如何通過利用財(cái)務(wù)分析優(yōu)化企業(yè)投資決策

蔣才夢 浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院

引言：財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)為財(cái)務(wù)報(bào)告，運(yùn)用此方式能判斷出企業(yè)的營運(yùn)能力與盈利能力，為企業(yè)的發(fā)展與管理提供了數(shù)據(jù)支持，因此，為優(yōu)化企業(yè)投資決策水平，管理人員應(yīng)積極開展財(cái)務(wù)分析。

一、借用財(cái)務(wù)分析闡述項(xiàng)目概況

財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容包含運(yùn)營能力、償債能力、發(fā)展能力、獲利能力與綜合能力，只有五項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到理想狀態(tài)，企業(yè)的發(fā)展與投資決策才能獲得切實(shí)提升。比如，在研究財(cái)務(wù)分析與企業(yè)投資決策的關(guān)系時(shí)，針對某一項(xiàng)目，某泰國學(xué)生開展了深入研究，具體來說，某生產(chǎn)彩色顯像管的大型企業(yè)為促進(jìn)其發(fā)展，管理人員想要再建一條生產(chǎn)線，為確保盈利，財(cái)務(wù)部門對該項(xiàng)目進(jìn)行了詳細(xì)分析，通過調(diào)查與研究，繪制了該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，如表1所示。

表 1 項(xiàng)目凈現(xiàn)值

通過數(shù)據(jù)的比對，財(cái)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)目的盈利狀況較好，并將各年預(yù)估數(shù)據(jù)繪制成表格上報(bào)給企業(yè)管理人員，即決策部門，為其后期的決策提供較詳細(xì)的數(shù)據(jù)依據(jù)。借助財(cái)務(wù)分析中的數(shù)據(jù)與當(dāng)前該項(xiàng)目在企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，企業(yè)決策人員決定再增一條生產(chǎn)線，而促使其做出最后決定的關(guān)鍵要素為財(cái)務(wù)分析。如表2所示，企業(yè)內(nèi)部正式為該項(xiàng)目立項(xiàng)。

表 2 項(xiàng)目立項(xiàng)人員概況

二、項(xiàng)目立項(xiàng)依據(jù)

（一）研究該項(xiàng)目的意義

生產(chǎn)線的擴(kuò)展對該企業(yè)有著重要意義，隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，市場上此類產(chǎn)品也逐漸增多，為增強(qiáng)企業(yè)競爭力，其領(lǐng)導(dǎo)層經(jīng)過研究決定增加一條生產(chǎn)線，而從項(xiàng)目立項(xiàng)上看，企業(yè)管理人員也想掌握財(cái)務(wù)分析是否真的能影響企業(yè)投資決策，其內(nèi)部收集到的數(shù)據(jù)是否具備精準(zhǔn)度，因而研究該項(xiàng)目極有必要。

（二）當(dāng)前該項(xiàng)目發(fā)展現(xiàn)狀

在掌握并運(yùn)用了財(cái)務(wù)分析后，該項(xiàng)目已進(jìn)入到實(shí)施階段，其經(jīng)濟(jì)效益已得到初步展現(xiàn)，生產(chǎn)線的增加也改進(jìn)了企業(yè)的營銷額，該項(xiàng)目已處在盈利階段。

三、項(xiàng)目實(shí)施方案及實(shí)施計(jì)劃

（一）項(xiàng)目實(shí)施方案

1.具體改革內(nèi)容

由于增加一條生產(chǎn)線，企業(yè)設(shè)置了專業(yè)化的財(cái)務(wù)管理部門，該項(xiàng)目會(huì)對企業(yè)的盈利狀況產(chǎn)生影響，因而開展決策過程中的數(shù)據(jù)信息就顯得極為重要，在實(shí)施該項(xiàng)目前，管理人員應(yīng)設(shè)立專業(yè)化的財(cái)務(wù)分析制度。財(cái)務(wù)分析制度中包含多種內(nèi)容，如運(yùn)營能力、綜合能力等，部門內(nèi)部應(yīng)明確統(tǒng)一的工作指標(biāo)，借助工作重點(diǎn)將企業(yè)的運(yùn)營狀況展現(xiàn)出來，為其后期決策提供相應(yīng)支持。與此同時(shí)，利用該項(xiàng)目財(cái)務(wù)人員還可逐步完善其內(nèi)部數(shù)據(jù)，針對統(tǒng)計(jì)或生產(chǎn)方面的數(shù)據(jù)需設(shè)立專業(yè)的數(shù)據(jù)模型，并及時(shí)了解、掌握其他部門的數(shù)據(jù)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的質(zhì)量與精準(zhǔn)度。

