的項(xiàng)目中采用赤道原則，當(dāng)采用赤道原則的項(xiàng)目足夠多的時(shí)候就可以將赤道原則用于銀行的所有金融業(yè)務(wù)。這樣的過渡期對(duì)目前仍處于不熟悉赤道原則運(yùn)用階段的我國(guó)銀行來說是很重要的，因?yàn)橐y行馬上完全放棄在高污染、高能耗行業(yè)的利益是不可能的，只能循序漸進(jìn)。而且現(xiàn)在國(guó)內(nèi)也陸續(xù)出現(xiàn)了開始實(shí)施赤道原則的項(xiàng)目，如興業(yè)銀行對(duì)于泉州船舶有限公司擬在開山基巖上建30萬噸級(jí)修船塢的項(xiàng)目進(jìn)行了環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查。

（二）培養(yǎng)熟悉赤道原則相關(guān)業(yè)務(wù)的人才

因?yàn)槲覈?guó)銀行業(yè)對(duì)于環(huán)境的重視程度不足，所以對(duì)環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方面的人才儲(chǔ)備仍有不小空缺。而缺少這方面的人才勢(shì)必會(huì)阻礙我國(guó)商業(yè)銀行向赤道銀行過渡的步伐。只有在具備相關(guān)知識(shí)的專業(yè)人員的幫助下，銀行才能提升其環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判能力。如果在缺少專業(yè)人才的情況下，急于推廣赤道原則的采用，銀行將不能準(zhǔn)確識(shí)別環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)對(duì)銀行的績(jī)效有所損害。