科技公司投融資風(fēng)險(xiǎn)管理問題與應(yīng)對策略

魯冬琴

（浙江金洲管道科技股份有限公司，浙江 湖州 313000）

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體制中，科技公司是必不可少的一個(gè)重要組成部分，它是推動(dòng)我國高新技術(shù)發(fā)展的重要力量，同時(shí)也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)全球化影響力的重要手段?？墒?，由于科技公司多數(shù)屬于新興企業(yè)，它們在發(fā)展中所面臨的市場競爭壓力在進(jìn)一步增加，為了更好地應(yīng)對外部環(huán)境所帶來的挑戰(zhàn)，科技公司自身應(yīng)該積極采取合理有效的措施，強(qiáng)化自身的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，使得自身在開展投融資活動(dòng)時(shí)所獲得的經(jīng)濟(jì)效益能夠得以進(jìn)一步擴(kuò)大，為公司的未來發(fā)展提供必要的保證。

一、科技公司投融資常見的風(fēng)險(xiǎn)管理問題

（一）錯(cuò)配投融資產(chǎn)品

所謂的投融資產(chǎn)品錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，主要指的就是由于產(chǎn)品的配置不合理而引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。首先，科技公司在運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)候要想獲得必要的融資資金，則需要以中期貸款的方式從銀行處獲得。但是，很多企業(yè)在投資中所采用的則是長期股權(quán)投資的方式，因此在短時(shí)間之內(nèi)往往很難回收股權(quán)投資的收益，導(dǎo)致公司不具備及時(shí)償還貸款的能力；而隨著時(shí)間的推移，則會(huì)逐漸增加企業(yè)的負(fù)債額，使企業(yè)所承擔(dān)的現(xiàn)金流壓力進(jìn)一步增加。如果企業(yè)的投融資活動(dòng)長期采取這一方式，就會(huì)進(jìn)一步增加科技公司的資金風(fēng)險(xiǎn)，而從本質(zhì)的角度來講，由于投資活動(dòng)與企業(yè)融資產(chǎn)品的匹配度相對較低，企業(yè)面臨投融資風(fēng)險(xiǎn)的概率會(huì)進(jìn)一步增加。

（二）融資結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)

所謂的融資結(jié)構(gòu)，主要指的就是科技公司在實(shí)際落實(shí)融資活動(dòng)的時(shí)候，以不同渠道獲得資金的方式，然后對融資比例關(guān)系進(jìn)行合理有效的核算。融資結(jié)構(gòu)方面之所以存在風(fēng)險(xiǎn)，主要指的是在融資結(jié)構(gòu)不合理的情況之下產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從現(xiàn)階段科技公司的融資活動(dòng)來講，債權(quán)融資以及股權(quán)融資是其中最主要的方式。股權(quán)融資，主要指的是在科技公司已有資本的基礎(chǔ)之上開展融資活動(dòng)，這種融資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相對較小。而所謂的債權(quán)融資，主要指的就是在實(shí)際進(jìn)行融資活動(dòng)中，需要依托債券市場以及商業(yè)銀行，通過此種方式融資需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，科技公司需要在充分考慮自身經(jīng)營情況的基礎(chǔ)上合理確定融資結(jié)構(gòu)，如果現(xiàn)階段公司的發(fā)展?fàn)顩r良好，則可以適當(dāng)擴(kuò)大債權(quán)融資所占有的比例；如果自身現(xiàn)階段經(jīng)營狀態(tài)不佳，則需要適當(dāng)縮小債權(quán)融資的比例。

（三）國家政策帶來的風(fēng)險(xiǎn)

對于科技公司來說，國家政策會(huì)對其生存及發(fā)展產(chǎn)生較大的影響，國家政策的變化往往會(huì)在一定程度上沖擊現(xiàn)有的市場環(huán)境。如果企業(yè)在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)的過程中無法對此進(jìn)行提前預(yù)測或是采取相應(yīng)的措施，那么在實(shí)際進(jìn)行投融資活動(dòng)的時(shí)候則會(huì)面臨十分嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。

首先，從政府補(bǔ)貼政策的角度進(jìn)行分析，由于科技公司屬于新興產(chǎn)業(yè)的組成部分，對于我國整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有著十分重要的推動(dòng)意義。為了有效促進(jìn)其發(fā)展，國家經(jīng)常會(huì)出臺(tái)一系列的補(bǔ)貼政策，而在政策發(fā)生變化的情況下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益會(huì)相應(yīng)地受到影響。其次，國家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整所帶來的影響。國家產(chǎn)業(yè)政策的變化會(huì)在相當(dāng)程度上影響科技公司的管理體制。最后，金融監(jiān)管政策變化所帶來的影響?？萍脊臼艿阶陨砥髽I(yè)屬性的影響，在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)中具有投資回報(bào)周期長的特點(diǎn)，因此更容易受到金融監(jiān)管政策變化的影響?，F(xiàn)階段，國家政策正在積極地倡導(dǎo)去杠桿的理念，如果企業(yè)在負(fù)債的狀態(tài)下開展融資活動(dòng)，監(jiān)管部門的介入概率相對較高。