2.改革目標(biāo)

在完成財(cái)務(wù)部門的內(nèi)部革新后，該部門的數(shù)據(jù)信息要較為精準(zhǔn)，并能為企業(yè)的整條生產(chǎn)線提供相應(yīng)服務(wù)。利用財(cái)務(wù)分析后的數(shù)據(jù)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層能精準(zhǔn)地開展相應(yīng)決策，提升其整體的經(jīng)濟(jì)效益。

3.擬解決的關(guān)鍵問題

該企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)部門存有些許問題，其中最為關(guān)鍵的當(dāng)屬財(cái)務(wù)分析方法較單一，由于每個(gè)方法都存在優(yōu)勢與不足，若只采用靜態(tài)指標(biāo)，其獲得的數(shù)據(jù)與分析后的結(jié)果會(huì)較片面，在開展具體項(xiàng)目時(shí)會(huì)存有隱患。此外，企業(yè)生產(chǎn)是否盈利會(huì)受到多重要素影響，如制造費(fèi)用、物價(jià)變動(dòng)與從產(chǎn)品售價(jià)等，若想提升企業(yè)的盈利值，降低多種因素給其帶來的影響，財(cái)務(wù)部門需全面分析其生產(chǎn)過程中的數(shù)據(jù)，通過分析與比對得出最優(yōu)方案[1]。

（二）項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃

1.實(shí)施方案

在項(xiàng)目實(shí)施前，管理人員應(yīng)制定詳細(xì)的執(zhí)行方案，其參考依據(jù)應(yīng)來源于財(cái)務(wù)分析，借助之前利潤表，其呈現(xiàn)出企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況，其內(nèi)容包含成本、收入與費(fèi)用控制等，通過對此類數(shù)據(jù)的了解，工作人員開始設(shè)計(jì)與制造彩色顯像管，財(cái)務(wù)人員也要參與到此階段，并嚴(yán)格其成本，繼而改善該產(chǎn)品的盈利能力。與此同時(shí)，在生產(chǎn)過程中該產(chǎn)品會(huì)用到諸多材料或設(shè)備，針對各項(xiàng)費(fèi)用可實(shí)行定額預(yù)算控制法，降低費(fèi)用支出的同時(shí)改善其利潤。此外，在投資項(xiàng)目正式運(yùn)行以后，財(cái)務(wù)部門應(yīng)有專人負(fù)責(zé)其數(shù)據(jù)的監(jiān)督管理工作，若投資評估與盈利指標(biāo)出現(xiàn)偏差，可說明項(xiàng)目內(nèi)部的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，需重新評估該項(xiàng)目的可行性，在做出其未來的發(fā)展趨勢后，及時(shí)調(diào)整各環(huán)節(jié)策略，增強(qiáng)投資決策的合理性。

2.實(shí)施方法

在項(xiàng)目執(zhí)行的過程中，財(cái)務(wù)人員可依靠現(xiàn)金流來判斷項(xiàng)目投資的合理性，具體來說，企業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流出與流入的總量為現(xiàn)金流量，其能切實(shí)反映某一項(xiàng)目當(dāng)前的運(yùn)行狀況，現(xiàn)金流量可用來測算企業(yè)內(nèi)在價(jià)值并掌控投資風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員應(yīng)定期了解該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，通過該項(xiàng)數(shù)據(jù)的變化能精準(zhǔn)找出當(dāng)前的投資風(fēng)險(xiǎn)值，確保項(xiàng)目實(shí)施的科學(xué)性。針對項(xiàng)目實(shí)施方法，財(cái)務(wù)人員在項(xiàng)目實(shí)施的過程中可及時(shí)查看當(dāng)前企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，即其資產(chǎn)的分配比例與發(fā)展現(xiàn)狀，其會(huì)對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、收益與資產(chǎn)流動(dòng)性產(chǎn)生較大影響。通過財(cái)務(wù)分析中的杠桿效應(yīng)可改進(jìn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資金周轉(zhuǎn)率，使項(xiàng)目運(yùn)行狀態(tài)更為健康，加強(qiáng)項(xiàng)目的可行性[2]。

