從財務管理角度淺談國企混改背景下國有資產的保值和增值

姚孟輝

七冶安裝工程有限責任公司 貴州貴陽 550014

1 財務管理與國有企業(yè)混改的關系

財務管理是對整體目標下的對資產購置（即投資活動），資本籌措（即籌資活動）和經營活動中的現(xiàn)金流（即營運資金），以及利潤分配的系統(tǒng)管理。國有企業(yè)混合所有制改革利用社會資本的引入和其經營或其他資源獲取能力，來實現(xiàn)混合后所有權改革的治理體系和國有企業(yè)能力的現(xiàn)代化。進而提高其運營的效率和質量。無論國有企業(yè)是否進行混合所有制改革，財務管理系統(tǒng)都是現(xiàn)代企業(yè)管理系統(tǒng)的重要組成部分。健全的財務管理制度在國有企業(yè)混合所有制改革前、中、后階段均具有重要意義，并有助于在混合所有制改革過程中促進資產保值以及增值[1]。

1.1 國有企業(yè)混合所有制改革前階段

這一階段，國有企業(yè)財務管理的關鍵任務是幫助決策者，其中哪些行業(yè)，哪些部門或企業(yè)需要實施混合所有制改革，而這些改革是戰(zhàn)略投資者還是財務投資者。其中涉及很多內部清查和初步的盡職調查工作，要求財務管理人員提供數(shù)據(jù)支持和報告服務。

1.2 在國有企業(yè)混合所有制改革中階段

上一步的問題得到解決之后，需要混合所有制改革的國有企業(yè)啟動混改計劃，其中包括資產定價、稅務籌劃、稅務風險防控等。財務管理管理工作在此階段發(fā)揮著重大的作用，需要提供相關機及構投資者諸多的財務信息、資產信息及對于不同引入投資者方式中的稅務籌劃方案不斷進行審視。

1.3 混合所有制改革后階段

經過混合所有制改革，這也是成功進行國有企業(yè)混合改革的真正的實踐階段。引入社會資本的力量和國有資本的力量開始了真正較量，其中主要的較量之一是財務管理。各方需要協(xié)商企業(yè)的總體目標，并將其逐步分解為財務指標和其他措施，例如人力資源方面的績效考核和股權激勵政策。此外，資產管理、財務核算、利潤分配、資產的增值和保值會必然出現(xiàn)在后期的經營管理中[2]。

2 國有企業(yè)混改資產保值增值的現(xiàn)狀探討

保持和增加國有資產的價值，是維持社會簡單再生產，進而擴大再生產必要條件，也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要要素。在混合改革的背景下，企業(yè)在長期管理中會很少關注國有資產的生產和經營，從而導致企業(yè)管理模式的混亂和國有資產的嚴重損失等問題的出現(xiàn)。

2.1 混改背景下企業(yè)的管理存在紕漏

當前，國有企業(yè)的產權轉讓和體制改革是國有資產管理的重要組成部分，對國有企業(yè)的投資多元化具有積極的影響。一般來說，也是實現(xiàn)國有資產的正常途徑。應該清楚地認識到，國有資產流失問題在國有企業(yè)的產權轉讓和體制改革過程中的存在。因為一些企業(yè)想走捷徑，所以它們正在與資產評估中心勾結，并使用不正當手段將許多國有資產保持在低于市場價格之下的價格轉換為非國有資產。還有一些企業(yè)在轉移和重組企業(yè)資產的過程中利用了法律漏洞來降低國有資產的價值，給國家造成重大損失[3]。

2.2 混改背景下企業(yè)國有資產產權不明確

我國企業(yè)國有資產存在嚴重流失，經濟下滑和生產效率低下的現(xiàn)象，這些現(xiàn)象都與混改背景下企業(yè)資產產權模糊不清密切相關，國有資產有相應的監(jiān)督管理人國有資產產權不明確。近年來，許多國有資本責任人都不能夠發(fā)揮實際作用，只能依靠代理人從而增加其資本成本并影響其內部經濟利益。國有資產產權的不明確也阻礙了企業(yè)資金的正常流動，從而無法在生產和經營活動與企業(yè)的經濟利益之間實現(xiàn)相對平衡?；旄谋尘跋缕髽I(yè)的國有資產屬于所有者，除非投資者從合適的角度考慮問題，否則就沒有責任人的意識。因此，國有資產所有權的不確定性問題是影響國有資產保值增值的原因。

2.3 財務管理不到位，滋生腐敗現(xiàn)象嚴重

國有資產的保值增值作為國有企業(yè)的管理的最重要的目標，國有企業(yè)順利的運行重要前提是企業(yè)中的財務管理能否做好。所以，必須要極其嚴格的管理財務來源的資金。但是一些國有企業(yè)的財務管理貪污腐敗的現(xiàn)象嚴重，這將會造成企業(yè)財務賬目的空賬和漏洞情況嚴重，這些情況會對國有企業(yè)的順利管理造成嚴重的影響。并使其財務賬目變得極其混亂。如果財務管理系統(tǒng)沒有得到加強，不對混亂的現(xiàn)象進行制止，也將導致國有資產的安全受到威脅[4]。

