金融監(jiān)管政策不確定性與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)及其動態(tài)調(diào)整

范玥靈

（西南財經(jīng)大學(xué)，四川 成都 610074）

時代的進(jìn)步，科技的發(fā)展助力我國整體經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展進(jìn)程，加速我國提前進(jìn)入現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)發(fā)展階段。金融市場在一定程度上彰顯著國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，也是判斷國家實力的重要指標(biāo)。我國更是意識到了金融市場發(fā)展的重要性，提出對金融市場進(jìn)行有效監(jiān)管，并提出一系列的監(jiān)管方案以實現(xiàn)降低風(fēng)險的目的。

一、金融監(jiān)管的作用

金融監(jiān)督是指金融管理機(jī)構(gòu)對一切金融活動實施全面的、經(jīng)常性的檢查和督促，并促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營、安全可靠和健康地發(fā)展。它是金融監(jiān)管當(dāng)局依法對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營活動實行領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。金融監(jiān)管的具體作用主要表現(xiàn)在：首先，金融監(jiān)管會對銀行所面臨的金融環(huán)境進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)定，能夠維護(hù)銀行信用活動的順利開展。其次，金融監(jiān)管有助于維持經(jīng)濟(jì)秩序，對經(jīng)濟(jì)活動的各個方面進(jìn)行規(guī)定，有助于貨幣制度的穩(wěn)定發(fā)展。再次，金融監(jiān)管在證券交易活動中起著重要的作用，債券市場風(fēng)險較高，收益率較高，涉及的金錢交易特別多，所以需要一個安全穩(wěn)定的體系來規(guī)范這些經(jīng)濟(jì)交易，不然，會造成很多詐騙現(xiàn)象的發(fā)生，金融監(jiān)管會對經(jīng)濟(jì)活動的發(fā)生起到規(guī)范的作用，在國民經(jīng)濟(jì)中，金融也是非常重要的一部分，金融業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動與國民經(jīng)濟(jì)其他部分的生產(chǎn)經(jīng)營活動息息相關(guān)。最后，在中央銀行履行其職能方面，金融監(jiān)管有助于深入貫徹執(zhí)行貨幣政策。

二、建立健全相關(guān)法律法規(guī)

在期貨融資和國際融資等方面，我國應(yīng)盡快制定相關(guān)的法律法規(guī)。在金融監(jiān)管的法律方面也應(yīng)該進(jìn)行深入的規(guī)定，使得法律更具有公信力，包含的內(nèi)容應(yīng)更加全面，真正能解決在實際的金融生活中所遇到的問題。我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管法律體系還存在著很多的不足，應(yīng)該分析金融監(jiān)管過程中所面臨的問題，找到相關(guān)的對策，并通過相關(guān)的立法來對這些之前沒有規(guī)定的內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范化分析，結(jié)合國外的有關(guān)法律法規(guī)，制定更加完善更加全面的金融監(jiān)管方面的法規(guī)。對于執(zhí)法部門，應(yīng)從自身抓起，要深入貫徹落實相關(guān)法律法規(guī)，真正做到有法可依，違法必究，執(zhí)法必嚴(yán)。就我們國家金融監(jiān)管的現(xiàn)狀分析，在法治建設(shè)中，金融執(zhí)法還是相對比較薄弱，需要加大執(zhí)法力度。金融監(jiān)管部門具有監(jiān)督作用，應(yīng)該在執(zhí)行過程中充分發(fā)揮監(jiān)督的作用，依照相關(guān)的法律法規(guī)，對于不合格的金融機(jī)構(gòu)絕不姑息。

三、提高互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)水平，培養(yǎng)綜合型人才

由于有些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺技術(shù)水平還不夠成熟，可能存在漏洞并且沒有風(fēng)險防御系統(tǒng)，黑客能輕而易舉地進(jìn)行攻擊，所以應(yīng)加大研發(fā)投入，開發(fā)自有知識產(chǎn)權(quán)，掌握核心技術(shù)設(shè)備，并建立技術(shù)安全防御保護(hù)體系應(yīng)對技術(shù)攻擊，保障互聯(lián)網(wǎng)金融體系的平穩(wěn)運行。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的安全運行需要有具備專業(yè)能力的高端人才作為支撐，即需要擅長計算機(jī)技術(shù)、金融和管理的綜合型人才。國家應(yīng)調(diào)整人才培養(yǎng)方案，加快培養(yǎng)速度，加大教育投資力度，做好人才儲備，與市場需求相結(jié)合，輸出綜合型人才，擺脫技術(shù)和人才依賴他國的情況，形成自己的技術(shù)優(yōu)勢。此外，對互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)研發(fā)給予政策優(yōu)惠和資金支持，加大對技術(shù)風(fēng)險的重視程度。

四、運用大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)明確監(jiān)管主體責(zé)任

大數(shù)據(jù)和云計算是不可分割的，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中發(fā)揮了巨大的作用。大數(shù)據(jù)和云計算可以完善互聯(lián)網(wǎng)金融的征信體系，在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中，數(shù)據(jù)種類繁多、處理量大，運用云計算技術(shù)，可以實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的分析和整理，能從海量數(shù)據(jù)中提取有效信息，將互聯(lián)網(wǎng)金融中的借貸信息、搜索記錄以及社交網(wǎng)絡(luò)信息等進(jìn)行提取分析，得到相關(guān)的信用評估記錄并上傳至整個互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，從而實現(xiàn)監(jiān)管的有據(jù)可查。

五、完善金融監(jiān)管框架

根據(jù)央行的職責(zé)和權(quán)利不匹配的現(xiàn)象，要在實質(zhì)上對央行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。根據(jù)職責(zé)對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職權(quán)、監(jiān)管重點進(jìn)行調(diào)整，實現(xiàn)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在各個方位、各個環(huán)節(jié)的監(jiān)管，充分利用監(jiān)管職權(quán)防范系統(tǒng)風(fēng)險。同時，除了政府金融監(jiān)管體系范圍內(nèi)的信息，還可以借助金融行業(yè)的自律組織、審計部門等各方面的信息，完成全方位的金融監(jiān)管。從其他國家的經(jīng)驗也可以看出，金融行業(yè)的行業(yè)協(xié)會或者工會的自律能成為政府金融監(jiān)管的有效補充，在分業(yè)監(jiān)管和混合監(jiān)管的過渡時期，也要充分建設(shè)和完善行業(yè)協(xié)會和工會。發(fā)揮金融市場上其他主體的監(jiān)管力量優(yōu)勢，形成對金融市場和創(chuàng)新型金融業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管，在行業(yè)協(xié)會的推動下積極探尋自我監(jiān)管、有效交易的途徑。行業(yè)協(xié)會和工會相比較政府授權(quán)監(jiān)管具有信息優(yōu)勢，能夠收集更廣泛的市場信息，形成全方位的金融監(jiān)管體系。另外，將政府中其他監(jiān)管方式融入金融監(jiān)管也具有極大優(yōu)勢，例如將金融審計與金融分業(yè)監(jiān)管的體系相協(xié)調(diào)。利用金融審計規(guī)范化的理論和流程，進(jìn)行金融業(yè)務(wù)的審查；利用金融監(jiān)管的權(quán)利優(yōu)勢，進(jìn)行處罰和管理。

六、結(jié)束語

企業(yè)進(jìn)行融資決策時會充分考慮外部環(huán)境的狀況，金融監(jiān)管部門需進(jìn)一步加強(qiáng)政策透明度建設(shè)，保持與市場主體的信息溝通，降低信息不對稱和政策不確定性。