3.具體實(shí)施步驟

首先，在實(shí)施項(xiàng)目前，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)考慮到多種要素，其借助財(cái)務(wù)分析表決定開通一條生產(chǎn)線，財(cái)務(wù)部門應(yīng)嚴(yán)格掌握該生產(chǎn)線中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，其中包含材料、設(shè)備成本或價(jià)格、市場等要素。其次，在項(xiàng)目正式實(shí)施時(shí)，各個(gè)環(huán)節(jié)的工作人員在每日工作后都要仔細(xì)檢查相關(guān)數(shù)據(jù)，并與前一天進(jìn)行詳細(xì)比對，若發(fā)現(xiàn)異常要及時(shí)告知管理人員與財(cái)務(wù)部門，與此同時(shí)，財(cái)務(wù)人員也要定期查看項(xiàng)目運(yùn)行數(shù)據(jù)，確保兩類數(shù)據(jù)的一致性。在審查數(shù)據(jù)的過程中，要?jiǎng)?chuàng)新財(cái)務(wù)分析法，借助比率法詳細(xì)比較同一時(shí)期的數(shù)據(jù)，掌握當(dāng)前項(xiàng)目的變化情況。財(cái)務(wù)人員也可將該生產(chǎn)線與過去的生產(chǎn)線比較，確認(rèn)項(xiàng)目的增減變動(dòng)狀況。整套項(xiàng)目在實(shí)施期間其要素會(huì)產(chǎn)生多種變化，不同的發(fā)展階段也應(yīng)帶有對應(yīng)的數(shù)據(jù)指標(biāo)，如生產(chǎn)、投資或銷售等，財(cái)務(wù)人員應(yīng)精準(zhǔn)掌握各類要素，繼而保證項(xiàng)目的運(yùn)行狀態(tài)。最后，當(dāng)項(xiàng)目完成后財(cái)務(wù)人員仍要詳細(xì)檢查其各項(xiàng)數(shù)據(jù)，待確認(rèn)其與最初的設(shè)計(jì)相一致后，將其錄入財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，可為日后的投資決策提供數(shù)據(jù)支撐[3]。

4.方案實(shí)施的可行度

在項(xiàng)目方案實(shí)施前或?qū)嵤┢陂g，財(cái)務(wù)人員應(yīng)提供詳細(xì)的信息數(shù)據(jù)表以確認(rèn)該項(xiàng)目具備可行性。具體來說，彩色顯像管的生產(chǎn)具有較好的市場基礎(chǔ)，人們對其的需求量較大，生產(chǎn)管理者認(rèn)為在物價(jià)的變動(dòng)下其生產(chǎn)成本會(huì)有所增加；基于折舊費(fèi)用的改變，財(cái)務(wù)管理者也覺得會(huì)增加成本；但從對市場的判斷來看，該商品的價(jià)格會(huì)大幅增長，因此，通過財(cái)務(wù)內(nèi)部的可行性分析報(bào)告，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層決定實(shí)施該項(xiàng)目，其會(huì)帶來明顯的利潤增長。

（三）項(xiàng)目預(yù)期成果

1.項(xiàng)目成果推廣

隨著項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的加快，其生產(chǎn)出的商品為企業(yè)帶來了較高的利潤，也說明了該決策的正確性，而財(cái)務(wù)分析給該決策帶來較大影響，因此，企業(yè)管理人員應(yīng)逐步完善財(cái)務(wù)部門的各項(xiàng)制度建設(shè)，確保其數(shù)據(jù)分析的精準(zhǔn)度。此外，由于該項(xiàng)目的銷售成果較好，該企業(yè)的決策與經(jīng)營管理模式可進(jìn)行推廣，財(cái)務(wù)人員要提升自身的工作水平，可利用多種方法掌握動(dòng)態(tài)運(yùn)行數(shù)據(jù)。企業(yè)內(nèi)部的各部門應(yīng)加強(qiáng)聯(lián)系，使財(cái)務(wù)人員了解各個(gè)部門的數(shù)據(jù)信息，提升數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確性，確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

2.項(xiàng)目應(yīng)用范圍

該項(xiàng)目的運(yùn)用范圍較廣，領(lǐng)導(dǎo)層在開展投資決策時(shí)要用到財(cái)務(wù)分析，與其經(jīng)營、決策模式相似的企業(yè)也要不斷優(yōu)化內(nèi)部財(cái)務(wù)部門，改善財(cái)務(wù)管理方法，完善各項(xiàng)數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度，從而使投資決策的結(jié)果更為正確，增強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)行、實(shí)施的合理性。

總結(jié)：綜上所述，通過獲取企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的投資決策模式，可了解其與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系，財(cái)務(wù)部門會(huì)對企業(yè)的管理方式產(chǎn)生重要影響，良好的財(cái)務(wù)分析方法能保證分析結(jié)果的精準(zhǔn)性，增強(qiáng)項(xiàng)目實(shí)施的可行性，促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。