3 各階段如何發(fā)揮財務管理的增值保值效用

3.1 在國有企業(yè)混合所有制改革前階段

混合改革的目標之一是通過開放式重組，企業(yè)上市，員工持股，引入基金用于改革，引入戰(zhàn)略投資者，建立強大的有機供應鏈。打造產業(yè)鏈和生態(tài)鏈。該目標的實現(xiàn)雖然與財務管理沒有直接關系，更多的可能是戰(zhàn)略位置的決定，它也基于財務管理。財務管理可以使用一些量化指標來顯示上述鏈條的強弱，找出需要加強和補充的地方，從而更好地指導戰(zhàn)略位置的決定。第二個目標是通過要求將金融和非金融驅動價值結合起來考慮，從而通過混合改革來加強企業(yè)價值管理。關于財務驅動的價值，考慮是否可以通過各種改革在邊際利潤、投資回報、資本收益方面提高盈利能力。在非財務價值方面，考慮混合改革是否可以改善企業(yè)的信譽并增強其在行業(yè)中的地位。為了確定上述目標，財務管理人員需要了解企業(yè)的內部業(yè)務，分析和分解各種財務指標，然后審查和了解自身資產，組織對擬引入的投資者，特別是戰(zhàn)略投資者的相關背景、產業(yè)和資源等進行盡職調查。以確定幫助決策者決定哪些行業(yè)，哪些板塊或哪些企業(yè)需要進行混合所有制改革，以及改革是引入戰(zhàn)略投資者還是財務投資者。

3.2 在國有企業(yè)混合所有制改革中階段

防止國有資產流失的關鍵是完善價格發(fā)現(xiàn)機制?！秶鴦赵宏P于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經濟的意見（國發(fā)〔2015〕54號）》明確提出，國有資產的價格機制應予以完善。通過股權、產權、證券市場發(fā)現(xiàn)和合理確定資產價格，在各種基于市場的定價技術的幫助下，完善資產定價機制，防止出現(xiàn)內部人控制以及利益輸送的現(xiàn)象造成國有資產流失。此外，在現(xiàn)階段，相關方案的稅務籌劃工作也必須健全，一場本來有意義的改革，會因為不合理的交易方案而變得不那么完美，甚至會使企業(yè)付出慘痛的代價。尤其是，隨著國際化進程的發(fā)展，有時可能會以海外資產交易的方式引入投資者，這可能會帶來海外稅收風險。有效的財務管理應促進資產評估的合理性和稅收籌劃計劃的合適性[5]。

3.3 在國有企業(yè)混合所有制改革后階段

國有企業(yè)財務部門對國有資產的保值增值負有責任。有必要建立一套完整有效的國有資產增值保值的財務指標評價體系，包括國有資產流失率、增長率、資產利潤率及負債率，以進行國有資產的評估和保護。此外，關鍵指標應實時動態(tài)監(jiān)控，財務指標應進行靜態(tài)分析，重要指標應包括在評估中。建立管理國有資產的預算制度。國有資產經營預算制度要考慮收入和支出兩個方面，應分別考慮國有資產管理的預算系統(tǒng)。國有投資者的收入主要包括國有股的紅利，國有資產的有償使用費，企業(yè)上繳利潤等，支出包括商業(yè)運營和基礎設施建設的投資。在建立國有資產相應的經營預算制度以后，收入和資本的增加可以用作下一年度的經營成本，持續(xù)的滾動過程將產生更多的企業(yè)利潤，降低國有資產投資的風險。

4 結語

企業(yè)國有資產的經濟效益是國家財政收入的主要是國民財政收入的主要經濟來源，市場經濟的不斷發(fā)展要求政府通過財政支出實現(xiàn)社會穩(wěn)定控制，從而促進經濟發(fā)展。國有資產的充分的實現(xiàn)保值和增值，為增加財政收入創(chuàng)造了有利條件，確保了社會穩(wěn)定和市場經濟的發(fā)展有效地維護和評估國有資產以及有效實施會計監(jiān)督，可以實現(xiàn)政府資本使用的效率化，既以較少的國有資產高效率的實現(xiàn)高額的社會資產的運行，并增強在國民經濟中國有資產的作用，并有助于國有資產防止其流失以實現(xiàn)社會的可持續(xù)發(fā)展并提高社會資源的可利用水平。各個國有企業(yè)以及地方政府都必須重視國有資產及會計監(jiān)督和保值增值，完善國有資產的管理監(jiān)督體系。在企業(yè)混合所有制改革過程中，有必要強調財務管理的作用，并根據(jù)每個階段的特點設定不同的財務管理目標。必須采用嚴格有效的財務管理制度，不斷促進國有資產保值和增值。