二、科技公司投融資過程中風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對策略

（一）促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力提升

企業(yè)管理工作的實(shí)際開展過程中，財(cái)務(wù)管理是一個(gè)十分重要的組成部分，它會(huì)直接影響企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)防控能力以及經(jīng)濟(jì)效益。而科技公司要想使自身的發(fā)展能夠始終緊跟時(shí)代發(fā)展的腳步，不僅要有較高的市場敏感性，同時(shí)還需要具備較強(qiáng)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型能力。其中具體的操作可以嘗試從以下三個(gè)方面入手：

首先，企業(yè)要認(rèn)真調(diào)研自身的發(fā)展階段以及市場外部環(huán)境，在獲得了充足的數(shù)據(jù)資料之后，通過對企業(yè)所獲得的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行充分的整理及分析，以此為基礎(chǔ)建立符合新時(shí)期特點(diǎn)的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃，尋找企業(yè)未來的發(fā)展空間以及發(fā)展方向，依托發(fā)展需求促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力的整體提升。其次，企業(yè)在實(shí)際推動(dòng)新時(shí)期財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型的過程中，完善的制度必不可少。其次，科技公司還需要結(jié)合自身的財(cái)務(wù)管理需要，不斷地完善和改進(jìn)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)流程和財(cái)務(wù)制度，并將其作為新時(shí)期開展財(cái)務(wù)管理工作的重要依據(jù)。最后，在企業(yè)內(nèi)部需要強(qiáng)化相關(guān)人員的財(cái)務(wù)管理意識(shí)，科技公司負(fù)責(zé)人需要充分發(fā)揮自身作為領(lǐng)導(dǎo)人員的表率作用，要能夠主動(dòng)學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理專業(yè)的相關(guān)知識(shí)，加大對于財(cái)務(wù)管理工作的重視程度，使得財(cái)務(wù)人員在開展工作過程中能夠有必要的資源，為財(cái)務(wù)工作的順利展開打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）促進(jìn)企業(yè)資金使用效率提升

科技公司要促進(jìn)自身資金使用率的提升，有效降低對于融資的依賴性，其具體的實(shí)施可以從以下三個(gè)方面入手：

首先，科技公司管理者應(yīng)該高度重視企業(yè)資金的使用。在使用企業(yè)資金之前，要提前做好資金預(yù)算編制，保證資金預(yù)算編制的合理性及詳細(xì)性，使用資金的時(shí)候要嚴(yán)格依照提前做好的預(yù)算編制，盡可能地減少內(nèi)部資源的浪費(fèi)，使得企業(yè)的運(yùn)營效益能得到有效提升。其次，企業(yè)資源中，應(yīng)收賬

款往往占據(jù)著較大的比例，因此，要詳細(xì)分析應(yīng)收賬款被拖欠的原因，并且分類處理應(yīng)收賬款，對不同類型的款項(xiàng)進(jìn)行合理分類，并采取不同的措施進(jìn)行處理，使得應(yīng)收賬款的回收周期盡可能縮短。最后，從應(yīng)付賬款的角度進(jìn)行分析，企業(yè)需要充分考慮當(dāng)前階段的運(yùn)營情況，應(yīng)在合理的范圍之內(nèi)盡量推遲支付應(yīng)付賬款，并且明確現(xiàn)階段企業(yè)在發(fā)展中主推的業(yè)務(wù)，并對其投入更多的內(nèi)部資源，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部資源的價(jià)值，使其可以真正實(shí)現(xiàn)最大化。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

現(xiàn)階段，市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜度日益提升，企業(yè)在實(shí)際落實(shí)投融資活動(dòng)的過程中往往面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。而為了更好地做好風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)工作，建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制十分有必要，其具體的實(shí)施過程可以嘗試從以下幾個(gè)方面開始：

首先，要能夠有效促進(jìn)自身風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)的提升。在企業(yè)內(nèi)部員工中建立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范思想，促使企業(yè)的每一位員工在實(shí)際開展工作的過程中都能嚴(yán)格依照相應(yīng)的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，最大限度地減少人為操作所帶來的失誤，減少風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)帶來的不利影響。其次，管理層在實(shí)際進(jìn)行決策制定的過程中，要提前做好調(diào)研方面的準(zhǔn)備工作，結(jié)合調(diào)研中形成的可行性分析報(bào)告，進(jìn)行決策規(guī)劃的制定，同時(shí)保證所制定的決策規(guī)劃具有合理性及科學(xué)性，最大限度地減少?zèng)Q策失誤所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)需要有效結(jié)合信息系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)，依托信息系統(tǒng)搭建風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫。在這一方面，科技公司有著得天獨(dú)厚的技術(shù)優(yōu)勢，企業(yè)可以收集自身所遭遇過的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息，并且將其整理到數(shù)據(jù)庫中，對這些信息進(jìn)行歸類和分析，對不同類型風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行有效提煉，由此構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，并且以其特征為基礎(chǔ)尋找應(yīng)對措施，使科技公司在管控風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候能真正實(shí)現(xiàn)智能化及自動(dòng)化。

三、結(jié)束語

綜上所述，現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)背景下，科技公司要加大對于投融資風(fēng)險(xiǎn)管理的力度，確保公司能夠?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。尤其是對于科技公司管理層來說，加大對于投融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展的重視程度，采取切實(shí)措施維護(hù)公司的資金安全，以期提高企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。